Pixabay CC0 Public DomainFoto: Sciencefreak. Cambios estructurales en el mercado municipal de bonos: La necesidad de una gestión activa
Tras la Gran Recesión, el Fondo Monetario Internacional -y, con él, la mayoría de analistas económicos- pronosticó una recuperación rápida, conforme a lo habitual, aunque después tuvo que recortar sus previsiones por ser demasiado optimistas.
Para Lukas Daalder, director de inversiones de Robeco Investment Solutions, la pregunta esencial es si el FMI tardó mucho en darse cuenta de que los problemas estructurales habían aumentado, o si lo que tuvo lugar fue una desafortunada sucesión de acontecimientos cíclicos que dieron lugar a un dilatado periodo de crecimiento decepcionante.
La respuesta es que, seguramente, ambas opciones son ciertas. Hubo factores estructurales tales como el envejecimiento, el aumento del endeudamiento, el efecto transformador de la digitalización o la creciente desigualdad que habían ejercido sin duda un impacto negativo sobre la dinámica de crecimiento subyacente.
No obstante, también han intervenido diversos factores temporales que no han sido nada positivos. La recesión, inusualmente grave, hizo que el mecanismo de transmisión del sector bancario dejara de funcionar.
A continuación, se produjo la crisis de la zona euro, el desplome de los mercados de materias primas y el empeoramiento del crecimiento en el bloque de los mercados emergentes. Además, sus efectos se han visto agravados por una excesiva dependencia del único motor de estímulo -la política monetaria-.
Como ya indicaba Robeco en sus previsiones del año pasado, la política monetaria ha iniciado una fase de pérdida de efectividad y ya no parece capaz, por sí sola, de estimular suficientemente la economía.
Así pues, desde la gestora se preguntan si es el momento de pasar al “Plan B”…. ¿Pero existe?
El electorado estadounidense pareció pensar que sí, cuando, sorprendentemente, eligió a Donald Trump como su nuevo presidente. En estos momentos es pronto para valorar el impacto general de sus planes, pero sí que hay una cosa segura: impulsará el estímulo presupuestario como alternativa a la actual sobredependencia de la política monetaria. Esto podría no tener tanta repercusión si se tratara sólo de Trump, pero incluso el BCE está insistiendo ahora en que los gobiernos deben tomarse en serio su papel, por lo que parece claro que se está ante un cambio de actitud en este ámbito. Esto, unido al endurecimiento generalizado del mercado laboral en la mayoría de las grandes economías, puede augurar el regreso de la inflación.
Dado que las expectativas de crecimiento son tan bajas actualmente, existe un margen considerable para que surjan sorpresas positivas, ya que la mayoría de la gente parece prever que la deceleración del crecimiento va a ser permanente.
Si se producen sorpresas positivas en el ámbito del crecimiento, podría tener lugar la tan necesaria mejora del sentimiento subyacente, que a su vez podría reavivar la inversión como motor de crecimiento adicional. El riesgo más claro para este supuesto es que Trump opte por su propio Plan C: un regreso al proteccionismo…
Pixabay CC0 Public Domain. ¿Son las carteras sostenibles menos rentables?
Uno de los argumentos que se ha utilizado en contra de los fondos socialmente responsables es que, al limitar su universo de inversión, reducen necesariamente las posibilidades de generar una mayor rentabilidad. Se trata de un argumento que, sin embargo, se puede desmontar si analizamos los datos.
Un estudio de Morningstar permite comparar índices que toman en cuenta los factores ESG con los índices tradicionalmente utilizados en la industria. Además, señala Fernando Luque, editor senior de Morningstar, al respetar la distribución sectorial de los índices tradicionales, si hay diferencia de rentabilidad entre ambos índices esa no se debe a sesgos sectoriales.
Las conclusiones muestran que la inversión sostenible ha sido más rentable al invertir en renta variable europea… pero no en la estadounidense.
Así, en renta variable europea, si comparamos el índice Morningstar Europe Susatainability NR con el MSCI Europe NR existe una ligera ventaja de rentabilidad para el índice sostenible en los últimos tres años (el periodo más largo en el que podemos comparar los dos índices), aunque también tiene un dato de volatilidad ligeramente mayor. En términos de ratio de Sharpe, el índice Morningstar Europe Sustainibilty supera ligeramente al MSCI Europe.
En el caso de la renta variable norteamericana el comportamiento del Russell 1000 NR (que es el benchmark que utilizan para la categoría de Renta Variable USA Large Cap Blend) es ligeramente superior al del índice Morningstar US Sustainability.
Tantoen el caso europeo como en el americano se puede decir, en principio, que invertir de forma sostenible no supone obtener menos rentabilidad o asumir más riesgo que si lo hiciéramos en un fondo tradicional, dice Morningstar.
Foto: Unsplash, Flickr, Creative Commons. Project Bonds, la palanca que transformará el mundo
Cinco nuevos inversores, con un total de 147 millones de euros, se han sumado a la plataforma de fondos de deuda de infraestructuras Bridge, de Edmond de Rothschild AM, a través de Bridge II, un fondo de derecho luxemburgués lanzado a finales de marzo de 2016. Así, menos de dos años después de su primer cierre, la plataforma Bridge ha captado cerca de 1.000 millones de euros a través de tres fondos, de los cuales 400 millones corresponden a 2016.
El primer cierre del fondo Bridge II a principios de diciembre incorporó a nuevos inversores ubicados en Italia, Alemania y Francia y debería dar lugar a un cierre provisional a principios de 2017 dado que los inversores están en este momento en una etapa avanzada del proceso de due diligence. Se espera que Bridge II finalice su captación de fondos a lo largo del segundo trimestre de 2017 y por una cantidad similar a FCT Bridge I (Bridge I).
“Para instituciones que buscan rentabilidad en el actual entorno de bajos tipos y en el medio de un proceso de desintermediación bancaria, los activos de alta calidad con baja volatilidad y estables flujos de caja para duraciones a largo plazo representan unos muy sólidos fundamentales”, dice EDRAM en un comunicado.
Como con Bridge I, este segundo fondo, que está gestionado por el mismo equipo de 11 expertos basados en Londres, busca ampliar el alcance de la plataforma y capturar nuevas oportunidades en el amplio universo de los activos de infraestructuras disponibles. A finales de 2016, la plataforma Bridge comprendía tres fondos con un total de cerca de 1.000 millones de euros bajo gestión.
Sólido momemtum en las inversiones
Los compromisos de los inversores iniciales de Bridge II también señalan el comienzo del período de inversión del fondo. Ya se han estructurado tres inversiones y se completaron justo antes del receso de Navidad.
La cristalización de estas primeras oportunidades ha permitido que la plataforma GE fortalezca su presencia en el sector de las infraestructuras sociales y de telecomunicaciones, en este último sector a través de la primera inversión en un acuerdo público-privado de fibra óptica en Francia. Además, se está llevando a cabo la estructuración de una nueva oportunidad en el sector de energías renovables, la cual debería completarse pronto, confirmando el interés de Bridge por este sector.
En un año muy activo para la plataforma, estas oportunidades recientemente terminadas hacen que el número de inversiones en 2016 ascienda a 10. Bridge I, que está invertido al 94%, también está llegando al fin de su periodo de inversión, un año antes de lo previsto.
“Las excelentes relaciones del equipo de inversión con promotores hacen posible que tengan acceso a un abundante y diversificado set de oportunidades, permitiéndoles actuar como jugadores principales en destacadas operaciones de financiación de proyectos de infraestructuras. Dado que el equipo invierte exclusivamente en nombre de sus clientes, esto les permite seleccionar activos de elevada calidad con atractivos márgenes de crédito y maximizar al mismo tiempo la protección de los inversores en concordancia con los mandatos de inversión”, destacan en la gestora.
Ambas ediciones pueden actuar en concierto a través de coinversiones para acceder a oportunidades que necesitan una significativa capacidad de inversión.
La plataforma Bridge cuenta con tres fondos, incluyendo un fondo dedicado, que en conjunto representan cerca de 1.000 millones bajo gestión. Ha realizado 10 inversiones en 2016 para un total de 385 millones de euros invertidos.
La primera edición de la gama Bridge está ya invertida al 94% dos años después de su captación de fondos. Tiene cerca de 550 millones de euros invertidos repartidos geográficamente (Francia, Austria, Alemania, Bélgica y Reino Unido) y diversificados en términos de sectores (energías convencionales y alternativas, carreteras, transporte aéreo y ferroviario, infraestructura social y almacenaje) así como en cuanto a tipos de financiación (proyectos, refinanciación y adquisición) y de vencimientos.
Pixabay CC0 Public Domain. ‘Lower for longer’: ¿Dónde se puede encontrar rentabilidad actualmente?
Durante décadas, el paradigma de la inversión para muchos inversores se ha centrado en construir carteras con una parte core formada por renta variable y deuda. En el pasado, el componente de renta variable proporcionaba de forma regular sólidos rendimientos (a menudo de doble dígito), mientras se esperaba que los bonos ofrecieran beneficios de diversificación y ayudaran a reducir el riesgo de caída de la cartera en momentos de estrés. Además, el significativo descenso de los tipos de interés desde la década de los 80 impulsó las valoraciones de la renta fija. Sin embargo actualmente, dado que el margen (si es que lo hay) para poner en práctica nuevas reducciones en los tipos es limitado, los inversores se enfrentan a un entorno que supone un desafío en lo que respecta al segmento de renta fija, y esta situación les ha forzado a buscar rentabilidad más allá de las economías avanzadas y del crédito de alta calidad.
No en vano, hoy en día, en Europa las rentabilidades son muy bajas con el bund alemán o los bonos suizos a diez años por debajo de cero. En Estados Unidos son ligeramente más atractivas y los bonos a 10 años ofrecen de media un 2%. En el segmento de deuda corporativa, la fotografía es similar y a nivel agregado la deuda corporativa en euros ofrece un rendimiento inferior al 1%, mientras que el mismo segmento a nivel global y de Estados Unidos y registran entre un 2% y un 3%, respectivamente. Sin embargo, los mercados emergentes o el high yield presentan mayor potencial. De hecho, el high yield norteamericano tiene una rentabilidad a vencimiento cercana al 7% con una duración modificada bastante más pequeña -del 4%-, y la deuda de mercados emergentes en moneda extranjera tiene una rentabilidad a vencimiento del 4,7% con una duración modificada del 7,4%.
Por tanto, ambos segmentos cuentan con un potencial atractivo, aunque también poseen características diferentes, como la calidad crediticia. Mientras que el índice de high yield norteamericano está compuesto por bonos que no tienen la calificación de grado de inversión, más del 55% de la deuda soberana de los mercados emergentes cuenta con grado de inversión, incluyendo un porcentaje significativo de deuda “Aa”.
Otro aspecto clave para los inversores en sus asignaciones de renta fija es la liquidez. El índice de high yield norteamericano tiene una peor puntuación en liquidez que los índices de deuda emergente. Por norma general, los inversores requieren mayor liquidez durante los periodos de estrés, cuando aumentan las fluctuaciones de los precios, como sucedió durante la crisis financiera de 2008-2009. Y si se analiza este periodo, se puede comprobar que los índices de mercados emergentes fueron tan líquidos como el agregado americano, mientras que otros índices tuvieron que hacer frente a significativas interrupciones de liquidez.
No obstante, es importante que los inversores reconozcan las diferencias que existen entre los distintos índices de deuda soberana de mercados emergentes, ya que pueden tener impactos considerables en los rendimientos. En los índices estándar de mercados emergentes por capitalización, los países que emiten más deuda tienen las mayores ponderaciones y la exposición está concentrada en unos pocos países muy endeudados (en términos absolutos). Por ejemplo, en el segundo semestre de 2016, alrededor del 52% del total de deuda de mercados emergentes en divisa extranjera procedía de siete países (Rusia, Brasil, México, Venezuela, Turquía, Indonesia y China).
Para asegurar esta diversificación, se puede aplicar un enfoque simple, pero significativo económicamente, como limitar el riesgo por emisor. Sirva como ejemplo que los principales índices de deuda emergente en dólares han ofrecido una rentabilidad media acumulada a tres años que se sitúa en un rango de entre el 22%-25%, mientras que el índice Barclays EM USD Sovereing + Quasi Sovereing, que tiene un límite del 3% por emisor, ha superado en 250 puntos básicos la rentabilidad a tres años (aproximadamente 80 puntos básicos anuales). Esta diferencia se puede atribuir principalmente al impacto de la limitación, es decir, los mayores emisores se han quedado rezagados en rentabilidad. Por tanto, no todos los índices de mercados emergentes son iguales, por lo que una comprensión más profunda sobre su composición resulta clave.
Columna de Pedro Coelho, director de ventas de UBS ETF en España
Foto: Flickr, Creative Commons.. Merchbanc organiza el evento “Gestión de fondos de inversión. Aportando valor a largo plazo”
Merchbanc organiza, el próximo martes 17 de enero, un evento con clientes en el que José María Aymamí dará una conferencia bajo el título “Gestión de fondos de inversión. Aportando valor a largo plazo”.
José María Aymamí, CIO de la entidad, expondrá su visión de cómo Merchanc enfoca sus inversiones y repasará fondo a fondo las estrategias que sigue cada uno de ellos. Una ocasión perfecta para conocer y entender el enfoque ecléctico de la firma.
El evento tendrá lugar el día 17 de enero a las 19 horas (de 19 a 21 horas), en sus oficinas de Madrid (Serrano, 51, 4ª planta).
Pixabay CC0 Public Domain. Eudald Canadell vuelve a ocupar el cargo de director del Servicio de Estudios de la CNMV
Economista de profesión, Eudald Canadell vuelve a la CNMV 22 años después de que dejara ese mismo cargo para ser director general de Iosco (Organización Internacional de las Comisiones de Valores). El nombramiento se produjo hace tres semanas, según confirman fuentes de la CNMV.
Canadell llega al organismo regulador apenas un mes después que Sebastián Albella y Ana María Martínez-Pina, nombrados a finales de noviembre por el Consejo de Ministros como presidente y vicepresidenta, respectivamente, de la CNMV.
Tras su puesto en Iosco, Canadell posteriormente se incorporó a la actual Bolsas y Mercados Españoles, en ese momento MEFF, como director de estrategia y desarrollo de mercado. Según su perfil de Linkedin, Canadell llevaba los últimos años compatibilizando su trabajo como profesor de regulación de mercados financieros en la Barcelona Graduate School of Economics con la consultoría independiente.
Según fuentes de la CNMV, “el nuevo aire” que imprimirá Canadell al departamento incluye el hecho de que los estudios dediquen una mayor atención al derecho comparado para poder ir adecuando la realidad y la normativa española a la de otros países del entorno.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Dan Taylor-Watt
. Las previsiones de NN Investment Partners apuntan a una reactivación del crecimiento nominal global este año
La incertidumbre política será un tema dominante en los mercados financieros en 2017, aunque no arrastrará necesariamente a la economía real. De hecho, es posible una leve mejoría de la dinámica de crecimiento global, según las perspectivas para 2017 de NN Investment Partners.
Las ondas expansivas causadas por los movimientos sísmicos de los precios de las materias primas y los tipos de cambio están desvaneciéndose lentamente. En consecuencia, la gestora considera que los lastres para el crecimiento de los beneficios están disipándose al tiempo que los beneficios deberían verse respaldados adicionalmente por la mayor fortaleza de la demanda global y por el alza de los precios del crudo.
Con un horizonte marcado por la llegada de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos, las próximas elecciones en Países Bajos, Francia y Alemania y la previsible invocación por parte del Reino Unido del artículo 50 del Tratado de Roma en marzo, la política y las perspectivas de crecimiento globales se ven enturbiadas por un alto grado de incertidumbre política.
De este modo, estima NN IP, en las cotizaciones bursátiles se encuentra descontada una prima de riesgo político, pese a lo cual aflora una tendencia moderadamente positiva de los datos fundamentales. El consumo privado global ha estado creciendo en los últimos trimestres, impulsado por la mejoría de los mercados de trabajo y la mayor confianza. Las perspectivas de beneficios en tendencia ascendente repercuten positivamente en la confianza empresarial, tal como queda patente en la mejora generalizada de los datos PMI. La recuperación del crecimiento de los beneficios y de la confianza, unida a la subida de los precios de las materias primas, deberían contribuir a una moderada mejoría de la inversión en bienes de equipo global.
Más crecimiento global
Las previsiones de NN IP apuntan a una reactivación del crecimiento nominal global este año y a un enfoque de política económica más equilibrado: menos estímulos procedentes de la política monetaria y más estímulos desde la política fiscal. Los mercados han estado anticipando estas tendencias, lo que se ha reflejado en el alza de los rendimientos de la deuda en los mercados desarrollados y en la rotación desde los sectores defensivos y sensibles a los rendimientos hacia los sectores cíclicos. Prevemos que este tema de la reflación seguirá sobrevolando en los próximos trimestres los mercados tanto bursátiles como de renta fija.
“Aunque vivimos un tiempo de incertidumbre, esto no significa que las oportunidades brillen por su ausencia. Las primas de riesgo siguen siendo aceptables mientras los inversores mantienen un cauto posicionamiento y unos niveles de liquidez relativamente altos. Estos factores actúan de colchón frente al impacto de acontecimientos imprevistos como hemos presenciado tras la victoria electoral de Trump. La incertidumbre política puede traer consigo brotes esporádicos de volatilidad, lo que supone que un enfoque de inversión flexible sea una necesidad”, explica Valentijn van Nieuwenhuijzen, estratega jefe y director de multi-activos en NN Investment Partners.
Photo: LinkedIn. Jimmy Ly Will Join Robeco in Miami as Head of Sales US Offshore & Latin America
Jimmy Ly, miembro del equipo de ventas de Pioneer Investments en Miami, se incorporará a Robeco el próximo 17 de enero. Según ha podido saber Funds Society, Ly se unirá a la oficina de la gestora en Miami como Executive Director y responsable de Ventas para las Américas (US Offshore y Latinoamérica). Ly sustituirá en su puesto a Joel Peña, que ha salido de Robeco.
Según la entidad, Ly será responsable de mantener, desarrollar y expandir las relaciones existentes con los clientes de Robeco y con los principales jugadores en el negocio offshore de las Américas, y de adquirir y desarrollar relaciones con nuevos clientes, capaces de crear nuevas oportunidades de negocio.
Ly seguirá hasta el 13 de enero en Pioneer Investments, ayudando en la transición del equipo, y se unirá a Robeco el día 17, según han confirmado fuentes de la entidad a Funds Society. Ly reportará a Javier García de Vinuesa, director general de la gestora para Iberia y las Américas.
Según su perfil de LinkedIn, Jimmy Ly ha sido hasta ahora Senior Vice President y Senior Sales Manager en Pioneer Investments, un puesto que ocupaba desde enero de 2012, durante más de cinco años. Anteriormente, ocupó ese mismo puesto para Pioneer pero desde Los Ángeles, durante casi una década, desde 2002 hasta 2012. En total, Ly ha pasado cerca de 15 años en Pioneer.
Antes de unirse a Pioneer Investments, Ly fue Assistant Vice President y especialista senior de fondos de inversión en Merrill Lynch, durante dos años y en Singapur. Y también fue gestor de producto y encargado de las relaciones con clientes de fondos de la entidad en Nueva York, durante casi dos años, a finales de los 90.
Ly es Licenciado en Artes, Biología y Pre-Med por la California State University-Northridge y tiene un master en Business Administration (MBA) en Marketing Internacional por la Loyola Marymount University, College of Business Admnistration, según figura en su perfil de LinkedIn.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: DD. The Road to Retirement is as Important as the Destination
Si utiliza la aplicación de mapas Waze entonces sabe que normalmente hay varias rutas para llegar a un destino, y que cada una de ellas supone una experiencia notablemente diferente de las demás. Puede seguir la ruta más fácil y llegar a su ubicación a tiempo y sin estrés, pero también podría quedar atrapado en un atasco, si elige la «ruta más corta» en la aplicación en lugar de «ruta más rápida». Pero la ruta más rápida a veces supone entrar en un confuso laberinto de calles unidireccionales llenas de baches.
Los empleados que participan en planes de jubilación con una contribución definida también tiene diferentes rutas para llegar a un destino común –la jubilación- y tienen diferentes experiencias de inversión a lo largo del camino. Un factor primordial de esto es la asignación de activos, así como la adopción de una fecha objetivo y otras estrategias. Lo sorprendente, sin embargo, es que incluso con la proliferación de Fondos de Fecha Objetivo (TDFs), más de tres cuartas partes de los activos de planes de jubilación todavía invierten en opciones individuales de menú básico, como se muestra a continuación en el gráfico.
Esto ha motivado que algunas firmas elaboren estrategias de “etiqueta blanca”. Las estrategias de etiqueta blanca contienen uno o más fondos que se despojan de las marcas de la compañía y del fondo y se reemplazan con nombres de clase de activos genéricos o objetivos de inversión como «ingresos» o «conservación del capital», entre otros. Estas soluciones tienen como objetivo mejorar las asignaciones básicas (simplificando las opciones del plan), crear carteras más diversificadas y ser más rentables.
Al adaptar las opciones de inversión de las estrategias de “etiqueta blanca” a las características y necesidades únicas de una determinada población demográfica o laboral, las soluciones pueden optimizarse para ofrecer una experiencia de inversión que pueda generar mejores resultados a largo plazo para los participantes.
¿Cómo podemos determinar qué tipo de experiencia de inversión es la más apropiada para un determinado segmento de la población? El gráfico 2 muestra algunos ejemplos de factores que se pueden considerar al evaluar el mejor enfoque para su plan. Las soluciones de etiquetas blancas que incorporan estos factores pueden ayudar a los participantes a permanecer invertidos en todo tipo de condiciones de mercado.
Para la mayoría, no hay una ruta perfecta hacia la jubilación. Hay inevitables baches y desvíos a lo largo del camino. Puede encontrar formas de hacer el viaje más fácil y que le provoque menos ansiedad, sin embargo. Dado que la demografía, la conducta y la dinámica de los comités de inversión varían de un plan a otro, estos factores pueden desempeñar un papel importante en determinar la experiencia de inversión adecuada para un grupo de participantes.
Las consideraciones demográficas como la edad, la rotación de empleados y la presencia de un Plan de Beneficios Definidos (PD) son factores importantes, mientras que el comportamiento, incluyendo la aversión a las pérdidas, el compromiso y el perfil profesional también son importantes. Tomar todos estos factores en consideración puede ayudar a optimizar las carteras de etiqueta blanca para sus participantes. Mientras que para quienes quieren llegar a su destino, es decir, a la jubilación, es de vital importancia. No se puede ignorar el viaje que escojan para llegar allí.
Kristen Colvin es directora de relaciones con consultores de MFS Institutional Advisors, Inc., la subsidiaria institucional de MFS Investment Management®.
Foto cedidaJosé Manuel Inchausti, CEO de Mapfre para el Área Territorial Iberia, y Juan José Almazán, CEO de Mapfre Inversión.. Mapfre lanza un servicio de gestión patrimonial para aumentar la vinculación con sus clientes
Mapfre inaugura el año con el lanzamiento de Mapfre Gestión Patrimonial, una nueva plataforma de arquitectura abierta para clientes nuevos y actuales que comercializará productos de ahorro financiero tanto de Mapfre como de otras entidades. En un acto en su nueva oficina, situada en la calle Bárbara de Braganza número 14 de Madrid, José Manuel Inchausti, CEO de Mapfre para el Área Territorial Iberia, y Juan José Almazán, CEO de Mapfre Inversión, han desgranado las novedades de este nuevo proyecto que da acceso a una oferta de 15.000 fondos de inversión tanto de gestoras nacionales como extranjeras.
Al tratarse de un sistema de arquitectura abierta, el asesoramiento que ofrecerá Mapfre Gestión Patrimonial estará basado en perfiles de riesgo y, si bien descartan hacer una gestión de carteras personalizada, no se requiere una inversión mínima y no cobrará por el asesoramiento a los clientes ni por la comercialización de fondos de inversión. Como señala Inchausti, “históricamente hemos acompañado a inversores y ahorradores que son tradicionalmente despreciados por otras compañías y luego esto nos ha permitido posicionarnos también en los mismos segmentos donde están estos bancos de inversión”.
La plataforma incorpora, además de la oferta de fondos de inversión, un broker online con las principales bolsas del mundo. “Queremos impulsar ese modelo de asesoramiento integral donde un cliente tenga en un solo entorno cualquier tipo de inversión ya sea bajo formato pensiones, seguros o acciones”, ha comentado Almazán. En cuanto a las tarifas por la operativa en bolsa, según explican, son “las habituales del mercado, aunque para resultar atractivos, nos hemos posicionado en la banda baja”.
Objetivo de captación: 200 millones
El patrimonio con el que nace Mapfre Gestión de Patrimonio alcanza los 2.500 millones de euros provenientes de los fondos de Mapfre Inversión. Esa base de clientes se incorpora al nuevo negocio cuyo objetivo para este primer año es captar 200 millones de euros adicionales.
Para sus responsables la nueva plataforma no sustituye, sino que potencia, todos sus canales actuales. “Hasta ahora Mapfre vendía sus productos, pero la cuenta de valores del cliente estaba en otro lado. Ahora conseguimos tener todos los activos financieros de un cliente dentro de una plataforma gobernada por Mapfre”, asegura Inchausti.
También destacan la singularidad del espacio de trabajo que ocuparán los 16 profesionales con los que cuenta Mapfre Gestión Patrimonial. “Es una oficina que no tiene similitudes con las tradicionales oficinas de seguros de Mapfre. Hemos incorporado el concepto de movilidad ya que todos los dispositivos son móviles, sin cables, accesos wifi, tablets… porque de lo que se trata es de que los agentes estén con los clientes haciendo gestiones”.
De hecho, Mapfre Gestión Patrimonial está abierto a la incorporación de nuevos agentes financieros. “Este proyecto de gestión patrimonial nos tiene que ayudar a captar a ese perfil más alto de agente financiero que cuenta con una cartera de clientes consolidada”, ha explicado Inchausti.
