Foto:pon.harvard. Inversiones conjuntas y consolidación, el futuro de las gestoras de activos
De acuerdo con el último estudio de State Street Corporation, titulado “Un nuevo clima para el crecimiento: Adaptando los modelos para prosperar”, los inversores institucionales están ganando escala a través de la consolidación y la coinversión, así como la externalización de ciertas funciones y el aumento de servicios dentro de la empresa.
La encuesta, realizada a más de 500 inversores institucionales de 15 países en las Américas, Europa y Asia-Pacífico, demuestra que dos tercios de los encuestados (66%) esperan una consolidación del mercado. Más de la mitad (54%) de los encuestados ven las inversiones conjuntas –donde dos o más instituciones se asocian con una inversión– como una forma de obtener nuevos conocimientos. En los próximos 12 meses, el 68%, el 65% y el 48% planean asociarse para invertir en infraestructura, bienes raíces y capital privado, respectivamente así como aumentar su exposición a estos activos ilíquidos.
Otra consecuencia de la tendencia hacia la obtención de escala es la reevaluación de las prioridades. Más de un tercio (36%) de los encuestados han subcontratado ciertas funciones para que puedan concentrarse en actividades de valor añadido internas. Sin embargo, al traer más funciones a la empresa, los encuestados se han enfrentado múltiples desafíos; El 53% de ellos declaró que los recursos operacionales están siendo drenados como resultado de la gestión del proceso de insourcing; y 57% han luchado para conseguir las habilidades y el talento necesarios para hacerlo.
«Dado que las crecientes presiones de costos y los persistentes rendimientos bajos son cambios sistemáticos en el ambiente de inversión, parece claro que las tendencias identificadas por nuestro estudio continuarán probablemente ya que los gestores de activos se esfuerzan por ofrecer mejores rendimientos a costos más bajos”, comentó Martin Sullivan, quien lidera las soluciones para la gestión de activos en las Américas de State Street. «Encontrar los socios adecuados con quienes trabajar será la clave para asegurar la estrategia de ganar escala».
A finales de este año, State Street presentará una nueva herramienta de benchmarking, que permitirá a sus clientes compararse con los resultados de la investigación y medir qué tan preparados están para el futuro en comparación con sus pares.
Para leer el estudio completo puede seguir este link.
Foto cedida. Triodos Bank nombra a Cristina Martínez Salas responsable de Productos de Inversión y Ahorro y lanza plan de pensiones
Cristina Martínez Salas ha sido nombrada gerente de Productos de Inversión y Ahorro de Triodos Bank. Martínez Salas se une al nuevo equipo de Triodos Bank para seguir desarrollando algunos de los productos de inversión ya existentes en la entidad, como son el plan de pensiones Triodos Renta Fija Mixta o los certificados de depósito para acciones.
Asimismo, la entidad europea de referencia de banca ética comenzará a comercializar fondos de inversión socialmente responsables en los próximos meses.
Martínez Salas es profesora del máster PDE Mercados Financieros del ISIE. En 2013 inició su carrera profesional en Orienta Capital, donde fue analista de inversiones. Posteriormente se unió a Morningstar como Finance Project Manager Consultant y en 2015 pasó a formar parte de Self Bank, como responsable de Productos de Inversión (fondos y planes).
Es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Valladolid y cuenta con un master en Banca y Finanzas por la Escuela de Finanzas Aplicadas (AFI).
Nuevo plan de pensiones
Además del nombramiento, el banco ha anunciado el lanzamiento de un nuevo plan de pensiones, Triodos Renta Fija Mixta, que invierte con criterios de inversión socialmente responsable y de impacto. De esta forma, Triodos Bank amplía su gama de productos y servicios bancarios sostenibles para aquellas personas que deseen hacer un uso más responsable del dinero.
El 80% del fondo lo constituyen bonos verdes y soberanos emitidos por estados europeos. El 20% restante se invierte en renta variable de empresas sostenibles a través de fondos de inversión y de impacto Triodos que invierten en microcréditos, energías renovables, alimentación ecológica y tecnología ambiental: Triodos Sustainable Pioneer Fund, Triodos Microfinance Fund, Triodos Renewables Europe Fund y Triodos Organic Growth Fund.
El plan Triodos Renta Fija Mixta tiene un perfil de riesgo de 3 sobre 7 para esta categoría de producto. El objetivo es alcanzar una rentabilidad razonable a largo plazo, en línea con la rentabilidad media de planes de pensiones de la misma categoría, que era del 1,27% en los últimos 10 años, según el índice Morningstar de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco) a octubre de 2016. Cifras que sirven de referencia pero que no garantizan rentabilidades futuras.
ISR e inversión de impacto
En los últimos años ha aumentado la demanda de inversores particulares e institucionales por las inversiones sostenibles. En España, el mercado de la ISR ha crecido un 16,3% en los últimos dos años, según el último estudio del Foro Español de Inversión Socialmente Responsable (Spainsif).
Dentro de la ISR, la inversión de impacto –que pretende generar un impacto social y medioambiental positivo además de obtener un retorno financiero- se encuentra en su fase inicial en España y supone menos del 1% del mercado regional, según datos del Foro Europeo de Inversión Socialmente Responsable (Eurosif). Las fórmulas son diversas: bonos verdes y sociales, bonos de impacto social, microfinanzas, crowdfunding, capital riesgo social, fondos de inversión de impacto, etc. El interés de los inversores y emprendedores en este tipo de inversiones responde a la búsqueda de mercados con mayor transparencia, que permitan alinear capital con valores e impacto positivo, según se revela en el informe “Inversión de impacto para todos”, elaborado por Triodos Bank y el Grupo de Trabajo sobre Inversión de Impacto Social del G8 en 2014.
Por su parte, los bonos verdes, aunque solo representan el 0,13% del mercado total de bonos, crecen de forma continuada y la demanda va en aumento. Según un estudio reciente de la Comisión Europea, la emisión total de bonos verdes a noviembre de 2016 era de 65.400 millones de euros, y las principales inversiones se dan en proyectos de energías renovables (45,8% en 2015), eficiencia energética (19,6%), transporte bajo en carbono (13,4%), agua sostenible (9,3%) y anticontaminación y reciclaje (5,6%).
Jim Cielinski, responsable global de renta fija de Janus Henderson Investors . Janus Henderson sorprende a la industria de asset management con el fichaje de Jim Cielinski
Janus Henderson Investors ha anunciado la incorporación de Jim Cielinski como responsable global de renta fija. Cielinski, que trabajará desde la sede de la firma en Londres, se incorporará el 1 de noviembre de 2017 con el mandato de supervisar la búsqueda de la excelencia en la inversión y el crecimiento del equipo de renta fija de la compañía.
“Jim aportará una dilatada experiencia en la gestión de equipos de renta fija, y para mí es un placer trabajar con un profesional de la inversión de su talla”, comenta Enrique Chang, director global de inversiones de Janus Henderson. “La incorporación de Jim pone de manifiesto la capacidad de Janus Henderson para atraer a un sólido equipo de profesionales de la inversión a escala mundial firmemente comprometidos con el logro de unas rentabilidades ajustadas al riesgo superiores para los clientes”.
Cielinski contribuirá a la firma con sus más de treinta años de experiencia en la gestión de inversiones. Anteriormente, fue responsable global de renta fija en Columbia Threadneedle Investments, donde supervisaba la inversión en renta fija a escala global, con un equipo de más de 165 profesionales de la inversión y unos activos gestionados por valor de 190.000 millones de dólares.
Antes de incorporarse a Columbia Threadneedle en 2010, Cielinski trabajó durante doce años en Goldman Sachs Asset Management como managing director y responsable de deuda corporativa, donde gestionó las exposiciones a esta clase de activos en todas las carteras centradas en bonos con grado de inversión y más de 200.000 millones de dólares en activos core, core plus y fondos de inversión libre.
Previamente, fue responsable de renta fija en Utah Retirement Systems, responsable adjunto de activos de renta fija imponibles en Brown Brothers Harriman&Co y gestor de carteras de renta variable en First SecurityInvestment Management.
Toni Conde, Juan Carlos Ureta y Miguel Jaureguízar durante la presentación de ETF Top, de izquierda a derecha.. Renta 4 lanza una plataforma para operar con hasta 2.000 ETFs
El año 2017 está siendo clave en la transformación del ahorrador español en inversor y, en ese salto evolutivo, los productos de gestión pasiva como los ETFs son uno de los motores principales. Mientras en EE.UU. el 20% de los activos bajo gestión está ya en ETFs, en Europa todavía queda un amplio camino por recorrer. En este contexto, Renta 4 Banco acaba de anunciar el lanzamiento de ETF Top, una plataforma que incorpora hasta 2.000 fondos cotizados o ETFs.
Durante la presentación de ETF Top, Juan Carlos Ureta, presidente de Renta 4 Banco, ha aprovechado para desmontar la que, a su juicio, es una asociación errónea. “Los ETFs se asocian a la inversión pasiva y creemos que es erróneo porque son un instrumento muy valioso para la gestión activa, sirven para mejorarla”.
De hecho, Ureta opina que los ETFs están contribuyendo a cambiar la pauta del inversor español que hasta hace muy poco “sólo invertía en acciones de eléctricas, bancos y Telefónica”. “Es una pauta que no es habitual en los países anglosajones”, afirma.
ETF Top ofrece a los usuarios una selección de ETFs destacados, carteras de inversión diversificadas por perfiles y, lo más sofisticado, estrategias Smart Beta que incorporan elementos de variación respecto a los índices.
“Durante estos años ha cambiado mucho la oferta y la demanda de nuestros clientes. Los ETFs no dejan de ser un instrumento sencillo, que se entiende y eficiente. Los hay muy especializados tanto en activos, geográficamente y por estrategias más sofisticadas”, explica Toni Conde, responsable de gestión de activos de Renta 4 Banco.
La nueva plataforma incluye entre sus funcionalidades información sobre ratios, rentabilidades, gráficos de evolución y distribución de las carteras. “La selección de ETFs no se realiza por gestora sino por categoría y estrategia”, explica Conde.
Además, permite al inversor operar tanto con asesoramiento profesional como de forma autónoma. Miguel Jaureguízar, director de desarrollo digital de Renta 4 Banco, ha destacado cómo la oferta es, además, ampliable a demanda del cliente. “En 24 horas podemos incorporar un ETF que el cliente nos solicite”, afirma.
Una flexibilidad que, sin embargo, no implica que la plataforma pretenda contar con la mayor oferta de ETFs del mercado. En palabras de Ureta, “no se trata de tenerlos todos sino de ser la plataforma que mejor ayude al inversor con este producto”.
Objetivo: equiparar la fiscalidad de los ETFs a la de los fondos
Con 300 millones de euros en activos bajo gestión, Renta 4 Banco no se marca unos objetivos de volumen a corto plazo, aunque sí reconoce que uno de los retos de la industria es conseguir que se equipare a fiscalidad de los ETFs con la de los fondos. “Que se rebaje la fiscalidad del ahorro nos suena bien y, por supuesto, somos partidarios de esa equiparación porque es beneficiosa para el cliente”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Bennilover. El apetito por el riesgo y los hedge funds siguen beneficiándose de condiciones favorables
Como cada mes, los expertos de Lyxor AM repasan las tendencias en la industria de hedge funds. En agosto, las condiciones favorables continuaron beneficiando a los activos de riesgo y las estrategias de los hedge funds.
La escalada del enfrentamiento con Corea del Norte y el ruido político en Estados Unidos después de los eventos de Charlottesville provocó en los mercados un estrés temporal, en el que las bolsas de los mercados desarrollados se tomaron un respiro, al tiempo que el oro repuntaba.
Este momento de volatilidad se superó rápidamente gracias a que los datos macroeconómicos continuaron siendo positivos y ambos riesgos se desvanecían. Finalmente, los precios de la energía se mantuvieron estables durante el mes de septiembre antes de ser impulsados temporalmente por las interrupciones de las refinerías provocadas por el huracán Harvey.
«Las perspectivas de la normalización del BCE, el fortalecimiento del crecimiento de la eurozona y las esperanzas de reformas se unieron para hacer subir al euro por encima del nivel de 1,2. Draghi no hizo nada para detenerlo y de seguir su camino ascendente, la moneda única podría descarrilar la recuperación”, explica Jean-Baptiste Berthon, estrataga senior de Cross-asset de Lyxor Asset Management. Sin embargo, añade, las bolsas de la eurozona han registrado un rendimiento inferior con este repunte de la divisa. “Desde Lyxor AM buscaríamos refugio en países y sectores más domésticos».
Terreno positivo
En este contexto, el índice Lyxor Hedge Fund subió un 1,1%, con seis de los 10 índices de Lyxor en territorio positivo. Las estrategias CTAs a largo plazo y la estrategia de renta variable long/short han batido a sus índices y por su parte, las estrategias Global Macro lograron recuperarse.
La remodelación de las carteras de CTAs dio sus frutos en agosto. Las principales ganancias se obtuvieron en los canjes de renta fija y del mercadode divisas, gracias a la apreciación del euro y de la caída de los rendimientos de los bonos. Además, los modelos son menos dependientes de las tendencias de renta variable de lo que eran hace unos meses. Esto los llevó a superar el índice MSCI World el mes pasado. La recuperación en oro y cobre se sumó a las ganancias de las materias primas.
Los gestores de Global Macro vieron recortes en agosto, pero terminaron en el territorio positivo a fin de mes. Se beneficiaron de sus posiciones en materias primas, en particular a través de su exposición larga al oro y el cobre y corta en los productos agrícolas. También registraron ganancias cuando el dólar se recuperó frente al euro y la libra. Los fondos macro globales comenzaron el mes de septiembre siendo menos optimistas en las acciones europeas y reembolsaron su participación en renta variable de Reino Unido.
Los fondos de sesgo variable impulsaron el desempeño dentro de la estrategia de renta variable long/short, con Estados Unidos y los mercados emergentes liderando el grupo. Los primeros fueron capaces de obtener buenos resultados tanto en sus posiciones largas como cortss, mientras que los segundos obtuvieron beneficios con los eventos. Las posiciones largas en Sudáfrica fueron particularmente gratificantes.
A pesar de la fuerte temporada de ganancias, los inversores aprovecharon la oportunidad para recoger beneficios. Los gestores de renta variable long/short también se volvieron más cautelosos y recortaron su beta en acciones estadounidenses. Además, repensaron su postura sobre las acciones europeas, en particular sobre los sectores cíclicos como los industriales y los financieros. Por último, las estrategias cuantitativas contribuyeron positivamente gracias a la selección de valores y a las operaciones sistemáticas.
Por último, dice Lyxor AM, los gestores de renta fija se han visto afectados por la caída de los rendimientos de los bonos europeos y la apreciación del euro.
Foto cedida. Manuel San Salvador, nuevo responsable de Operaciones Corporativas del Grupo Andbank
El Grupo Andbank, especializado en banca privada, ha nombrado a Manuel San Salvador nuevo responsable de Operaciones Corporativas del Grupo. San Salvador continuará siendo consejero de la entidad luxemburguesa, así como de otros consejos de Administración de otras entidades del Grupo.
Este nuevo nombramiento refuerza el compromiso de la entidad con la incorporación y promoción de profesionales que cuentan con una amplia trayectoria profesional a nivel internacional y una alta especialización en el sector financiero. En el último año, el Grupo Andbank ha incorporado a profesionales como Jorge Maortua, antiguo responsable de mercados y banca mayorista del Banco Santander, como consejero del grupo, y a Antonio Castro, antiguo consejero delegado de Barclays, como director general de Servicios Corporativos del Grupo Andbank.
San Salvador, que cuenta con más de 30 años de experiencia en banca privada, ha desarrollado su carrera profesional como responsable de distintas entidades de banca privada especializada en varios países. Anteriormente a su incorporación a Andbank, San Salvador fue responsable de Lazard Wealth Management en España, consejero director general de Banco Urquijo o responsable de Merrill Lynch Private Banking. San Salvador también fue el responsable en Europa de Barclays Private Bank y consejero delegado adjunto de la filial suiza de Barclays Bank en Ginebra.
San Salvador será sustituido al frente de Andbank Luxemburgo por Gabriel Uriel Levcovich, quien se incorporó al Grupo Andbank en 2014, procedente del Banque Hapoalim. En Andbank ha contribuido a la exitosa compra y crecimiento de Sigma Investement House, gestora israelita especializada en fondos de inversión, portfolio management, asesoramiento en fondos de pensión y wealth management. En su nueva posición como consejero delegado de Andbank Luxemburgo, uno de los principales retos será la apertura de la banca privada internacional en el mercado israelí.
Refuerzo del área de Corporate M&A
La entidad refuerza su área de Corporate M&A para analizar posibles operaciones que contribuyan al crecimiento orgánico de la entidad a nivel global. En los últimos años, Andbank ha realizado operaciones relevantes como la compra del área de banca privada de Inversis Banco en España o la compra de la gestora Sigma Investment House en Israel.
Según Ricard Tubau, director general del Grupo Andbank, “Manuel San Salvador ha realizado una gran labor al frente de Andbank Luxemburgo, consolidando el negocio internacional en más de 3.000 millones de euros activos bajo gestión y consolidando un gran equipo humano de cerca de 100 personas. A día de hoy, resulta estratégico para la entidad utilizar la experiencia de Manuel en una área clave para el futuro de nuestro grupo, como es las operaciones corporativas”.
Sois muchos los que me preguntáis, ¿qué va a pasar a nivel financiero si Cataluña se independiza? La convocatoria del referéndum puede tener varios finales posibles: desde una declaración de independencia exitosa hasta el restablecimiento de la legalidad española en Cataluña. Esto no ocurrirá dentro de dos semanas. Todo tardará años en llegar y será tras varios eventos previos de gran calibre.
Sea cual sea el resultado, la economíatanto de España como de Cataluña irá mermándose poco a poco, especialmente si Cataluña ve limitado el acceso al libre comercio con el resto de la UE. Pero nuestra visión es más optimista que la del ministro Guindos, en la que llega a hablar de una pérdida del 25% del PIB catalán.
Hoy los mercados no descuentan ningún tipo de ruptura a corto plazo. No obstante, una situación de choque total (escenario de independencia no negociada, por ejemplo), acarrearía mucha volatilidad.
Hay que preguntarse hasta qué punto las empresas estarían afectadas. Desde luego los aranceles subirían, pero no creemos que fuera letal para la economía. Si éste fuera el caso, creo que aquellas empresas que ya estén más internacionalizadas (por ejemplo, Grifols) serán una oportunidad de compra. Su actividad continuará como si nada.
En conclusión, es probable que veamos un escenario de volatilidad durante unos días antes del 1 de octubre, pero las aguas volverán a su cauce por lo que debemos tomarnos la situación con tranquilidad. No pensamos que haya que tomar ninguna medida adicional o sacar capital de entidades financieras catalanas, aunque no invertiríamos en acciones de bancos. Si el Ibex baja, será una oportunidad para comprar.
Aprovecho para recordar que el día 24 tenemos unas importantes elecciones generales en Alemania. A pesar de que la extrema derecha esté avanzando, esta vez creemos que las incógnitas están totalmente despejadas y no habrá cambios en las fuerzas que controlan el futuro. Todo lo contrario, a lo que pasó el año 2016 en varias ocasiones.
Los eventos políticos o geopolíticos suelen acaparar mucha atención. Pero al final, la economía marca el rumbo de los mercados. ¡Ni Trump, ni Puigdemont, ni Kim Jong-un, ni Rajoy, ni nadie, frenará la tan anhelada recuperación económica mundial!
Tribuna de David Levy, fundador de la EAFI DiverInvest.
Foto cedidaEvento de presentación de Investec en Madrid. Fotos de Javier López-Dóriga. Investec Asset Management se presenta en España con una oferta diversificada y resiliente
Investec Asset Management, gestora de fondos independiente fundada en Sudáfrica en 1991, hizo hace unos días su puesta de largo en el mercado español, con un reciente evento en Madrid en el que presentó la gama de productos que comercializa en el mercado ibérico a través de Capital Strategies. Opciones para dar forma a una cartera resiliente, estructuralmente diversificada, gestionada de forma activa y limitando los riesgos a la baja son las principales claves de las estrategias de Investec AM.
Especializada en productos de inversión para inversores institucionales e individuales, Investec AM empezó siendo una pequeña start-up que ofrecía estrategias locales en un mercado emergente. Dos décadas después, ha consolidado un negocio internacional que gestiona aproximadamente 117.000 millones de dólares de clientes de todo el mundo.
Su negocio ha ido creciendo desde el sur del continente africano, hasta llegar a clientes internacionales de las Américas, el Reino Unido y Europa continental, Asia, Oriente Medio, Australia y África. Actualmente, cuenta con más de 145 profesionales. La entidad busca generar una máxima asociación entre clientes y accionistas.
Daniel Rubio, CEO de CS, firma que comercializa los fondos de Investec AM en España. Foto de Javier López-Dóriga
“Nuestro enfoque global, combinado con una huella en mercados emergentes y desarrollados, nos ayuda a buscar las mejores oportunidades de inversión para nuestros clientes y eso es lo que caracteriza el desarrollo de nuestras soluciones de inversión”, destacan desde la institución.
Desde Investec AM explican que “a la hora de seleccionar los activos, tenemos en cuenta los fundamentales, así como su valoración y el comportamiento de su precio en el mercado. Y, cuando construirnos la cartera, establecemos una mezcla óptima entre activos growth, defensivos y no correlacionados, con el objetivo de obtener ingresos atractivos a largo plazo”.
Según su enfoque de inversión en los mercados globales y emergentes, el 46% de los activos en los que invierte son de renta variable, un 29% son de renta fija, un 22% responden a una estrategia de multiactivo y un 4% son alternativos. Justamente, consideran que, en el entorno actual, “con una estrategia multiactivo, el inversor percibe que está protegido”. En este sentido, la gestora considera que invertir en activos únicos te obliga a seguir un único mercado y es una opción atractiva, pero en la memoria de muchos inversores aún está reciente lo ocurrido en 2008. De ahí el atractivo multiactivo.
El evento contó con la introducción de Richard Garland, Managing Director de Investec AM, que explicó los orígenes y las claves del negocio internacional de la gestora en la actualidad. Philip Saunders, co-responsable de Multiactivos con perspectiva de crecimiento (Multiasset Growth), habló de qué hacer en un mercado maduro, mientras John Stopford, responsable de multiactivos con un enfoque de rentas (Multiasset Income) habló de las oportuidades en renta fija.
Otros profesionales hablaron de dónde están las oportunidades de inversión más atractivas en el entorno actual: en concreto, en un panel que contó con Victoria Harling, líder de Estrategia en Emergentes; Rhynardt Roodt, co-responsable de 4Factor TM Equity; Clide Rossouw, co-responsable de Calidad; y John Stopford, responsable de Multiactivos con enfoque de rentas. El panel fue moderado por Philip Saunders.
También hubo varios paneles sobre estrategias de inversión, en las que se trataron las principales estrategias de la gestora. Finalmente se sirvió un cocktail.
Pixabay CC0 Public DomainWokandapix. Franklin Templeton Investments llega a Europa con su plataforma Franklin LibertyShares ETF, con cuatro fondos UCITS de smart beta
La aparición de la inversión en factores de riesgo y la evolución de los índices tradicionales han abierto nuevas oportunidades para aportar un toque humano a lo que tradicionalmente se ha considerado el espacio de fondos pasivos. Así lo considera Franklin Templeton Investments, gestora que apuesta por este enfoque en sus últimos lanzamientos.
Después de varios lanzamientos en Estados Unidos y Canadá (por ejemplo, la gestora ha lanzado otros dos nuevos ETFs municipales en Estados Unidos), la entidad ha presentado la plataforma Franklin LibertyShares ETF en Europa, con el lanzamiento de cuatro ETFs de smart beta (listados en las bolsas de Fráncfort y Londres).
Estos nuevos fondos son Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF, Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF, Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF y Franklin LibertyQ US Equity UCITS ETF. Según explica la gestora, la gama Franklin LibertyQ ETF está disponible a través de su plataforma, que fue creada para permitir a los inversores elegir cómo quieren acceder a los conocimientos que la gestora tiene en este campo.
La gama Franklin LibertyQ UCITS ETF ofrecerá a los inversores acceso a los índices personalizados Franklin LibertyQ. Estos índices se construyen mediante la ponderación personalizada de cuatro factores –la calidad, el valor, el impulso y la volatilidad–. Los cuatro fondos están diseñados para buscar mayores rendimientos ajustados al riesgo y menor volatilidad que sus universos de inversión.
Oferta de fondos
La gama incluye dos fondos de capital multi-factor que tienen un enfoque específico en acciones de calidad. Por ejemplo, el fondo Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF invierte en valores globales que se consideran ambientalmente y socialmente responsables. Rastrea el desempeño del índice LibertyQ Global Equity SRI3, cuyos componentes se seleccionan del MSCI AC World SRI Index3 utilizando un proceso de selección multifactorial con un enfoque de calidad.
Por su parte, el ETF Franklin LibertyQ US Equity UCITS invierte en acciones de grandes y medianas capitalizaciones en los Estados Unidos y realiza un seguimiento del rendimiento del índice LibertyQ US Large Cap Equity3, cuyos componentes se seleccionan del Índice Russell 1000® utilizando un proceso de selección multifactorial con un enfoque en la calidad.
Los otros dos fondos están centrados en acciones que demuestran un ingreso de dividendos alto y persistente. Se trata de Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF, que invierte en valores de alta calidad a nivel mundial. Busca el rendimiento del índice de Dividendos Global LibertyQ3, cuyos componentes se seleccionan del índice MSCI AC World ex-REITS3 utilizando una pantalla de persistencia y rendimiento de dividendos seguida de una pantalla de calidad.
Por último, Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF invierte en acciones de alta calidad en países desarrollados de Europa. Sigue el rendimiento del índice de Dividendo Europeo LibertyQ 3 cuyos componentes se seleccionan del Índice MSCI Europe IMI ex REITS3 utilizando una pantalla de persistencia y rendimiento de dividendos seguida de una pantalla de calidad.
Laplataforma Franklin LibertyShares ETF
La filosofía de inversión de esta plataforma está basada en los más de 70 años de historia en investigación fundamental que viene haciendo la firma y una metodología cuantitativa y patentada dirigida a factores específicos, con énfasis en la calidad. “Es un enfoque deliberado multi-factor para la construcción de índices, enfatizando tanto las definiciones de factores como los pesos y diseñado para ayudar a los inversores a buscar fuertes retornos ajustados al riesgo a largo plazo”, señala la firma en la explicación de estos productos.
Para construir la cartera, los gestores buscan sustituir o complementar fondos del índice ponderados por capitalización y también completan la cartera con fondos gestionados activamente. Además, la gestora cuenta con una serie de estrategias smart beta que pueden servir como tendencias a largo plazo en renta variable global, renta variable norteamericana y en lograr ingresos en renta varialbe.
El equipo de Franklin Templeton Global ETFs cuenta con más de 920 millones de dólares en ETFs bajo gestión (a 31 de agosto de 2017) con una oferta de 21 ETFs en total –13 smart beta y ocho vehículos gestionados activamente– domiciliados en tres países diferentes.
Pixabay CC0 Public DomainQuillau. Quam Limited pasa a llamarse China Oceanwide International Financial Limited
Tras la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el accionariado del grupo de servicios financieros Quam Limited, éste ha decidido cambiar su nombre y estrenar nueva denominación corporativa, pasándose a llamar China Oceanwide International Financial Limited.
Bajo esta nueva denominación, la matriz cotizará en el HKEX y mantendrá su actual código de cotización –SEHK 00952–, tal y como se anunció la firma a mediados de agosto. “Este es un momento emocionante para nuestro grupo por ser un hito en el camino hacia la expansión y el crecimiento, tanto en activos como en gestión patrimonial, en nuestro mercado local y mercados internacionales”, explica la gestora.
Según explica la firma, China Oceanwide Financial será el nombre designado como “trading name” representando al grupo, e incluyendo a sus entidades subsidiarias colectivamente. Para Quam Asset Management Limited (QAM) como para Quam Asset Management Limited (BVI), los nombres correspondientemente asignados serán Oceanwide Asset Management Limited (OAM) y Oceanwide Asset Management Limited (BVI), respectivamente.
En un segundo paso, que se producirá los próximos meses, la firma modificará gradualmente las denominaciones de sus productos, de acuerdo a la regulación vigente.
Todos estos cambios son consecuencia de la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el capital, que además se ha convertido en el nuevo socio mayoritario. En opinión de la firma, “esta adquisición nos permitirá entrar en un nivel superior y en consecuencia, facilitar una significativa mejora para nuestros inversores”.
