Juan Alcaraz, CEO de Allfunds. Foto cedida. Allfunds anuncia la compra de la fintech española Finametrix
Allfunds ha anunciado esta mañana la adquisición de Finametrix, compañía especializada en soluciones fintech para asesoramiento y gestión de activos en España. Gracias a esta adquisición, Allfunds ayudará a su amplia red de clientes institucionales, tanto gestoras como distribuidoras, convirtiéndose en un socio apropiado para afrontar la revolución tecnológica, según anunció la entidad en un comunicado. Por otro lado, Finametrix, al formar parte de un gran grupo como Allfunds, se beneficiará de la escala internacional y la estructura de una plataforma global y una entidad consolidada.
Gracias a esta alianza, ambas compañías ofrecerán sus servicios de forma conjunta pero con total independencia, sin que el acuerdo afecte en ningún caso a servicios ni clientes que utilicen por separado ambas plataformas de servicios. «Esta alianza no supone en ningún caso renunciar al gran valor de ambas compañías: su versatilidad y flexibilidad. Allfunds continuará ofreciendo soluciones globales compatibles con todo tipo de proveedores tecnológicos, mientras que Finametrix seguirá siendo compatible con el resto de plataformas operativas del mercado», reza la nota.
Salvador Mas, máximo responsable de Finametrix, comenta: “Finametrix es un proyecto basado en un gran equipo de 37 personas con una idea muy clara: ayudar a la entidades en la revolución fintech que está viviendo el sector. Estamos muy contentos de poder dar al proyecto esta continuidad y escala junto con una empresa a la que admiramos tanto desde hace muchos años como es Allfunds. Los retos en el sector son tan grandes y hay tantas oportunidades que no podríamos soñar estar en mejor posición para aportar valor que la que tenemos a partir de hoy”.
Salvador Mas asumirá además el cargo de Global Head of Digital de Allfunds, liderando desde un nuevo área dentro de Allfunds la definición y desarrollo de nuevos productos y servicios digitales, afrontando así los retos de la digitalización del sector.
En palabras de Juan Alcaraz, CEO de Allfunds, «esta adquisición forma parte del ambicioso plan estratégico de la compañía, un plan que cuenta con un impulso renovado por parte de nuestros nuevos accionistas y que tiene como objetivo consolidar a nuestra plataforma como la entidad de referencia en soluciones de arquitectura abierta. Estamos dotando a nuestra plataforma de la más innovadora tecnología, soluciones digitales de front-office, big data y herramientas que ayuden a nuestros clientes a la hora de liderar el cambio que se está produciendo en el sector. Pero sobre todo, incorporamos a un gran equipo de profesionales con una capacidad demostrada de acompañarnos y ayudarnos en el proceso de transformación de la compañía; una transformación que pasa por estar a la vanguardia tecnológica, ofreciendo soluciones testadas como es el caso de Finametrix, que sin duda ayudarán a nuestros clientes desde hoy mismo, cuando y donde más lo necesitan. Queremos dar una fuerte bienvenida a Salvador y su equipo, y animamos a todos nuestros clientes a conocer en mayor detalle la gran compañía que es Finametrix y sus soluciones digitales”.
Eduardo Roque es el gestor del nuevo fondo.. eduardo roque
Bestinver, gestora independiente de activos, ha decidido reforzar sus capacidades en renta fija para atender mejor a aquellos clientes que, dentro de su portafolio, necesitan contar con activos de gestión a corto plazo en un momento como el actual, de progresiva normalización de tipos de interés. Con este objetivo, Eduardo Roque y Joaquín Álvarez-Borrás se incorporarán al equipo de inversiones de la gestora.
Roque será el responsable de Renta Fija, unidad que estará formada por Álvarez-Borrás y por Benito Artiñano. Bestinver continúa así reforzando su estrategia, añadiendo talento y recursos con el objetivo de proporcionar el mejor servicio y las mejores rentabilidades a sus inversores, según ha comunicado la gestora.
Eduardo Roque cuenta con 19 años de experiencia en la gestión de renta fija y ha manejado algunos de los fondos más reconocidos del mercado español. Ha desarrollado toda su carrera profesional en Mutuactivos, donde empezó a trabajar en el año 1999. En 2005 fue nombrado responsable de la gestión de los fondos de renta fija. Hasta ahora ocupaba el cargo de director de Inversiones en dicha entidad.
Joaquín Álvarez-Borrás comenzó su carrera profesional en el año 2000 en activos en renta y se incorporó a Mutuactivos en 2009. Hasta ahora ocupaba el puesto de director de renta fija en la misma firma.
Si bien el foco fundamental de la actividad de Bestinver es la renta variable, la gestora cuenta con Bestinver Renta, un fondo enfocado exclusivamente en deuda en euros a corto plazo y de elevada calidad crediticia. Bestinver Renta tiene un patrimonio de 146 millones de euros.
Además, la gestora dispone de Bestinver Mixto Internacional, un fondo mixto de 134 millones de euros, que invierte hasta un 75% en renta variable internacional y el resto en renta fija. El fondo Bestinver Mixto (41 millones de euros) está gestionado con una estrategia similar, enfocada sólo en valores de España y Portugal. Por último, los planes de pensiones de Bestinver también ofrecen, a aquellos clientes que lo deseen, invertir parte de su patrimonio en los mercados de deuda.
Foto cedidaPatricia Kaveh, nueva jefa de distribución de Banque de Luxembourg Investments.. Patricia Kaveh, nueva jefa de distribución de Banque de Luxembourg Investments
Banque de Luxembourg Investments (BLI), empresa de gestión de activos del banco privado luxemburgués Banque de Luxembourg, ha nombrado a Patricia Kaveh nueva jefa de distribución. Mientras que Lutz Overlack, actual jefe de Ventas para Alemania, Austria y Suiza, se centrará en la distribución de fondos en sus regiones.
Desde su nuevo cargo, Kaveh dirigirá los equipos de ventas de BLI que, actualmente, organiza la distribución de fondos con seis equipos de personas: Patricia Kaveh, como jefa de Distribución; Lutz Overlack, jefe de Ventas Alemania, Austria y Suiza; Tobias Schramer, ventas para Alemania; Matthieu Boachon, ventas para Benelux; Charles-Antoine Poupel, ventas para Francia; Simonetta Cristofari, ventas para Italia; y David Córdoba, ventas para España. BLI también tiene acuerdos de distribución con socios de cooperación en Bélgica, en Escandinavia y en Suiza.
Según ha afirmado Guy Wagner, director general de BLI, Kaveh también “ayudará a alinear nuestra distribución de fondos con los nuevos retos del mercado. Patricia es una personalidad dinámica, ambiciosa y creativa, y estamos encantadas de darle la bienvenida al equipo”.
Por su parte, Kaveh ha señalado que “mi objetivo es intensificar la distribución de los fondos BL en nuestros mercados principales. Esto significa un gran desafío en un entorno marcado con crecientes restricciones regulatorias y que estoy lista para enfrentar”.
Kaveh ha sido responsable de la distribución de fondos en Francia, en Mónaco y en Ginebra para Henderson Global Investors, París, durante los últimos 10 años. Antes, trabajó durante dos años en Merrill Lynch Investment Managers en París y en Luxemburgo.
Foto cedidaLarry Fink, presidente de BlackRock.. Contribuir de forma positiva a la sociedad, así es la propuesta de Larry Fink para los directivos de las principales empresas
Como cada año, Larry Fink, presidente de BlackRock, envía una carta a los directivos de las principales empresas europeas y estadounidenses participadas por BlackRock. En esta ocasión, su misiva incide en el gobierno corporativo e invita a que sumen objetivos sociales a su actividad, además de los financieros.
“Para prosperar a lo largo del tiempo, las compañías deberán no solo generar rentabilidad financiera, sino también demostrar cómo contribuyen de forma positiva a la sociedad. Las empresas deben beneficiar a todas las partes interesadas, lo que incluye a los accionistas, a los empleados, a los clientes, y a las comunidades en las que operan. Sin una finalidad, ninguna compañía, ya sea pública o privada, puede desplegar todo su potencial. En última instancia, las principales partes interesadas le retirarán su apoyo en sus actividades”, explica.
En un tono cálido, Fink reflexiona sobre la gran contradicción que supone haber cerrado un 2017 con un evolución extraordinaria en renta variable y a la vez estar ante unas altas cuotas de recelo y frustración por parte de la población. “Desde la crisis financiera, los más pudientes han cosechado ingentes beneficios. Al mismo tiempo, un elevado número de personas en todo el mundo tiene que hacer frente a una combinación de tipos reducidos, escaso crecimiento salarial y sistemas de pensiones inadecuados”, ejemplifica Fink para referirse a esta contracción.
Con este telón de fondo, Fink hace ese llamamiento a la responsabilidad de las empresas y visibiliza la importancia que BlackRock da a la inclusión de criterios ESG a la hora de invertir, tanto a través de sus productos de gestión activa como pasiva.
Muestra de la importancia de estos criterios es la propuesta que hace a las empresas de tender hacia un nuevo modelo de gobierno corporativo, mucho más abierto, diversificado y en el que las compañías sean capaces de describir su estrategia de crecimiento a largo plazo.
Nuevo modelo de gobierno corporativo
“Ha llegado la hora de crear un nuevo modelo de participación de los accionistas, uno que refuerce e intensifique el diálogo entre los accionistas y las empresas que poseen”, señala Fink en una invitación que no es la primera que lanza.
En su opinión, este cambio en el modelo de participación es totalmente necesario porque, a escala mundial, el uso de fondos indexados por parte de los inversores está impulsando un cambio también en la responsabilidad fiduciaria de BlackRock y en el conjunto de la esfera del gobierno corporativo.
“En el marco de los fondos de gestión activa por valor de 1,7 billones de dólares que gestionamos, BlackRock puede decidir vender los títulos de una empresa si albergamos dudas sobre sus líneas estratégicas o sobre su crecimiento a largo plazo. No obstante, a la hora de gestionar nuestros fondos indexados, BlackRock no puede manifestar su desacuerdo mediante la venta de los títulos de la empresa mientras esta permanezca en el índice en cuestión. Como resultado de ello, nuestra responsabilidad a la hora de involucrarnos y votar resulta más importante que nunca. En este sentido, los inversores en fondos indexados constituyen los inversores a largo plazo definitivos, ya que suministran capital de forma sostenida para que las empresas crezcan y prosperen”, afirma en su misiva.
Por su parte, BlackRock quiere llevar a “otro nivel” lo que la gestión pasiva supone para la gestora. Y Fink anuncia que Barbara Novick, vicepresidenta y cofundadora de BlackRock, supervisará los esfuerzos de la firma en este sentido. “Michelle seguirá dirigiendo el día a día del grupo de protección de inversiones globales. También tenemos la intención de duplicar el tamaño del equipo de protección de inversiones a lo largo de los próximos tres años. El crecimiento de nuestro equipo contribuirá a fomentar una interacción más efectiva con las empresas mediante la creación de un marco para entablar un diálogo más profundo, frecuente y productivo”, señala.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Alexas. Bonos corporativos: Sea cauteloso con la selección de crédito
A los gestores activos de fondos se les exige cada vez más que demuestren el grado de exposición activa hacia factores de riesgo sistemático o al riesgo idiosincrático específico de un valor o título en una cartera de valores. Mientras que el tracking error ha sido la medida tradicional de riesgo relativo para una cartera activa, puede que no sea la medida más adecuada a tener en cuenta por los gestores de renta fija high yield que se enfocan en la selección de títulos. En estos casos, según recoge MFS Investment Management en un reciente informe, el active share puede ser un útil complemento o incluso una alternativa al tracking error.
El active share en el foco de atención
El active share es una medida que recoge cómo de diferente es una cartera a nivel de sus posiciones, en concreto se basa en el porcentaje de valores en cartera que difiere con respecto al índice de referencia. Asimismo, puede ser expresado como el agregado de posiciones largas y cortas netas en porcentaje de todas las posiciones que se encuentran dentro de una cartera. Por ejemplo, si el 25% de los valores de la cartera son los mismos que los del índice, y el restante 75% no lo son, la cartera tiene un active share del 75%. También se puede pensar en el active share como el 100% menos el solapamiento con el índice. En contraste con el tracking error, si se asigna el mismo peso a todas las posiciones activas sin importar los efectos de la diversificación, el active share captura de forma más directa las diferencias entre una cartera y un índice en el nivel de los títulos individuales que forman la cartera.
El active share ha cosechado una atención considerable en los últimos años después de la publicación del trabajo de Cremers y Petajisto titulado “¿Cómo de activo es su gestor de fondos? Una nueva medida que predice el rendimiento”. Sin embargo, los estudios posteriores han cuestionado algunos de los hallazgos descritos en este paper, en particular aquellos que están relacionados con la predicción de las habilidades de los gestores y su rendimiento.
Tanto el active share como el tracking error enfatizan diferentes aspectos de la gestión activa. El active share sirve como una aproximación razonable para la diferenciación en la selección de títulos frente al índice de referencia, mientras que el tracking error es una aproximación para los factores de riesgo sistemático, aunque también tiene en cuenta las diferencias en materia de selección de títulos. Por ejemplo, un gestor de crédito diversificado de renta fija high yield puede tener un alto active share debido a una gran exposición activa en emisiones individuales, en tándem con un tracking error bajo derivado de una exposición mínima a factores de riesgo tales como la duración, sectores y calidad.
El active share en carteras de renta fija
Mientras que el active share no ha sido utilizado comúnmente en las carteras de renta fija, esta medida puede servir de gran ayuda en ciertos segmentos del mercado de deuda, como en la renta fija high yield, donde la selección de títulos suele ser un factor fundamental en los retornos activos. Hacer uso del active share en el contexto de las carteras de renta fija presenta algunas sutiles complejidades que no se encuentran en la renta variable, tales como si medir la exposición al nivel de la emisión o del emisor.
Tipos de gestión en renta fija activa
Si se considera el tracking error como una medida razonable de aproximación para la exposición sistemática a los factores y el active share como una medida diferenciadora para la selección de títulos frente al índice de referencia, se puede formar una matriz que muestre los diferentes tipos de gestores de renta fija basándose en su nivel de gestión activa y tracking error, como se puede ver a continuación en el gráfico.
Un gestor diversificado de renta fija high yield corporativa (cuadrante superior en la izquierda) puede ser activo a pesar de mantener un bajo tracking error cuando tiene una baja exposición en relación al índice de referencia en términos de duración, tipo de cambio, diferenciales de la deuda volatilidad y sectores, por ejemplo. A la inversa, un gestor macro enfocado en sectores macroeconómicos sistemáticos puede generar un gran tracking error incluso con grandes desviaciones con respecto a las posiciones del índice (cuadrante inferior a la derecha). Un gestor de crédito con enfoque macroeconómico combina los dos enfoques tomando posiciones en créditos individuales, así como en factores sistemáticos. Un fondo que realmente no ejerce una gestión activa, los llamados closet indexing, obtiene puntuaciones bajas en ambas dimensiones, mientras que suele afirmar que es un fondo de gestión activa. Y, un fondo indexado puro tiene un tracking error y un active share muy cercano a cero.
El umbral del active share
La cuestión radica entonces en cómo se debe calibrar un nivel razonable de active share en una cartera de renta fija high yield. En renta variable estadounidense de gran capitalización, un active share menor al 60% es un fondo que realmente no ejerce una gestión activa (closet indexing), según señala Petajisto en su informe. Sin embargo, existe el reconocimiento general de que un apropiado umbral de active share es una función del índice de referencia y de la concentración de la cartera, así como del nivel del proceso de inversión y la supervisión de riesgos que permite que a un gestor infraponderar los principales nombres del índice. Cuanto más concentrado sea el índice de referencia, más difícil es alcanzar un alto active share, cuanto más concentrada sea la cartera, más fácil es alcanzar un alto active share, y cuanto mayor sean las limitaciones en la construcción de la cartera, en relación con el índice de referencia, más difícil es alcanzar un alto active share.
En general, se podría esperar que el active share en una cartera de renta fija high yield sea menor que en una cartera de renta variable debido a la naturaleza asimétrica de los retornos en renta fija. El sesgo negativo de los retornos en renta fija es una función que viene determinada por la clase de activo: en el mejor de los escenarios, un inversor recupera el principal invertido a vencimiento, junto con el rendimiento prometido en el bono, en el peor de los casos, el emisor incumple y el inversor recibe solamente un porcentaje del principal, basándose en un recorte acordado o directamente no es pagado. Esta asimetría del rendimiento aboga por una diversificación mayor, lo que crea un solapamiento mayor y por lo tanto un menor active share.
Conclusión
Al igual que en el caso de la renta variable, el active share puede proporcionar una información valiosa sobre los factores que influyen el riesgo y el rendimiento en una cartera de renta fija corporativa, pudiendo revelar que un gestor diversificado de crédito high yield puede ser activo a pesar de mantener un bajo tracking error. Esto puede ser consistente con el proceso de inversión de un gestor de renta fija high yield, que frecuentemente permite minimizar el riesgo sistemático mientras se buscan maximizar los retornos en el proceso de selección de títulos.
Pixabay CC0 Public DomainMarcelokato. Robeco Groep N.V pasa a llamarse ORIX Corporation Europe N.V
ORIX Corporation (ORIX) ha anunciado que Robeco Groep N.V. (RGNV), cambia su nombre a ORIX Corporation Europe N.V. a partir del 1 de enero de 2018. RGNV es la empresa de gestión de activos del grupo ORIX y propietaria de una serie de empresas miembro de la joint venture formada por: Robeco Institutional Asset Management BV (RIAM), Boston Partners Global Investors, Inc., Harbor Capital Advisors, Inc., Transtrend BV, RobecoSAM AG y Canara Robeco Asset Management Company Limited.
En 2013, el grupo ORIX –con sede en Tokio– adquirió aproximadamente el 90% del capital en RGNV de Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank). Y en 2016, ORIX adquirió el resto de acciones de RGNV de Rabobank, lo que convirtió a RGNV en una compañía del grupo 100% propiedad de ORIX. En el mismo año, RGNV se transformó de un holding para separar mejor las actividades de la compañía y los negocios de gestión de activos del resto de sus compañías miembros.
Según ha señalado la compañía, cambiar el nombre a ORIX Corporation Europe N.V. reflejará mejor la posición de RGNV dentro del grupo ORIX. El cambio de nombre de la sociedad de cartera no tendrá impacto en la gestión ni en las marcas de las compañías de gestión de activos dentro de la explotación. El grupo ORIX tiene como objetivo posicionar, ya con el nuevo nombre de la firma, a ORIX Corporation Europe N.V como una firma estratégica para sus negocios en Europa, además, según reconoce la compañía, el grupo está buscando nuevas oportunidades de negocio.
Pixabay CC0 Public DomainElisaRiva. Behavioral finance: ¿el nuevo paradigma de la inversión?
El exceso de confianza, el apego a nuestras inversiones, la aversión al riesgo o simplemente buscar información que reafirme nuestras propias decisiones de inversión son sólo algunos sesgos a los que se enfrenta los gestores a la hora de explicar al inversor su trabajo y decisiones.
La disciplina conocida como Behavioral Finance, que pretende explicar por qué los inversores se comportan como lo hacen y cuáles son las actitudes y sentimientos que sesgan su comportamiento, va ganando peso entre las gestoras casi como un nuevo paradigma a la hora de orientar sus inversiones y el trato con sus clientes.
“Desde el campo académico, pese a ser una materia aún poco estudiada y desarrollada, creemos que de verdad presenta un nuevo paradigma y que su estudio aporta un valor añadido en el marco de las finanzas. Tratamos de explicar la diferencia del comportamiento del inversor, frente a lo que tendría que hacer según lo que dicen las teorías económicas”, explica Natividad Blasco de las Heras, catedrática de Economía Financiera y Contabilidad, de la Universidad de Zaragoza.
Ella, junto a Sandra Ferreruela Garcés, doctora del Departamento de Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Zaragoza, acaban de presentar el informe ¿Por qué los inversores se comportan como lo hacen y no como debería? Panorama de la investigación en Behavioral Finance. En él hacen un recorrido por el estado de esta materia que busca poner de manifiesto los errores del sistema, en cuanto a su relación con el individuo, para poder hacer estrategias de inversión más concretas.
“Hasta ahora, la hipótesis era que la eficiencia de los mercados y los agentes son racionales. Esto significa que los agentes procesan con lógica toda la información que reciben y toman decisiones también racionales. Pero si miramos el mercado, vemos que hay momentos de euforia, miedo…, etc. Por lo que hay que trabajar con la hipótesis de que los agentes hacen un uso limitado de su racionalidad, que también es limitada”, explica Blasco.
La propuesta de las gestoras
Poder entender, predecir, medir y gestionar esa parte de irracional que tiene el mercado sería una gran ventaja para los gestores, por eso cada vez más firmas prestan atención a las pistas que estos sesgos o comportamientos les pueden dar sobre el mercado y los inversores.
“Nosotros consideramos que es básico y necesario estudiar de forma continua los fundamentales de los activos para identificar qué respuestas del mercado son fruto de esos sesgos que encuentran en el mercado y cuáles no”, explica Mayte Juárez García, directora de la Mesa de Operaciones de Cobas AM. Según su experiencia, estos sesgos tiene coste: “A veces hay que aguantar pérdidas porque son movimientos basados en esa irracionalidad, y aquí el reto está en explicárselo a inversor”, afirma.
Un ejemplo de la importancia que tiene este tipo de fenómenos para Cobas AM es que la firma está haciendo un grupo para estudiar este tipo de sesgos y que ello aporte un valor añadido a sus estrategias de inversión y a la creación de productos perfilados. “Esta visión, que supone introducir aspectos psicológicos y antropológicos, nos muestra que hay un salto de modelo que deja a tras la economía tradicional y nos habla de una nueva forma de entender cómo el individuo se relaciona con la economía. Además, ayuda al regulador a entender la economía como algo multidisciplinar y a desarrollar normativas que protejan más al inversor”, añade Juárez.
Según la experiencia de Miquel Masoliver, analista cuantitativo de GVC Gaesco Gestión, “el generador más potente de ineficiencia en el mercado es el comportamiento del ser humano”. GVC Gaesco Gestión ha desarrollado 19 estrategias de inversión según este planteamiento de sesgos en el mercado. “El comportamiento agregado no se explica como el comportamiento acumulado de los individuos, sinos que es la interacción de tres niveles: los sesgos psicológicos, la interacción y el comportamiento agregado”, explica Masoliver.
Rodrigo Utrera, responsable de las estrategias de renta variable europea y española de BBVA AM.. Rodrigo Utrera se convierte en responsable de las estrategias de renta variable española de BBVA AM
Hace casi un año que Rodrigo Utrera se incorporó a BBVA AM como responsable de las estrategias de renta variable europea, ahora toma más responsabilidades en la gestora y se convierte también en el responsable de las estrategias de renta variable española.
Utrera, que sigue reportando a Javier Marsal, CIO para Europa, se incorporó en marzo de 2017 a la gestora para liderar un equipo de cuatro profesiones como responsable de estrategias de renta variable europea (BBVA Bolsa Euro y BBVA Bolsa Europa).
En el momento de su incorporación, la gestora destacaba que, con él, fortalecía su apuesta por el análisis, la consistencia y la valoración de empresas como fuentes principales de generación de valor en los productos de BBVA AM centrados en la selección de compañías
Utrera cuenta con una dilatada experiencia laboral y antes de saltar a BBVA, fue el responsable de renta variable española en Aviva Gestión. Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Carlos III de Madrid, licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras por la Universidad Pontificia de Comillas y máster en Bolsa y Mercados Financieros por el IEB.
Pixabay CC0 Public DomainFelixMittermeier. Deutsche Bank y Allianz Global Investors lanzan un fondo que invierte en megatendencias
Deutsche Bank y la gestora Allianz Global Investors se han aliado para lanzar en exclusiva para España y Portugal el fondo de inversión Allianz Best Ideas 2025. Se trata de un fondo multiactivo, flexible y global, que invierte en tendencias sociales, tecnológicas, macroeconómicas o demográficas que trascienden el corto plazo, que afectan a un alto porcentaje de la población y que son multisectoriales y globales. El fondo se comercializará en exclusiva para los clientes de Deutsche Bank España desde hoy y hasta el 28 de marzo.
El equipo especializado que gestiona el fondo ha diseñado una estrategia para detectar e invertir en aquellas tendencias e innovaciones que mueven el mundo, de forma diversificada y con un exhaustivo control del riesgo. Para ello el equipo ha seleccionado algunos temas que son y seguirán siendo en los próximos años tendencias y soluciones globales y, por ende, fuentes potenciales de rentabilidad.
Así, se beneficiarán del incremento del consumo mundial, debido al imparable crecimiento de las clases medias. La inflación y la salida gradual de las políticas monetarias expansivas; dividendos y cupones; empresas relacionadas con la inteligencia artificial, big data, tecnologías móviles, internet o ciberseguridad, así como las energéticas, son las tendencias en las que invertirá el equipo gestor de una manera activa, flexible y global formando una cartera diversificada.
El fondo de inversión Allianz Best Ideas 2025 tiene como objetivo preservar el capital invertido, ofrecer a sus inversores un dividendo anual del 2,5% hasta su vencimiento en 2025 (objetivos no garantizados) y tiene una volatilidad máxima de entre el 8% y el 10%.
Según explica Luis Martín-Jadraque, director del Centro de Inversiones de Deutsche Bank España, “el lanzamiento de este nuevo fondo de inversión con Allianz Global Investors confirma nuestra firme apuesta por la arquitectura abierta y por ofrecer a nuestros clientes las mejores soluciones de inversión. En esta ocasión hemos lanzado un fondo que invierte en tendencias relacionadas con el futuro de la humanidad de la mano de una de las mejores gestoras europeas”.
En su opinión, el fondo Allianz Best Ideas 2025 responde a la demanda que han detectado por parte de los inversores españoles de productos para un inversor de perfil moderado que busca obtener una rentabilidad anual con volatilidad controlada. “Con este fondo creemos que podremos satisfacer las necesidades de estos inversores“, añade Martín-Jadraque.
Por su parte, Marisa Aguilar, responsable de Allianz Global Investors para España, comenta que “en Allianz Global Investors contamos con experiencia probada en la inversión activa de productos mixtos y estamos encantados de poner nuestro equipo de expertos a disposición de los clientes de Deutsche Bank en España, para que puedan beneficiarse de la inversión en los temas con mayor rentabilidad potencial de cara al futuro”.
Según explican desde la gestora alemana, Allianz Best Ideas 2025 es un fondo multi-activo flexible y global, de perfil moderado, que recoge las mejores ideas de inversión en una cartera diversificada con un estricto control de los riesgos y una gestión muy activa tanto de las posiciones en cartera como de su volatilidad. El fondo busca generar una rentabilidad atractiva de manera estable y sostenida, con un pago de rentas periódico a los partícipes de un 2,5% mínimo anual. En cuanto al perfil de riesgo del fondo, en una escala de 5 niveles de riesgo, siendo el 1 el más conservador y el 5 el más arriesgado, este producto se cataloga como perfil 3 (moderado) y se puede contratar a partir de 100 euros.
Foto cedidaDe derecha a izquierda, José Javier Sánchez, Miguel Ángel Velasco y José Luis Flores. . A&G Banca Privada amplía su equipo de banqueros en Sevilla y Valencia
A&G Banca privada, entidad con más de 8.700 millones de euros en activos bajo gestión, continúa su plan de crecimiento con nuevas incorporaciones de banqueros senior. En esta ocasión, se trata de dos nuevos profesionales para su oficina de Sevilla y otro más para la de Valencia. En total, ya son 13 los banqueros incorporados en los últimos doce meses, continuando así con su política de fichajes en la que se apuesta por banqueros senior.
Según ha informado la entidad, José Javier Sánchez y Miguel Ángel Velasco de Torres entran a formar parte de la oficina de Sevilla de A&G, provenientes de CA Indosuez Wealth Management.
Ambos cuentan con una dilatada experiencia en el sector financiero. En el caso de José Javier Sánchez, profesional con más de 30 años de experiencia en el sector bancario, inició su carrera como gestor de banca corporativa en Banco Santander y ha trabajado en firmas como Calyon, UBS, Banco Espírito Santo y Indosuez Wealth Management. Respecto a Miguel Ángel Velasco de Torres, también supera los 30 años en el sector y ha construido su carrera profesional en entidades como Bankinter o AB Asesores.
La segunda de las incorporaciones que ha anunciado hoy la entidad es la de José Luis Flores Vega, que pasa a formar parte de la oficina de Valencia. Se trata de otro profesional con más de 25 años de experiencia y que ha trabajado en entidades de primer nivel como Banco Satander y Renta 4 como gestor, además de haber ocupado diferentes puestos en Banco Banif o Credit Suisse.
Estas incorporaciones responden al crecimiento que ha experimentado en los últimos años el Grupo A&G, que ha duplicado su cifra de negocio y se ha convertido en una de las principales firmas independientes de banca privada en España. Este incremento se ha debido principalmente a su modelo de crecimiento, basado en la incorporación de banqueros senior de otras entidades, atraídos por un modelo de negocio diferente al del resto del sector.
En la actualidad el Grupo A&G cuenta con más de 150 empleados y 71 banqueros en sus oficinas de Madrid, Barcelona, Santander, Sevilla, Valladolid, Valencia y Luxemburgo.
