Hervé Falciani durante una entrevista con BBC News.
. Hervé Falciani, detenido en España para su extradición a Suiza
El ingeniero de sistemas Hervé Falciani, más conocido por atribuírsele la distribución de la “lista Falciani” con nombres de clientes del banco HSBC en 2012, fue detenido ayer por la policía española en Madrid, tras llegar una orden de detención internacional desde Suiza. Desde el pasado 19 de marzo, estaba siendo buscado por las autoridades suizas.
A Falciani se le hace responsable de haber filtrado datos de 130.000 cuentas bancarias de ciudadanos de 180 países que obtuvo mientras trabajó entre febrero de 1997 y diciembre de 2007 en el banco HSBC Private Bank, en la sucursal de Ginebra (Suiza). Falciani fue acusado de un delito de robo de datos bancarios y condenado por espionaje económico, por lo que deberá cumplir cuatro años y 195 días de condena en prisión.
Según denunció la ICIJ (International Consortium of Investigative Journalists, según sus siglas en inglés), la sucursal suiza del banco británico HSBC tenía 106.000 clientes de 203 países del mundo que habrían ocultado a sus respectivas haciendas públicas más de 100.000 millones de dólares.
No es la primera vez que Falciani es detenido en España. En julio de 2012, ya fue arrestado en el puerto de Barcelona; sin embargo, las autoridades del país rechazaron su entrega a Suiza un año después por considerar que la información que desveló el informático se refería a actividad sospechosas de ilegalidad.
March Asset Management (March AM) ha nombrado a Íñigo Colomo nuevo director de Inversiones, con lo que refuerza el equipo de profesionales de una de las gestoras que más ha crecido en el mercado español durante 2017.
Durante el pasado ejercicio, los activos bajo gestión de la gestora del Grupo Banca March crecieron 1.232 millones de euros, un 20%, hasta alcanzar los 7.622 millones de euros. March AM es una pieza fundamental en la estrategia del Grupo Banca March, que en 2017 ha superado los objetivos establecidos para el periodo en el primer año de su Plan Estratégico 2017-2019, gracias al resultado récord obtenido por sus áreas especializadas de Banca Privada y Patrimonial.
Colomo sustituye en el cargo a Carlos Andrés, que asume responsabilidades como director de Gestión y Asesoramiento de Inversiones dentro del Área de Productos de Banca March.
José María Ortega, consejero director general de March AM, afirmó: “Esta incorporación refuerza el objetivo de March AM de seguir consolidándose como referencia en el mercado español. Colomo se incorpora a un equipo que cuenta con los mejores profesionales del mercado, que desarrollan y mejoran día a día una oferta de productos excelente con la que damos respuesta a la confianza que los clientes depositan en nuestra gestora”.
Ingeniero técnico aeronáutico por la Escuela Universitaria de Ingeniería Técnica Aeronáutica de Madrid y con un máster de la Escuela Aeronáutica y del Espacio de Toulouse, Colomo cuenta con más de 25 años de experiencia en la gestión de activos y ha desempeñado puestos de responsabilidad en diversas entidades de este ámbito; concretamente, ha sido director de Inversiones de Fonditel, KBL e Imantia Capital.
Buenas rentabilidades
Las rentabilidades obtenidas por el equipo de gestión de fondos y su consistencia en el largo plazo están detrás del respaldo que los inversores brindan a los productos de March AM. Destaca la evolución de los planes de pensiones de la gestora (March Pensiones 80/20, March Pensiones 50/50, March Acciones y Plan Pensión Creciente) en sus respectivas categorías. Entre los fondos de inversión, todos los de renta fija y monetarios baten a sus respectivos índices. Entre los fondos de renta variable con mejor rentabilidad que sus indicadores de referencia, destacan: March Europa Bolsa, March Intl. Valores Iberian Equity y los fondos especializados March Intl. Vini Catena (que invierte en empresas de la cadena de valor del vino) y March Intl. The Family Businesses Fund (que invierte en empresas familiares cotizadas internacionales).
Un indicador muy significativo de la excelente acogida de la oferta de Banca Privada y Patrimonial del Grupo Banca March es la positiva evolución del patrimonio total en sicavs que administra March AM, que aumentó un 8% durante el pasado ejercicio, hasta 3.412 millones de euros a finales de 2017, con lo que se sitúa como segunda gestora en el mercado español por volumen de sicavs. March AM está reforzando su unidad especializada en este tipo de productos, con lo que se consolida uno de los equipos más sólidos del mercado en la gestión de sicavs.
Grupo Banca March sigue reforzando y apostando decididamente por su oferta de coinversión, que permite a nuestros clientes invertir en los mismos productos que el banco, lo que supone una propuesta única y diferencial en el mercado financiero español. Un buen ejemplo de coinversión son las tres Sicav institucionales que gestiona March AM: Torrenova es la mayor sicav de España, con 1.503 millones de euros de patrimonio gestionado. Fue creada hace más de 20 años como instrumento de inversión de los accionistas del banco y en ella hoy participan 6.683 clientes. Bellver (574 millones de euros de patrimonio gestionado) y Lluc (238 millones) completan este grupo de productos. Los tres casos son un modelo de Sicav singular, al que cualquiera de nuestros clientes puede acceder con tan sólo una inversión mínima de una acción y, con ello, beneficiarse de igual manera de los rendimientos ofrecidos por dichos instrumentos financieros.
La solidez de la estrategia aplicada por la gestora ha sido merecedora del reconocimiento del sector por sus excelentes resultados. En 2017, los fondos Fonmarch F.I. y March Acciones PP de March Asset Management recibieron el galardón al mejor fondo de inversión de renta fija a corto plazo y al mejor fondo de pensiones de renta variable global, respectivamente, en la XXVIII edición de los premios Fondos de Inversión, organizados por Expansión y Allfunds Bank. En esa misma edición, March Acciones PP también fue premiado como el mejor fondo de pensiones de renta variable global y March Pensiones 50/50 PP quedó como finalista en la categoría de fondos de pensiones multiasset perfil moderado. March Asset Management recibió asimismo los premios a la mejor Cartera Decidida y a la mejor Cartera Conservadora.
Rocafort ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en el ámbito de la banca privada. Antes de incorporase a Deutsche Bank, trabajó durante ocho años en Credit Suisse, entidad en la que hasta el momento era responsable de la plataforma de Luxemburgo para España. Anteriormente, ejerció como vice-presidente senior y banquero privado senior, encargado de gestionar patrimonios de grandes clientes (HNWI y UHNWI).
Durante su etapa de casi 10 años en Banco Santander, Rocafort trabajó en la división de Wealth Management, asesorando a clientes de grandes patrimonios y liderando equipos de hasta 14 banqueros privados. Anteriormente, Rocafort estuvo trabajando en Banco Urquijo como banquero privado y en Iberagentes como gerente de ventas. Rocafort es licenciado en Ciencias Económicas y Asesor Financiero Europeo (EFA) por EFPA España.
“Jorge es la persona idónea para encabezar la próxima fase de nuestro proyecto en Cataluña y Baleares. Su experiencia y amplio conocimiento de los mercados y de la gestión de patrimonios nos permitirá continuar dando a nuestros clientes locales un servicio de alta calidad”, asegura Borja Martos, responsable de Deutsche Bank Wealth Management en España.
Cotoner, responsable adjunto de Deutsche Bank WM
La firma también ha confirmado el nombramiento de Nicolás Cotoner, ya anunciado por Funds Society, como Deputy Head de Deutsche Bank Wealth Management en España, el área de gestión de patrimonios del Grupo. Desde su nuevo puesto reportará a Borja Martos, Head de Deutsche Bank Wealth Management en España y será responsable de implementar la estrategia comercial con el principal objetivo de impulsar y hacer crecer el negocio en nuestro país.
Nicolás cuenta con 20 años de experiencia en gestión de patrimonios. Antes de incorporarse a Deutsche Bank, Cotoner trabajó durante 15 años en Credit Suisse, entidad en la que hasta el momento era director de equipo. Anteriormente, ejerció como banquero privado senior para el segmento de grandes clientes (UHNWI) en el mismo banco. Antes de desembarcar en Credit Suisse, Cotoner trabajó como asesor financiero para clientes institucionales y grandes clientes (UHNWI) en la antigua Prudential Bache.
Cotoner es licenciado en Dirección y Administración de Empresas por la European Business School y máster en Dirección de Empresas por el IE.
“Me alegra dar la bienvenida a Nicolás a nuestro equipo ya que considero que reúne el talento, la experiencia y el liderazgo para contribuir decisivamente en la consolidación y el crecimiento de nuestro negocio en España”, asegura Martos.
Primer, segundo y tercer clasificado. Foto cedida. España ya tiene representante en la final europea de análisis financiero CFA Research Challenge: el equipo de ESADE Business School
La XIII final española del concurso de Análisis Financiero Internacional “CFA Research Challenge”, ya tiene equipo campeón: ESADE Business School. Representará a España en la final de Europa, África y Oriente Medio el 4 y 5 de abril en Dublín. Si resultara ganador, competirá en la final mundial el 27 de abril, en Kuala Lumpur, Malasia. ESADE se impuso por segunda vez consecutiva. El equipo de la UNED quedo en segunda posición, seguido de EADA Business School.
Los equipos finalistas realizaron una presentación oral en inglés de 20 minutos ante un jurado formado por profesionales CFA charterholders; hicieron una “propuesta de inversión”, una “valoración” y una “recomendación” de compra o venta de la cotizada Indra. Los participantes no podían ser CFA charterholders, ni haber tenido experiencia superior a seis meses en análisis de valores.
“Todos los equipos han realizado un esfuerzo admirable y han demostrado habilidades de análisis financiero excepcionales. Deseamos que ESADE pueda ganar la final EMEA y representar a España en la final mundial de Kuala Lumpur, declaró Enrique Marazuela, presidente de CFA Society Spain.
Ezequiel Nieto, director de Relaciones con Inversores de Indra, entregó el premio al campeón: ESADE Business School. BME, colaborador de la iniciativa, estuvo representado por Jesús Gonzalez Nieto-Marqués, director gerente del MAB, que hizo entrega del premio al segundo clasificado: UNED. En representaciónde elEconomista, medio colaborador, Luis Buceta, CFA, miembro del Consejo de CFA Society Spain, entregó el premio a EADA Business School, que obtuvo el tercer puesto.
El concurso de Análisis Financiero CFA Research Challenge promueve las mejores prácticas entre los futuros profesionales de la inversión, aportando una experiencia cuasi-real que complemente su formación y despierte el interés por la profesión de inversión y la gestión de activos.
Monica Defend, estratega jefe y directora Adjunta de Análisis de Amundi, estará en el evento. Foto cedida. Amundi Crossroads: un nuevo entorno para la renta fija
Amundi celebra el próximo martes 10 de abril una nueva edición del Amundi Crossroads en Madrid bajo el título “Un nuevo entorno para la Renta Fija: revisar la estrategia de carteras en un ciclo económico más maduro”.
Con la economía global disfrutando de un período de crecimiento sincronizado, los bancos centrales están comenzando a abandonar las medidas de estímulo que han sostenido los precios de los activos desde la crisis financiera. En este nuevo entorno, los inversores en renta fija se enfrentan al riesgo de subidas de tipos y sorpresas por el lado de la inflación, que podrían estimular la volatilidad y reducir el potencial de rentabilidad.
Siendo uno de los líderes en renta fija, Amundi compartirá sus visiones para ayudarle a entender las principales temáticas conductoras de los mercados en la actualidad; aprovechar nuevas oportunidades y analizar cómo adaptar la estrategia de sus carteras al nuevo entorno. Para ello contaremos con la presencia de Monica Defend, estratega jefe y directora Adjunta de Análisis, Alexandre Lefebvre, director de Especialistas de Productos de Renta Fija Global, y Paolo Pennati, gestor de Renta Fija Emergente.
El evento tendrá lugar el martes 10 de abril a las 12.15 en el Hotel Palace (Plaza de las Cortes 7) y concluirá con un cocktail.
Dirigido a inversores profesionales. La asistencia al mismo es válida por una hora de formación para la recertificación EFA y EFP.
El equipo gestor y asesor del fondo: de izquierda a derecha, Walter Scherk, Beatriz Paredes, Jean-Claude Felguera y Juan Perea. Foto cedida. Algar Global Fund se refuerza con la incorporación de Juan Perea
Coincidiendo con el quinto aniversario de Algar Global Fund, Juan Perea se ha incorporado al equipo asesor de la firma, reforzando sus capacidades. Después de haber alcanzado los 100 millones de activos bajo gestión y haber conseguido una rentabilidad media del orden del 16% en los últimos cinco años, la necesidad de extender la cobertura geográfica y la capacidad de análisis de los equipos han motivado esta incorporación, indican fuentes de la entidad.
El equipo de Algar Global Fund queda así formado por Jean-Claude Felguera y Walter Scherk, co-gestores del fondo, así como por Beatriz Paredes Camuñas y Juan Perea Sáenz de Buruaga como asesores.
Juan Perea es graduado en Ciencias Económicas por la Universidad de Deusto y MBA por Columbia University (NY). Trabajó en distintos bancos de inversión (SG Warburg, CS First Boston y Bankers Trust ) hasta 1996, año en el que se incorporó al Grupo Telefónica.
En el Grupo Telefónica, fue miembro del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo, así como consejero delegado de varias empresas del grupo, como Telefónica Internacional y Terra (dirigió la creación y posterior salida a bolsa de esta última).
Pixabay CC0 Public DomainMuztekmts. Mercados emergentes, ¿siguen siendo las piedras preciosas del mercado de deuda?
La volatilidad financiera no está reñida con el crecimiento global sincronizado. Así lo defiende David Newman, gestor del Allianz Global Multi-Asset Credit, quien considera que pese al optimismo en torno al crecimiento, no podemos olvidar que en estos periodos “existen mayores riesgos de volatilidad financiera ya que se tiende a infravalorar los riesgos”.
Los posibles riesgos a los que se refiere Newman podrían venir de los ajustes de la política monetaria de los bancos centrales. Con esta advertencia de fondo, lograr rendimientos atractivos en la renta fija sigue siendo un reto para los gestores, en particular para algunos activos de deuda. “Los mercados de bonos tienen ahora un precio más justo. Por ejemplo, el bono del tesoro norteamericano a 10 años cotiza en un rango estrecho de entre 2,75% y -3,25%”, matiza.
En términos generales, el gestor de Allianz GI considera que “a pesar del endurecimiento gradual de las condiciones financieras, las normas de crédito bancario siguen siendo relativamente flexibles y, por ahora, siguen respaldando la dinámica cíclica de crecimiento global”.
En este contexto, Newman señala que en los mercados desarrollados, “las curvas de rendimiento continuarán aplanadas y sesgadas agregando cierto riesgo, en particular en la curva de Estados Unidos. Pese a ello, estamos buscando agregar cierta duración tanto en Estados Unidos como en Europa a nuestra cartera, y ser pacientes”.
Otro color tienen, en su opinión, los mercados emergentes. “Después de dos años de sólido rendimiento para la deuda local de mercados emergentes, esperamos retornos moderados en el futuro, ya que el carry y la divisas extranjeras seguirán siendo los principales impulsores de los retornos. Sin embargo, buscaremos oportunidades selectivas en los mercados donde los bancos centrales probablemente inicien un ciclo de flexibilización, como México. En el espacio de divisas fuertes, los spreads de los mercados emergentes se comportaron bien y se espera que sean más estrechos”, señala.
Su previsión a largo plazo es que las entradas de flujos se desaceleren y que los diferenciales se reduzcan lentamente. “Sin embargo, considero que los diferenciales estarán impulsados por factores externos en el mediano plazo, incluida la geopolítica, el petróleo y el impacto de las políticas comerciales y fiscales de Estados Unidos, sobre todo su efecto en los bonos del tesoro estadounidense. Evitaremos ciertos países que de por sí tienen un cierto riesgo idiosincrático como Zambia, Venezuela y Pakistán”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainAlexas_Fotos. ¿Es 2018 más favorable para la explosión de una burbuja?
El exceso de liquidez en el mercado y la inestabilidad política son dos de los ingredientes necesarios para que se generen burbujas. Las empresas de Internet o el sector inmobiliario son ejemplos de cómo aquel caldo de cultivo acabó con un fuerte estallido en el mercado. Ahora los analistas vigilan cómo evolucionan algunos mercados, como por ejemplo el bitcoin o los bonos, por si se pudiera producir alguna burbuja.
“Estamos en un mundo de exceso de liquidez que conduce a la creación de burbujas. Este es el riesgo financiero y macroeconómico más peligroso para la recuperación impulsada por la deuda. Un mercado se encuentra en una situación de burbuja cuando los precios se vuelven súper exponenciales, lo que está sucediendo actualmente en muchos mercados en todo el mundo: inmobiliario, criptodivisas, FANG y la parte de rendimiento negativo del mercado de bonos que representa alrededor de 8 billones de dólares”, explica Christopher Dembik, jefe de análisis macroeconómico de Saxo Bank.
En opinión de Dembik, una de las burbujas más claras que se podrían estar generar es en torno a las bitcoin. “La tecnología detrás del bitcoin es innegablemente prometedora, pero el interés por el bitcoin se debe principalmente al exceso de liquidez. En un entorno de política monetaria más estricta, los inversores habrían sido mucho más reacios a invertir en este activo que tiene todas las características de una burbuja especulativa”, añade. Sin embargo, considera que no se espera que la explosión de la burbuja del bitcoin, que podría desencadenarse por la salida de una política monetaria acomodaticia, tenga consecuencias financieras significativas.
Desde Saxo Bank apuntan que lo más importante es aprender del pasado, ya que las burbujas más peligrosas son en realidad las que ya se han experimentado, especialmente el mercado inmobiliario. “Las burbujas en los activos financieros son preocupantes, pero afectan a una parte más pequeña de la población que las burbujas del mercado inmobiliario. Los mercados que vemos más arriesgados son Australia, Londres y Hong Kong, pero las tendencias en Suecia y Noruega también son extremadamente preocupantes”, afirma.
Lo cierto es que el mercado sabe cómo funcionan las burbujas. Lo que a primera vista parece un “no evento” a menudo puede causar la explosión. Por lo tanto, es imposible predecir correctamente el tiempo. Para Dembik, 2018 es más favorable para que se produzcan estallidos de burbuja desde 2007. “El final del año será una temporada especialmente arriesgada, ya que la Fed habrá subido significativamente los tipos y el BCE dejará de inyectar liquidez a través de QE, lo que conducirá a un mayor coste del capital y valoraciones de mercado más realistas”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainRawpixel. Simplificar tareas y dedicar más tiempo al cliente: así ven los asesores las ventajas de aplicar la tecnología en su negocio
El papel del asesor financiero cambiará radicalmente en los próximos años. Según el informe elaborado por Thomson Reuters junto con Forbes Insights sobre las oportunidades que abre la digitalización en la industria de gestión de activos, los gestores se enfrentarán a un escenario claramente nuevo: los clientes esperan tener cada vez mejores herramientas de participación en la toma de decisiones de inversión, atenderán a más clientes y recibirán tarifas más bajas.
Además de estos retos, los asesores financieros tendrán que conocer más a sus clientes; no sólo conocerlos más sino también con mayor rapidez, para lo cual se podrán apoyar en la tecnología y en los procesos automatizados. “Al mismo tiempo, deberán ser capaces de saltar la brecha digital entre los clientes menos hábiles con las nuevas tecnologías y los nativos digitales, que contralarán la mayor parte de la riqueza mundial en la próxima década”, apunta el informe de Thomson Reuters en sus conclusiones.
Según los datos que arroja la encuesta usada en el informe, los factores clave que definen hoy la industria de gestión de patrimonios incluyen mantenerse al día con la nueva tecnología, dado lo relevante que es de cara a la próxima generación de inversores, y encontrar la forma de integrar la inteligencia artificial en la toma de inversión y en el proceso de servicio al cliente.
Para comprender mejor cómo se están usando los datos y la tecnología en el sector, Thomson Reuters y Forbes Insights encuestaron a 200 gestores de patrimonio de América del Norte, Europa y Asia Pacífico. Entre las principales conclusiones de la encuesta destaca:
El 68% afirma que aprender y mantenerse al día con las nuevas tecnologías es el principal desafío al que se enfrentan
El 69% se muestra preocupado por seguir teniendo una oferta relevante para las generaciones más jóvenes de inversores
El 41% dice que las tecnologías sobre análisis supondrán un gran impacto en la industria de gestión patrimonial en los próximos tres años
Solo el 27% tiene, actualmente, y está contento con la plataforma móvil que ofrecen, pese a considerar que es la herramienta digital que los clientes más valoran
El 65% destina la mayor parte de su tiempo incorporando nuevos clientes, después asesorando y, por último, analizando los objetivos del cliente y su tolerancia al riesgo. Muchos creen que la tecnología puede ayudarlos a ser más eficientes con cada una de estas tareas
El 72% ve la inteligencia artificial como una oportunidad
Estas cifras apunta que los asesores esperan que la tecnología se convierta en una herramienta que les facilite el análisis de datos y les acerque más a sus clientes. Tal y como apunta el informe en sus conclusiones: “Con miles de millones de dólares en activos bajo gestión en juego, los asesores financieros tienen claro lo que necesitan de su tecnología en el futuro”.
Entre las principales aplicaciones que encuentran en la tecnología destaca: el acceso a la información del cliente en una pantalla, proporcionar un asesoramiento personalizado y significativo para sus clientes directamente, la automatización de parte de las tareas para poder pasar más tiempo con los clientes, creación de herramientas de comunicación para la próxima generación y dotación de herramientas que les permita aumentar sus capacidades para tomar decisiones, tanto a los clientes como al asesor.
Según advierte David Akellian, director general y jefe global de Wealth Management en Thomson Reuters, “no hay duda de que las firmas de gestión patrimonial y sus asesores se encuentran en un punto de inflexión. Tienen la gran oportunidad de reinventarse para ofrecer una experiencia digital excepcional a los nativos digitales, así como para definir una nueva generación de servicios de alto valor añadido. El desafío y la oportunidad de la industria es ayudar a asegurar que estas firmas y sus asesores estén mejor equipados con inteligencia artificial, análisis avanzados, conocimiento y con la tecnología necesarios para satisfacer las necesidades de inversión y dar servicios a unos clientes que evolucionan rápidamente”.
Pixabay CC0 Public DomainCapri23auto. Aberdeen Standard Investments lanza un nuevo fondo smart beta
Aberdeen Standard Investments ha lanzado su segundo fondo smart beta, una estrategia de renta variable global multifactor llamada Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, dentro de la plataforma Aberdeen Global (AG) de Luxemburgo.
Como última incorporación al conjunto de fondos smarter beta en la plataforma AG, el fondo ofrece una exposición diversificada a cinco factores: valor, calidad, momentum, baja volatilidad y baja capitalización. El objetivo de inversión es generar crecimiento y rentas junto con una volatilidad muy por debajo de la de los mercados de renta variable globales durante todo el ciclo de mercado.
Según ha explicado la gestora, “este fondo sigue los exitosos pasos del fondo de renta variable global multifactor de renta de crecimiento, AG Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, lanzado en mayo de 2017 que captó cerca de 100 millones de dólares de clientes desde su lanzamiento y que ha generado atractivos retornos ajustados al riesgo”.
El nuevo fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, junto con el fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, está gestionado por el equipo de Estrategias de Inversión Cuantitativa (QIS, por sus siglas en inglés) de Aberdeen Standard Investments bajo el liderazgo de Sean Phayre.
El equipo QIS, según explica la gestora, se compone de 28 profesionales de inversión que trabajan en las oficinas de Edimburgo, Londres y Shanghái y gestiona activos por valor de 93.000 millones de dólares (a 31 diciembre de 2017). Se formó en 2005 y gestiona un abanico diverso de estrategias sistemáticas y productos del espectro riesgo-retorno en los que se incluye la indexación, la indexación mejor, mejorada smarter beta y la gestión cuantitativa activa empleando inteligencia artificial y aprendizaje automático. “Este equipo ha gestionado carteras empelando factores durante una década y ahora cuenta con cerca de 43.000 millones de dólares en estrategias de factoriales de renta variable; de esta cantidad, 11.000 millones de dólares ya están invertidos en smart beta”, señalan desde Aberdeen Standard Investments.
Sean Phayre, director global de Inversión Cuantitativa en Aberdeen Standard Investments, ha comentado que “smart beta cuenta hoy en día con el firme reconocimiento de inversores sofisticados y sus asesores como el tercer estilo de inversión. Ha respondido a los desafíos al que se enfrentan muchos inversores preocupados por los costes, al centrarse en ser capaces de aportar gestión activa mientras se disfruta de la eficiencia de la gestión pasiva sistemática. En general las estrategias de smart beta aspiran a obtener, una de las dos cosas; o retornos superiores a los del mercado, o retornos con un riesgo menor al mercado. En nuestro caso, creemos que Smart beta puede lograr ambas cosas a la vez, como es el caso de nuestra estrategia Smarter Beta”.
Por su parte, David Wickham, director global de Smart Beta en Aberdeen Standard Investments, ha añadido que “smart beta está liderando los rápidos cambios en el escenario global de inversión y es uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la industria de gestión de activos, habiendo alcanzado recientemente el billón de dólares (millones de millones) bajo gestión. Este hecho respalda los beneficios de las estrategias de smart beta que aspiran a superar la rentabilidad de los índices de capitalización de mercado mientras retiene los numerosos beneficios de la indexación, como son la objetividad, la transparencia y los costes relativamente bajos. Dado que el actual entorno de mercado se caracteriza por un alto grado de incertidumbre política y macroeconómica, creemos que a los inversores les convendría considerar la asignación a estrategias de factores, como Smarter Beta, que tienen como objetivo ofrecer mayores retornos ajustados al riesgo a largo plazo”.
