Los fondos de inversión logran suscripciones netas en abril por más de 2.200 millones y compensan el efecto mercado

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La volatilidad registrada en los mercados financieros durante el mes de abril como consecuencia de la política arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump dio lugar a un ligero ajuste en las carteras de los fondos de inversión, que se tradujo en una corrección en el patrimonio de los fondos de inversión de 1.227 millones de euros respecto a marzo, según los últimos datos facilitados por Inverco. Esta merma en abril supone, por lo tanto, una leve caída del 0,3%. Por tanto, el patrimonio de los fondos de inversión se situó en torno a los 406.500 millones de euros. En el acumulado del año, el incremento en el volumen de activos se aproxima a los 7.400 millones de euros, es decir, el 1,9% más.

 

Los fondos de renta fija volvieron a liderar los incrementos patrimoniales en términos absolutos (2.354 millones de euros), debido tanto a los nuevos flujos de entrada registrados durante el mes, principalmente en su componente corto plazo, como a las rentabilidades positivas aportadas por sus mercados de referencia. Estas categorías ya acumulan en el año un incremento de más de 13.300 millones de euros (9,2%).

Asimismo, los fondos monetarios registraron el mayor crecimiento en términos porcentuales (3,3%), gracias al nuevo volumen de suscripciones netas del mes.

Los fondos de rentabilidad objetivo y garantizados también registraron incrementos en su volumen de activos (382 millones de euros en su conjunto), impulsado principalmente por las suscripciones netas registradas en ambas categorías.

Los fondos de renta variable internacional lideraron las correcciones en su volumen de activos en 2.927 millones de euros (-5%), como consecuencia de las rentabilidades negativas del mes, junto con los reembolsos registrados en estas categorías. También los fondos globales vieron retroceder su volumen de activos en 1.215 millones de euros por mismo motivo de rentabilidades y reembolsos.

Suscripciones

Esta casi inapreciable caída en el valor de los activos bajo gestión de los fondos de inversión en abril se debió a que las suscripciones netas realizadas por los partícipes pudieron compensar el efecto mercado. En concreto, los flujos de inversión alcanzaron en abril los 2.246 millones de euros, lo que refleja «la confianza de los inversores en este producto de inversión incluso en contextos de volatilidad e incertidumbre económica global», según recoge el comunicado de la Asociación.

De esta manera, los fondos de inversión ya superan los 12.700 millones de euros de flujos positivos, la mayor cifra acumulada en un primer cuatrimestre desde 2015.

En el cuarto mes del año, los partícipes continuaron la tendencia registrada en meses anteriores canalizando sus inversiones hacia categorías con mayor peso en renta fija.

Así los fondos de renta fija fueron los que mayores flujos positivos registraron (1.905 millones de euros), con mayor ponderación en su vertiente a más corto plazo. En el año estas categorías ya acumulan 12.250 millones de entradas positivas.

Además, los fondos monetarios registraron flujos de entrada de una notable magnitud (809 millones de euros). Por su parte, los fondos de rentabilidad objetivo, garantizados y renta fija mixta registraron flujos de entrada que superaron los 446 millones de euros en su conjunto.

Por el lado de los reembolsos, los fondos globales fue la categoría con mayores salidas netas (381 millones de euros). Adicionalmente, los fondos renta variable mixta y fondos renta variable internacional registraron reembolsos de 502 millones de euros en su conjunto.

Rentabilidades

A fecha de elaboración del informe y pendiente de incorporar en las carteras las revalorizaciones registradas en los mercados bursátiles en los últimos días del mes, los fondos de inversión experimentan en el mes una rentabilidad media negativa del 0,63%.

En abril, aquellas categorías con mayor exposición a renta fija fueron las únicas que obtuvieron rentabilidades ligeramente positivas.

Hasta abril, los fondos de inversión acumulan en media una rentabilidad negativa del -0,92%, donde los fondos de renta variable nacional acumulan una rentabilidad próxima al 14%.

En términos interanuales, los fondos de inversión acumulan una rentabilidad del 3,8%.

 

 

Fondo solidario de Allfunds: diez años liderando la solidaridad desde los empleados

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Allfunds celebra diez años de la puesta en marcha de su fondo solidario. Una iniciativa de alcance global y que opera en cuatro continentes: Europa, África, Asia y América. Su misión es atender solicitudes de proyectos en países en vías de desarrollo, así como en aquellos donde Allfunds tiene presencia. Sin embargo, su piedra angular es la dedicación y compromiso de los propios empleados de la compañía, lo que lo retrata y diferencia de otros proyectos similares en la industria.

En España, la Fundación Aladina, Unoentrecienmil, 1001 Esperanzas, Juegaterapia, Cris contra el Cáncer, El Sueño de Vicky, Fundación Khanimambo, Fundación Esteban Vigil, A+ familias, Prodis y A la Par se unen a la larga lista de organizaciones sociales y sin ánimo de lucro que se han beneficiado durante una década del fondo solidario de Allfunds.

Según explican desde la firma, este aniversario coincidió con un 2024 marcado por el mayor nivel de implicación de los empleados y una cifra récord de donaciones. “Ha sido el año más destacado en la historia del fondo solidario, reafirmando su compromiso con sus cinco áreas de prioridad vinculadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) establecidos por la ONU: fin de la pobreza (ODS1); salud y bienestar (ODS3); educación de calidad (ODS4); reducción de las desigualdades (ODS10); y paz, justicia e instituciones sólidas (ODS10)”, destacan.

Desde el equipo de Sostenibilidad de Allfunds explican que este fondo se creó en 2014 con el propósito de estructurar y canalizar todas las iniciativas de ayuda social que la compañía ya venía desarrollando. “Desde sus inicios, su objetivo ha sido expandir el impacto de estas acciones, aumentando las donaciones y diversificando las áreas de actuación”. Es más, la iniciativa ha sido impulsada por la dedicación y generosidad de los empleados de Allfunds, quienes han contribuido activamente en las diversas acciones que buscan marcar la diferencia en las comunidades donde la empresa opera.

Breve balance

 Con más de 270 proyectos apoyados en 40 países a lo largo de 10 años, el fondo se ha consolidado como un pilar fundamental de la cultura corporativa de Allfunds. Según sus promotores, en este tiempo ha experimentado un crecimiento significativo en varios aspectos. En primer lugar, el volumen de donaciones se ha incrementado, tanto el número total de contribuciones como la cantidad económica destinada a las causas, y en segundo lugar, el número de beneficiarios (ONG y proyectos sociales concretos) que han recibido apoyo año tras año también ha aumentado.

“Además, se han diversificado las ayudas, ya que se han ampliado las modalidades de apoyo, incluyendo donaciones económicas, ayuda en especie y voluntariado corporativo. Y, además, hay más áreas de impacto. De hecho, el fondo actúa en cinco grandes áreas: educación, salud, desarrollo socioeconómico, ayuda humanitaria e inclusión social”, añaden.

A la hora de hacer balance de esta década, desde Allfunds lo tienen claro: “Ha sido muy positivo”. Según destacan, en el último año, la cantidad donada se ha duplicado en comparación con 2023, y el número de ONG y proyectos beneficiados sigue creciendo.

Desde Allfunds destacan que la implicación de los empleados ha ido en aumento. “En 2024, por ejemplo, 320 empleados dedicaron un total de 1.580 horas a iniciativas del fondo solidario. La compañía apuesta firmemente por la inclusión social y laboral, destinando recursos y tiempo a la formación de jóvenes con discapacidad intelectual que acuden semanalmente a Allfunds”, añaden.

En este sentido, han notado un incremento significativo del interés y la implicación de los empleados, tanto en contribuciones económicas como en tiempo dedicado al voluntariado. “Un hito importante fue el lanzamiento en 2020 de una plataforma de crowdfunding solidario en colaboración con la Fundación iHelp. Esta herramienta ha permitido canalizar donaciones de manera ágil y efectiva, respondiendo rápidamente a necesidades urgentes. Por ejemplo, a finales de año organizamos una campaña para ayudar a las personas afectadas por la DANA en Valencia, logrando recaudar 105.000 euros en solo 20 días gracias a la participación de empleados, particulares y otras empresas del sector”, señalan.

Los éxitos de 2024

 Según la experiencia del equipo de Sostenibilidad de Allfunds, en 2024, estas acciones han alcanzado un nivel de impacto récord. Por ejemplo, en el ámbito de la lucha contra el cáncer infantil, la emblemática carrera solidaria de Allfunds recaudó 75.000 euros, destinados a fundaciones clave que trabajan en esa lucha (Fundación Aladina, Unoentrecienmil, 1001 Esperanzas, Juegaterapia, Cris contra el Cáncer y El Sueño de Vicky). En concreto, este evento reunió a más de 500 participantes y 22 patrocinadores, consolidándose como uno de los momentos más significativos del año.

En el ámbito del desarrollo de comunidades en países en vías de desarrollo, a través de programas de colaboración con diversas ONG (Fundación Khanimambo y Fundación Esteban Vigil), Allfunds ha enviado recursos y apoyo directo a comunidades vulnerables en países del tercer mundo, fortaleciendo infraestructuras y oportunidades para su desarrollo sostenible.

Respecto a la emergencia humanitaria, el equipo de Sostenibilidad de Allfunds reconoce que 2024 estuvo repleto de desafíos. “El fondo solidario demostró su capacidad de respuesta rápida y eficaz ante emergencias. Además de la DANA en Valencia, se respondió al devastador terremoto en Siria y Turquía, contribuyendo con una significativa donación en especie, incluyendo ropa valorada en 4.000 euros, destinada a quienes más lo necesitaban en momentos críticos”, indican.

Y en el campo de la integración de personas con discapacidad, gracias a la colaboración con Prodis y A la Par, Allfunds ha apoyado programas de empleo que ofrecen oportunidades reales de integración a estas personas. Además, ha impulsado iniciativas formativas y artísticas que fomentan su desarrollo profesional y personal, promoviendo un entorno inclusivo y diverso.

“Como cierre de año, pusimos en marcha la Campaña de Reyes Magos de Verdad de la mano de A+ familias, haciendo cumplir los deseos de las cartas de más 100 niños con recursos limitados o en riesgo de exclusión.

Mirando al futuro: 2025 y más allá

Para 2025, Allfunds continuará reforzando su compromiso con las causas que han definido al fondo solidario durante la última década. “A través de nuevas colaboraciones y apoyándose en la pasión y dedicación de sus empleados, el fondo seguirá trabajando para construir un mundo más justo, solidario y sostenible”, asienten los miembros del equipo de Solidaridad de la firma.

Según explican, “cada año nos marcamos un objetivo principal: ampliar el número de ayudas, tanto en términos económicos como en alcance de los proyectos beneficiados. Si bien aún estamos definiendo algunas iniciativas concretas, el compromiso sigue siendo fortalecer nuestras líneas de acción en las áreas prioritarias”.

Uno de los conceptos que defiende la compañía es el de “solidad participativa”. A simple vista, puede parecer una idea vacía, pero 2024 es un claro ejemplo de cómo lo ponen en práctica: “En el marco de nuestra campaña navideña, llevamos a cabo una competición global en la que los empleados propusieron causas significativas y personales y buscaban apoyos entre la organización para conseguir donaciones y votos. Las propuestas más votadas recibieron donaciones del Fondo Solidario, distribuidas proporcionalmente según la cantidad de votos obtenidos. En total, se recaudó y repartió un total de 108.070 euros entre las fundaciones seleccionadas”, explican.

Las entidades presentadas en 2024 abarcaron una amplia variedad de causas, incluyendo la lucha contra el cáncer y otras enfermedades, el apoyo a comunidades del tercer mundo, la inclusión, la terapia y el bienestar mental. “Esta iniciativa no solo fomentó la participación activa de nuestros empleados, sino que también reforzó su conexión personal con el fondo solidario, destacando una vez más el impacto global de nuestras acciones”, añaden en Allfunds.

Desde la entidad defienden que el compromiso social es un pilar fundamental para ellos. “La compañía cree firmemente en la responsabilidad corporativa y, para ello, cuenta con un Comité Solidario, liderado por el CEO y fundador, Juan Alcaraz, que se reúne trimestralmente para definir estrategias y evaluar nuevas iniciativas”, concluyen, a la espera de aprovechar los próximos diez años con más iniciativas que den respuesta a nuevas y futuras realidades sociales.

Puede leer el artículo completo en la revista en el siguiente link.

El álbum de fotos del Alternatives 360: Beyond Traditional Markets

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Altment Capital Partners celebró el evento Alternatives 360: Beyond Traditional Markets, en el que varios gestores especialistas compartieron su visión sobre los activos alternativos. Expertos de las firmas Ben Oldman, Coller Capital, G Squared y Munich Private Equity Partners describieron cómo diseñan sus estrategias y compartieron dónde encuentran oportunidades de inversión.

La presentación de Coller Capital en el evento de Altment Capital Partners corrió a cargo de Boris Maeder, Managing Director y Head of International Private Wealth Distribution de la firma. Detalló los entresijos del fondo Coller Private Equity Secondaries y de las bonanzas de invertir en los mercados secundarios privados. Además, Isaac Benzaquen, fundador y CEO de Ben Oldman, detalló cómo invierten en deuda privada distress y en asset back lending.

Asimismo, Tyson Morgan, uno de los socios de G Squared, desgranó cómo encuentran valor en el sector tecnológico, dentro del segmento de mid market. Además, David Schäfer, responsable de la gestión de inversiones y comercialización de Munich Private Equity Partners e Irma Turkic, responsable de la búsqueda de operaciones, análisis, ejecución y supervisión posterior a la inversión, explicaron sus procesos de inversión para maximizar la inversión de sus clientes con su fondo de fondos de private equity.

De la mano de Funds Society, la jornada arrancó con una introducción de Sergi Martín, Founder, Managing Partner de Altment Capital Partners de la sesión panel con inversores institucionales y bancas privadas, moderada por José Alba, Founder, Managing Partner de Altment Capital Partners.

En este coloquio se trataron los retos y oportunidades que tiene ante sí la industria de inversión en activos privados con la participación de Rafael Soldevilla, director general de Productos y Servicios de A&G; Noemí Said, Principal Manager, Private Funds Analisys & Selection in Quality Funds en BBVA; José Cloquell, director Inversiones Alternativas de Diaphanum Sociedad de Valores, y Cristina Tejedor, Responsable Mercados Privados SPB de Santander Private Banking.

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WisdomTree pone en marcha un ETC que sigue una estrategia de carry de materias primas

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WisdomTree ha ampliado su gama de ETPs de materias primas con el lanzamiento de una estrategia neutral respecto al mercado. Se trata del WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC cotiza a partir de hoy en Börse Xetra y Borsa Italiana. Además, el ETC empezará a cotizar en la Bolsa de Londres el 1 de mayo de 2025.

Según explica la gestora, el WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC busca replicar la evolución de precios y rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index. Este índice está diseñado para captar la diferencia en los costes de carry entre distintos puntos de la curva de futuros, proporcionando una exposición apalancada 3x a la diferencia entre el tramo largo y el corto. Además, añaden que el tramo corto replica el índice BCOM ex-Precious Metals Index, y el tramo largo es una cesta de índices de futuros de materias primas cuya ponderación refleja el índice BCOM ex-Precious Metals Index, seleccionando contratos con hasta 12 meses de vencimiento.

La gestora recuerda que, en los mercados de futuros de materias primas, el coste del carry es la diferencia entre el precio de los futuros y el precio al contado. “Suele reflejar los costes (almacenamiento, financiación, etc.) y los beneficios, junto con el sentimiento del mercado previsto y la prima de riesgo, asociados al mantenimiento de la materia prima hasta el vencimiento del contrato”, indican. 

Por lo tanto, la firma destaca que las estrategias de carry de materias primas ofrecen una forma sistemática de obtener rentabilidades a partir de la estructura de las curvas de futuros de materias primas, en lugar de basarse en los movimientos de los precios de las propias materias primas subyacentes. Ofrece una exposición diversificada a través de un espectro de materias primas, ayudando a suavizar las rentabilidades y a gestionar la volatilidad. En mercados que experimentan alteraciones, es un enfoque que puede generar rentabilidades no correlacionadas y reforzar la resiliencia de las carteras.

“En un entorno marcado por la inflación persistente, la incertidumbre en torno a las políticas monetarias y la fragmentación de las cadenas de suministro, las estrategias de carry ofrecen una fuente de rentabilidad diferenciada y escalable. Al centrarse en la forma de la curva de futuros, en lugar de en las previsiones de los precios al contado, proporcionan una exposición no correlacionada que puede mejorar la diversificación y complementar tanto las inversiones en renta fija, como en alternativos”, afirma Nitesh Shah, Head of Commodities and Macroeconomic Research, Europe en WisdomTree.

Por su parte, Alexis Marinof, CEO, Europe de WisdomTree, ha añadido: “Seguimos ampliando nuestra gama de ETPs de materias primas, líder del mercado, con estrategias innovadoras. Los inversores buscan fuentes de rentabilidad no correlacionadas y este lanzamiento refleja la evolución de sus necesidades. El prolongado liderazgo de WisdomTree en el sector de las materias primas nos permite anticiparnos a los cambios del mercado y ofrecer soluciones con visión de futuro basadas en la investigación. Cada producto que sacamos al mercado está diseñado para ofrecer precisión, transparencia y una exposición de valor añadido para ayudar a los clientes a construir carteras bien diversificadas».

Los principales asset owners redoblan su apuesta por los mercados privados ante los mayores riesgos económicos y geopolíticos

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Los principales asset owners (LAOs, por sus siglas en inglés) mantienen su confianza en que sus carteras están sólidamente posicionadas para afrontar una variedad de choques en el próximo año. Sin embargo, según el último barómetro publicado* por Mercer, perciben una mayor vulnerabilidad en comparación con el año anterior frente a varios riesgos clave en los próximos 12 meses, incluidos los riesgos geopolíticos (35% frente a 31% en 2024), la inflación (31% frente a 22%) y el endurecimiento monetario (30% frente a 23%). De hecho, en un horizonte de tres a cinco años, la percepción de vulnerabilidad frente a la mayoría de los riesgos ha mostrado un leve incremento. 

En particular, los riesgos regulatorios durante este periodo fueron señalados por el 32% de los LAOs, lo que representa un aumento significativo respecto al 20% registrado en la encuesta anterior. Esto refleja la incertidumbre de los propietarios de activos sobre la evolución futura de la regulación tras un año marcado por importantes cambios políticos y su posible impacto en las carteras.

“Los mercados de renta variable, renta fija y divisas están experimentando una volatilidad extrema debido a las tensiones comerciales, pero, según nuestros datos, podemos observar que los principales asset owners están posicionados a largo plazo y parecen, en general, tranquilos respecto a los movimientos del mercado a corto plazo. Dicho esto, en el próximo año plantean realizar algunos ajustes estratégicos en sus carteras, tal y como hicieron el año pasado, para mitigar los riesgos y aprovechar las oportunidades que identifican”, apunta Eimear Walsh, directora europea de Inversiones de Mercer.

Posicionamiento y asignación de activos

Según indica el informe de Mercer, durante el último año, los LAOs han tomado diversas medidas para proteger sus carteras frente a los riesgos, incluyendo el ajuste de la duración de las asignaciones de renta fija (53%) y la modificación de la exposición geográfica de los activos (47%). Un dato llamativo es que casi la mitad (45%) de los encuestados aumentó su asignación a mercados privados, una tendencia que se espera que continúe en 2025.

De cara a los próximos 12 meses, se observa que un 47% prevé aumentar la asignación de sus carteras a deuda/ crédito privado, mientras que el 46% espera incrementar sus asignaciones a infraestructuras. Según los autores del informe, esta tendencia es especialmente pronunciada entre los mayores propietarios de activos; el 70% de aquellos con más de 20.000 millones de dólares bajo gestión tiene la intención de aumentar las asignaciones a deuda/crédito privado en los próximos 12 meses, y el 63% planea invertir más en infraestructuras.

“Solo el cinco por ciento, uno de cada veinte, de los propietarios de activos encuestados gestionan sus inversiones completamente internamente. En un entorno de inversión cada vez más complejo, observamos un gran apetito entre los principales asset owners por externalizar la gestión de inversiones, siendo las clases de activos más complejas, a menudo, gestionadas por equipos externos”, señala ”, declara Rich Nuzum, director ejecutivo de Inversiones de Mercer y Estratega jefe Global de Inversiones. 

Optimismo ante los mercados domésticos 

Aunque en general muestran confianza sobre su resiliencia, los principales asset owners europeos exhiben un mayor grado de preocupación por los riesgos que sus homólogos en Estados Unidos: el 43% de los LAOs europeos creen que sus carteras son vulnerables a las amenazas geopolíticas en los próximos tres a cinco años, frente al 18% en Estados Unidos.

A diferencia de los principales asset owners en Estados Unidos y el Reino Unido, los propietarios de activos europeos parecen ser más positivos acerca de invertir en las acciones de su mercado doméstico. El 34% de los LAOs con sede en Europa esperan aumentar sus asignaciones a acciones europeas en los próximos 12 meses. En promedio, los LAOs en Estados Unidos y el Reino Unido son más propensos a reducir sus asignaciones a los mercados de acciones domésticas.

También hay algunas pruebas de que los LAOs europeos, que podrían haber tenido una asignación menor a los mercados privados en comparación con sus homólogos estadounidenses, ahora están buscando cerrar esta brecha. Casi la mitad (48%) de los LAOs europeos asignaron inversiones a mercados privados en los últimos 12 meses, frente al 27% de los basados en Estados Unidos.

Apuesta por la IA

Más de dos quintos (43%) de los principales asset owners encuestados creen que la inteligencia artificial será un factor altamente influyente en la configuración del entorno macroeconómico en los próximos cinco a diez años, por delante de la geopolítica (34%) y la transición energética/cambio climático (34%). A pesar de este sentimiento, más de dos tercios (69%) de los LAOs afirman que no han implementado ni comenzado a desarrollar una política de IA/GenAI.

Otra tendencias calve es que cada vez más asset owners incorporan objetivos de inversión sostenible, pero los objetivos de transición climática disminuyen. Los LAOs más grandes (con activos bajo gestión superiores a 20.000 millones de dólares) son más propensos a incorporar objetivos de sostenibilidad en sus metas de inversión, con el 81% incluyendo estos objetivos en sus políticas, en comparación con el 64% de los propietarios de activos más pequeños. Además, en los próximos 12 meses, casi una cuarta parte (24%) de los LAOs tienen la intención de aumentar su asignación a fondos ESG/sostenibles, y el 29% espera aumentar su exposición a estrategias de impacto.

A pesar de esto, el número de LAOs que planean establecer objetivos de transición climática y de emisiones netas cero está disminuyendo: un 39% no planea establecer objetivos de emisiones netas cero, frente al 29% del año pasado, y casi un 39% no planean establecer objetivos de transición climática (frente al 8% del año pasado).

 

* Mercer, empresa que forma parte de Marsh McLennan y líder global en consultoría e inversión, publica el Large Asset Owner Barometer 2025. En él, los propietarios de activos encuestados, que en conjunto representan más de 2 billones de dólares en activos, proporcionan perspectivas clave sobre la toma de decisiones de inversión de los mayores fondos de capital.

Royal London AM llega al mercado español de la mano de Altamar

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Altamar ha llegado a un acuerdo con la gestora británica Royal London AM para la comercialización en exclusiva de sus fondos en España. Se trata de la gestora de Royal London, la mayor mutua de seguros de vida, pensiones e inversiones del Reino Unido, que, actualmente, cuenta con más de dos millones de mutualistas. 

Royal London AM, fundada en 1988, cuenta con 210.000 millones de euros en activos bajo gestión, 541 empleados y 175 profesionales de la inversión, y es uno de los más grandes y mayores especialistas en renta fija del Reino Unido. 

Desde Altamar destacan que su gama de fondos de renta fija domiciliados en Irlanda, que es la que se va a distribuir en España, tiene ya 12 fondos. “Creemos que hay cinco fondos, todos ellos extraordinarios -con Rating Gold o Silver de Morningstar-, con un muy buen encaje para las necesidades del inversor Español: Renta Fija a Corto plazo, High Yield a Corto plazo, Renta Fija flexible, y dos de Crédito IG Sostenibles (Art 9)”, indican desde la firma. Además, indican que estos cinco vehículos tienen clase cubierta a euros, están ya disponibles en AllFunds, y en breve deberían estar disponibles en Inversis.

Asier Díez, nuevo presidente y director de Gescooperativo

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Foto cedidaAsier Díez, nuevo presidente y director de Gescooperativo.

Cambio generacional en Gescooperativo. Gonzalo Rodírguez, quien ha ejercido durante 25 años como presidente y director general de la gestora, se jubila y dejará su cargo, que pasará a ocupar Asier Díez, hasta ahora director adjunto de la firma. 

Constituida en 1991 como sociedad gestora de Instituciones de Inversión Colectiva del Grupo Caja Rural, Gescooperativo ha estado presidida por Gonzalo Rodríguez desde 1998, tras incorporarse a la entidad bancaria procedente de Banco Banif. Bajo su liderazgo la firma se ha ido adaptando a los nuevos tiempos hasta alcanzar el hito de superar por primera vez el umbral de los 10.000 millones de euros en patrimonio gestionado, un objetivo que la entidad  se había fijado para 2027 y que ha conseguido en tan solo 24 meses. En concreto, a 31 de enero de 2025, el patrimonio de la gestora se situó en 10.151 millones de euros. Según la firma, este logro refuerza su posición como una de las 10 mayores gestoras de fondos de inversión en España y le coloca como la octava gestora nacional por número de partícipes, con 358.000 a cierre de enero.

Por su parte, Asier Díez fue nombrado director general adjunto de Gescooperativo en julio de 2019, aunque se incorporó a la entidad en 2006. A lo largo de estos 19 años en el Grupo, Díez ha ocupado diversos puestos, entre ellos el de director de Derivados y el de director de la mesa de inversiones para balance del Grupo Caja Rural. Díez comenzó su carrera profesional en 2005, tras licenciarse en la carrera de Administración y Dirección de Empresas, por la Universidad de Oviedo. Además, ha cursado un master de Banca y Mercados FInancieros (Banco Santander) por la Universidad de Cantabria, y, en 2019, ha cursado el Programa de Dirección General (PDG), Executive Education, en el IESE Business School. 

Gescooperativo basa su actuación en tres pilares fundamentales: la cercanía con el cliente; la honestidad, para suministrar un servicio de calidad de forma responsable y eficiente, proporcionando una rentabilidad acorde a su perfil de riesgo, y la confianza, derivada de una actitud de compromiso y cooperación con los inversores y con la sociedad en su conjunto.

El 44% de los madrileños espera ahorrar lo suficiente para tener una jubilación cómoda

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En 2025, se han implementado cambios importantes para quienes se acercan a la jubilación en España. Por un lado, aquellos que ya están retirados verán un incremento del 2,8% en sus pensiones, mientras que quienes hayan trabajado menos de 38 años y 3 meses  deberán esperar hasta los 66 años y 8 meses para retirarse. No obstante, en este contexto  de incertidumbre, muchos madrileños en edad activa confían en su capacidad de adaptarse y disfrutar de una jubilación segura y libre de preocupaciones gracias a sus ahorros.  

Así queda reflejado en la última edición del Informe Europeo de Pagos de Consumidores de Intrum, estudio que analiza la situación financiera de los ciudadanos de 20 países europeos.  En él, se recoge que el 44% de los madrileños confía en su capacidad para ahorrar lo  suficiente y alcanzar una jubilación sin preocupaciones. Un porcentaje seis puntos  inferior al registrado en la media nacional (50%). 

España sería el quinto territorio con mayor porcentaje de población que comparte esta percepción, por encima de la media europea (40%). Estaría, así, por debajo de Irlanda  (54%), Bélgica, Dinamarca y Suiza (51% en los tres casos), y por encima de territorios como  Italia (41%), Portugal (38%) y Alemania (35%). En el extremo opuesto se encuentran  Hungría (26%), República Checa (25%) y Grecia (20%), donde esta confianza es menor.  

Del estudio elaborado por Intrum se desprende también que, a nivel nacional, los más  jóvenes muestran una mayor confianza en su capacidad para acumular recursos de  cara a la jubilación. Así, la Generación X encabeza el ranking con un 63%, seguida por los Millenials, que alcanzan el 50%, y los Boomers y la Generación X, con un 33% y un 26%, respectivamente.  

La inversión como prioridad para planificar el futuro financiero

Además del ahorro, este optimismo podría estar respaldado por acciones concretas dirigidas  a mejorar el futuro financiero. En esta línea, el Informe Europeo de Pagos de Consumidores revela que 4 de cada 10 ciudadanos de la Comunidad de Madrid (41%) planean realizar  inversiones destinadas a mejorar sus perspectivas económicas a largo plazo, por  ejemplo, en acciones y participaciones.  

Las nuevas generaciones lideran, nuevamente, esta tendencia en términos nacionales: los  porcentajes son notablemente más altos en la Generación Z (56%) y los Millenials  (50%), que en la Generación X, con un 33%, y los Boomers, con un 26%. 

Todas estas cifras reflejan un contexto de optimismo y confianza en el futuro financiero de los ciudadanos madrileños. No obstante, es preciso no dejar de lado una planificación  financiera cuidadosa y una mentalidad proactiva de ahorro. 

Franklin Templeton lanza la estrategia de alta convicción de Putnam Investments de renta variable de EE.UU.

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Franklin Templeton pone a disposición de los inversores europeos y británicos el FTGF Putnam US Research Fund, un subfondo de la gama Franklin Templeton Global Funds plc domiciliado en Irlanda. El fondo ha sido clasificado como artículo 8 bajo el Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR) y ofrece exposición a renta variable estadounidense de gran capitalización, adoptando un enfoque similar a la estrategia Putnam US Research Equity y centrándose en la selección de valores como principal motor de rentabilidad.  Esta estrategia se lanzó originalmente en 1995 y actualmente cuenta con 2.400 millones de dólares de activos de inversores estadounidenses.

Sobre este lanzamiento, Javier Villegas, Head of Iberia & Latin America, afirma: “Putnam es una gestora de primer nivel, reconocida por su profunda capacidad de análisis, sus procesos de inversión disciplinados y su trayectoria demostrada de resultados consistentes. Tras el lanzamiento del ‘Putnam US Large Cap Value fund’ el mes pasado, estamos encantados de poner a disposición de los inversores españoles y latinoamericanos otra solución de inversión innovadora y de alta calidad como el Putnam US Research Fund. Esta cartera, neutral con respecto al índice S&P 500, busca generar alfa mediante la construcción de distintos compartimentos de cartera (sleeves) gestionados de manera individual. Aprovechando la experiencia del equipo de investigación de Putnam, el fondo se centrará en proporcionar un alfa específico para cada valor que pueda ofrecer exposiciones atractivas y complementarias a las carteras de los clientes”.

El Putnam US Research Fund buscará obtener rendimientos consistentes y superiores ajustados al riesgo a través de un enfoque disciplinado tanto en la generación de ideas, la construcción de la cartera y la gestión del riesgo. Gestionado con un enfoque neutro, la estrategia puede incluir tanto valores growth como con sesgo value. Según la entidad, el fondo tiene una serie de características propias como el enfoque basado en las mejores ideas y centrado en renta variable puesto que los gestores de carteras son directamente responsables de gestionar los compartimentos específicos de cada sector reflejando sus ideas ‘high conviction’ sobre la selección de acciones y la exposición a la industria mediante un proceso ‘bottom-up’. El debate y el intercambio de ideas entre el sector y los especialistas estratégicos ofrecen una visión única y colaborativa de las oportunidades bursátiles. 

Otra característica del fondo es el análisis diferenciado ya que el equipo adopta un enfoque oportunista y específico con capacidad de desarrollar perspectivas no consensuadas entorno al potencial de generar beneficios y el valor de las empresas. Aprovechando su trayectoria y su experiencia en cada sector, los analistas de Putnam buscan establecer colaboraciones estratégicas a largo plazo con los equipos directivos de las empresas.

Por último, la gestión disciplinada del riesgo ya que el componente de gestión del riesgo busca minimizar los riesgos sectoriales y de factorización de la cartera consolidada en relación con su índice de referencia. Esta combinación única de componentes individuales con un componente de gestión del riesgo impulsa la diversificación natural de la cartera, buscando ofrecer un alfa consistente, un tracking error moderado, un downside capture (captura de pérdidas) bajo y elevados flujos de información.

Historial de Alpha consistente

Según la entidad, la estrategia del Putnam US Research Equity ha registrado históricamente un rendimiento superior su índice de referencia, el S&P 500, en todos los periodos largos: 3, 5 y 10 años hasta el 31 de marzo de 2025. Además, su bajo ‘tracking error’ y su alfa elevado ha dado lugar a rendimientos muy eficientes.

El fondo estará cogestionado por los gestores de cartera Kate Lakin y Matt LaPlant, CFA, gestores de cartera con sede en Boston y analistas financieros certificados (CFA), quienes cuentan con una experiencia promedio de 22 años en el sector. Los gestores principales de la cartera tienen, asimismo, más de 20 años de experiencia media en el sector y colaboran con el equipo de investigación más amplio de Putnam, que incluye a veteranos del sector con sede en Boston, Londres y Singapur.

Sobre este fondo, Kate Lakin comentó: «El fondo es la potente combinación de nuestras capacidades en análisis fundamental y una gestión de riesgos eficaz. Es la base de todo lo que hacemos. Nuestro equipo, con amplia experiencia en el sector, se centra en generar rentabilidad a partir de la selección de acciones, lo que se traduce en una rentabilidad superior en diferentes entornos de mercado”.

El Putnam US Research Fund llega al mercado con aproximadamente 169 millones de dólares en activos bajo gestión, tras el reposicionamiento del Fondo FTGF Clearbridge US Appreciation.

Con el respaldo de Franklin Templeton, el equipo de Putnam está compuesto por más de 75 profesionales de la inversión, incluyendo gestores de cartera, analistas fundamentales y cuantitativos, gestores de riesgos y operadores con sede en Boston, Londres y Singapur. Las capacidades de inversión de Putnam abarcan estrategias value, core y growth en empresas estadounidenses de grande, pequeña y mediana capitalización así como soluciones de inversión sostenible globales, no estadounidenses y especializadas. La firma fue reconocida en la lista » Best Fund Families 2023” de Barron’s por sus rendimientos consistentes, con el 86% de sus activos de fondos de inversión calificados con 4 o 5 estrellas por Morningstar a 31 de diciembre de 2024.

AEPF: Las familias que planifican aumentan su riqueza un 20% al año de media

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Foto cedidaPalacio de Congresos y Exposiciones de Pontevedra.

La ciudad de Pontevedra acogerá los días 9 y 10 de mayo el X Foro Internacional de Educación Financiera de Calidad, una cita organizada por la Asociación de Educadores y Planificadores Financieros (AEPF). Consolidada como referente en España y Latinoamérica en el ámbito de la educación financiera al servicio de las personas, el evento reunirá a profesionales del sector financiero y asegurador, educadores, empresarios, representantes institucionales, organizaciones sociales y ciudadanos comprometidos con el bienestar económico de la sociedad.

Cada vez son más las personas que descubren que la estabilidad económica no depende solo de cuánto ganan, sino de cómo gestionan sus decisiones financieras a lo largo de la vida.  Este será el punto de partida del encuentro: contar con un plan y con el acompañamiento adecuado marca una diferencia real y medible en el bienestar de las familias. La educación financiera, entendida como herramienta práctica, personalizada y al servicio de la vida cotidiana, se ha convertido en un factor clave para transformar la relación con el dinero.

A lo largo de dos jornadas intensas, el foro ofrecerá un espacio para reflexionar, compartir experiencias e impulsar propuestas transformadoras, con el objetivo común de acercar la educación financiera a todos los ámbitos de la vida: profesional, empresarial, educativo y familiar.

El programa se estructurará en distintas áreas temáticas donde los asistentes —tanto de forma presencial como online— podrán interactuar con ponentes de prestigio internacional, acceder a herramientas innovadoras y descubrir iniciativas prácticas que ya están mejorando la calidad de vida de muchas personas.

Además, para quienes trabajan en el ámbito de las finanzas personales —como asesores financieros, mediadores de seguros, gestores patrimoniales, agentes inmobiliarios o consultores—, el foro representa una oportunidad única para conocer de primera mano las mejores prácticas, enfoques pedagógicos y proyectos que están revolucionando la manera de acompañar a familias, empresas y comunidades en la gestión consciente de su economía.

Asimismo, la asistencia al foro, presencial u online, permitirá acreditar hasta 9 horas de formación certificable para MiFID II, Mediadores de seguros, Educadores y Planificadores Financieros. 

La programación del viernes estará centrada en la actualización profesional. Cuatro talleres prácticos dirigidos a quienes trabajan de cerca con las finanzas personales —como asesores, mediadores, gestores patrimoniales o educadores—, con metodologías para conectar con nuevas generaciones, abordar el desafío de las pensiones, captar y fidelizar clientes de alto patrimonio o introducir la educación financiera en el mundo empresarial.

El evento abre el foco a la ciudadanía en la sesión del sábado y estará dedicado a iniciar el debate y compartir propuestas sobre la utilidad real de la educación financiera en distintos ámbitos clave de la sociedad: desde el marco regulatorio y legislativo, hasta su incorporación en el sistema educativo, su uso como herramienta estratégica en las empresas, o su impacto directo en la vida familiar, universitaria y personal. 

A través de ponencias inspiradoras y mesas redondas temáticas, también se abordarán los grandes retos financieros actuales, como el acceso a la vivienda, la jubilación o los desafíos de la digitalización.

Los expertos invitados al Foro coinciden en un mensaje claro: tomar decisiones financieras informadas no es un lujo, es un derecho fundamental. Y cuando se hace con formación y acompañamiento profesional, los resultados son contundentes. Las familias que planifican de forma consciente con la ayuda de un educador financiero logran mejorar, de media, hasta un 20% anual su situación patrimonial.

Quienes participan no solo asisten a sesiones, sino que se llevan ideas concretas, herramientas prácticas y la inspiración necesaria para actuar en su entorno personal, profesional o institucional.

Además, las personas que asistan de forma presencial disfrutarán de experiencias exclusivas que no estarán disponibles online, como la posibilidad de obtener el libro “Educador Financiero Personal, bienestar económico – financiero como servicio a los ciudadanos”, firmado por su autor, uno de los ponentes invitados. También, participar en la novedad de este año, las reuniones de negocios. Se trata de un espacio donde se cierran acuerdos, nacen ideas y se construyen alianzas reales entre profesionales de diferentes sectores. Estas reuniones facilitan colaboraciones, en ellas se presentan propuestas y se buscan sinergias, dan visibilidad a nuevos proyectos y permiten explorar oportunidades en empresas, centros educativos y otros espacios de impacto social.

Una vez finalizado el foro, la AEPF elaborará un documento con las principales conclusiones, aprendizajes y recomendaciones, que pondrá a disposición de profesionales, instituciones, empresas y ciudadanos, con el objetivo de que el conocimiento compartido en el foro se traduzca en acción, mejora y bienestar para todos. 

Las inscripciones ya están abiertas en https://aepfinancieros.org.