Banca March, en el marco de su compromiso con la innovación, la digitalización y la transparencia operativa, ha formalizado su adhesión al sistema de pagos FXS operado por BME Post Trade Services, compañía del grupo Bolsas y Mercados Españoles (BME), parte de SIX Group AG. Esta alianza estratégica permite a la entidad ofrecer a sus clientes un servicio de liquidación de pagos en divisas más seguro, eficiente y transparente.
FXS es un sistema de pagos conforme al artículo 3 del Real Decreto-Ley 19/2018, de 23 de noviembre, que regula los sistemas de transferencia de fondos mediante normas comunes para la liquidación o compensación de operaciones de pago. Su diseño permite eliminar el riesgo de pérdida del principal en la fase de cumplimiento de obligaciones, gracias a un modelo de Pago contra Pago (PvP) que asegura la simultaneidad de los pagos recíprocos entre contrapartes.
A diferencia de otros sistemas, FXS no se interpone en las operaciones ni mantiene cuentas de efectivo de los participantes. Actúa como un tercero neutral que gestiona la ejecución de transferencias, garantizando la seguridad operativa sin asumir riesgos de contraparte. El sistema está sometido a la vigilancia del Banco de España, lo que refuerza su fiabilidad y solidez.
La incorporación de FXS completa la propuesta de valor de Banca March en el ámbito de los servicios sobre divisa. A través de una única plataforma de ejecución, los clientes, especialmente empresas y entidades financieras, podrán contratar futuros sobre divisa, como el xRolling FX, un producto diseñado para la cobertura eficiente del riesgo de tipo de cambio; realizar operaciones spot de compraventa de divisas, con total transparencia en precios y ejecución inmediata y liquidar pagos internacionales con la máxima seguridad, gracias a la integración con el sistema FXS.
Esta convergencia de productos en una sola plataforma no solo simplifica la operativa diaria de los clientes, sino que también mejora la eficiencia y la trazabilidad de las operaciones, reduciendo costes operativos y riesgos asociados.
“Banca March sigue consolidando su oferta de productos y servicios especializados en asesoramiento a empresas, con especial foco en las empresas familiares. Con esta nueva funcionalidad, Banca March se posiciona como una entidad pionera en ofrecer una solución integral para la gestión de divisas, combinando innovación tecnológica, seguridad jurídica y transparencia operativa”, ha señalado Enrique Sáenz de Santamaría, director de Tesorería de Banca March.
Por su parte, José Manuel Ortiz, Head de Securities Services de SIX a.i., ha declarado: “Estamos encantados de dar la bienvenida a Banca March al innovador sistema de liquidación de transacciones de cambio de divisas en modo de pago contra pago (FXS), que presenta numerosas ventajas frente a la liquidación bilateral y está diseñado para mejorar la eficiencia y reducir los riesgos asociados con las transacciones en divisas”.
La alianza con BME y la integración de FXS refuerzan el compromiso de Banca March con el desarrollo de soluciones financieras avanzadas, orientadas a aportar valor real y sostenible a sus clientes.
Bankinter refuerza la implantación de la inteligencia artificial generativa dentro del banco. Banca Patrimonial, que lleva la gestión de los clientes de altos patrimonios en la entidad, es una de las principales áreas beneficiadas con la implantación de la última herramienta innovadora, denominada Dahlia.
Con ella, los banqueros de Banca Patrimonial podrán obtener toda la información de manera mucho más rápida sobre los fondos y las carteras de fondos que comercializa Bankinter, tanto propios como de gestoras nacionales internacionales de reconocido prestigio y trayectoria.
En un chat directo con Dahlia, los banqueros privados obtienen en segundos datos como los fondos más rentables por categorías, las carteras con mayor rentabilidad, la composición de las mismas, la evolución histórica de los fondos y un amplio abanico de información que les ahorra tiempo y les permite dar a los clientes respuestas más rápidas ante sus consultas sobre posibilidades de inversión.
De este modo, Dahlia posibilita información inmediata sobre una extensa base de datos, ya sea sobre un producto individual, sobre gamas de los mismos, por sectores, y un largo etcétera. Por ejemplo, responde al instante preguntas desde sobre qué fondos están invirtiendo en oro en ese momento, hasta cuáles son los más rentables en renta fija o variable, pasando por detallar los que están focalizados en tecnología, sector de la salud, infraestructuras o cualquier otro sector, entre una larga lista de posibilidades.
Dahlia aglutina el conocimiento de los más de 8.000 fondos de inversión, entre los propios de Bankinter y los de terceras gestoras que el banco tiene dentro de su estructura de arquitectura abierta en fondos en la que fue pionero hace décadas.
Mayor eficiencia y más aportación de valor
Gracias a esta herramienta, los banqueros pueden facilitar mucho más rápidamente a sus clientes los datos necesarios para que estos tomen mejores decisiones de inversión con toda la información y puedan incluir en sus carteras productos más adaptados a sus demandas específicas de inversión.
Con Dahlia, el banquero ve liberado tiempo para tareas que ahora se automatizan, con lo que puede dedicarlo a aportación de valor en su relación con sus clientes, que tiene como pilares la confianza y la cercanía.
Estos son algunos ejemplos de búsquedas que pueden realizar los banqueros de Banca Patrimonial:
Innovación desarrollada íntegramente por el banco
Este nuevo servicio se ha diseñado y puesto en marcha desde el área de Banca Digital de la entidad, que se encarga de impulsar la transformación en este ámbito. Hay que recordar que Bankinter es un banco con una larga trayectoria en innovación y con grandes hitos en Banca Digital dentro del sector bancario desde hace treinta años.
Foto cedidaDaniel Sullà, director general de Caja Ingenieros Gestión.
A pesar del efecto Trump, más que un rechazo estructural a la sostenibilidad, el panorama actual refleja una «crisis de alineamiento», en la que la desafección de ciertas firmas puede interpretarse como el final de una etapa en la que algunos grandes actores se sumaron al movimiento ESG más por presión que por convicción. Por eso en el futuro, el portazo estadounidense provocará un enfoque más exigente, transparente y selectivo en cuando a la sostenibilidad en inversiones, defiende Daniel Sullà, director general de Caja Ingenieros Gestión. «Habrá menos marketing y más trazabilidad», prevé.
En esta entrevista con Funds Society, descarta que Europa abandone su liderazgo normativo en sostenibilidad, aunque se muestra crítico con la simplificación promovida, y cree que el mayor riesgo es que la tendencia pierda tracción justo cuando resulta más necesaria. Con todo, es optimista con respecto a la actitud, a medio y largo plazo, de las gestoras españolas. Reproducimos la entrevista a continuación.
Caja Ingenieros es referente en inversión responsable, pero estamos en tiempos difíciles para la sostenibilidad en finanzas. Trump marca tendencia, al menos en EE.UU.: JP Morgan, PIMCO, BlackRock y State Street han abandonado el grupo Climate Action 100+, por ejemplo. ¿Qué futuro vislumbra para las finanzas sostenibles?
El contexto actual, con la retirada de este tipo de actores mencionados en el grupo Climate Action 100+, refleja una crisis de alineamiento más que un rechazo estructural a la sostenibilidad. La desafección de ciertas firmas estadounidenses no debe interpretarse como el fin de las finanzas sostenibles, sino como el fin de una etapa en la que algunos grandes actores se sumaron al movimiento ESG más por presión de mercado que por convicción estratégica.
No obstante, a medio plazo, el futuro de las finanzas sostenibles seguirá avanzando, pero con un enfoque más exigente, más transparente y, sobre todo, más selectivo. La presión regulatoria en Europa, las acciones climáticas en aumento, los compromisos de transición energética adoptados en Asia y la evolución del riesgo climático como variable financiera están consolidando una estructura que ya no depende del voluntarismo, sino del deber fiduciario y del análisis de riesgos integrales. Habrá menos marketing y más trazabilidad. Y eso, aunque incómodo para algunos, hace más firme el posicionamiento de otros.
¿Habrá dos escenarios, el de EE.UU. y el de Europa? ¿O Europa sucumbirá a la presión que se genere al otro lado del Atlántico?
Mientras Europa refuerza su marco normativo (aunque ahora con intentos de simplificación), en EE.UU. se observa una creciente polarización en torno a las finanzas sostenibles, con retrocesos regulatorios en algunos estados y un discurso político que ha cuestionado abiertamente la credibilidad del enfoque ESG. Este desequilibrio genera un escenario de incertidumbre global, especialmente para los inversores internacionales que buscan señales claras y consistentes. Si bien el interés por la sostenibilidad ha crecido de manera estructural en los últimos años, hoy se enfrenta a tensiones que podrían ralentizar su consolidación o provocar un paso al lado por parte de ciertos segmentos de inversores.
Ante esta dicotomía, surge la pregunta de si Europa resistirá esta presión o se verá arrastrada hacia una posición más laxa o reactiva. Aunque es posible que ciertos sectores económicos o actores políticos europeos aboguen por una menor carga regulatoria para mantener la competitividad frente al enfoque estadounidense, parece poco probable que Europa abandone su liderazgo normativo en sostenibilidad, al menos en el corto y medio plazo. Este compromiso responde tanto a una convicción de política pública como a una demanda social y corporativa creciente, especialmente en países del norte y centro de Europa.
No obstante, la presión competitiva internacional sí podría traducirse en ciertas concesiones, especialmente en términos de simplificación, flexibilidad en la implementación o incluso redefinición de algunos criterios técnicos para evitar asimetrías que perjudiquen a los actores europeos en los mercados globales. De igual modo, el sector financiero europeo podría verse obligado a articular una narrativa más centrada en los beneficios económicos de la sostenibilidad, no solo en su valor ambiental, para contrarrestar las críticas de greenwashing.
¿Y la demanda, podría verse afectada?
Sin duda, aunque más que atribuirlo exclusivamente al entorno macroeconómico actual o a la divergencia regulatoria entre Estados Unidos y Europa, es necesario mirar hacia factores más específicos y estructurales que están emergiendo en nuestro propio contexto. La demanda de productos sostenibles puede verse comprometida por elementos que inciden directamente en la percepción de credibilidad, coherencia y utilidad de la información ESG, factores clave para sostener la confianza del inversor.
Aunque la cobertura y calidad de lo datos ESG han mejorado, la heterogeneidad de fuentes, metodologías y criterios entre regiones y proveedores sigue dificultando una lectura coherente y rigurosa. Esta fragmentación complica la evaluación de riesgos y oportunidades sostenibles, lo que perjudica directamente la confianza, especialmente entre los inversores más sofisticados que exigen trazabilidad y estándares consistentes.
Además, la proliferación de estrategias con etiqueta ESG sin una base robusta ha alimentado el riesgo de greenwashing. La falta de alineación entre jurisdicciones favorece este fenómeno, debilitando la credibilidad del sector y sembrando dudas sobre la autenticidad de la oferta ESG en su conjunto. En este contexto, el riesgo no es solo que algunos inversores reculen, sino que el avance global hacia mercados más sostenibles pierda tracción justo cuando más necesaria es la convergencia y la transparencia.
Los reguladores en Europa reaccionan con simplificación normativa, como ha ocurrido en el paquete Ómnibus. ¿Es positiva esta simplificación o entraña riesgos?
Una cosa es armonizar los niveles de exigencia con coherencia, y otra muy distinta es convertirlos en algo prácticamente opcional para muchos. La normativa europea quiso adelantarse a la realidad de los mercados para marcar el rumbo, y retroceder ahora compromete seriamente su credibilidad.
La simplificación que plantea el paquete Ómnibus puede parecer, a primera vista, una medida sensata para agilizar la implementación de políticas ESG y reducir la carga administrativa. Siempre y cuando la simplificación no termina en dilución. Si la normativa pierde firmeza en nombre de la competitividad, podríamos estar retrocediendo justo cuando más cerca estábamos de consolidar el avance. Precisamente ahora que el mercado empieza a madurar, y que los datos ESG ganan en profundidad y precisión, relajar el marco normativo envía un mensaje preocupante: que la sostenibilidad puede ser prescindible si resulta incómoda. Esta ambigüedad no solo genera incertidumbre jurídica, sino que mina la confianza de los inversores que reclaman coherencia y ambición. Y si se pierde la confianza, también puede hacerlo la demanda. Porque, al final, sin reglas claras y exigentes, el greenwashing se encuentra en terreno fértil.
En su entidad, ¿seguirán aplicando políticas ESG independientemente del entorno, especialmente a la hora de invertir?
En primer lugar, es importante resaltar que el Informe Anual sobre Inversión Sostenible y Responsable (ISR) 2024, elaborado por Spainsif, muestra una tendencia positiva en la implementación de estrategias de ISR por parte de las gestoras en España. De acuerdo con el informe, estrategias como el Screening negativo (96%), Screening positivo (80%), Integración ASG (84%) y las Políticas activas de engagement y voto (88%) ya son utilizadas por la gran mayoría de las gestoras, lo que refleja la consolidación de los criterios ESG en los procesos de inversión de muchas entidades.
En Caja Ingenieros Gestión, la integración de los criterios ESG sigue siendo una prioridad clave, independientemente del entorno económico o del mercado. De hecho, actualmente, el 88% del total de los fondos de inversión que gestionamos y 100% de los planes de pensiones están invertidos en estrategias sostenibles según la normativa SFDR. Este compromiso con la sostenibilidad no solo se alinea con las tendencias del mercado, sino que va más allá, superando la media del mercado y consolidándose como una de nuestras principales prioridades estratégicas.
En cuanto a las nuevas Directrices de ESMA sobre la denominación de fondos con términos relacionados con la sostenibilidad, nuestra postura ha sido clara: no realizar cambios. La denominación de nuestros cuatro fondos con etiqueta ISR (Fonengin ISR, CI Environment ISR, CdE ODS Impact ISR y CI Global ISR) mantienen el sello, lo que subraya nuestra coherencia y compromiso con los principios de sostenibilidad a largo plazo, sin dejarnos llevar por modificaciones ante las nuevas regulaciones. Nuestra rigurosa política interna también juega un papel clave en este proceso. Incluye criterios estrictos de exclusión y selección de activos, garantizando que nuestras decisiones de inversión no solo se ajusten a las normativas ESG, sino que sigan buscando rentabilidades sólidas y coherentes a largo plazo.
Finalmente, en lo que respecta a la gobernanza de las empresas en las que invertimos, tenemos un enfoque activo. En el último año, más del 90% de nuestros fondos gestionados han ejercido su derecho a voto en resoluciones clave sobre sostenibilidad y gobernanza, lo que demuestra que participamos activamente en la toma de decisiones que afectan a las empresas en las que invertimos.
¿Cómo ve la situación de las gestoras españolas en torno a la sostenibilidad?
El panorama en las gestoras en España en relación con la sostenibilidad es, en términos generales, optimista, especialmente a medio y largo plazo. El Informe Anual sobre Inversión Sostenible y Responsable (ISR) 2024, indica que un 42% de las entidades cree que en los próximos tres años la captación en fondos sostenibles crecerá hasta un 15%, y un 46% prevé un crecimiento aún mayor, de entre el 15% y el 30%. Este dato refleja la confianza en la evolución de la sostenibilidad dentro del sector de inversión en España, lo que sugiere que la adopción de criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) seguirá expandiéndose de manera significativa.
Si bien el Informe Anual sobre Inversión Sostenible y Responsable (ISR) 2024 refleja una adopción generalizada de criterios ESG entre las gestoras, el principal desafío sigue siendo la homogeneización y la transparencia en cuanto a cómo se aplican estos criterios. Por un lado, la adopción de estrategias ESG en España está muy extendida, como lo demuestra que más del 80% de las gestoras ya integran criterios de sostenibilidad en sus procesos de inversión. Sin embargo, en muchos casos, las métricas y las metodologías no están completamente estandarizadas, lo que puede dificultar la comparabilidad entre productos y la evaluación del impacto real de esas inversiones. Las nuevas regulaciones europeas, como la SFDR y las Directrices de ESMA, están ayudando a mejorar la transparencia y la estandarización, lo que está llevando a una mejora en la fiabilidad y la claridad de los productos de inversión sostenibles.
Por parte de Caja Ingenieros Gestión, mantenemos un fuerte compromiso con el crecimiento sostenible de la economía, consideramos la integración ESG como una de las principales capas de riesgo en la gestión de carteras y además forma parte de nuestros otros pilares fundamentales de inversión como son invertir en compañías de calidad, que crecen y valoradas de manera razonable.
La drástica imposición de aranceles por parte de Estados Unidos ha acentuado la preocupación en el plano geopolítico. Esto se ha traducido en un cambio brusco, no solo en las expectativas de crecimiento e inflación, sino también en las políticas fiscales, además de que podría derivar en una merma de la confianza en los activos estadounidenses, lo que ha provocado una retirada del capital extranjero, como pone de manifiesto la significativa depreciación del dólar estadounidense.
El impacto de la inflación podría revelarse transitorio, mientras que el impacto sobre el crecimiento mundial podría constituir un motivo de gran inquietud. Los indicadores de confianza muestran una sintonía claramente negativa, y los datos a corto plazo podrían seguir viéndose influidos por el hecho de que las empresas y los consumidores tratan de ir por delante de los aranceles. Los consumidores podrían verse afectados de diversas maneras, lo que podría desembocar en un cambio en su comportamiento.
Entre los factores que podrían provocar este cambio se encuentran la falta de confianza, que podría desembocar en un mayor ahorro y un menor consumo, y el temor a la pérdida de puestos de trabajo debido a la reducción del comercio mundial y a la ralentización de los beneficios empresariales. También existe la posibilidad de una reacción violenta contra las marcas ante el creciente enfado por el enfoque de la Administración estadounidense. Ya existen pruebas de que hay menos turistas en Estados Unidos.
Aunque los datos no muestran notables indicios de flaqueza económica aún, los meses venideros cobrarán una vital importancia. A los aranceles se suma el hecho de que Estados Unidos está acometiendo un endurecimiento de su política fiscal, dado que la Administración se propone reducir el déficit. El recorte en el gasto público resulta propicio para la salud financiera del gigante americano a largo plazo, aunque tendrá repercusiones negativas a corto plazo para la economía.
Fuente: Bloomberg. Datos trimestrales del 31 de diciembre de 1989 al 31 de diciembre de 2025.
¿Por qué es importante? Se prevé una mayor volatilidad en el mercado
Las transiciones generan fricciones, y prevemos que la volatilidad seguirá en cotas elevadas en este entorno. A corto plazo, los mercados de renta variable podrían reaccionar más a los anuncios que a los datos, ya que los analistas intentan recalibrar sus expectativas de beneficios empresariales en una coyuntura macroeconómica y política que no deja de evolucionar. Como gran importador, Estados Unidos se enfrenta a perturbaciones en el suministro mucho más complejas y difíciles de abordar que una caída de la demanda interna.
Creemos conocer la causa y la solución. Por lo general, la volatilidad se ve espoleada por lo que ocurre en los mercados, y las autoridades políticas se reúnen para solucionar los problemas. Aunque puede haber incertidumbre sobre si las políticas funcionarán como se desea, suelen ir en la misma dirección. En este caso, lo que está impulsando la volatilidad son las políticas y la falta de transparencia en cuanto a los objetivos de dichas políticas. Esto podría corregirse, pero no sabemos si lo hará ni cuándo, y, como era de esperar, las relaciones tradicionales se están rompiendo, como la debilidad del dólar estadounidense y del Tesoro en un entorno de aversión al riesgo.
Los beneficios empresariales hacen frente a vientos en contra a medida que el crecimiento económico parece desacelerarse por los aranceles y las restricciones en materia comercial. Aún está por ver en qué nivel «aterrizan» los aranceles, el desenlace de las negociaciones recíprocas y las represalias que podrían adoptar los demás países. Todo esto genera un entorno de incertidumbre en el que las empresas deben tomar decisiones a largo plazo en relación con los gastos de capital. Los compromisos pueden o no convertirse en inversiones hasta que haya claridad en términos de política, y se tardará años en ejecutar y ver el rendimiento de los proyectos.
Además, esta situación debería incrementar las necesidades de capital circulante, lo que incidiría de forma negativa en los márgenes.
¿Cómo afecta a los inversores? Conozca lo que posee
Los puntos de partida son importantes, de ahí que sea esencial mirar más allá de Estados Unidos. La renta variableestadounidense ha cotizado a valoraciones altas en términos históricos, mientras que los múltiplos en todo el mundo siguen coincidiendo con sus medias a más largo plazo o presentan descuentorespecto a ellas. Conforme Estados Unidos se embarca en un ciclo de endurecimientofiscal de forma simultánea a la expansión fiscal que acometen Europa y China, valdría la pena sopesar las asignaciones a la renta variable no estadounidense con el fin de diversificar las carteras y disponer de un mayor margen de seguridad.
En este entorno, los inversores tienen que buscar empresas resilientes que puedan sortear la incertidumbre. Las valoraciones —catalizador de los flujos de caja y los riesgos para los flujos de caja— adquieren una importancia creciente. Todo ello deriva en una mayor dispersión entre sectores y regiones, lo que debería ser beneficioso para los gestores activos en su intento de encontrar ganadores y evitar perdedores. Los índices generales podrían presentar una sobreexposición a las empresas y las regiones que exhiben un mayor riesgo.
Sea selectivo. Seguimos prefiriendo los títulos no estadounidenses frente a los estadounidenses por las valoraciones relativas y las divergencias en materia de política. A nuestro parecer, el actual panorama favorece el alfa frente a la beta. Mientras que algunos sectores, regiones o factores se enfrentan a vientos en contra más fuertes, incluso las empresas que desempeñan actividades similares podrían verse afectadas de manera diferente en función de su base de producción, sus cadenas de suministro y su ubicación. Aquellas que ofrecen productos críticosno sustituibles y cuentan con poder de fijación de precios se hallan en una buena posición.
Los ganadores del pasado podrían no ser los ganadores del futuro. La suerte puede cambiar a medida que el nivel de perturbación de los sistemas comerciales y financieros mundiales impulse cambios estructurales.
Seguimos opinando que una postura defensiva resulta adecuada y creemos que los siguientes segmentos brindan oportunidades atractivas. Ahora bien, la capacidad de selección sigue siendo clave:
En los títulos no estadounidenses, Europa y Japón > Mercados emergentes
Valor > Crecimiento
Valores de gran capitalización > Valores de pequeña capitalización
Beta reducida > Beta elevada
Artículo escrito por Ross Cartwright, estratega jefe de Grupo de Estrategias e Información de MFS Investment Management.
Tras su alianza estratégica con Heritage, family office europeo vinculado al lujo y a la moda, para dar acceso a los fondos globales de private equity más exclusivos del mercado, LIFT Asset Management da un paso decisivo en su estrategia de inversión alternativa con el lanzamiento de LIFT Professional Services SCR, sociedad centrada en la inversión en directo en compañías proveedoras de servicios profesionales, financieros e inmobiliarios. Se trata del primer fondo de compras directas promovido por la firma, y estará gestionado por Alaluz Capital SGIIC, S.A.
Este vehículo pionero en el mercado español se alinea con una tendencia creciente en otros países, donde este tipo de fondos especializados está ganando tracción entre las grandes gestoras internacionales.
Según Francisco López, consejero delegado de LIFT AM, “las dinámicas del sector de servicios profesionales son muy atractivas: empresas con fuerte capacidad de crecimiento, tanto orgánico como inorgánico, baja necesidad de inversión (CAPEX) y una gran capacidad de generación de caja”. Además, se trata de un sector en proceso de consolidación tanto en España como a nivel internacional, lo que abre numerosas oportunidades de inversión.
El fondo priorizará inversiones en el mercado español, si bien no descarta realizar adquisiciones selectivas en otros países europeos. Su estrategia contempla la toma de participaciones minoritarias en empresas consolidadas o en fase de expansión, con apertura a estructuras alternativas como participaciones mayoritarias o capital convertible.
LIFT AM confía en que su experiencia acumulada y profundo conocimiento del ecosistema de servicios profesionales le permitirá aportar un alto valor añadido a las compañías en las que invierta, tal y como asegura Ana Espárrago, socia de Private Equity de la firma. Este nuevo vehículo refuerza el compromiso de LIFT Asset Management con el desarrollo de estrategias de inversión diferenciadoras, alineadas con las necesidades reales de los inversores y las oportunidades emergentes del mercado.
iCapital, empresa especializada en asesoramiento financiero y gestión patrimonial y Mazabi, compañía especializada en gestión de patrimonios inmobiliarios, han constituido una joint venture para capitalizar nuevas oportunidades de inversión en Reino Unido, con especial foco en Londres. Con igual participación de ambas partes, iCapital contribuye con sus clientes y su conocimiento de los mercados financieros, mientras que Mazabi aporta sus inversores y su experiencia como gestor de patrimonio inmobiliario.
Esta joint venture ha materializado recientemente dos adquisiciones conjuntas por valor de 20 millones de euros, mientras que espera cerrar financiación para acometer una compra más próximamente. En este sentido, y dados los buenos resultados de las adquisiciones realizadas, la sociedad está estudiando otras oportunidades para incrementar el volumen de portfolio actual.
Los activos recientemente adquiridos a través de esta nueva joint venture se encuentran ubicados en zonas prime de Londres y presentan una tipología mixta: oficina, residencial y comercial. El objetivo del acuerdo es aprovechar el momento favorable del mercado para aumentar la rentabilidad, renovando o mejorando los activos e invirtiendo en su actualización.
Mazabi ha protagonizado durante el transcurso de 2024 operaciones en la capital británica por valor de más de 105 millones de euros. En su conjunto suman más de 16.000 m² en zonas prime de Londres —como Farringdon, La City, y Tower London—, y presentan también una tipología mixta, con rentabilidades medias superiores al 7% bruto anual
iCapital, en la búsqueda de las mejores alternativas para sus clientes, ha confiado en el conocimiento del mercado londinense de Mazabi como medio para desarrollar una idea propuesta por el comité de inversiones. “Nuestro enfoque es buscar con independencia las mejores soluciones estén donde estén, de la mano de los mejores profesionales. El mercado de oficinas de Londres se encuentra estresado tras el Brexit, la abrupta subida de los tipos de interés, los cambios en las dinámicas de las oficinas derivadas de la pandemia y el auge del teletrabajo, por lo que creemos que es el momento de entrar en un mercado que hoy es poco atractivo para muchos inversores, pero que en un plazo muy razonable, creemos que volverá a recuperarse. Es el momento”, señala Oscar Juesas desde iCapital.
Para Juan Antonio Gutiérrez, CEO de Mazabi, “la constitución de esta joint venture con iCapital responde a la estrategia de crecimiento y diversificación contemplada en nuestra segunda fase de inversión en la zona. Esta alianza nos dota de una mayor solidez operativa y flexibilidad inversora y supone un paso natural en nuestra hoja de ruta tras haber demostrado nuestra capacidad para identificar, estructurar y ejecutar operaciones en ubicaciones estratégicas en el mercado londinense”.
El equipo de deuda privada y crédito alternativo de Schroders Capital ha anunciado que ha conseguido captar 2.000 millones de euros para su estrategia de deuda subordinada de infraestructuras. Esto se produce después del cierre del fondo Schroders Capital Junior Infrastructure Debt Europe III (JULIE III) e incluye además coinversiones.
El fondo JULIE III, gestionado por el equipo de deuda de infraestructuras de Schroders Capital, es el cuarto de la serie de estrategias de deuda subordinada de la firma. Lanzado en 2017 como el primer fondo de estas características en el mercado de deuda subordinada de infraestructuras europeas, el gestor destaca por su dilatada experiencia en este tipo de inversión.
La estrategia ha sido avalada por una base mundial de Limited Partner (LP) entre los que figuran compañías de seguros, planes de pensiones, gestoras de activos y fondos soberanos. El fondo ya está desplegado en un 50%, con una rentabilidad bruta superior al 8%.
El fondo invierte en diversos sectores, como centros de datos, empresas energéticas y renovables del mercado medio de infraestructuras y se centra principalmente en activos industriales abandonados en los principales países europeos.
Sobre esta captación, Jerome Neyroud, responsable de Deuda de Infraestructuras de Schroders Capital, ha declarado: “Este hito es testimonio del sólido historial de rentabilidad que hemos ofrecido a nuestros inversores, así como de nuestra experiencia sectorial en la gestión de la estrategia en todos los entornos de mercado. La deuda de infraestructuras es clave para proporcionar financiación a proyectos esenciales en Europa. En un momento de creciente incertidumbre económica y geopolítica, proporcionamos una fuente fiable de rentabilidad a los inversores en lo que constituye una asignación complementaria y defensiva dentro de la deuda privada, al estar respaldada por activos reales esenciales”.
BNP Paribas Asset Management ha anunciado el lanzamiento del BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF, que ya cotiza en Euronext Paris, próximamente, en Deutsche Börse Xetra y Borsa Italiana y, más adelante, en SIX Swiss Exchange. Según explica la gestora, este vehículo ofrece acceder a la tendencia de crecimiento de dicho sector, que podría beneficiarse del aumento del gasto público en defensa y seguridad.
El lanzamiento del BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF se enmarca en el compromiso de BNP Paribas Asset Management por ofrecer soluciones que permitan dar respuesta a la evolución de la dinámica del mercado, así como en el fuerte respaldo del Grupo BNP Paribas a la financiación de empresas del sector de defensa, procedentes principalmente de los países europeos de la OTAN. En concreto, el ETF replica la evolución de empresas europeas cotizadas del sector de defensa mediante una cartera diversificada, ofreciendo una forma competitiva y sencilla de invertir en defensa europea y cumpliendo con los requisitos del régimen francés PEA.
El BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF replica la evolución del índice Bloomberg Europe Defense Select, compuesto por una selección de unas treinta compañías europeas de defensa que cotizan en los principales mercados de la región. El fondo ofrece a los inversores una cartera diversificada de empresas del sector de defensa, entre las que se incluyen compañías de ámbitos como el aeroespacial, la electrónica de defensa y la construcción naval.
Sobre este ETF, Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para España y Portugal, añade: “Estamos ilusionados con el lanzamiento de este producto, ya que ofrece a los inversores una oportunidad interesante para invertir en el sector europeo de defensa, para el que se prevé un notable crecimiento en los próximos años. El BNP Paribas Easy Bloomberg Europe Defense ETF permite acceder a este crecimiento de forma sencilla y rentable, gracias a su estrategia de precio preferencial durante el primer año”.
Por otro lado, Marie Sophie Pastant, directora de Gestión de Carteras Indexadas y ETF de BNP Paribas Asset Management, señala: “En línea con el respaldo que presta el Grupo BNP Paribas a las compañías del sector de defensa, nuestro compromiso queda reflejado en el desarrollo de un ETF que replica la evolución del índice Bloomberg Europe Defense. En lugar de aplicar un filtro estándar del sector, el índice recurre a la solución de inteligencia empresarial de Bloomberg para identificar aquellas empresas que tienen una relevancia estratégica real para el ecosistema de la defensa. El ETF aplica una metodología de ponderación por capitalización de mercado, mejorada con normas concretas de diversificación para garantizar el equilibrio en la exposición. En nuestra opinión, este enfoque ofrece una oportunidad de inversión atractiva a aquellos inversores que buscan exposición al sector de defensa”.
Por último, Dave Gedeon, director general de Bloomberg Index Services Limited: “Nos complace enormemente haber colaborado con BNP Paribas Asset Management en el lanzamiento de su nuevo ETF, que replica la evolución del índice Bloomberg European Defense Select Index (BSHIELD). El índice, que ha sido desarrollado con datos propios de Bloomberg y elaborado por nuestros equipos de investigación y desarrollo, ha sido concebido para ser un referente a la hora de abordar las limitaciones de los índices tradicionales del sector de defensa. Refleja la evolución del sector y avala nuestra labor de creación de índices que se ajustan a los objetivos futuros de los inversores”.
En esta nueva edición de Desayunos Nórdicos, Nordea AM organiza en Bilbao el día 3 de junio un encuentro en el que se repasarán los aspectos macroeconómicos más importantes y presentarán una estrategia de renta variable y otra de renta fija que encajan en este entorno de mercado, dando respuesta a los principales retos de 2025.
Tendrá lugar el miércoles, 3 de junio, en Hotel Carlton – Plaza de Federico Moyúa, 2 a las 9:30.
Allianz Global Investors (Allianz GI) da un nuevo paso en su negocio con el lanzamiento de su primer ETF activo de renta variable para el mercado taiwanés. Según explican desde la gestora, este anuncio marca su entrada en el mercado global de ETFs activos y subraya su compromiso con la innovación y el crecimiento a largo plazo en Asia, para satisfacer las necesidades cambiantes de los inversores mediante la gestión activa y soluciones innovadoras.
“El próximo lanzamiento de nuestro primer ETF de renta variable activa en Taiwán es un hito importante para AllianzGI. Creemos firmemente que la inversión activa sigue siendo la mejor estrategia para navegar la volatilidad del mercado y generar riqueza a largo plazo. Sabemos que los ETF activos se han vuelto cada vez más atractivos para una parte de nuestra base de clientes, ya que combinan los beneficios de la inversión activa con menores costos y barreras de entrada. Este lanzamiento refleja nuestra misión de ofrecer a nuestros clientes una gama diversa de soluciones de inversión activa que satisfagan sus necesidades”, afirma Tobias Pross, CEO de Allianz GI.
Taiwán y la expansión global de Allianz GI
Desde la gestora señalan que la región de Asia-Pacífico es un motor de crecimiento importante para ellos, y Taiwán desempeña un papel clave en su recorrido de crecimiento. En este sentido, comentan que elegir Taiwán como plataforma de lanzamiento para su primer ETF activo subraya el sólido crecimiento de su mercado de capitales, que está ganando cada vez más reconocimiento global y avanzando hacia convertirse en un centro clave de gestión de activos en Asia.
Según la Asociación de Inversiones en Valores y Consultoría de Taiwán (SITCA), los fondos mutuos de renta variable de Taiwán alcanzaron un récord de 587.500 millones de NT\$ en 2024, con un aumento anual de 95.400 millones, lo que resalta la fuerte demanda de productos de renta variable gestionados activamente en el mercado local.
“El dinámico mercado de capitales de Taiwán y las necesidades cada vez más sofisticadas de los inversores locales se alinean estrechamente con nuestra estrategia global. Con presencia en Taiwán desde hace 35 años, AllianzGI ha construido su marca como un gestor de activos activo sólido y confiable. Continuaremos priorizando las necesidades de los clientes y desarrollando productos innovadores para ganarnos la confianza de los inversores taiwaneses mediante un rendimiento constante a largo plazo y una gestión eficaz del riesgo”, añade Pross.
Las necesidades cambiantes de los inversores
Según explica Ivy Chen, directora de AllianzGI en Taiwán, entrar en el mercado de ETFs activos es una extensión natural de su misión de servir a las diversas y cambiantes necesidades de los inversores taiwaneses, desde los distintos hábitos de inversión de las generaciones más jóvenes hasta las necesidades de planificación patrimonial y jubilación de las generaciones mayores. “Este movimiento estratégico refuerza nuestro liderazgo en la gestión activa de activos y respalda nuestra ambición de ampliar nuestra presencia en el espacio de ETFs activos”, subraya.
En el complejo y cambiante entorno de mercado actual, la gestora insiste en que la inversión activa desempeña un papel fundamental tanto en la identificación de nuevas oportunidades como en la gestión de riesgos a la baja. “El valor de la gestión activa nunca ha sido más evidente. No se trata solo de identificar a los ganadores del mañana, sino de navegar los riesgos, gestionar la volatilidad y responder a los cambios del mercado en tiempo real. A medida que nos expandimos a los ETFs activos, nuestro enfoque sigue siendo ofrecer rendimiento a largo plazo, disciplina en la gestión del riesgo y soluciones personalizadas para nuestros clientes”, añade Chen.
Con este lanzamiento, AllianzGI se posiciona para mejorar su oferta de productos, atraer a una gama diversa de segmentos de inversores y ampliar aún más su negocio de fondos activos en Taiwán y más allá. El mercado de ETF de Taiwán ha superado los 6 billones de NT\$ en activos.
