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HSBC organiza una serie de conferencias virtuales durante la Semana del Clima de Nueva York

architecture-1853552_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. HSBC organiza una serie de conferencias virtuales durante la Semana del Clima de Nueva York

HSBC anuncia su participación en la Semana del Clima de Nueva York a través de una serie de seminarios virtuales que convocarán a sus líderes de opinión y expertos de la industria para analizar temas como el cambio climático, la transición mundial hacia una economía con bajas emisiones de carbono o el papel que debe asumir la industria financiera para apoyar el progreso.

La Semana del Clima de Nueva York, organizada con las Naciones Unidas y la ciudad de Nueva York, es una de las mayores cumbres internacionales centradas en el cambio climático. Del 21 al 27 de septiembre, se celebrarán eventos en más de 20 países, entre ellos China, India, Ecuador, Reino Unido, Australia, Brasil y Dinamarca.

“Como líderes de la industria, debemos trabajar juntos para poner la economía global en un camino más sostenible e inclusivo”, asegura Daniel Klier, director global de Finanzas Sostenibles en HSBC. “La financiación y la inversión son poderosos catalizadores para acelerar el cambio y construir un futuro mejor. Sin un diálogo continuo, nuestras comunidades, nuestra prosperidad y nuestro medio ambiente están en peligro. HSBC está comprometido a proporcionar nuestra experiencia y conocimientos, junto con los de nuestros clientes y socios, para elevar aún más la conciencia pública y la reflexión, para avanzar de manera significativa en esta transición”, añade Klier.

Así, el banco será anfitrión de tres eventos virtuales destinados a fomentar los debates en torno al enfoque de la Semana del Clima de este año: la reconstrucción después del COVID-19 y las lecciones que deben aprenderse en la búsqueda de un futuro con cero emisiones.

En primer lugar, el lunes 21 de septiembre, a las 11:00 AM EST, tendrá lugar el webinar Innovaciones en Finanzas Sostenibles en la era COVID-19. En este debate los expertos de la entidad analizarán algunas oportunidades para las compañías con un fuerte enfoque ESG que han surgido a raíz de la pandemia. Así, la ponencia describirá cómo algunas empresas con un fuerte enfoque ambiental se han superado durante la pandemia, con la colaboración de empresas como MetLife, International Finance Corporation y Energy Transitions Commission, que hablarán sobre sus innovadoras soluciones financieras.

Asimismo, el miércoles 23 de septiembre, a las 11:00 AM EST, líderes de la industria como el Instituto de Recursos Mundiales, el Grupo de Polinización y la Ingeniería del Carbono, hablarán de sus compromisos para proteger la biodiversidad del mundo y los proyectos tecnológicos que eliminan el dióxido de carbono en el webinar: Invertir en soluciones climáticas tecnológicas y basadas en la naturaleza. Así, los expertos analizarán las denominadas soluciones basadas en la naturaleza, acciones para proteger, gestionar de forma sostenible y restaurar la naturaleza para hacer frente a los desafíos socio-ambientales. Según la firma, estas pueden proporcionar más de un tercio de la mitigación climática necesaria para cumplir los objetivos de emisión de carbono establecidos en el Acuerdo de París.

Por último, el viernes 25 de septiembre, a las 10:00 AM EST, se celebra la última ponencia: Financiando una transición justa: Cómo la financiación de la energía de bajas emisiones de carbono puede apoyar una transición justa en las ciudades. En esta conferencia virtual, con la colaboración de la Corporación de Eficiencia Energética de la Ciudad de Nueva York, HSBC y la entidad hablarán sobre las perspectivas de los bancos ecológicos y los proyectos de eficiencia energética, el papel de las finanzas sostenibles y cómo abordar la desigualdad social.

Daniel Klier, director general del grupo y director global de Finanzas Sostenibles en HSBC; Nicolas Morea, CEO global de HSBC Global Asset Management; Melissa McDonald, responsable global de Inversiones Responsables en HSBC Global AM; Christian Deseglise, responsable global de Finanzas e Inversiones Sostenibles en HSBC Global Banking and Markets; Ashim Paun, codirector de Investigación ESG en HSBC Global Research; Zoë Knight, director general del grupo en el HSBC Centre of Sustainable Finance; Gray Schweitzer, responsable del grupo estadounidense de Finanzas Institucionales y Mercados de Deuda en HSBC Global Banking and Markets; y Kelly Fisher, responsable de Sostenibilidad Corporativa en HSBC Bank USA, participarán como ponentes en las diferentes sesiones a lo largo de la semana.

A principios de este mes, HSBC fue reconocido como el mejor banco del mundo en finanzas sostenibles por Euromoney, que señaló que “en todos los sectores y regiones, HSBC destaca por su compromiso a través de asociaciones y productos que contribuirán a que las finanzas creen un planeta más sostenible y resistente”.

Tres ideas clave de la intervención de Jean Claude Juncker en el Global Summit de Principal Global Investors

| Por Cecilia Prieto | 0 Comentarios

Juncker Principal Investors — Wikimedia Commons. Jean Claude Juncker

Principal Global Investors, gestora perteneciente a Principal Financial Group, celebró recientemente su primer evento totalmente virtual para dar durante tres jornadas perspectivas del mercado en un escenario marcado por la crisis sanitaria. El evento, titulado Global Virtual Summit, tuvo como invitado de honor a Jean Claude Juncker, ex presidente de la Comisión Europea y ex primer ministro de Luxemburgo. Éste expuso durante su intervención su análisis sobre tres temas de candente actualidad: la guerra comercial entre China y EE.UU., el impacto del COVID-19 sobre la economía global y el rol de la Comisión Europea para dar respuesta a los desafíos que plantea la crisis sanitaria en el Viejo Continente.

En cuanto a la guerra comercial, Juncker fue claro en su análisis: la situación de conflicto entre ambas economías no está mejorando, y no prevé que mejore al menos en lo que queda de mandato para Donald Trump. El exmandatario advierte de la gravedad de la situación: “China tiene tiempo de sobra para participar en este conflicto, quien no tiene tiempo es EE.UU.”

De cara al mandato 2020-2024, la percepción del exmandatario es que, si Trump se renueva en el cargo, “tomará una postura más agresiva o al menos se mantendrá el estatus quo”. En cambio, si Joe Biden accediera a la Casa Blanca, “es posible que mejoren las relaciones internacionales”, debido a la percepción de que Biden “está mejor preparado para ejercer la diplomacia global”.

La cuestión, para el experto, es que la guerra comercial sigue siendo un asunto de capital importancia para los dos países implicados, pero también para la Unión Europea. Juncker aclaró que “Europa no tiene ningún interés de ser un árbitro entre China y EE.UU.”, dado que históricamente EE.UU. ha sido su aliado comercial y que en los últimos años se han reforzado también los lazos comerciales con China. “Al final somos todos víctimas de este conflicto entre EE.UU. y China, en un entorno que ya es incierto de por sí en lo internacional y en lo económico”, concluyó el experto.

En lo referente al impacto de la crisis sanitaria, Juncker aprovechó su intervención en el webinar organizado por Principal Global Investors para insistir en la necesidad de una acción coordinada: “La comunidad internacional está descubriendo algo nuevo: todas y cada una de las naciones del mundo que actúen por su cuenta, sin cooperar con los demás, perderán la guerra contra el virus”. Juncker insistió en que, no solo en el ámbito europeo, “los países deben actuar de forma conjunta. Deben informar al resto de qué están haciendo”. “Puede que sea la última oportunidad que tiene el multilateralismo para jugar un papel decisivo en las relaciones internacionales”, declaró.

En cuanto al rol de las instituciones europeas en la lucha contra el coronavirus, Juncker llamó la atención sobre la importancia de la actuación de la Comisión Europea para atajar una crisis que considera asimétrica, dado el impacto desigual que ha tenido sobre los países de la eurozona (los denominados países “frugales” contra los del sur de Europa). Destacó el hecho histórico de que, gracias a los planes de recuperación aprobados, la UE será capaz de endeudarse por primera vez de su creación, algo que naciones como Alemania habían rechazado durante años. No obstante, insistió en que estos fondos deben ser administrados de una manera “virtuosa”, centrándose en detectar los riesgos a los que estarán expuestas las economías europeas en los próximos años para poder invertir de una manera eficiente, de ahí que se haya requerido a los países que soliciten ayudas una propuesta de reformas estructurales.

En síntesis, a ojos de Juncker la respuesta que debe dar la Comisión a la crisis sanitaria es que “necesitamos hacer todo lo que podamos para promover una recuperación que sea moderna. No podemos volver al estatus quo, sino lanzar una nueva ola de modernización en Europa a través de la tecnología”, concluye.

Claves económicas del equipo de Principal Global Investors

Los expertos de la gestora invitados a la primera jornada virtual expusieron a continuación su visión sobre las principales implicaciones para la inversión del entorno descrito por Jean Claude Juncker. Las resumimos a continuación:

Anticipan una recuperación sólida en la mayoría de los países en los que invierten, tanto en el mundo desarrollado como en Asia. Los motores de esta recuperación tienen que ver con los estímulos fiscales y monetarios emprendidos, que creen que se han vuelto estructurales.
El cambio climático se está abriendo un hueco en la agenda de la inversión, y el multilateralismo juega un rol clave para llevarla a nivel global.
El momento para invertir en Asia emergente es atractivo tanto en renta variable como en renta fija a pesar de la guerra comercial entre EE.UU. y China.
Los países emergentes lo han hecho destacadamente bien, dadas las circunstancias. China será la que se recupere más rápido de la pandemia, mientras que los efectos de esta se extenderán por el resto de Asia. Es demasiado pronto para tirar la toalla con los mercados emergentes.
Los gestores de activos a largo plazo deberán construir carteras con un nivel de riesgo implícito más elevado. Al mismo tiempo, deberán gestionar adecuadamente la volatilidad para generar retornos.
La tecnología será un motor económico significativo a nivel global, y el consumo de tecnología será un tema transversal en mercados emergentes, liderado por China.

Puede consultar todas las conferencias del Global Virtual Summit a través de este enlace.

Welzia apuesta por la liquidez y los movimientos en cartera ágiles para navegar la crisis

| Por Sofia Cisneros | 0 Comentarios

paddle-839814_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Welzia apuesta por movimientos en cartera ágiles y liquidez para navegar la crisis

Los expertos de la gestora española Welzia consideran que la recuperación tendrá forma de K, lo que indica que será desigual. “Esta crisis es de ganadores y perdedores tanto a nivel geográfico como sectorial. Lo tecnológico y lo presencial están llevando caminos distintos”, asegura Miguel Uceda, director de inversiones en Welzia. Pero insiste en que, en el momento en el que se resuelva la crisis sanitaria, los sectores y países que se han quedado atrás se recuperarán.

Para Uceda, uno de los resúmenes más claros de lo que pasa en 2020 es la volatilidad. “Vivimos niveles máximos de volatilidad y seguimos inmersos en un rango de volatilidad más alto de lo habitual. Es probable que veamos movimiento en los índices de +3 o -3 en las próximas semanas”, apunta.

Respecto al PIB, los expertos de la entidad prevén un “gran rebote” en el próximo trimestre. Sin embargo, a pesar de las señales de mejora, consideran que estamos lejos de la normalidad. “Nos aproximamos a ese momento de segunda ola y las vacunas no estarán disponibles hasta 2021, por lo que la potencial segunda ola es uno de los aspectos que tienen más relevancia”, ha advertido Uceda.

En cuanto a la recuperación de las bolsas, Uceda advierte de que el caso de España es especial. “Vivirlo día a día nos puede llevar a extrapolar nuestra situación a la evolución bursátil mundial y no es lo correcto”, señala. En Europa, admite que el menor peso de tecnológicas le ha llevado a estar por detrás de EE.UU. “No tenemos esos campeones, no existen las FAANG”, completa.

Sin embargo, en Estados Unidos también localiza riesgos latentes, en especial el resultado de las elecciones. “El miedo es que los demócratas ganen con tanta fuerza que puedan recuperar las dos cámaras”, apunta. Según explica, el mercado está más nervioso por la victoria de Biden ante una posible subida de impuestos. En cuanto a las relaciones con China, asegura que no habrá muchos cambios ya que ambos comparten la misma postura: America first.

Movimientos ágiles en las carteras

En cuanto a asignación de activos, han hecho pequeños giros en las carteras, justificando que “nunca vamos a ser una gestora value invertida en España”. Entre esos pequeños movimientos, se encuentra, por ejemplo, haber dejado de invertir en el Nasdaq para invertir en convertibles o haber desecho posiciones en algún fondo growth a fondos más generalistas, no value.

Según defienden los expertos de Welzia, el hecho de que un sector o zona geográfica sea barata no debería ser el único driver de decisión de inversión. “Si hubiésemos seguido ese argumento hubiésemos estado invertidos siempre en Europa, emergentes, España o en sectores puramente value que son los que están baratos”, apunta Uceda.

Asimismo, creen que los bancos centrales van a seguir dovish y con tipos de interés bajos durante bastante tiempo. “Esto afecta de alguna manera a las valoraciones, las cuales están altas. Pero no debería ser el único driver de decisión de inversión”, insiste. Respecto al efecto de las acciones de los bancos centrales, los expertos de Welzia advierten de que el combustible de los bancos centrales puede calentar demasiado la máquina. “Dan alas a los mercados y hay que estar atentos a los daños colaterales. No hay que perder la visión a largo plazo”, aconseja Uceda.

Respecto a sus movimientos en cartera, los expertos de Welzia describen sus fondos como ágiles, lo que les permite invertir y desinvertir con rapidez para sortear las curvas. “Desde los últimos tiempos hemos apostado por la liquidez de los activos que tenemos invertidos y hemos huido de los ilíquidos que en marzo mostraron su cara más negativa”, explica. Pese a su coste, que denominan de “oportunidad”, ven la liquidez como un medio para evitar grandes caídas.

En este sentido, Uceda considera que una de las claves ha sido apostar por la liquidez de los productos y no tener excesivo peso en high yield. “Estábamos muy poco invertidos, a raíz de la crisis cargamos las carteras de crédito”, añaden. Sin embargo, consideran que a partir de ahora será más difícil ver esa apreciación dado que las yield absolutas han caído por la presión de las bajadas de tipos en EE.UU. “Es más juego de carry que de apreciación pura y dura de los activos”, añade.

JSS Real Estate Socimi se unirá a BME Growth el 25 de septiembre

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

architecture-3235138_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. JSS Real Estate Socimi se une al mercado del BME Growth

JSS Real Estate Socimi se unirá a BME Growth el próximo 25 de septiembre, tras la evaluación favorable al informe de incorporación de la compañía del Comité de Coordinación e Incorporaciones de BME Growth.

El consejo de administración de la empresa ha fijado un valor de referencia para cada una de sus acciones de 11,60 euros, lo que supone un valor total de la compañía de 58 millones de euros.

El código de negociación de la compañía será YJSS. Renta 4 Corporate actuará como el asesor registrado y Renta 4 Banco, como proveedor de liquidez.

JSS Real Estate Socimi tiene como objetivo formar una cartera de bienes inmuebles situados en las principales ciudades españolas, que genere ingresos sostenibles y proporcione a los inversores una revalorización a largo plazo del valor de los activos.

El documento Informativo de JSS Real Estate Socimi se encuentra disponible en la página web de BME Growth donde se podrán encontrar todos los datos relativos a la compañía y su negocio.

March AM se une a la Fundación Oceana para estudiar el impacto de los plásticos en los oceános

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

fish-378286_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. March A.M. colabora con la Fundación Oceana para estudiar el impacto de los plásticos en los ecosistemas marinos

March Asset Management, la gestora de fondos de Banca March, colaborará con Oceana, una organización si ánimo de lucro especializada en la preservación de los oceános, en la elaboración de un estudio que analiza el impacto de los plásticos en los ecosistemas marinos. El trabajo busca poner de manifiesto las graves alteraciones que sufren arrecifes de corales, agregaciones de moluscos y praderas marinas, que forman hábitats esenciales para garantizar la biodiversidad.

En 2019, March AM creó Mediterranean Fund, un fondo de inversión de impacto medioambiental que destina el 10% de la comisión de gestión a proyectos de conservación y recuperación de los ecosistemas marinos. Para ello, la firma ha llegado a acuerdos con dos instituciones sin ánimo de lucro, Oceana y Save The Med, con el fin poner en práctica la filosofía de sostenibilidad del fondo.

“La excelente acogida del Meditarranean Fund entre los inversores refuerza el liderazgo del grupo en la gestión de fondos temáticos y en la oferta de alternativas para aquellos ahorradores interesados en tener exposición a un área clave de crecimiento futuro, y contribuir, al mismo tiempo, a generar un impacto positivo en los ecosistemas marinos y los recursos hídricos. En este sentido, el compromiso de Oceana con la recuperación de ecosistemas marinos encaja perfectamente con la filosofía de Mediterranean Fund”, añade José María Ortega, consejero director general de March AM.

Oceana es la mayor ONG internacional dedicada exclusivamente a la conservación y defensa de los océanos. La organización concentra sus esfuerzos en la recuperación de la riqueza y biodiversidad marina en todo el mundo y en la aplicación de políticas basadas en datos científicos. Desde su creación en 2001 y a través de sus campañas, se han logrado preservar 12 millones de kilómetros cuadrados de océano en todo el mundo y promovido campañas para la conservación del Mediterráneo. A través de estas actividades, Oceana ha alcanzado hitos como la protección legal de cuatro especies de corales de aguas frías en riesgo de extinción en este mar, la ampliación del Parque Nacional de Cabrera o la creación de zonas protegidas de pesca en el Canal de Menorca.

“El plástico es una amenaza global que pone en peligro la riqueza de los hábitats marinos y la salud de los océanos. Iniciativas como la de Mediterranean Fund nos permiten seguir investigando y documentar cómo la basura marina afecta a las diferentes especies para después llevar a cabo acciones a nivel político-legislativo”, explica Pascale Moehrle, directora ejecutiva de Oceana en Europa.

Mediterranean Fund invierte en empresas vinculadas a la economía de los océanos, definida ésta como las actividades que directa o indirectamente utilizan los recursos del mar o tienen lugar en él, así como a la gestión y tratamiento del agua. Se trata de un fondo de inversión temático que busca invertir en dos tendencias de gran potencial, relacionadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible marcados por Naciones Unidas para 2030: los océanos como fuente de riqueza y la necesidad de su preservación, así como el agua como bien escaso e imprescindible para la vida en nuestro planeta.

Jorge Rodríguez Poza se une a GVC Gaesco como director de Plataformas de Servicios de Inversión

| Por Clara Suarez | 0 Comentarios

GVC Gaesco ha nombrado a Jorge Rodríguez Poza nuevo director de Plataformas de Servicios de Inversión, con el objetivo de reforzar esta área clave para la compañía. Esta nueva incorporación se enmarca en la renovación estratégica iniciada por el grupo, tras el nombramiento de Enrique García Palacio como CEO de la firma en marzo de 2019.

Según la firma, esta reorientación se está centrando en avanzar en la transformación digital de la compañía y en el desarrollo de una nueva plataforma de inversión más innovadora y competitiva. En este sentido, Rodríguez Poza reportará directamente a García Palacio.

“La compañía está haciendo una apuesta exigente y muy decidida por adaptar y transformar su negocio a las necesidades actuales de los clientes en un reciente entorno digital, y mi voluntad es la de aportar mi experiencia y conocimientos para lograr este objetivo”, añade Jorge Rodríguez Poza.

Rodríguez Poza cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector financiero y de desarrollo de negocio. Se suma a GVC Gaesco desde EBN Banco, donde ejercía como director de Productos y Servicios de Inversión tras incorporarse en 2015. En esta compañía, lideró el diseño y lanzamiento de productos y servicios financiero para el cliente retail y de banca privada, así como el desarrollo y puesta en marcha de la plataforma de inversión. Asimismo, es desde 2003 profesor en el Máster en Bolsa y Mercados Financieros del Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) de Madrid. Desde 1999 ha pasado por firmas como Ahorro Corporación Financiera, BT Radianz, TradingScreen UK Limited o Grupo BME, con cargos directivos en todas ellas.

Además, es licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (UCM) y cuenta con un Máster en Bolsa y Mercados Financieros por el IEB. Rodríguez Poza también cuenta con el Programa de Especialización en Banca y Finanzas y el Programa de Dirección en Banca Digital: Innovación y Tecnología Financiera, ambos también en el IEB.

“Como CEO de GVC Gaesco no podría estar más satisfecho con la llegada de Jorge Rodríguez. Es un profesional de muchísima reputación en este sector y demuestra la capacidad de nuestro Grupo para captar el mejor talento”, asegura Enrique García Palacio, CEO de la firma.

Asimismo, García Palacio ha enfatizado que “su llegada, así como la reciente incorporación de Mélida Viladot como directora de Customer Experience y Antonio Muñoz como director de Transformación Digital, nos ponen en una inmejorable posición para afrontar los retos de transformación y renovación digital que estamos abordando”.

Edmond de Rothschild nombra a Marcos Belil nuevo director en Cataluña

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Edmond de Rothschild anuncia la incorporación de Marcos Belil al equipo de la sucursal en España. Belil asume el cargo de Managing Director para expandir y consolidar el negocio en el mercado catalán.

Marcos Belil cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector financiero, donde ha trabajado en entidades nacionales e internacionales como Santander Banca Privada, UBS Wealth Management, Crédit Suisse y CA Indosuez (Luxemburgo).

En Edmond de Rothschild, Belil será responsable de continuar con el desarrollo del mercado catalán y reportará directamente al CEO de Edmond de Rothschild en España, Pablo Torralba. Marcos Belil también será miembro del Comité de Dirección en España.

El Grupo Edmond de Rothschild refuerza así su presencia en un mercado considerado clave para el crecimiento de la firma. En palabras de Pablo Torralba, CEO Edmond de Rothschild en España, «estamos presentes en España desde hace 20 años y más de 15 en Cataluña, región estratégica para nuestro negocio y que Marcos Belil conoce a la perfección dada su amplia experiencia en este mercado».

Según Marcos Belil, «la filosofía de Edmond de Rothschild, basada en su tradición familiar, ofrece una amplia gama de productos y servicios con un impacto directo en la economía real y un horizonte de inversión a largo plazo, factores que sin duda son muy valorados en el mercado catalán».

Mirabaud reabre su fondo de deuda emergente Fixed Maturity 2025 con una TIR bruta estimada del 5,3% en euros

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Desde el pasado 18 de septiembre y hasta el 16 de octubre hemos reabierto el fondo Mirabaud EM Fixed Maturity 2025 EUR a nuevas suscripciones. Con esta decisión, queremos responder a la búsqueda de rentabilidad por parte de muchos inversores en los mercados de deuda emergente. Una demanda que se ha visto acentuada por la crisis actual.

El impacto del COVID-19 en la economía mundial ha exigido la implementación de un gran número de medidas monetarias y fiscales que, entre otras cosas, mantendrán los tipos en niveles muy bajos a nivel global durante un largo período de tiempo. Los mercados emergentes deberían beneficiarse de esta tendencia, a la vez que cuentan con un importante apoyo por parte de las agencias multilaterales e instituciones gubernamentales para prevenir mayores crisis de solvencia y liquidez.

A pesar de la fuerte recuperación de los mercados en los últimos meses, los yields y los diferenciales de la deuda emergente siguen siendo superiores a los registrados a principio de año. Con las perspectivas del US Treasuries a 5 años, que rozará el cero durante los próximos años, la inversión en deuda emergente ofrece retornos muy atractivos con un nivel de riesgo moderado.

En cuanto a la exposición de la cartera del fondo que hemos reabierto, se centra en las mejores ideas de inversión en deuda emergente, emitida por más de 50 emisores y 30 países diferentes; y es, además, un fondo muy diversificado en cuanto a tipología de bonos: corporativos (63%) y soberanos/cuasi-soberanos (37%). Del mismo modo, el fondo invierte el 50% de los activos en bonos denominados en euros y el 50% en bonos denominados en dólares, pero con cobertura permanente a euros, lo que libera al cliente de asumir el riesgo de los movimientos del dólar.

La cartera cuenta con una TIR bruta estimada del *5,3% en euros, con cupones del 4% y una calidad crediticia BB-. Las cifras tienen en cuenta una estimación de los costes de cobertura del dólar. El riesgo de impago de la deuda emergente se mantiene en niveles razonables; no obstante, el equipo gestor estima una TIR del 4% si este escenario ocurriese. El vencimiento medio de la cartera es de 4,2 años, con una duración modificada de 3,4 años, un período que no es demasiado corto y que consideramos interesante para invertir en deuda emergente, sobre todo en este momento.

El equipo gestor aprovechó la volatilidad reciente sufrida en los mercados para invertir en bonos con mejor calidad crediticia, y aumentar a su vez la diversificación de la cartera. Actualmente, el fondo cuenta con 130 posiciones (antes eran menos de 100), de las cuales más del 22% son investment grade, un elemento clave en una cartera bien diversificada.

El enfoque buy and hold de la estrategia de Mirabaud EM Fixed Maturity 2025 EUR revierte positivamente en la reducción de los costes por operaciones si los comparamos con los de los bonos individuales y los fondos tradicionales. Asimismo, al ser un fondo cerrado, se eliminan prácticamente los riesgos de liquidez con los que conviven estos mercados.

El equipo de Daniel Moreno pone su foco en gestionar los riesgos inherentes en los mercados de deuda emergente para optimizar los retornos que están implícitos en esta clase de activo y, a la vez, minimizar la volatilidad. La diversificación geográfica y de emisores, junto a una selección de activos diferenciada con rendimientos atractivos, baja duración y menor volatilidad definen el modelo de gestión del fondo.

Su distribución está disponible en clase de reparto y en clase de acumulación, con los siguientes ISIN dependiendo del perfil inversor: A (clase retail), N (clase limpia), I (clase Institucional). El fondo es traspasable y, al tratarse de un fondo a vencimiento fijo, existe una comisión de reembolso del 2% si se reembolsa antes del vencimiento establecido, aspecto importante para proteger a los inversores.

Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro A cap. EUR LU2051644214
Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro A dist. EUR LU2051644305
Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro N cap. EUR LU2051644644
Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro N dist. EUR LU2051644727
Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro I cap. EUR LU2051644487
Mirabaud – Emerging Market 2025 Fixed Maturity Euro I dist. EUR LU2051644560

Nuestro equipo gestor mantiene su convicción de que la inversión en deuda de mercados emergentes sigue teniendo buenas oportunidades, siempre que vaya acompañada de una estrategia definida, con enfoque global y una gestión muy selectiva.

En resumen, Mirabaud EM Fixed Maturity 2025 EUR intenta captar las mejores oportunidades de inversión de su mercado, focalizándose en la obtención de una rentabilidad superior, a largo plazo y ajustada al riesgo. El fondo ofrece flexibilidad y diversificación siguiendo un enfoque macroeconómico global “top down unconstrained”.

Elena Villalba, directora general de Mirabaud Asset Management para España, Portugal y Latinoamérica

*Basado en las condiciones de mercado a 31 de agosto. Para más información sobre otros riesgos asociados a este Subfondo, consulte la Sección «Factores de riesgo» del folleto del Fondo que pueden encontrar en la web.** Más información sobre el fondo en www.mirabaud.com/es

China encabeza el crecimiento de los ETFs en la región asiática

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Los activos bajo gestión en ETFs de Singapur-China, excluidos los ETFs del mercado monetario, aumentaron un 14,7% hasta alcanzar los 93.600 millones de dólares de enero a mayo de 2020. Según indica el último informe de Cerulli Associates, se trata de la región que crece con más fuerza, en particular aumenta la demanda de ETFs relacionados con la tecnología.

Los datos de Cerulli Associates muestran que los ETFs en China tuvieron un fuerte desempeño en 2019, con un aumento de activos bajo gestión del 49,7% hasta los 81.600 millones de dólares. “El crecimiento podría verse impulsado aún más por el plan piloto de asesoramiento en materia de inversiones que se puso en marcha en octubre de 2019, dado que se trata de inversiones de bajo costo y efectivas para un modelo de ese tipo”, apuntan desde la firma de consultoría.

El total de activos bajo gestión en vehículos ETFs en toda Asia, excluyendo Japón, disminuyó un 0,8% en los cinco primeros meses del año, en medio de la volatilidad de los mercados provocada por la pandemia del coronavirus. Pero si tenemos en cuenta la tendencia que se venía observando, los datos muestran que en 2019, los activos bajo gestión en ETFs en la región aumentaron un 48,9%, liderado por Taiwán, India y China.

Según explican desde Cerulli Associates, destaca el caso de Taiwán, cuyos activos bajo gestión en vehículos de ETFs aumentó un 130,6%. Este gran “salto” se debió, principalmente, a que “las compañías de seguros han apostado por reforzar su exposición al extranjero a través de los ETFs”. Sin embargo, apuntan en su análisis, es probable que “esta tendencia se ralentice a corto plazo”, tras la medida de limitar la frecuencia de los lanzamientos de ETFs de bonos en septiembre de 2019 y la gran volatilidad del mercado crediticio de los Estados Unidos en marzo de 2020. En los primeros cinco meses del año, los activos bajo gestión en ETF de Taiwán se redujeron en un 0,2%, hasta los 54.500 millones de dólares.

Respecto a India, el otro gran mercado más prometedor de la región asiática, destaca que el crecimiento de 2019 fue del 63,9%, impulsado principalmente por la Organización del Fondo de Previsión para Empleados. “El apetito de los inversores minoristas en la India es limitado, excepto entre algunos inversores de alto valor neto. A pesar de ello, la aplicación del modelo basado en la cuota y la mayor utilización de los canales digitales han dado un impulso a la industria para que considere productos de bajo costo”, señalan desde Cerulli Associates.

Por último, Corea también mostró un sólido crecimiento en 2019. En este caso, los ETFs en Corea siguen siendo fuertes competidores de los fondos de inversión. Según el análisis de Cerulli Associates, mientras que los ETFs locales siguen siendo populares, los ETFs domiciliados en el extranjero han visto un creciente interés de los inversores coreanos debido a un tratamiento fiscal favorable y a sus esperanzas de obtener mejores rendimientos.

“En comparación con otras partes de la región, la mayoría de los mercados de ETF en el sudeste asiático, ex-Singapur, incluidos Indonesia, Tailandia y Malasia, se enfrentan a problemas de liquidez debido al escaso volumen”, advierte. Los inversores necesitan una cuenta de corretaje para invertir en los ETFs, pero los inversores de fondos de inversión de la región no suelen tenerla, ya que están acostumbrados a comprar productos de inversión a bancos o agentes. Dentro del sudeste asiático, ex-Singapur, Vietnam parece tener el mayor interés minorista en productos cotizados en bolsa, por lo que Cerulli Associates considera que estos fondos seguirán siendo una gran tendencia en el país.

En opinión de Ken Yap, director gerente de Asia con Cerulli Associates, el mercado de ETFs en Asia, ex-Japón, está esperando “a ser aprovechado” y seguirá complementando los fondos activos. «Aunque el uso minorista de los ETFs sigue siendo limitado en muchos mercados, el lanzamiento de nuevos productos, las iniciativas de reglamentación, la creciente presión para ofrecer alfa en medio de las presiones de las comisiones y la creciente aceptación de las plataformas en línea podrían impulsar este segmento», concluye Yap.

Edmond de Rothschild AM nombra a Marie Jacot-Cardoen directora global de distribución

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

edmond nombramiento — Foto cedidaMarie Jacot-Cardoen, directora global de distribución de Edmond de Rothschild AM.. Edmond de Rothschild AM nombra a Marie Jacot-Cardoen directora global de distribución

Tras crear una plataforma única para los activos cotizados y privados, Edmond de Rothschild Asset Management ha anunciado el nombramiento de Marie Jacot-Cardoen para el cargo de directora global de distribución. Desde este nuevo puesto, su misión consistirá en desplegar la estrategia comercial de la división de gestión de activos en todas las geografías y promover toda la ofertas de inversión de activos líquidos e ilíquidos.

Según explica la gestora, también ayudará a ampliar la gama de inversiones socialmente responsables (ISR) entre todos los clientes de Asset Management. “Su llegada es otro gran paso hacia la construcción de una casa de inversión impulsada por convicciones únicas y robustas que cubra todos los segmentos de clientes: Inversores institucionales, socios de distribución y asesores financieros independientes”, apuntan.

Marie Jacot-Cardoen ha pasado la mayor parte de su carrera en Goldman Sachs, donde dirigió la distribución de soluciones de inversión para Goldman Sachs Asset Management en varios países europeos. Su trabajo consistió en comercializar una amplia gama de soluciones de inversión tradicionales y alternativas a clientes institucionales, redes bancarias, bancos privados, family offices y compañías de inversión. La gestora señala que su experiencia internacional ayudará a reforzar la presencia de Edmond de Rothschild AM en Europa y a crear nuevas asociaciones estratégicas de alcance mundial. Esta estrategia refleja plenamente el objetivo de nuestro Grupo de impulsar el servicio ofrecido a medida que los clientes se vuelven cada vez más globales.

Para Christophe Caspar, CEO de Edmond de Rothschild Asset Management, el nombramiento de Marie Jacot-Cardoen encaja perfectamente en la estrategia de crecimiento de la división Asset Management. “Su dinamismo y su experiencia sobre el terreno resultarán muy valiosos para aumentar la presencia de Edmond de Rothschild con los clientes a los que se dirige, tanto para las líquidas como para las ilíquidas”, ha declarado Caspar.

Al preguntársele sobre sus nuevas responsabilidades, Marie Jacot-Cardoen ha mostrado su satisfacción por unirse a este nuevo proyecto. «Estoy encantada de unirme a un Grupo con un potencial tan excepcional. La marca Edmond de Rothschild es un activo precioso y tiene un fuerte perfil internacional entre los inversores. La combinación de una tradición de excelente servicio con una estrategia de inversión ágil e innovadora nos permitirá seguir ayudando a los clientes a largo plazo», ha destacado.