Pixabay CC0 Public Domain. Edmond de Rothschild Private Equity anuncian el primer cierre de ERES IV
Tras 20 años de la creación de esta estrategia buy-out de capitalización media, Edmond de Rothschild Private Equity y el equipo de inversión de ERES han anunciado el primer cierre de ERES IV. La cuarta edición de esta estrategia alcanzó casi los 300 millones de euros, procedentes tanto de inversores existentes como de nuevos inversores.
Según explica la firma, el después las exitosas rondas de captación de fondos realizadas a principios de este año por las estrategias Amethis, Boscalt, Ginkgo, Edritech y Trajan, el nuevo cierre eleva a 3.000 millones de euros los activos bajo gestión de la rama de Private Equity del Grupo.
“El éxito de esta primera ronda valida el posicionamiento de ERES y la confianza que nuestros clientes han depositado en nuestro enfoque desde hace muchos años. ERES es la estrategia de nuestra plataforma de Private Equity desde hace mucho tiempo y estamos orgullosos de haber superado la marca de los 3.000 millones de euros en activos bajo gestión. Este éxito constituye un paso simbólico y crucial en nuestro desarrollo”, explica Johnny El Hachem, CEO de Edmond de Rothschild Private Equity.
El fondo ERES IV invertirá en empresas de mediana capitalización con fuerte potencial de crecimiento en Europa y Estados Unidos. La firma explica que la estrategia de inversión de ERES se centra en temas de potencial crecimiento en los que el equipo ha confirmado su experiencia a través de ediciones anteriores, incluyendo el e-commerce, servicios financieros, nuevos comportamientos de consumidores y servicios para las empresas biotecnológicas.
“Aprovechando un enfoque de colaboración centrado en la búsqueda de soluciones a medida en estrecha colaboración con los gestores de las empresas, el equipo de inversión aplicará su experiencia y talento al servicio de su desarrollo, especialmente a nivel internacional. El equipo también les apoyará en los retos del desarrollo sostenible”, explican desde Edmond de Rothschild Private Equity.
El Grupo también ha tratado de alinear la estructura de ERES con la de las demás estrategias de la plataforma Edmond de Rothschild Private Equity. En consecuencia, el equipo de inversión de ERES se ha convertido en Elyan Partners, el asesor de inversiones exclusivo de los fondos de ERES. Demostrando su capacidad para formar y desarrollar talentos, Laure Lamm-Coutard, Vincent Manes y Maxence de Vienne han sido ascendidos a categoría de socios.
En sentido, Jean-Francois Félix y Jérémie Mélin, socios de Elyan, han señalado: “Durante más de 20 años, ERES ha desplegado una estrategia de gestión internacional y patrimonial que la ha convertido en un emblema de Edmond de Rothschild Private Equity. Estamos encantados de haber participado en este éxito durante tantos años y de contribuir a una plataforma tan dinámica. Todos los equipos de Elyan Partners y Edmond de Rothschild están plenamente centrados en el final de la captación de fondos y el despliegue de ERES IV, con un tamaño objetivo de 450 millones de euros».
Pixabay CC0 Public Domain. Los bancos españoles están por detrás de los países de la región EMEA en digitalización
La consultora estratégica Bain & Company ha realizado un estudio comparativo entre 50 de los principales bancos comerciales en Europa, Oriente Medio y África para medir su grado de digitalización. La banca minorista lleva años avanzando en este proceso, pero hasta ahora, solo unos pocos bancos han logrado satisfacer a sus clientes y al mismo tiempo rentabilizar sus inversiones. El estudio How Digital Done Right Pays Off for Retail Banks revela qué es lo que distingue a las principales entidades bancarias.
La evaluación comparativa del informe está basada en 150 criterios desde el punto de vista del cliente y del banco, para determinar hasta qué punto ha progresado la digitalización de los bancos analizados.
Según el índice, la media de los bancos españoles se sitúa en cuartil inferior en relación con los bancos europeos, tanto en la interacción digital con los clientes como en la capacidad de configuración de los productos y servicios que ofrecen por sus canales online. Los resultados de los bancos en España y Portugal son mejorables, y en el gráfico pueden verse las posiciones que ocupan en comparación con el resto de los países.
Un aspecto por mejorar es ofrecer productos más simples y modulares a clientes actuales y potenciales por sus canales online, en ese sentido el enfoque debería estar en simplificar su propuesta digital e introducir paquetes de productos basados en las necesidades de los clientes.
Del mismo modo, lograr interacciones simples y digitales con los clientes es otra área clave que deben mejorar. Es fundamental ofrecer experiencias de cliente fluidas, rápidas e intuitivas durante toda la vida útil con el cliente, al tiempo que automatizándolas se reducen costes y aumenta la comodidad de los clientes.
Santiago Casanova, socio de la práctica de servicios financieros de Bain & Company en España, comentó: “La mayoría de los bancos en España ha hecho grandes progresos en la digitalización de los canales de interacción con los clientes. En cambio, la mayor diferencia existe en los modelos operativos que emplean: así, mientras algunos han conseguido romper los silos organizativos para crear equipos multifuncionales encargados de la mejora continua de determinados procesos clave del cliente, otros aún tienen dificultades para desplegar y evolucionar “customer journeys” que cubran necesidades concretas de cliente de principio a fin”.
El estudio utiliza numerosos ejemplos prácticos para ilustrar en qué consiste una estrategia digital de éxito. Hay siete elementos centrales que son clave. El primero es tener unos objetivos y una hoja de ruta clara. Los mejores bancos generalmente adoptan un enfoque doble: por un lado, digitalizan su negocio existente y lo amplían periódicamente con innovaciones digitales. Por otro, también están construyendo nuevos modelos comerciales fuera de su actividad principal.
Se debe tener también en cuenta que los líderes digitales se basan en una cartera de productos simple y estandarizada o en una gama más amplia de servicios que se adaptan modularmente a las necesidades de los respectivos clientes.
El tercer factor clave es la experiencia del cliente. El cambio de ventas a los canales digitales es factible cuando los bancos digitalizan sistemáticamente todas las experiencias a lo largo del recorrido de interacción con el cliente y, por lo tanto, avanzan hacia la automatización de un extremo a otro.
Además, los bancos líderes están impulsando la migración de clientes al mundo digital primero con medidas blandas como campañas publicitarias, pero luego también con medidas más duras como precios más altos para los servicios de las sucursales.
El quinto elemento clave es el sistema de fidelización de clientes. Los líderes digitales analizan y revisan regularmente la satisfacción de sus clientes, hasta el nivel de las interacciones individuales y los puntos de contacto.
El modelo operativo es de crucial importancia también. Los bancos líderes abordan constantemente la mentalidad de silos y alinean y estructuran sistemáticamente su organización a lo largo del recorrido de interacción con el cliente. Los equipos agile interdepartamentales son tan indispensables para esto como la gestión del talento, a través de la cual se construye y desarrolla la experiencia digital necesaria.
El último factor a mencionar es la tecnología y los datos. Muchos bancos tradicionales luchan con una arquitectura de TI obsoleta e inflexible. Al desacoplar los sistemas en uso e introducir formas ágiles de trabajo, la velocidad y la flexibilidad se pueden aumentar significativamente. También hay déficits en muchos lugares en el uso de los datos. Garantizar la disponibilidad y la calidad es un primer paso fundamental.
Foto cedidaÁlvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE AM (izq.), y José Luis Jiménez, director general de Inversiones de MAPFRE (dcha.).. Álvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE AM (izq.), y José Luis Jiménez, director general de Inversiones de MAPFRE (dcha.).
MAPFRE AM, la gestora de activos de MAPFRE, ha sido reconocida por parte de Capital Finance International (CFI) como la “Mejor Gestora de Activos ASG (ESG, por sus siglas en inglés) de España”. La publicación británica, especializada en finanzas y economía, destaca de forma positiva tanto las alianzas acometidas por la firma durante los últimos años para potenciar la inversión socialmente responsable, como la adquisición del 25% del capital de la boutique francesa La Financière Responsable (LFR), así como las diferentes estrategias con las que cuenta.
“MAPFRE AM identifica las inversiones responsables como la piedra angular de su modelo de negocio, y fue la primera gestora española en recibir el prestigioso sello francés ISR Label para inversiones sostenibles”, reza el veredicto emitido por el jurado del premio.
CFI realiza una preselección de los candidatos a las diferentes categorías mediante la votación de sus lectores y suscriptores -actualmente más de 162.000-, así como profesionales y diferentes organismos que apoyan la publicación, como el Banco Mundial o la ONU, entre otros.
Entre los criterios que tiene en cuenta el jurado, destacan el reconocimiento de la relevancia para los inversores de los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG); el comportamiento empresarial ético; la investigación, el análisis y la evaluación eficaces de las cuestiones ASG; la experiencia del equipo o equipos de inversión; la excelencia, innovación y contribución general a la salud, el progreso y la estabilidad a largo plazo de los mercados financieros mundiales; y la transparencia, entre otros. Precisamente, acorde con ese objetivo de mejorar la transparencia, MAPFRE AM, que puso en marcha recientemente una nueva web en la que pone el foco en sus estrategias ESG.
“Estamos muy agradecidos por haber recibido este reconocimiento. Somos una empresa comprometida con la sociedad y con el desarrollo sostenible, también en nuestra actuación como inversores. Por ello, apostamos por la inversión con criterios ASG que se manifiesta, no sólo en los productos y los fondos que comercializamos, tanto tradicionales como alternativos, sino en todo el balance del grupo”, señala José Luis Jiménez, director general de Inversiones de MAPFRE.
El jurado de CFI reconoce el desarrollo de productos por parte de MAPFRE AM, en los que se tiene en cuenta no sólo la rentabilidad financiera, sino también la rentabilidad social. En este sentido, MAPFRE cuenta con fondos ISR según el artículo 8 del nuevo reglamento SFDR, como es el caso del MAPFRE AM Inclusion Responsable, que ha sido puesto como ejemplo de buenas prácticas por la ONU y que apuesta por compañías que ponen en foco en la inclusión laboral de personas con discapacidad, o el MAPFRE AM Capital Responsable, un fondo mixto cuyo objetivo es favorecer aquellas compañías y entidades que tienen una estrategia volcada en el seguimiento de criterios ASG.
“Hace años que nos enfocamos en estrategias con criterios ASG y nuestros clientes lo valoran. En MAPFRE AM creemos que es importante apostar, no sólo por la rentabilidad financiera, sino también por la rentabilidad social. De hecho, pueden ir perfectamente de la mano, como demuestra el buen resultado que están registrando nuestros productos, que se sitúan entre los mejores de su categoría y baten con un margen importantes a sus índices de referencia”, añade Álvaro Anguita, consejero delegado de MAPFRE AM.
Compromiso de MAPFRE con la sostenibilidad
MAPFRE lleva 86 años trabajando con las personas y el planeta y contribuyendo al desarrollo del tejido social y empresarial de los países en los que está presente, más allá de la excelencia y la rentabilidad del negocio.
Actualmente, el Grupo ultima el Plan de Sostenibilidad 2019-2021, una hoja de ruta transversal a todo el Grupo, con más de 30 objetivos y líneas de acción específicas para avanzar en sus compromisos en materia medioambiental, social y gobernanza, es decir, en cuestiones como la lucha contra el cambio climático, la economía circular, la igualdad y la inclusión, la transparencia, la educación financiera, la inversión socialmente responsable y la Agenda 2030, entre otros.
Recientemente, MAPFRE volvió a ser incluida en el índice de sostenibilidad, Financial Times and Stock Exchange (FTSE) 4Good, donde obtuvo 0,7 puntos por encima de la media de todas las compañías del sector asegurador. Y, además, ha sido seleccionada un año más entre las empresas líderes en sostenibilidad a nivel mundial al incorporarse por segundo año consecutivo al Sustainability Yearbook 2021, y desde 2018 figura en el índice Dow Jones Sustainability World Index, uno de los barómetros mundiales más importantes para medir el desempeño de las empresas en materia de sostenibilidad.
Julián Dipp, quien cuenta con más de 11 años de experiencia en el ámbito del marketing y la comunicación de marca, se ha unido recientemente al equipo de marketing de la gestora británica Jupiter AM como responsable de las áreas de Iberia y Latam.
El equipo en Iberia, encabezado por Félix de Gregorio, también ha incorporado a Adela Cervera como soporte de Ventas.
Graduado en Administración de Empresas por la UADE, Julián cuenta con formación especializada en el marketing digital. Inició su andadura profesional en Buenos Aires, donde trabajó para Fox Networks, Oracle e IBM Global Delivery Centre.
En los últimos tres años ha ejercido como Senior Account Manager para EMEA en Fundamental Media, con sede en Londres, y, anteriormente, trabajó en Bloomberg LP, también en Londres, como Senior Media Planner&Campaign Manager también para la región EMEA.
Foto cedidaFelipe VI de España concediendo el premio Enrique V. Iglesias a Ana Botín, presidenta de Banco Santander en el Palacio de La Zarzuela, Madrid (España).. Felipe VI de España concediendo el premio Enrique V. Iglesias a Ana Botín, presidenta de Banco Santander
Ana Botín, presidenta ejecutiva de Grupo Santander y primera mujer distinguida con el Premio Enrique V. Iglesias al Desarrollo Empresarial Iberoamericano, ha recibido de manos del Rey Felipe VI el galardón, que reconoce su contribución al desarrollo económico y social de Iberoamérica y al fortalecimiento de los lazos entre los países que la forman. Botín fue elegida por decisión unánime del jurado ganadora de la VII edición de un premio que promueve el Consejo Empresarial Alianza por Iberoamérica (CEAPI) en colaboración con importantes personalidades institucionales, económicas y empresariales de la región.
El acto de entrega del Premio Enrique V. Iglesias ha tenido lugar en el Palacio de La Zarzuela, en una ceremonia restringida en la que han estado presentes altos representantes institucionales y empresariales, entre ellos el ministro de Asuntos Exteriores, UE y Cooperación, José Manuel Albares; la secretaría de Estado de Comercio, Xiana Méndez; la secretaria general iberoamericana, Rebeca Grynspan; el presidente de Cámara de España, Josep Lluís Bonet i Ferrer; el presidente de CEOE, Antonio Garamendi; el presidente de Vocento, Ignacio Ybarra; el presidente de CEN, Juan Miguel Sucunza; y el presidente de honor de El País, Juan Luis Cebrián. También estuvieron presentes el secretario general de la OIJ, Max Trejo, y la presidenta y el presidente de honor de CEAPI, Núria Vilanova y Enrique V. Iglesias. Por parte del banco asistieron el ex vicepresidente de la entidad Rodrigo Echenique; el presidente no ejecutivo de Santander España, Luis Isasi, y el vicepresidente de Santander España y director general de la División de Comunicación, Marketing Corporativo y Estudios del grupo, Juan Manuel Cendoya Méndez de Vigo.
El Premio Enrique V. Iglesias reconoce desde 2014 a figuras empresariales de la Comunidad Iberoamericana que destacan por su aportación relevante y extraordinaria al desarrollo de los países iberoamericanos y al fomento de los vínculos entre los países de la Comunidad mediante la actividad económica, las inversiones y la promoción del comercio, así como a la forja de una región más inclusiva y sostenible. El galardón es, asimismo, un reconocimiento a la figura de Enrique V, Iglesias, presidente de honor de CEAPI, y luchador incansable de la causa iberoamericana durante su dilatada trayectoria como presidente del BID primero y más tarde como primer secretario general iberoamericano.
El empresario mexicano Valentín Diez Morodo fue el primero en recibir esta distinción, seguido por personajes como el banquero, constructor y filántropo, Luis Carlos Sarmiento; el empresario peruano José Graña; el fundador del grupo VIPS, Plácido Arango; el presidente de Pan-America Energy Group, Alejandro Bulgheroni y el expresidente de CAF, Enrique García; y el presidente de Copa Holdings, Stanley Motta.
“Esta nueva edición del Premio Enrique V. Iglesias simboliza, más que nunca, la unidad y el compromiso que han demostrado los empresarios iberoamericanos para ayudar a reconstruir la región tras el terrible impacto económico y social del COVID. Y nos ofrece la oportunidad de reconocer, en la figura de una destacada representante del sector privado, ese esfuerzo por forjar una nueva Iberoamérica más sostenible y justa”, ha señalado la presidenta de CEAPI, Núria Vilanova.
“Ana Botín ejemplifica los valores de este premio y del CEAPI. Creer y crear, creer en la región y desarrollar el Banco Santander creando nuevas oportunidades desde el mundo empresarial. Su espíritu de transformación liderando el Banco Santander y a su equipo hacia la digitalización e innovación, sostenibilidad y compromiso con el medioambiente, con los jóvenes y la sociedad para contribuir a un mundo mejor. Así como su liderazgo con su defensa de un nuevo contrato social”, en opinión de Vilanova. Botín ha impulsado en la Fundación Banco Santander una firme vocación cultural, humanística y científica, además de una labor muy especial en el campo de la sostenibilidad y la recuperación del patrimonio natural, con programas que ayudan a sensibilizar al ciudadano de la necesidad de una sociedad más justa, equitativa y sostenible.
La candidatura de Ana Botín fue propuesta por Ángel Gurría, ex secretario general de la OCDE, quien la presentó al jurado como “una excelente representante de los valores del emprendimiento, pero también de cooperación en el ámbito iberoamericano y de compromiso con el progreso social y económico de los países de la región”. En su comunicado, el jurado de la VII edición del Premio, que concedió el galardón a la banquera por unanimidad, destacó la contribución de la ganadora” al crecimiento empresarial, la generación de empleo y el impulso de las relaciones entre los países de Iberoamérica, así como su liderazgo en la transformación de Grupo Santander y su compromiso social con la educación, con impacto positivo el desarrollo de la región”.
Para el presidente de honor de CEAPI, Enrique V. Iglesias, “este VII premio es un merecido reconocimiento a una persona que se ha destacado por su brillante carrera en los campos económicos y financieros, dirigiendo uno de los principales bancos de España y del mundo y asumiendo un encomiable compromiso con el desarrollo económico y social de Iberoamérica”.
Ana Botín, en su discurso de agradecimiento por el premio recibido, ha destacado el compromiso de Santander con América Latina, que perdura desde hace décadas: “Hoy Santander es la primera franquicia financiera en la región con más 80.000 empleados y 76 millones de clientes. El Grupo Santander confía en Latinoamérica y seguirá invirtiendo allí. Vamos a impulsar aún más la digitalización, la sostenibilidad ambiental y la inclusión financiera en la región”. En su opinión, “Latinoamérica (el mundo) necesita un nuevo contrato social orientado a mitigar las desigualdades” y “a ello puede contribuir una mayor integración comercial en la región y que Europa se comprometa más con América Latina”.
El jurado
El jurado la VII edición del Premio Enrique V. Iglesias estuvo conformado por el propio Enrique V. Iglesias presidente del premio; Núria Vilanova, presidenta de CEAPI y secretaria del premio; María José Álvarez, presidenta de Eulen; Josep Lluis Bonet, presidente de Cámara de España; Josep Borrell, Alto representante de la UE para Asuntos Exteriores y Política de Seguridad; Ana Botella, presidenta de la Fundación Integra; Luis Carranza, ex presidente de CAF; Juan Luis Cebrián, presidente de honor de El País; Antonio Fernández-Galiano, ex presidente de Unidad Editorial; Antonio Garamendi, presidente de la CEOE; Arancha González Laya, ex ministra de Exteriores; Rebeca Grynspan, secretaria general Iberoamericana; José Ángel Gurría, ex secretario general de la OCDE; Jose Luis Martínez Almeida, alcalde de Madrid; Xiana Méndez, secretaria de Estado de Comercio; Josep Piqué, presidente de Fundación Iberoamericana Empresarial; Gina Magnolia Riaño, secretaria general de OISS; Max Trejo, secretario general OIJ e Ignacio Ybarra, presidente de Vocento.
También integraron el tribunal algunos de los premiados en ediciones anteriores como Alejandro Bulgheroni, presidente Pan American Energy Group; Luis Carlos Sarmiento, banquero, constructor y filántropo; Valentín Díez Morodo, presidente de COMCE y Stanley Motta, presidente de COPA Holdings.
DEKIS, grupo de investigación de la Universidad Católica de Ávila; Mindsmith, un think tank tecnológico; OnGrid Systems, desarrollador de plataformas de blockchain y finanzas descentralizadas; y TigerTrade, una plataforma de trading internacional, realizaron una encuesta a más de 70 fondos de inversión presentes en la región europea de habla alemana DACH (Alemania, Austria y Suiza), coincidiendo con la introducción de la nueva Ley de Localización de Fondos alemana.
A partir del 2 de agosto de 2021, los fondos especiales nacionales podrán invertir hasta el 20% de los activos gestionados en criptoactivos como el bitcoin. Las principales conclusiones que pueden extraerse de este estudio son:
En un horizonte de tres años, se espera una entrada de 100 a 657.000 millones de dólares en el mercado de activos digitales sólo por la región DACH (Alemania, Austria y Suiza).
El 46% de los fondos centrados en DACH (Alemania, Austria y Suiza) están interesados en invertir en activos digitales y el 7% tiene previsto invertir a finales de 2021.
El 14% de los inversores siente curiosidad por el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), lo que abre una ventana de oportunidades en la intersección de blockchain y CBDC.
El sistema financiero mundial está cambiando a pasos agigantados. En primer lugar, gracias a las DeFis y a su disponibilidad mundial. En segundo lugar, gracias al desarrollo paralelo que los bancos centrales están llevando a cabo (a través de las CBDCs) en respuesta a las DeFi; y a la evolución de los hábitos de pago de los ciudadanos, que demandan medios electrónicos más seguros y rápidos. Pero aún queda mucho camino por recorrer para que las monedas digitales y las criptoactivos sean utilizados por la población en general.
Y la normativa juega un papel fundamental en este sentido. La confianza es un factor crítico cuando se trata de activos. La gente necesita saber que su dinero está a salvo de cualquier cosa que suponga un riesgo. Ahí es donde las regulaciones del mercado de criptomonedas pueden favorecer la adopción masiva de criptoactivos, respondiendo a esa necesidad de seguridad y confianza; y Alemania ha dado un gran paso con esta regulación.
En este estudio han participado expertos diferentes sectores y paises como Ruslan Yusufov (Gerente de Mindsmith) y Gleb Borisov (analista senior en Mindsmith), Vsevolod Michalevsky (CEO de OnGrid Systems), Kirill Varlamov (OnGrid Systems), Viacheslav Tsurka (director gerente de TigerTrade), Daria Nosova (directora de O2 consulting), Sergio Náñez, Javier Jorge, Ricardo Reier y Miguel Echarte (UCAV, Grupo Dekis) y Gonzalo Wandosell (UCAM).
SIX ha comprado el 50% de REGIS-TR que controlaba Clearstream, según ha anunciado en un comunicado. Iberclear, de BME, se convierte en el único accionista de REGIS-TR y seguirá impulsando el crecimiento del negocio. Está previsto que la operación se cierre en la primera mitad de 2022. La compra permite la plena consolidación y la integración del negocio de REGIS-TR en SIX. Los términos financieros de la operación no son públicos.
REGIS-TR es un registro (trade repository) europeo que ofrece reporting de las operaciones y transacciones en múltiples tipos de productos y jurisdicciones, abierto a instituciones financieras y no financieras. La empresa conjunta de Iberclear, de BME, y Clearstream, de Deutsche Börse, se creó en 2010 y ha crecido hasta convertirse en un registro de operaciones en Europa con más de 3.200 millones de operaciones procesadas en 2020.
REGIS-TR es un negocio complementario a la oferta de servicios actual de SIX, con un gran potencial para el crecimiento futuro. La plena consolidación del negocio supone una oportunidad para SIX de integrar y desarrollar un conjunto de servicios líderes para los clientes de toda Europa.
Javier Hernani, responsable de Securities Services y miembro del Comité de Dirección de SIX, destacó: “Nos alegra integrar plenamente en el Grupo REGIS-TR, que ya formaba parte de la cartera de negocio de BME. El objetivo es promover el negocio a una nueva fase de desarrollo. Estamos encantados de dar la bienvenida a SIX a todo el equipo de REGIS-TR y su talento y experiencia”.
Thomas Steimann, CEO de REGIS-TR, declaró: “Con esta operación, REGIS-TR seguirá aprovechando las sólidas conexiones operativas con SIX, nos beneficiaremos de un equipo de gestión muy experimentado con un profundo conocimiento del entorno del registro de operaciones y continuaremos con nuestra dedicación a la excelencia del servicio para nuestros clientes.»
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock Real Assets logra una recaudación final de 609 millones de euros para su estrategia inaugural de deuda inmobiliaria europea
BlackRock Real Assets ha superado su objetivo al lograr una recaudación de 609 millones de euros para su fondo BlackRock European Real Estate Debt Fund. Según explica la gestora, este primer fondo europeo es “la siguiente evolución de la serie de fondos de deuda inmobiliaria estadounidense de BlackRock”, por lo que aprovecha la experiencia, el proceso y la red de un equipo global bien establecido.
El vehículo invierte en deuda junior garantizada por propiedades comerciales situadas principalmente en Europa Occidental. En concreto, busca invertir en oficinas, comercios, industrias, logística, multifamiliares, alojamientos para estudiantes y hoteles. El fondo está denominado en euros, con una estrategia de inversión conservadora y paneuropea que tiene como objetivo una relación préstamo-valor (LTV) media del 75%.
“El fondo ha suscitado un gran interés por parte de más de 20 inversores diferentes, entre los que se encuentran planes de pensiones públicos y privados, compañías de seguros e instituciones financieras de EMEA y APAC”, destacan desde BlackRock Real Assets.
Con los 610.000 millones de euros de préstamos inmobiliarios comerciales europeos que vencen entre 2018 y 2021, el prolongado desapalancamiento del sector bancario y el aumento de la regulación, creemos que el contexto del mercado de la deuda inmobiliaria europea puede ofrecer a los prestamistas alternativos una importante oportunidad. En opinión de la gestora, la deuda inmobiliaria tiene el potencial de generar un rendimiento neto atractivo y estable para los inversores, superior al de los instrumentos de renta fija tradicionales.
“El aumento de la regulación y el control crediticio más estricto han provocado una intensa competencia por la deuda senior. En comparación, se ha obtenido relativamente poco capital para las estrategias de deuda de alto rendimiento. El reto para los prestamistas alternativos es desbloquear esta oportunidad de inversión y ahí es donde la escala y el alcance de la plataforma de Real Assets de BlackRock se hace notar. Estamos encantados con la respuesta de los inversores hacia este fondo, que demuestra la fuerza y la resistencia de la estrategia”, ha comentado Robert Karnes, responsable global de deuda inmobiliaria de BlackRock.
Por su parte, Anne Valentine Andrews, responsable global de BlackRock Real Assets, ha añadido: “El fondo de deuda inmobiliaria europea tiene como objetivo proporcionar a los inversores unos ingresos netos estables, y ha seguido siendo una estrategia muy popular entre nuestros clientes. Dada la escala de la plataforma de BlackRock Real Estate, tenemos el privilegio de tener acceso directo a múltiples canales de originación, lo que lleva a mejorar las capacidades de abastecimiento y a un flujo de operaciones diferenciado”.
BlackRock Real Assets lleva 20 años invirtiendo en deuda inmobiliaria. A 30 de junio de 2021, la plataforma de deuda inmobiliaria de BlackRock ha invertido 14.000 millones de dólares en nombre de inversores institucionales de toda Europa y Estados Unidos. El equipo tiene su sede tanto en Nueva York como en Londres, lo que permite el acceso a diversas oportunidades para clientes de todo el mundo.
Foto cedida. Mirela Agache Durand, en una imagen de archivo.
Mirela Agache asumió el cargo de directora general de Groupama AM en plena pandemia. Pese a que los tiempos no fueron fáciles, asegura que encontró fuertes equipos y el contexto ayudó a generar relaciones sólidas. Según explica en esta entrevista con Funds Society, su hoja de ruta para la gestora se basa en tres pilares: las políticas ESG, la digitalización y transformación de su oferta de productos. En este último aspecto, Agache nos adelanta que la gestora prepara el lanzamiento de dos o tres nuevos fondos de impacto. También nos cuenta que el próximo 8 de septiembre volverán Las Mañanas de Groupama AM de forma presencial.
Se incorporó a Groupama AM en febrero de 2020. ¿Cómo ha sido dirigir una empresa de gestión de activos en el contexto de la pandemia del COVID-19?
No fue fácil asumir la dirección de la empresa en estas circunstancias, pero me encontré con un equipo directivo muy sólido. Fue una grata sorpresa descubrir la calidad de los equipos de gestión, así como el compromiso de todos en la empresa de estar cerca de nuestros clientes. Estoy orgullosa de cómo hemos conseguido mantener la confianza de los inversores en Groupama AM.
Además, este periodo también me ha dado la posibilidad de crear relaciones más sólidas con mis compañeros, algo que aprecio mucho. Estoy segura de que tenemos una relación mucho más sólida porque hemos atravesado este periodo juntos.
¿Qué plan estratégico prevé Groupama AM para los próximos años?
La crisis pandémica trajo algunas dificultades a nuestro sector. En Groupama AM tenemos tres ejes de transformación que constituyen nuestra hoja de ruta. En primer lugar, están las políticas ESG, que ya no son un factor positivo más, sino algo que se ha hecho obligatorio en nuestras carteras. En segundo lugar, está la transición digital. Tenemos que tener en cuenta los aspectos de la evolución en la forma en que trabajamos a distancia, el procesamiento de datos o la creación de relaciones con nuestros clientes para ser más interactivos.
Por último, la tercera transformación estratégica está relacionada con nuestra oferta de producto y la estrategia que debemos desarrollar en un contexto en el que el entorno financiero macroeconómico cambia rápidamente. Por ejemplo, supongamos que mañana tenemos más inflación: tendríamos que crear una estrategia para poder proponer productos que se comporten mejor en un entorno más reflacionista.
¿Cómo se está comportando 2021 en términos de flujosy rendimientos?
2021 está siendo hasta ahora un año muy bueno para Groupama AM. A finales de julio, tuvimos unas suscripciones de 7.000 millones de euros para la compañía y el total de activos bajo gestión es ahora de 117.000 millones.
En 2021, fuimos reconocidos como la mejor empresa europea de gestión de activos en nuestro rango. Durante los dos últimos años consecutivos, 2020 y 2021, hemos sido galardonados con el premio al mejor gestor de activos de Europa en el European Funds Trophy, y con el FUNDCLASS Trophy a la mejor empresa de gestión de activos durante más de siete años.
En los Morningstar Awards España hemos sido galardonados en 2020 como Mejor Gestora de Renta Variable y este año como Mejor Gestora Global.
¿Cuáles son las perspectivas de Groupama AM para el mercado español? ¿Cuál es la hoja de ruta de su oficina y equipo en el país?
España es una región muy importante para Groupama AM. Hemos disfrutado de un gran éxito en el país, con más de 3.500 millones de euros de activos bajo gestión. También hemos reorganizado ligeramente Groupama AM para poder desarrollar una cobertura europea en términos de los equipos de ventas, por lo que ya no habrá España, Italia y Francia, sino una integración paneuropea de nuestro equipo de ventas.
¿Veremos a Groupama AM ampliar su gama de fondos en un futuro próximo?
Sí, por supuesto, hemos creado dos nuevas estrategias en las que se implementa la dimensión ESG. Una de ellas está más centrada en el desarrollo social en un entorno post-pandémico: el G Fund New Deal Europe, que muestra nuestro compromiso de invertir en la recuperación de la economía.
El otro fondo que tenemos es el G Fund Future for Generations, donde el objetivo principal es centrarse en qué mundo vamos a dejar a las generaciones futuras. El enfoque del fondo es invertir en empresas que aporten soluciones concretas a cuatro temas específicos: transición energética, cambio climático, consumo sostenible y salud. Nos comprometemos a invertir en todos los aspectos que promuevan estos objetivos.
Vivimos en un mundo que debe cambiar rápida y profundamente para avanzar hacia un modelo medioambiental más sostenible.
¿Cuáles son los principales retos a los que se enfrenta el sector de la gestión de activos en la actualidad?
Además de los que ya he mencionado, tenemos los bajos tipos de interés, un reto importante que nos acompañará a nivel mundial. También el desarrollo tecnológico: estamos invirtiendo mucho en herramientas tecnológicas, así como en datos y en ciberseguridad. Es un asunto muy importante porque, a medida que avancemos hacia un modelo más basado en lo digital, tendremos que ocuparnos cada vez más de todos los problemas relacionados con la seguridad. Por último, pero no por ello menos importante, mantener las relaciones con nuestros clientes en este mundo híbrido supondrá un gran reto en el futuro. Tendremos que combinar la presencia física con la digital, ya que los clientes pedirán cada vez más información y más soluciones basadas en la tecnología.
¿Cómo implementa Groupama AM los factores ESG tanto a nivel corporativo como en su oferta de fondos?
Groupama AM fue pionera en integrar los factores financieros y ESG en nuestras metodologías de inversión hace veinte años.
En la actualidad, tenemos 23 fondos siendo validados por un auditor externo para recibir la etiqueta ISR, y más de la mitad de ellos ya han recibido la aprobación del auditor. También trabajamos duro para que la mayor parte de nuestros fondos sean reconocidos por el artículo 8 y el artículo 9. A día de hoy tenemos un fondo de impacto, estamos trabajando para crear rápidamente dos o tres nuevos fondos de impacto, lo que para nosotros es el siguiente paso de la integración del factor ESG en los procesos de inversión.
¿Unas palabras sobre el evento que se celebrará en La Bolsa de Madrid el próximo 8 de septiembre?
El evento dará la oportunidad de discutir qué nuevos procesos y estrategias de inversión implementará Groupama AM en la próxima generación en beneficio del cliente.
Es importante para nosotros encontrarnos físicamente con la gente después de todas las reuniones digitales que hemos tenido durante los dos últimos años. Estamos reuniendo a nuestros equipos para demostrar que España es un lugar importante para nosotros. Haremos todos los esfuerzos necesarios para estar presentes y al lado de nuestros clientes.
Pixabay CC0 Public DomainImagen de Gerd Altmann. NN IP
Un estudio conjunto de NN Investment Partners (NN IP) y el proveedor de servicios de gobernanza Glass Lewis revela que las empresas con comités autónomos de cuestiones ESG tienden a obtener puntuaciones más altas en sostenibilidad, algo que puede observarse claramente gracias a la herramienta de análisis “ESG Lens” desarrollada por NN IP.*
Las empresas con esta estructura de supervisión representan el grupo más numeroso (un 28%) en el cuartil superior de las puntuaciones de “ESG Lens” y tienen puntuaciones superiores a la media en general en la herramienta.
Aunque las empresas con comités de supervisión de la sostenibilidad “por debajo del consejo” también tienen un 28% en el cuartil superior, sólo representan un 15% de los resultados del segundo cuartil, frente al 36% de los comités independientes. En general, la mayor proporción de puntuaciones por encima de la media en “ESG Lens” se registra en empresas con comités especializados -ya sea a nivel del consejo o por debajo de él- para supervisar el rendimiento de la sostenibilidad.
Las empresas con otros tipos de estructuras de supervisión y su representación porcentual en el cuartil superior incluyen también aquellas con: un comité combinado del consejo de administración (16%); todo el consejo de administración (13%); y no revelado (16%).
La investigación muestra que las empresas situadas en Europa y Estados Unidos y que tienen expectativas y obligaciones de información extrafinanciera más desarrolladas tienden a tener comités ESG independientes a nivel del consejo (26% y 28%, respectivamente). Sin embargo, mientras que la calidad de la información es fuerte en Europa, no puede decirse lo mismo de los Estados Unidos, donde muchas empresas parecen haber adoptado un enfoque de «mínimo legal». Los requisitos de información relativamente débiles en Estados Unidos frente a Europa pueden explicar las diferencias en la calidad de la información.
Estructuras de supervisión por regiones
Los comités independientes son más frecuentes en el sector de la energía (44%), seguido por el de materiales (37%), el financiero y el de consumo básico (ambos 29%), el de servicios públicos (21%), el industrial (19%), el de consumo discrecional (13%) y el de salud (10%).
Adrie Heinsbroek, director de sostenibilidad de NN Investment Partners, comentó: «El grado de supervisión de los consejos de administración en materia de sostenibilidad varía y a menudo puede ser bastante limitado. La decisión de adoptar comités ESG independientes o combinados a nivel del consejo de administración sigue siendo voluntaria, pero está influida tanto internamente -por ejemplo, por tener una cultura empresarial que valora la sostenibilidad-, como externamente por factores como las presiones de las partes interesadas y la normativa”.
Como se trata de una decisión voluntaria, podría indicar que una empresa se centra en el rendimiento estratégico de los aspectos ESG, si bien podría tratarse asimismo de “un compromiso superficial”, añadió.
«En términos de factores externos, mientras que las recomendaciones, la legislación blanda y las expectativas de los accionistas pueden influir en las empresas para que establezcan comités de supervisión de las cuestiones de sostenibilidad y ESG, los requisitos obligatorios de divulgación extrafinanciera tienen un impacto más directo y material en la presencia de estructuras de supervisión definidas”, indicó Heinsbroek.
Por ello las empresas europeas son las más propensas a tener algún tipo de comité ESG, mientras que las del sector energético pueden tener más comités independientes o combinados debido al mayor escrutinio de las cuestiones medioambientales, sobre todo el cambio climático.
«Los resultados de la investigación muestran una vez más el importante efecto que tiene el hecho de que las empresas se centren en los aspectos ESG –concluyó el experto-, y el impacto en sus resultados ESG. Como inversores activos, seguimos comprometiéndonos con las empresas para poner esto en su radar y ejercer nuestra influencia manteniendo debates sobre este tema».
Si desea leer el informe completo sobre los vínculos entre la supervisión ESG y el rendimiento puede hacerlo en este enlace.
Notas
*Fuente: NN IP/ Glass Lewis, 6 de septiembre de 2021. Basado en una muestra de 129 empresas de Estados Unidos (32), Europa (57) y APAC (40). Los datos de rendimiento ESG se basan en «ESG Lens» de NN IP, una herramienta propia que evalúa una amplia gama de datos para obtener una única puntuación ESG para una empresa determinada. Glass Lewis proporcionó datos sobre la divulgación de información, la experiencia de los consejos de administración en materia de ESG y la estructura de gobernanza en materia de ESG de las empresas.
