Franklin Templeton ficha a Anne Simpson para el cargo de directora global de Sostenibilidad

  |   Por  |  0 Comentarios

Nombramiento Franklin
Foto cedidaAnne Simpson, directora global de Sostenibilidad de Franklin Templeton.. Franklin Templeton nombra a Anne Simpson directora global de Sostenibilidad

Franklin Templeton ha anunciado el nombramiento de Anne Simpson para el cargo de directora global de Sostenibilidad. Según explica la gestora, se trata de un puesto de reciente creación orientado a dirigir la dirección estratégica general de Franklin Templeton en materia de administración, sostenibilidad y estrategia de inversión ambiental, social y de gobierno (ESG) a nivel mundial. 

Simpson se incorpora a la gestora desde el Sistema de Jubilación de los Empleados Públicos de California (CalPERS), donde ocupó el cargo de directora de Inversiones de Gobernanza y Sostenibilidad de la Junta Directiva, dirigiendo el desarrollo y la ejecución de la galardonada Estrategia de Inversión Sostenible de CalPERS en una cartera global de 500.000 millones de dólares con un 80% de activos gestionados internamente. 

Desde este cargo, reportará directamente a Jenny Johnson, presidenta y consejera delegada de la firma, y tiene prevista su incorporación el próximo 22 de febrero de 2022, en la sede en California. “Una contratación de esta relevancia demuestra nuestro compromiso de ser un líder global en gestión de activos y sostenibilidad, que reconoce que nuestras decisiones como inversores responsables tienen un profundo efecto en el mundo y su futuro», ha destacado Johnson. 

En este sentido, Johnson añade: “Confiamos en que la experiencia y el liderazgo de Anne llevarán los esfuerzos de nuestra empresa en materia de inversión sostenible al siguiente nivel. Aunque la fuerza de nuestra organización radica en la amplitud y la autonomía de nuestros gestores y analistas especializados, también reconocemos que una organización de nuestra envergadura puede tener un gran impacto trabajando colectivamente en cuestiones de sostenibilidad. Estamos encantados de que Anne lidere nuestros esfuerzos en este ámbito de importancia crítica”.

Por su parte, Anne Simpson, directora global de Sostenibilidad de Franklin Templeton, ha comentado: “Estoy encantada de unirme a Franklin Templeton y deseando formar parte de su próxima fase de crecimiento y evolución en la inversión sostenible. 2021 fue un año en el que la industria de gestión de activos se enfrentó a los retos de la sostenibilidad y a las oportunidades que ésta ofrece en los mercados mundiales. Hay una nueva tendencia en las finanzas, impulsada por los responsables políticos de los principales mercados europeos, los compromisos de cero emisiones de la COP 26 y el amplio reconocimiento del papel de los inversores, para impulsar el progreso de la inversión sostenible, incluyendo áreas tan importantes como la diversidad, la  igualdad y la inclusión, para fomentar la prosperidad compartida”

Anne Simpson cuenta con una experiencia de más de 35 años en el mundo de las inversiones. En CalPERS, fue miembro de su Comité de Gestión de Inversiones, que determina la gestión del pasivo de los activos, la asignación de capital, la gestión del riesgo y las operaciones en las áreas de renta variable pública global, renta fija, renta variable privada, crédito privado, activos reales e infraestructuras. Además, fue la presidenta inaugural de Climate Action 100+ y de su Grupo Asesor de Asia, una alianza mundial de inversores de 60 billones de dólares que CalPERS convocó y cofundó. Simpson también ha dirigido la iniciativa empresarial de diversidad, equidad e inclusión de la oficina de inversiones de CalPERS, incluida la fundación de 3D (Diverse Director DataSource). 

Antes de incorporarse a CalPERS, Simpson fue miembro senior de la facultad y conferenciante en la Yale School of Management, jefa del Global Corporate Governance Forum del Banco Mundial, directora ejecutiva de la International Corporate Governance Network y directora general conjunta de Pensions and Investment Research Consultants (PIRC) Ltd. Y, en 2019, fue nombrada por la revista Time como una de las 15 mujeres que lideran la lucha mundial contra el cambio climático y en 2020 una de las 100 mujeres más influyentes en las finanzas de Estados Unidos por Barron’s (Dow Jones).

Lombard Odier nombra a Manuela Maccia responsable de producto para Europa y gestora senior para Italia

  |   Por  |  0 Comentarios

Manuela Maccia_Lombard Odier
Foto cedidaManuela Maccia, Head of Product Offering Europe para Lombard Odier (Europa) SA (LOESA) y Senior Portfolio Manager para Italia. . Lombard Odier nombra a Manuela Maccia responsable de producto para Europa y gestora senior para Italia

Lombard Odier ha anunciado el nombramiento de Manuela Maccia para el cargo de Head of Product Offering Europe para Lombard Odier (Europa) SA (LOESA) y Senior Portfolio Manager para Italia. Según explica la firma, este nombramiento confirma el compromiso del Grupo con reforzar su posición y oferta de clientes en Italia, un mercado prioritario para Lombard Odier.

Maccia se incorporó a principios de enero y está ubicada en las oficinas de Lombard Odier en Milán. Como delegada, trabajará en estrecha colaboración con Alberica Brivio Sforza, quien se unió a Lombard Odier en 2021 como directora general de la sucursal italiana de Lombard Odier (Europa).

Entre sus funciones en Lombard Odier, Maccia ayudará a desarrollar la oferta de productos del Grupo en Europa dentro de la división de clientes privados. Además, fortalecerá la sucursal local italiana, así como ofrecerá una valiosa experiencia a los clientes de la firma en Italia, gestionando cuentas discrecionales y de asesoramiento. 

“Esperamos trabajar con Manuela para hacer crecer la oferta de la Firma en Italia. Su profundo conocimiento y experiencia, particularmente en el crecimiento de una división de banca privada, nos permitirá reforzar la presencia de Lombard Odier en el mercado italiano. » Stéphane Monier, Director de Inversiones de Lombard Odier Private Bank añadió: «Con su experiencia internacional y presencia consolidada en el ámbito financiero italiano, estamos encantados de que Manuela se una a nuestro equipo. Estará perfectamente situada para asesorar a nuestros clientes en Italia y desarrollar nuestra oferta en Europa”, ha señalado Stephen Kamp, director del Sur de Europa y América Latina para Clientes Privados..

Manuela Maccia comenzó su carrera en 1998 en el Grupo BNP Paribas, donde desempeñó varios cargos internacionales dentro de la Firma durante los últimos 23 años, tanto en Londres como en París, Roma y Milán, llegando a ocupar el puesto de Directora de Productos y Servicios Financieros en BNP Paribas Wealth Management en Francia. En 2020 regresó a Italia y fue nombrada CIO del Banco BNL, filial de BNP Paribas. Tiene un máster en Economía por la Universidad Bocconi, un diploma por la beca en Economía y Finanzas en la HEC Paris,y también es Analista Financiera Colegiada (CFA).

Belén Ríos asume la responsabilidad en Iberia de la gestora JSS Sustainable AM, dentro de Bank J. Safra Sarasin

  |   Por  |  0 Comentarios

belenrios
Foto: LinkedIn.. belenrios

La entidad suiza Bank J. Safra Sarasin ha fortalecido su equipo en Iberia con la incorporación de Belén Ríos como responsable de la gestora JSS Sustainable Asset Management. En concreto, tendrá el cargo de responsable de Ventas institucionales y mayoristas para la región (Head of Institutional & Wholesale Sales Iberia), como Managing Director.

JSS Sustainable Asset Management es una gestora especialista en inversión sostenible (con una experiencia de 30 años) y en estrategias temáticas.

Ríos se incorpora a la firma desde Amundi, donde fue responsable de Ventas institucionales durante 16 años, de 2006 a 2022, según su perfil de LinkedIn.

También fue responsable de Relación con Inversores en TENDAM, durante casi dos años, anteriormente. Antes, fue analista de banca privada en Morgan Stanley, entre junio de 2001 y marzo de 2004.

Ríos estudió en la Universidad Pontificia de Comillas ICAI-ICADE, E2 Business Management and Administration, según su perfil de LinkedIn.

«Durante más de 30 años, hemos construido los pilares de nuestro negocio de Gestión de Activos Sostenibles. Estamos absolutamente comprometidos con el crecimiento del equipo de distribución de J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management para ofrecer inversiones sostenibles a nuevos clientes. Es un honor para nosotros poder contar con Belén Ríos en Madrid. Dada su amplia experiencia, Belén será una pieza fundamental para hacer crecer nuestra base de clientes institucionales y mayoristas de la Península Ibérica», comenta Martin Fenner, Head of Wholesale, de J. Safra Sarasin Asset Management.

«Estoy encantada de unirme a J. Safra Sarasin. Con el fuerte enfoque del banco en ESG y su know-how único de las finanzas sostenibles, basado en un historial probado y más de 30 años de experiencia, estoy segura de que ofreceremos soluciones de alta calidad a los inversores españoles», añade Ríos, Head of Institutional & Wholesale Iberia, de J. Safra Sarasin Asset Management.

RWC Partners estrena imagen corporativa y cambia su nombre a Redwheel

  |   Por  |  0 Comentarios

redwheel
Pixabay CC0 Public Domain. RWC Partners estrena imagen corporativa y cambia su nombre a Redwheel

RWC Partners operará a partir de ahora con el nombre de marca Redwheel. Según ha explicado el CEO de la gestora, Tord Stallvik, este cambio forma parte de la renovación completa de su identidad corporativa visual, que incluye también el lanzamiento de un nuevo sitio web.

“En un mundo que cambia rápidamente, nuestra organización siempre ha intentado mantenerse fiel a los principios sobre los que se fundó originalmente. Nuestra nueva identidad visual capta la esencia de estos principios y refleja la personalidad de la organización”, explica Stallvisk. En este sentido, la gestora ha querido plasmar sus principios en seis palabras claves: activos, enfocados, alineados, rendimientos, colaboración y responsables. 

Según han explicado, en las próximas semanas, todos los nombres de sus fondos cambiarán para reflejar la nueva marca. “Esperamos que esto se complete antes del 21 de febrero. El negocio tal y como lo conocen no cambiará, nuestras entidades corporativas permanecerán. Ahora tenemos un nombre de marca y una identidad visual más amplia que refleja plenamente quiénes somos como inversores a largo plazo que se asocian con usted para lograr sus objetivos a largo plazo”, señala Stallvisk en la comunicación que la firma ha enviado a los inversores profesionales. 

Según destaca la firma en su nueva web, desde su fundación en el 2000, han construido una organización fuerte y estable. “Nos centramos en una gestión verdaderamente activa, con el fin de permitir a nuestros clientes alcanzar sus objetivos financieros. Estamos especializados en ofrecer soluciones de renta variable de mercados desarrollados y emergentes, bonos convertibles y rentas. Somos una organización global con oficinas en Londres, Miami y Singapur, que gestiona 23.900 millones de dólares para nuestros clientes”, apuntan a la hora de definir su negocio.

En la actualidad, Redwheel  cuenta con más de 150 personas alineadas con el objetivo de “crear un entorno en el que gestores de fondos excepcionales puedan operar de manera que les permitiera maximizar los beneficios de sus habilidades a largo plazo”, incluidos 56 profesionales de la inversión dedicados que trabajan en siete equipos de inversión independientes.

¿Un cambio de tendencia estructural en el dólar?

  |   Por  |  0 Comentarios

pawn-g4876b9c2f_1920
Pixabay CC0 Public Domain. 1

El período de publicación de resultados correspondiente al cuarto trimestre de 2021 no ha comenzado como anticipaba el mercado. Los informes de JPM y GS, que muestran un incremento importante en gastos de personal en sus proyecciones, añadieron a la preocupación de los inversores acerca de la retirada de los estímulos y la compresión en múltiplos la de los riesgos a la baja en el crecimiento de los beneficios por acción. Factset ha estudiado la transcripción de las conferencias con analistas de las 20 compañías del S&P 500 que habían comunicado cifras hasta el 12 de enero y muestra que un 60% de las mismas identifican el aumento en costes salariales como principal factor negativo sobre beneficios y ventas.

Las dos próximas semanas serán reveladoras, pero con algo más de 110 empresas habiendo reportado ya su rendimiento, un 80,3% han superado las estimaciones del consenso por un 1,9% de media. Desde el inicio de la recuperación post pandemia (del segundo trimestre de 2020 al tercero de 2021), un 84% de los componentes del índice de referencia norteamericano han batido las proyecciones de los analistas en un 17,5% de media, y desde 2017 un 76% se han destacado apuntándose un BPA superior al que se esperaba (8,65%).

En un entorno de moderación en el ritmo de expansión económica donde prevalecen presiones al alza en costes salariales y de producción, es razonable anticipar una desaceleración en el incremento en beneficios de las empresas, porque la defensa de los márgenes a través de incrementos en precio acaba topando con la elasticidad de la demanda.

El encarecimiento de la mano de obra, que es la principal preocupación de la Fed, y la consistencia en la escalada del precio del barril de crudo, después de los ataques de Abu Dhabi, las declaraciones desde la OPEP y los comentarios de la AIE respecto a la precariedad en el equilibrio entre oferta y demanda, siembran el recelo respecto a los planes de la Fed.

La TIR del bono 10 años se sitúa, después de las caídas en precio, en zona prepandemia. El mercado descuenta cuatro subidas de tipos desde marzo, especulando incluso con que la primera pueda ser de hasta 0,5%, y anticipa el comienzo del “adelgazamiento” del balance de la Reserva Federal entre junio y julio. Habrá que esperar una semana para que Jay Powell arroje más luz sobre este asunto, pero la sensación que subyace es que el banco central estadounidense está ahora en el punto álgido de su discurso hawkish.

Los indicios que comentábamos la semana pasada respecto a una normalización en el ritmo de expansión del sector industrial y un máximo interanual del IPC en el primer trimestre apoyan esta tesis. Si la subida mensual en la medida de inflación preferida de la Fed (PCE) revierte a la pauta de los últimos seis años (+0,17%), el índice quedaría, al final del ejercicio en curso, cerca del 2,4%. Adicionalmente una curva cada vez más plana irá limitando las probabilidades de un endurecimiento adicional en el mensaje. En 2016 la Reserva Federal enganchó cuatro incrementos en tipos casi consecutivos, pero al comenzar a tensionar su política monetaria la pendiente era de 1,4%. Tras un endurecimiento del 1% (llevando los fed funds hasta el 1,5%) la curva aplanó hasta el 0,7%, más o menos donde se encuentra hoy (0,78%).

 

1

 

China, en contraposición con EE.UU., continúa dando pasos para reactivar el crecimiento y acercarlo de nuevo al 6%. Ya ha rebajado dos veces el requisito de reservas bancarias (RRR) y esta semana recortaba una vez más el tipo de interés preferente (LPR) a un año desde el 3,8% hasta el 3,7% y el LPR a cinco años (que es el de referencia para contratos hipotecarios y que no se ajustaba desde hacía dos años). Además, sigue adoptando medidas para estimular la inversión –como el anuncio de extensión de su red de trenes de alta velocidad y la posibilidad de que los promotores utilicen el balance de cuentas de fideicomiso para financiar la construcción–.

La dicotomía entre la política monetaria desplegada por los chinos y la aplicada en EE.UU. es mala noticia para el dólar estadounidense, al tratarse de una moneda refugio y contracíclica. El billete verde puede mantener su pujanza en el corto plazo, sobre todo si la actual corrección adquiere algo más de profundidad, pero nuestro indicador proyecta debilidad para el dólar en beneficio del euro. Europa es una economía mucho más abierta que la estadounidense y por lo tanto más sensible al vaivén del ciclo económico chino.

2

Esta situación coincide con un momento en el que además las posiciones especulativas sobre el dólar dejan poco margen de mejora y muestran divergencias alcistas en indicadores de fortaleza relativa respecto de divisas emergentes.

3

4

Un cambio de tendencia estructural en el dólar (DXY) sería la llave para implementar cambios relevantes en la construcción de las carteras, tanto en el posicionamiento geográfico como temático, que iremos desgranando en las próximas semanas.

Selinca AV representa los servicios de MainStreet Partners ante la comunidad de gestión en España

  |   Por  |  0 Comentarios

inversionesverdes
Pixabay CC0 Public Domain. verdes

La agencia de valores Selinca amplía su negocio representando en España las actividades y servicios de MainStreet Partners, plataforma que ofrece soluciones relacionadas con el desarrollo de las inversiones sostenibles, o ASG, a inversores profesionales, como gestoras (de fondos de inversión, o fondos de pensiones), bancas privadas o aseguradoras.

La firma, de origen británico, está dedicada exclusivamente a dar soluciones en temas relacionados con el desarrollo ASG en el mundo de la gestión de inversiones. Desde los últimos meses, Selinca representa sus servicios ante la comunidad de gestión e inversión en España.

La plataforma Mainstreet Partners fue fundada en 2008, con la idea de ofrecer al mundo financiero soluciones para la gestión de carteras e inversiones sostenibles, gracias a un extenso sistema de rating de fondos de inversión, acciones, bonos corporativos, deuda pública e incluso bonos verdes.

Mainstreet Partners se ha convertido en el socio de confianza en materia ASG de los inversores de primer nivel, ofreciendo todos los servicios relacionados con la sostenibilidad a nivel de cartera en una única plataforma. Como ejemplo, entre sus servicios, ayuda a la producción de informes sobre sostenibilidad e impacto o alineamiento con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. 

La entidad cuenta con un equipo de 25 personas con sede en Londres y una base de clientes global con fuerte presencia en Italia.

Mejorar las vidas de las personas y del planeta

Su propósito es conseguir retornos financieros consistentes mejorando simultáneamente las vidas de las personas y protegiendo el planeta.

Sus clientes son algunos de los gestores patrimoniales, gestores de activos y bancos de inversión más sofisticados y líderes del sector financiero.

Mainstreet Partners presenta una plataforma de trabajo donde los usuarios pueden obtener ratings ESG tanto de fondos como de valores de renta variable y renta fija, así como de deuda pública, corporativa y bonos verdes, y también pueden construir carteras, medir los resultados ESG y crear informes para sus clientes.

La COP26 y los mercados de carbono: ¿cuáles son las implicaciones para los inversores?

  |   Por  |  0 Comentarios

co2-g406c1eb18_1920
Pixabay CC0 Public Domain. 1

Un objetivo clave de la COP26 fue alcanzar un acuerdo en torno al Artículo 6, un cabo suelto técnico del Acuerdo de París que proponía mecanismos para la comercialización de los créditos de carbono.

Hay tres mecanismos que permiten a las empresas e instituciones financieras integrar el coste de las emisiones de carbono en la toma de decisiones empresariales:

1. Mecanismos de cumplimiento obligatorio o regulados
2. Mercados voluntarios de carbono
3. Fijación de precios internos del carbono

Hay a su vez dos tipos principales de mecanismos de cumplimiento obligatorio que los organismos reguladores nacionales o internacionales imponen a sectores o tipos de emisiones específicos:

  • Impuesto sobre el carbono: un precio por tonelada de carbono fijado por los gobiernos y aplicado a determinados sectores o actividades.
  • Sistemas de comercio de emisiones (ETS): los gobiernos fijan la cantidad total de emisiones que puede emitir un subconjunto de sectores, y emiten derechos de emisión a las empresas que se reducen gradualmente con el tiempo. Esto permite al mercado fijar el precio mediante el comercio de partes de sus derechos de emisión.

Los mercados voluntarios de carbono permiten a los emisores de carbono compensar sus emisiones inevitables mediante la compra de créditos de carbono emitidos por proyectos que reducen las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) o las eliminan de la atmósfera.

La fijación de precios internos del carbono permite a las empresas poner un valor a sus emisiones de GEI. Esto incorpora la dimensión del carbono en la toma de decisiones de las compañías, ayuda a reducir el riesgo frente a futuros mecanismos de cumplimiento obligatorio y recauda financiación para las iniciativas de mitigación.

Las negociaciones de la COP tuvieron lugar después de un año decisivo para los mercados de carbono voluntarios y regulados. En 2021, el régimen de comercio de derechos de emisión de la UE superó todas las previsiones de precios, salvo las más optimistas. Los precios pasaron de unos 30 euros por tonelada de CO2 a principios de año a más de 80 euros por tonelada a finales de diciembre. Otros movimientos significativos en el mercado regulado se produjeron en China, donde se estableció formalmente el mayor ETS del mundo en julio, y en el Reino Unido, que estableció su propio ETS en enero.

De la COP26 se desprenden tres aspectos fundamentales sobre el comercio de créditos de carbono entre países:

Créditos de baja calidad: los negociadores acordaron limitar el uso de los antiguos créditos de baja calidad, y sólo podrán utilizarse para cumplir los objetivos nacionales los registrados desde 2013.

Aclaración de las normas sobre la doble contabilidad: se decidió que los países no podrán vender créditos y contabilizarlos para sus propios objetivos climáticos. Cuando los países vendan créditos, tendrán que hacer los «ajustes correspondientes» en sus cuentas de carbono.

Garantizar que los mercados de carbono reduzcan el cambio climático: cuando se emitan créditos para un proyecto, éste estará sujeto a una tasa del 5% para contribuir a la financiación de proyectos de adaptación en los países en desarrollo. Además, cuando se vendan los créditos, se cancelará el 2% de los mismos para lograr una reducción global de las emisiones de gases de efecto invernadero.

Otros datos importantes tras el final de la COP26

Reacción inicial positiva del mercado. Los mercados de cumplimiento obligatorio respondieron bien al acuerdo sobre el Artículo 6, y los precios del ETS europeo alcanzaron un máximo histórico de 66 euros por tonelada la semana siguiente a la conclusión de las negociaciones.

Aumento de los diferenciales de precios. Hay muchos factores que ya influyen en los precios de los créditos del mercado voluntario, como el tipo de proyecto, la antigüedad del crédito y el organismo de certificación.

Facilitar el camino a los nuevos esquemas de compensación. El sector de la aviación internacional ya ha establecido el esquema CORSIA, que exigirá a las aerolíneas que compensen todas las emisiones producidas por encima de una base de referencia de 2019.

Fundamentos sólidos para una mayor alineación del mercado. La claridad del Artículo 6 apoyará los esfuerzos continuos para mejorar la oferta de créditos, facilitar el funcionamiento del mercado y establecer principios claros de buenas prácticas.

 Implicaciones para las empresas y los gestores de activos

  1. Es probable que el impacto sobre los fundamentales del mercado aumente a medida que los precios del crédito suban y los mecanismos se endurezcan. Un factor clave podrían ser iniciativas como el mecanismo de ajuste en frontera por emisiones de carbono (CBAM, por sus siglas en inglés), de la UE.
     
  2. Las empresas que adquieren créditos de baja calidad, que tienen sistemas insuficientes de diligencia debida y evaluación de la calidad, o que dependen excesivamente de las compensaciones, ya se enfrentan a riesgos reales para su reputación. Éstos no harán más que aumentar a medida que las mejores prácticas vayan madurando.
     
  3. Las empresas con estrategias de mercado de carbono menos maduras podrían verse afectadas. Dado que la oferta de créditos parece escasa en relación con la demanda, todo apunta a que los precios están destinados a aumentar.
     
  4. Los proyectos de capital natural y las clases de activos que pueden generar créditos de carbono son cada vez más atractivos para los principales inversores institucionales a medida que aumentan los precios de los créditos.
     

Columna de Joe Horrocks-Taylor, Senior Associate de Inversión Responsable en BMO GAM

Hablemos de riesgo

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir y bajar de igual manera, por lo que podría darse el caso de que los inversores no recuperasen la cantidad original invertida.

Los puntos de vista y las opiniones reflejadas en esta columna pertenecen a BMO Global Asset Managment y, como tales, no deben entenderse de manera expresa como recomendaciones o solicitudes de compra o venta de empresas que puedan ser mencionadas. 

La información, opiniones, estimaciones y previsiones descritas en esta columna proceden de fuentes consideradas fiables, pudiendo cambiar en cualquier momento.

Fondos de inversión españoles: ¿expuestos a sectores controvertidos?

  |   Por  |  0 Comentarios

nuclear-power-plant-gfe0b55cca_1920
Pixabay CC0 Public Domain. ENERGIA NUCLEAR

Más de tres cuartas partes de los fondos de inversión domiciliados en España tienen algún tipo de exposición a sectores que son, desde el punto de vista moral, «controvertidos». Pese al creciente interés entre los inversores por los criterios ESG y las restricciones normativas de iniciativas como el Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR), el análisis independiente de FE fundinfo, con datos obtenidos de la plataforma YourSRI, revela que el 75,77% de los fondos españoles mantiene posiciones en sectores como el de las bebidas alcohólicas, el tabaco o los componentes de sistemas de armas.

De esas actividades «controvertidas», la energía nuclear es la que con más frecuencia se encuentra en los fondos de inversión españoles (un 65% de los fondos tiene acciones de empresas propietarias u operadoras de centrales nucleares), seguida de empresas cuyos ingresos anuales provienen en más de un 5% de la fabricación de sistemas de armamento o componentes, sistemas de soporte y servicios relacionados con esa industria (58,97%).

En tercer lugar, un 53,98% de los fondos mantiene posiciones en empresas que obtienen más de un 5% de sus ingresos anuales de la producción de organismos modificados genéticamente.

También es relevante la exposición a empresas vinculadas con la fabricación de productos alcohólicos (52,93%) y de tabaco (41,12%). Más del 4% de los fondos también tiene algún tipo de exposición a empresas que fabrican minas terrestres o sus componentes. 

Fondos mixtos, los más «controvertidos»

Si miramos el desglose por clase de activo, un 94,67% de los fondos mixtos muestra alguna relación con estos sectores, frente al 92,31% de los fondos de renta variable y el 43,21% de los fondos de renta fija.

El análisis se basa en las calificaciones ESG del MSCI para ofrecer a los inversores datos transparentes y comparables que les ayuden a entender y medir mejor las características ESG de cada fondo.

Juan Casadevall, director de Desarrollo empresarial de FE fundinfo en España, ha comentado: «Este análisis proporciona interesantes claves sobre el mercado de los fondos de inversión españoles y su exposición a diferentes sectores. En un mundo tan subjetivo como el de la inversión ESG, estos datos muestran que puede ser muy difícil, en la economía actual, evitar ciertos sectores que, por su naturaleza, no se ajustan a los criterios ESG de forma estricta. Por eso es tan importante que los inversores dispongan de datos y herramientas para entender las calificaciones ESG y analizarlas por su cuenta. Así podrán invertir de forma coherente con sus propios valores».

HANetf y Finamex se asocian para desarrollar un ETF UCITS para inversores latinoamericanos

  |   Por  |  0 Comentarios

mexico-gae482c74a_1920
Pixabay CC0 Public Domain. HANetf y Finamex se asocian para desarrollar un ETF UCITS para inversores latinoamericanos

HANetf, proveedor europeo de ETFs, ha anunciado una asociación estratégica con el corredor mexicano Finamex para desarrollar conjuntamente un ETF UCITS (ETF), que cotizará tanto en las bolsas de Europa como en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Según indican. el fondo se lanzará en el primer semestre de 2022.

La firma europea de ETFs destaca que los vehículos UCITS se han convertido, cada vez más, en “la envoltura elegida por los inversores latinoamericanos debido al reconocimiento local de la sólida regulación y su sóilda estructura de gobernanza”. Y señala que la demanda minorista de productos UCITS está aumentando en América Latina, “ya que los inversores prefieren el tratamiento fiscal de los UCITS frente a otros vehículos de inversión alternativos”. Se estima que hay miles de millones de activos gestionados por inversores latinoamericanos en ETFs UCITS.  

Respecto al acuerdo de asociación entre HANetf y Finamex, cabe destacar que será la primera vez que una empresa mexicana de servicios financieros cotice su propio ETF UCITS en la BMV. Esta firma es uno de los principales proveedores de servicios de acceso a la Bolsa Mexicana de Valores y ofrece servicios financieros a inversionistas individuales, corporativos o profesionales en los mercados mexicanos de dinero, capitales, derivados y cambiario, con diversos productos de acceso directo.

“Finamex está muy emocionado de lanzar nuestro primer ETF UCITS en asociación con HANetf. Este tipo de productos ha crecido enormemente en México gracias a la presencia de otros actores globales y Finamex quiere posicionarse como un actor importante en el mercado mexicano de ETFs UCITS. Nuestra distribución local es inigualable y busca desarrollar más productos que ayuden a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos de inversión a largo plazo. Este será el primero de muchos productos UCITS ETF de Finamex”, ha señalado Eduardo Arturo Carrillo Madero, director general de la Casa de Bolsa Finamex.

Por su parte, Hector McNeil, Co-CEO de HANetf, ha añadido: “Estamos encantados de asociarnos con Finamex para lanzar nuestro primer producto en México y América Latina.  La demanda de los inversores por los ETFs UCITS está creciendo cada vez más debido a la fuerte regulación y a la sólida estructura, junto con una fuerte distribución de los productos a través de corredores como Finamex. Será la primera empresa mexicana en utilizar HANetf para lanzar un ETF y se está desarrollando principalmente para ser vendido a los inversores mexicanos. Creemos que muchas más empresas de servicios financieros y gestores de activos latinoamericanos querrán añadir ETFs UCITS a su cartera de productos y se inspirarán en la previsión de Finamex”.

CaixaBank lanza un servicio de asesoramiento ASG para clientes corporativos e institucionales

  |   Por  |  0 Comentarios

bosque
Pixabay CC0 Public Domain. bosque

CaixaBank ha lanzado un nuevo servicio de asesoramiento ASG (ambiental, social y de gobernanza) para ayudar a sus clientes corporativos e institucionales a analizar y establecer su estrategia y posicionamiento sostenible. Con este nuevo servicio consultivo, CaixaBank pretende impulsar la transición de sus clientes hacia la neutralidad en las emisiones de carbono y acompañarles en sus procesos de adaptación, entendimiento y definición de objetivos sostenibles, en el corto y largo plazo.

Desde el Acuerdo de París en 2015, se han sucedido una serie de hitos regulatorios y un impulso de la sostenibilidad, que se focaliza en la necesaria descarbonización global para garantizar la sostenibilidad en todos los niveles. Este cambio de paradigma para poder avanzar hacia una economía sin carbono supone un objetivo ambicioso y complejo.

CaixaBank, como entidad financiera, asume su papel de canalizador de financiación y promueve la inversión con el objetivo de impulsar la transición de sus clientes hacia la neutralidad en carbono. A través de su área Structured Finance-Sustainable Finance de CIB (Banca Institucional y Corporativa), facilita un proceso de asesoramiento ASG para sus clientes para ayudarles a desarrollar su plan de sostenibilidad integral y adecuar su financiación a las necesidades específicas de su senda de descarbonización.

Tres áreas de diagnóstico personalizado

Se trata de un servicio diferenciador, diseñado bajo una metodología propia basada en la Guía de Cambridge Institute for Sustainability Leadership y UNEP-FI, que aporta valor añadido a sus clientes ya que les permite conocer su nivel de madurez ESG, incorpora propuestas de asesoramiento y ofrece un acuerdo de colaboración consultivo para apoyar en la mejora de su desempeño en sostenibilidad. Este servicio analiza tres áreas de desempeño por parte del cliente, donde se le ofrece un diagnóstico personalizado, comparando su posicionamiento y proyección con su sector, y se propone un plan de acción con propuestas concretas. 

En la primera área, se analiza de manera personalizada para cada cliente la estrategia de sostenibilidad, sus compromisos y el nivel de alineamiento con los objetivos del Acuerdo de París. También se definen los objetivos a medio y largo plazo que deben ser medibles y alineados con la estrategia corporativa de la compañía.

En la segunda, se analiza su visibilidad en el mercado a través de las agencias y ratings ASG en los que está presente o a través de los que podría obtener visibilidad. Se proponen diferentes estructuras, métricas y herramientas de seguimiento e impacto. CaixaBank ofrece una gestión activa con agencias, ratings e índices ASG, a través de un diálogo activo con los referentes del mercado para mejorar el posicionamiento y reconocimiento sostenible de cada cliente.

En la última fase, se evalúa si la compañía ha incorporado criterios ASG en sus decisiones de financiación y se valora la opción de definir un marco de financiación sostenible que integre dichos criterios ASG en la política de financiación y facilite la toma de decisiones y el acceso al capital. Además, se validan potenciales productos de financiación que puedan incorporarse en dicho marco de financiación.

La tipología de financiación sostenible puede ser verde, si tiene un impacto medioambiental positivo directo; social, si el uso de los fondos repercute en variables sociales como por ejemplo la salud o la educación; o ESG-Linked, si son financiaciones que incentivan la consecución de objetivos sostenibles por parte de la compañía.

La duración de todo este proceso es aproximadamente de entre nueve y once meses, y actualmente la entidad ya ha formalizado varios acuerdos con compañías líderes en sus sectores, con quienes se ha comenzado esta relación consultiva bajo un ámbito de absoluta confidencialidad y con un equipo específico dedicado a cada cliente.

Caso de éxito para la Universidad de Cambridge y Naciones Unidas

Recientemente, el Institute for Sustainability Leadership de la Universidad de Cambridge en conjunto con Naciones Unidas, han publicado un informe sobre “Estrategias de liderazgo para el compromiso con los clientes”, en el que han seleccionado a CaixaBank y otras tres entidades financieras internacionales, para destacar caso de éxito esta metodología de asesoramiento y apoyo a clientes en materia ASG.

Desde CaixaBank, este servicio se concibe como un “partnership estratégico” con los clientes corporativos e institucionales, que permite elevar el diálogo estratégico y fortalecer las relaciones y el compromiso a largo plazo. Supone un paso más en el compromiso de aportar valor añadido a los clientes en una coyuntura global de constante evolución, donde la sostenibilidad está colocándose en el centro de la estrategia de las compañías e instituciones, como un factor clave en las decisiones de inversión y como uno de los focos de desarrollo a nivel regulatorio y de proyección de mercado.