Spainsif presenta su Semana ISR 2022, que analizará la inversión sostenible en 6 ciudades españolas

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Spainsif, el Foro Español de Inversión Sostenible, organiza la 11ª edición de la Semana ISR, la gira de referencia de la inversión sostenible en España, que se celebrará en formato presencial entre el 27 de mayo y el 3 de junio. A lo largo de siete sesiones se analizarán los nuevos frentes de la inversión sostenible, acompañada por los avances regulatorios desde Europa, y la creciente relevancia de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en las prácticas de mercado.

La Semana ISR 2022 regresa a su formato presencial después de dos años en los que se ha celebrado de manera online por las restricciones sanitarias y cuenta con la colaboración de Caja de Ingenieros, COFIDES, Deusto Business School, Ética, Fonditel, Ibercaja Pensión y el Instituto de Crédito y Finanzas de la Región de Murcia (ICREF), que acogen sus distintos eventos. Durante la gira se abordarán temas de actualidad como los criterios ASG en los planes de pensiones de empleo, la transición justa a través de las finanzas sostenibles, su impulso a través de la digitalización, las implicaciones de la taxonomía europea para la financiación sostenible, las estrategias de voto, los criterios sociales y la integración de la sostenibilidad en la internacionalización de las empresas españolas.

“La Semana ISR nació bajo la premisa de compartir y analizar en distintos puntos de España la evolución de la inversión sostenible e involucrar a los diferentes actores del país. Durante 11 años hemos cumplido con el objetivo de compartir las tendencias a la vez que la inversión sostenible ha ido ganando relevancia en el mercado. Esta edición es especial para Spainsif porque regresa al formato presencial, llegando a seis ciudades y afianzando esta gira como la iniciativa de referencia en materia ASG”, explica Joaquín Garralda, presidente de Spainsif. 

El Espacio Fundación Telefónica Madrid acogerá el 27 de mayo (11:30 horas) la sesión inaugural en la que se abordará los ‘Los criterios ASG en los planes de pensiones’, que cuenta con la colaboración de Fonditel. Teresa Casla, presidenta y CEO de Fonditel y vicepresidenta de Spainsif, inaugurará la jornada junto a Joaquín Garralda. María Francisca Gómez-Jover Torregosa, subdirectora general de Organización, Estudios y Previsión Social Complementaria de la DGSF (Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones), compartirá en una ponencia la evolución de la inversión sostenible en los planes de empleo.

Mario Sanchez Richter, economista de CCOO, dará a conocer los avances del Grupo de Expertos en Planes de Pensiones de Empleo de Spainsif y participará en la mesa ‘Planes de Pensiones de Empleo 2022: Los nuevos retos en sostenibilidad’ moderada por Teresa Casla, en la que también intervendrán Cristina Carvalho, directora de Negocio Institucional de Amundi; Mónica Pérez Sánchez, vicepresidenta del Plan de Pensiones de Empleados de Telefónica España, y Patricia Pina, directora de Análisis de Producto e Innovación de Clarity AI.

El resto de sesiones se celebrarán los siguientes días y tendrán una hora y media de duración:

30 de mayo, Bilbao (9:30 horas): ‘Transición justa a través de las finanzas sostenibles’, en colaboración con Deusto Business School, Deusto Business Alumni y Allianz Global Investor España, en la que también participarán representantes de Kutxabank y WTW. Fernando Gómez Bezares, catedrático emérito de Finanzas de Deusto Business School, guiará la sesión.

30 de mayo Murcia (18:00 horas): ‘El impulso de las finanzas sostenibles a través de la digitalización’, que cuenta con el apoyo del Instituto de Crédito y Finanzas de la Región de Murcia (ICREF). Nicolás Gonzálvez Gallego, director general del ICREF, inaugurará la jornada en la que Luis Alberto Martín, consejero de Economía, Hacienda y Administración Digital de la Región de Murcia, presentará la hoja de ruta para la integración de criterios ASG dentro de la gestión financiera en Murcia. También participarán ponentes del Banco de España, de AFI y la Universidad de Murcia.

31 de mayo Valencia (12:30 horas): ‘Implicaciones de la taxonomía europea para la financiación sostenible’, con la colaboración de Ética y en la que también intervendrán representantes de Caixabank, BlackRock, Universidad Politécnica de Valencia, Endurance, Ética Patrimonios y Universidad Jaume I. Fernando Ibáñez, cofundador y director general de Ética, impartirá una ponencia especializada al inicio de la jornada sobre el impacto de la taxonomía.

1 de junio Zaragoza (12:00 horas): ‘El voto en juntas como instrumento de inversión sostenible’, con el apoyo de Ibercaja Pensión en la que participarán ponentes de Morningstar, ECODES, Corporance Asesores de Voto, Nordea e Ibercaja Gestión. Úrsula Casasnovas, responsable de Control Interno y Control de Riesgos en Ibercaja Pensión, moderará la conversación de expertos, mientras que José Ángel Barriga, jefe de Calidad y Proyectos de Ibercaja Pensión, clausurará la sesión.

2 de junio Barcelona (18:00 horas): ‘Tendencias de los criterios sociales en la inversión sostenible’, sesión que impulsa Caja de Ingenieros y en la que intervendrán representantes de Glass Lewis, DPAM e IEF. Xavier Fabregas, director general de Caja de Ingenieros Gestión, ofrecerá una ponencia especializada sobre la relevancia de las cuestiones sociales en materia ESG.  

3 de junio Madrid (12:30 horas): ‘Integración de cuestiones de sostenibilidad en la financiación de la internacionalización de la empresa española’, la Semana ISR 2022  regresa a Madrid y la sesión de clausura cuenta con la colaboración de COFIDES, en la que participarán ponentes de Banco Santander España, Banco de España y la Asociación Española para las Relaciones con Inversores (AERI). José Luis Curbelo, presidente de Cofides, inaugurará el encuentro y realizará una ponencia especializada sobre financiación sostenible en la internacionalización de las empresas españolas.

Los formularios de inscripción y el programa completo se pueden encontrar en SEMANA ISR 2022 – Spainsif.

 

Martín Huete se incorpora al asistente digital de criptoactivos Deanna.ia como Country Manager en España

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SNL, fintech de origen americano con sede europea en Francia, y dueña del neobanco BNc10.com, ha anunciado el lanzamiento en España de Deanna.ai, un asistente digital que ayuda a abordar la inversión en criptoactivos, con más de 10.000 protocolos y 300 “exchanges”. Todo se mueve en tiempo real las 24 horas del día, los siete días de la semana, con una altísima volatilidad.

Al frente del proyecto en España, y para su desarrollo, estará Martín Huete, que se ha unido a la firma como Country Manager. Es un apasionado de la revolución digital en el sector de la gestión de activos y está «absolutamente convencido de que un nuevo modelo es posible en la industria de servicios de inversión».

Con más de 35 años de experiencia en el sector, ha sido uno de los pioneros en la transformación de la industria y siempre ha intentado estar a la vanguardia de los cambios en la gestión de activos. Prueba de ello son las ideas plasmadas en su blog, la cofundación de un roboadvisor, y su paso por el mundo de los criptoactivos. Su libro, Invertir como nunca te han contado. Lecciones sobre la vida y la bolsa (Deusto), publicado el año pasado, es también fruto de su pasión por los mercados y su afán por difundir la cultura financiera.

Ahora, Huete se incorpora a la siguiente frontera, como es la inteligencia artificial y su aplicación práctica y útil en la gestión de carteras de inversión.

Deanna.ai, inteligencia artificial para crear un wealth manager personal

Deanna.ai es una herramienta que proporciona a los nuevos inversores una visión general de los mercados, incluido el análisis de sentimiento, precio y volumen, volatilidad y fundamentos y sobre todo «una herramienta independiente de rumores y estimaciones y puramente basada en análisis con redes neuronales», explica la firma en un comunicado.

Deanna.ai se configura como un innovador servicio de inteligencia artificial, empezando por el mercado de criptoactivos, pero con la idea de extender esa monitorización al resto de los mercados financieros, para que cada inversor pueda tener su propio “wealth management“ personal.

Creada por científicos del CERN, Deanna.ai ofrece los siguientes servicios: indicadores diarios de los 15 criptoactivos más importantes y con mayor volumen, análisis de las redes sociales, análisis de volatilidad; a partir del 1 de septiembre, bots automatizados conectados directamente con Binance; y a partir del 1 de diciembre, un portfolio personalizado de criptos y su rebalanceo semanal de forma automática.

Los dividendos globales baten récord en el primer trimestre: 302.500 millones de dólares y un 11% de crecimiento

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Los dividendos mundiales baten récord en un primer trimestre, alcanzando los 302.500 millones de dólares y registrando un crecimiento del 11%, gracias al incremento de los repartos tras la pandemia. Ante la solidez de los tres primeros meses del año, Janus Henderson aumenta sus previsiones para 2022 hasta un reparto de 1,54 billones de dólares, pero las expectativas de dividendos para el resto del año se mantienen sin cambios dada la incertidumbre económica y geopolítica.

Según se desprende de la última edición del Janus Henderson Global Dividend Index, la mayor tranquilidad del primer trimestre del año benefició a los dividendos mundiales. De hecho, en términos subyacentes, el crecimiento fue aún mayor, del 16,1%.  El análisis que hacen desde Janus Henderson muestra que las retribuciones se han duplicado con creces desde 2009, cuando comenzó a elaborarse el índice.

La gestora considera que parte de esta fortaleza responde a la normalización en curso de los repartos tras la perturbación provocada por la pandemia. En el primer trimestre de 2021 se produjeron importantes recortes de dividendos, por lo que se parte de una comparativa relativamente baja. Sin embargo, el crecimiento también refleja el marcado repunte económico tras la crisis del COVID-19 que tuvo lugar en gran parte del mundo en 2021 y a principios de 2022. A nivel mundial, el 81% de las empresas que pagaron dividendos en el primer trimestre los aumentaron en comparación con el año anterior y el 13% los mantuvieron.

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Janus Henderson no modifica sus previsiones para los trimestres restantes del año, en vista de la incertidumbre reinante sobre las perspectivas económicas mundiales y los crecientes riesgos geopolíticos. No obstante, la inclusión de las sólidas cifras del primer trimestre hace que aumente ligeramente nuestra previsión para el conjunto del año. “En lo referente a 2022, ahora esperamos que los dividendos mundiales alcanzarán 1,54 billones de dólares, lo que supone un aumento en tasa general del 4,6%, equivalente a un alza del 7,1% en términos subyacentes”, señalan desde la gestora.

Para Jane Shoemake, gestora de carteras de clientes del equipo Global Equity Income de Janus Henderson, los dividendos globales tuvieron un buen comienzo en 2022, ayudados por la particular fortaleza de los sectores del petróleo y la minería. “Sin embargo, tal y como esperábamos, el crecimiento de los repartos fue bastante generalizado en los diferentes sectores y zonas geográficas”, añade.

Además, en su opinión, hay que tener en cuenta que la economía mundial se ve acosada por una serie de retos en la actualidad: la guerra de Ucrania, el aumento de las tensiones geopolíticas, los elevados precios de la energía y las materias primas, una inflación rampante y un entorno de tipos de interés al alza.

“La consiguiente presión a la baja sobre el crecimiento económico afectará a los beneficios de las empresas en diversos sectores. Estos retos también suponen una mayor incertidumbre que probablemente afecte a la toma de decisiones de las empresas. Probablemente el impacto en los dividendos se manifieste más allá de 2022, pero es importante recordar que los repartos son mucho menos volátiles que los beneficios. Estos últimos tienden a fluctuar drásticamente a lo largo del ciclo económico, mientras que los dividendos suelen ser mucho más estables. De hecho, que los dividendos ya hayan superado los máximos previos a la pandemia forma parte de una tendencia a más largo plazo que pone de manifiesto que los repartos han demostrado ser una fuente fiable de crecimiento de las rentas a lo largo del tiempo. Además, este crecimiento hace que los dividendos brinden cierta protección contra la inflación que los ahorros a la vista no pueden ofrecer”, afirma Shoemake.

Visión por regiones

Según se observa en el índice, todas las regiones registraron un crecimiento de dos dígitos y Estados Unidos, Canadá y Dinamarca batieron récords trimestrales. Los dividendos repuntaron un 10,4% en base subyacente hasta un nuevo récord de 141.600 millones de dólares. 

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En concreto, la gestora destaca que el 99% de las empresas estadounidenses de nuestro índice elevó sus dividendos o los mantuvo, frente al 90% en 2021. Además, la remuneración al accionista en Canadá también alcanzó un nuevo récord al anotarse un alza del 14,0% en base subyacente hasta 13.400 millones de dólares. El 97% de las empresas canadienses del índice registraron subidas, pero los productores de petróleo y los bancos fueron los catalizadores más importantes. El mayor aumento de los dividendos provino del grupo naviero danés Moller-Maersk, beneficiado por la interrupción de las cadenas de suministro mundiales. Este único reparto es el responsable de la cota trimestral récord de Dinamarca. “Con todo, percibimos una marcada atonía en algunas partes de Asia, como Hong Kong, donde los confinamientos siguen lastrando la actividad económica”, matizan desde la gestora. 

Visión por sectores

A la hora de valorar los datos que arroja el índice desde el punto de vista de los sectores que más activos fueron en términos de dividendos, la principal conclusión de la gestora es que las compañías mineras seguirán aportando importantes dividendos a lo largo del año.

Según explica, todos los sectores se anotaron alzas interanuales en su remuneración al accionista. “Entre los principales sectores, los dividendos del petróleo y la minería fueron los que más crecieron en el primer trimestre. Los repartos en el sector minero aumentaron un 29,7% en tasa general, que en este caso es un indicador más adecuado que nuestra cifra subyacente (+38,0%) en vista de la reciente importancia de los dividendos extraordinarios puntuales para este sector, tremendamente cíclico. BHP va camino de ser el mayor pagador de dividendos del mundo en 2022 por segundo año consecutivo”, explican.

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En los últimos cinco años, los cinco sectores más importantes del mundo en cuanto a reparto de dividendos han sido los de banca, petróleo, farmacia, telecomunicaciones y seguros. Las mineras ocuparon el séptimo lugar durante todo el lustro, pero el año pasado escalaron hasta la tercera posición. Según indica la gestora, ahora está claro que continuarán teniendo un papel relevante en los repartos de 2022, ya que podrían llegar a distribuir más de 100.000 millones de dólares por primera vez en la historia. “Tanto los precios del petróleo como los de los metales se han disparado tras la invasión rusa de Ucrania, lo que mantendrá el crecimiento de los dividendos en estos sectores por el momento”, aclaran.

A la luz de estas conclusiones, Rafael Bonmatí, director para Iberia en Janus Henderson, señala que este nuevo récord en cuanto a retribución al accionista a nivel global este primer trimestre del año es un indicador más de que la economía muestra signos de recuperación post-pandemia. 

“Hemos tenido un trimestre en el que el 94% de las empresas presentes en nuestro índice aumentó o mantuvo sus dividendos, con alzas de dos dígitos en todas las regiones.

También hay que recordar que los dividendos son claramente estacionales.Los diversos retos a los que nos enfrentamos en la actualidad, liderados por la tensión geopolítica y la inflación y los tipos de interés disparados, nos hacen mantener las previsiones de reparto de dividendos para los restantes trimestres del año (que establecemos que alcanzarán 1,54 billones de dólares). Precisamente estos retos son los que nos hacen inclinarnos más que nunca por un enfoque de inversión profesionalizada, sostenible y con exposición a activos descorrelacionados y diversificados”, concluye Bonmatí.

Evli despliega su fondo de fondos que invierte en bosques de todo el mundo

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La gestora nórdica Evli cerró, a finales de abril de 2022, el fondo Evli Impact Forest Fund I, alcanzando un total 94 millones de euros de capital en activos bajo gestión. De esta forma, la gestora cumple los objetivos de volumen previstos, que le permite desplegar su estrategia de inversión en su totalidad. 

Según explica la firma, Evli Impact Forest Fund I ofrece a los inversores institucionales y a los particulares de elevado patrimonio la oportunidad de invertir en los principales fondos forestales del mundo. «El interés por la silvicultura como clase de activo ha aumentado, ya que los bosques se consideran una solución para reducir la huella de carbono y los efectos del cambio climático. Invertir en la silvicultura ofrece a los inversores la oportunidad de pasar a una cartera de inversión neutra en carbono y que apoya el desarrollo sostenible», afirma Roger Naylor, gestor del fondo. 

Estrategia del fondo Evli Impact Forest Fund I es un fondo de fondos, que invierte en diversos fondos forestales internacionales de gran tamaño. En el momento actual, la cartera está invertida en tres fondos de fondos en Estados Unidos y Sudamérica. A finales de 2022, la cartera de inversiones del fondo estará compuesto por entre seis y siete fondos forestales. Las inversiones se realizan con una perspectiva global, para aprovechar el mayor rendimiento esperado de los fondos de inversión forestales internacionales. El crecimiento de los bosques es más rápido en Sudamérica y Estados Unidos que en los países nórdicos, lo que también aporta un rendimiento muy superior para los bosques de estas áreas geográficas.

Según indica la gestora, en EE.UU., por ejemplo, los activos forestales han ofrecido una rentabilidad a largo plazo superior al 8% anual, a lo que se añade el hecho de que una tasa de crecimiento forestal más rápida, también significa hasta cinco veces más oportunidades de reducir la huella de carbono. 

«La estrategia de inversión del fondo incluye la gestión forestal sostenible y la plantación de nuevos bosques. El fondo también puede participar en los mercados de carbono. La combinación de estrategias permite que tanto el flujo de caja como la revalorización del capital se acumulen en la cartera de inversiones del fondo», afirma Naylor.

Reducir la huella de carbono

La baja correlación de las inversiones forestales en relación con otras clases de activos ha atraído tradicionalmente a los inversores institucionales, ya que la silvicultura proporciona una eficaz diversificación para la cartera. Además, diferentes estudios han demostrado que la silvicultura proporciona una buena cobertura contra la inflación, y que su rendimiento es muy resistente a las fluctuaciones del ciclo.

 «Los objetivos de neutralidad en emisiones de carbono se han convertido en una prioridad importante para muchas empresas. Esto ha dado un nuevo impulso a la inversión forestal, y el interés por la silvicultura ha crecido entre los inversores institucionales de todo el mundo. Recientemente, nuevos tipos de inversores se han interesado también por la silvicultura, apoyados en el fuerte impacto social y medioambiental de los bosques, dado su papel de sumideros de carbono, en la conservación de la biodiversidad, y en el fomento del empleo rural», opina Naylor. 

La firma explica que uno de los motivos por los que Evli ha lanzado su fondo forestal en el momento actual, es la nueva normativa sobre notificación y medición de las emisiones de dióxido de carbono que se espera para 2023. El trasfondo de dicha regulación es el llamado «Mecanismo de Ambición» del acuerdo climático de París de 2015, que pretende ajustar periódicamente las reducciones de emisiones de los países, y supervisar la consecución de los objetivos del acuerdo. Naylor cree que este factor aumentará el interés por las inversiones que reducen la huella de carbono de las carteras de inversión. 

Silvicultura: solución climática natural

El cambio climático es ampliamente reconocido desde hace tiempo como uno de los mayores retos a los que se enfrenta la sociedad. La reducción del dióxido de carbono en la atmósfera es esencial para cumplir los objetivos del acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados centígrados. Los bosques son la única forma escalable y asequible de lograrlo. 

«En la fase actual del cambio climático en la que nos encontramos, el fondo forestal ofrece una inusual oportunidad de beneficiar al medio ambiente y disfrutar de atractivos rendimientos al mismo tiempo. Los bosques son una solución climática natural”, afirma Naylor, que lleva 18 años gestionando inversiones forestales, por valor de más de 3.700 millones de euros. 

El desarrollo y la gestión de fondos de inversión alternativos es una parte clave de la estrategia de Evli, y sus activos combinados de clientes en esta tipología de activo superan los 1.600 millones de euros a cierre de 2021. Los fondos se dirigen a inversores profesionales y a un número limitado de clientes no profesionales con un conocimiento suficiente de los fondos y de sus actividades de inversión, y que desean diversificar sus inversiones fuera de las clases de activos tradicionales.

 

El dólar: ese activo refugio difícil de destronar

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El dólar sigue siendo uno de los activos refugio más demandados por los inversores; un trono difícil de perder pese a su comportamiento de las últimas semanas. “Tras fortalecerse el viernes en medio de las noticias de que los mercados de valores estadounidenses podrían entrar en un mercado técnico bajista, el dólar ha vuelto a cotizar en una posición más débil al comienzo de la semana”, explica Monex Europe en su último análisis. 

Para Enrique Díaz-Álvarez, Chief Risk Officer de Ebury, la semana pasada se produjo una situación extraña en el mercado: mientras se producían importantes ventas en los mercados de capitales, que dejaron el índice S&P 500 rozando el umbral de mercado bajista, el dólar no se benefició de la búsqueda de posiciones seguras de los inversores. “Entre las divisas del G10, el franco suizo se anotó una extraña victoria, ya que a la huida general hacia los activos seguros se sumó la postura hawkish de su banco central, lo que hizo que la divisa subiera más de un 2% frente al dólar estadounidense. Más sorprendente fue la debilidad general de esta última, que no se benefició de su condición de activo refugio. De hecho, las divisas latinoamericanas fueron las ganadoras de la semana, lo que resulta particularmente sorprendente en el actual entorno de aversión al riesgo”, apunta Díaz-Álvarez.

¿Qué le ocurre al dólar? Según los expertos, se han juntado varios factores temporales. A corto plazo, los expertos de Monex Europe, explican que, durante el fin de semana, la noticia de que el presidente de Estados Unidos, Biden, y la secretaria del Tesoro, Yellen, revisarán los aranceles a la importación de productos chinos aplicados por la administración Trump ha ayudado a respaldar el apetito de riesgo. “Las divisas de materias primas con fuertes vínculos comerciales con China, están liderando ganancias en medio del entorno de riesgo más favorable”, matizan. 

Por su parte, Thomas Hempell, jefe de Análisis Macro y de Mercado de Generali Investments Partners, apunta que el rebote de la semana pasada ha levantado al euro desde los mínimos de 5 años, ayudado por el tono hawkish del BCE. Sin embargo, a corto plazo, el experto no prevé un alivio sostenido. “La guerra de Ucrania sigue alimentando las incertidumbres geopolíticas y los riesgos de recesión, sobre todo en Europa. Mientras la inflación se dispara en todo el mundo y los confinamientos ahogan el crecimiento en China, la incertidumbre política sigue beneficiando al dólar anticíclico. Mientras tanto, la Reserva Federal mantendrá su liderazgo en la normalización de la política con el mercado laboral de EE.UU. en marcha y una exposición más atenuada de EE.UU. en la guerra de Ucrania”, apunta Hempell sobre los motivos que llevan a los inversores a buscar refugio. 

Teniendo este contexto de fondo, Hempell explica que el debilitado binomio euro/dólar no parece sostenible a largo plazo. “El dólar efectivo real está caro (>15% de media a largo plazo) y el euro/dólar está muy por debajo de la paridad del poder adquisitivo y de los modelos de valor razonable. La diversificación de las reservas y el aumento del déficit comercial de EE.UU. se suman a los vientos en contra estructurales del dólar estadounidense”, reconoce. 

Por su parte, el euro ha iniciado la semana arrastrada al alza por la mejora del contexto de riesgo, “con el euro/dólar cotizando ahora en torno a los niveles vistos por última vez antes de que la ruptura bajara y el debate en torno a la paridad del euro/dólar diera sus frutos”, matizan los analistas de Monex Europe. 

Según sus valoraciones, la subida de la moneda única es una buena noticia para los funcionarios del BCE, que recientemente han cambiado de táctica para debatir abiertamente cómo un euro débil podría exacerbar el ya debilitado perfil económico de la región. “Si bien hasta ahora los mercados han hecho caso omiso de los comentarios de los funcionarios del BCE, el aumento de la vigilancia por parte de los responsables de la política monetaria probablemente esté proporcionando que descienda el euro/dólar”, añaden.

gráfico dolar

Ahora bien, ¿cuándo rebotará el euro/dólar de forma más sostenible? En opinión de Hempell, para responder a esta pregunta habrá que estar atentos a las señales de los riesgos de escalada en torno a Ucrania, que están alcanzado su punto máximo. “El alivio de esta gran tragedia humana frenaría las ofertas de refugio seguro en el dólar, controlaría los riesgos económicos de la zona del euro, permitiría a los halcones cada vez más ruidosos del BCE abordar los riesgos de inflación con mayor decisión y reanudaría las entradas de cartera en la zona euro. Para entonces, es probable que el billete verde mantenga la ventaja”, destaca.

Natixis IM nombra a ocho nuevos directivos para su Comité de Dirección

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Natixis Investment Managers ha nombrado a ocho nuevos directivos para su Comité de Dirección con el objetivo de, según explica, “reforzar su servicio al cliente a través de una mejor coordinación global, un mayor enfoque y una representación más amplia de los segmentos de clientes clave, así como garantizar que las consideraciones ESG y el impacto se integran plenamente en su estrategia y operaciones”. 

En concreto, los nuevos miembros del Comité de Dirección son: Alix Boisaubert, Head of Global Corporate Communications en Natixis Wealth Management; Alain Bruneau, General Secretary, en Natixis Wealth Management; Fabrice Chemouny, Head of Asia Pacific para Natixis IM; Audrey Koenig, CEO en Natixis Wealth Management; Melanie Robinson, Global Head of Client Experience en Natixis Wealth Management;  Justin Rosen, Global Chief Compliance Officer para Natixis IM; Jean-Marc Sabatier, Global Chief Risk Officer para Natixis IM; y Nathalie Wallace, Global Head of Sustainable Investing en Natixis Wealth Management.

Según ha explicado Tim Ryan, Head of Asset and Wealth Management del Groupe BPCE, su Plan Estratégico 2024 estableció una visión clara para convertirse en una gestora más centrada en el cliente del mundo, con el objetivo de diversificar negocio en beneficio de nuestros clientes y convertirse en un líder de pensamiento en ESG e inversión de impacto. En este contexto, “estos nombramientos reconocen el importante papel que desempeñarán estos líderes en la consecución de nuestras ambiciones y nos ayudan a posicionar nuestro negocio para el futuro, aportando un enfoque centrado en el cliente a todo lo que hacemos”, ha indicado Ryan.

Estos ocho nuevos miembros se unirán a Ryan y a los demás miembros actuales del Comité de Dirección de AWM, que cuenta con la participación de  David Giunta, CEO de Natixis IM en EE.UU.; Christophe Lanne, Chief Administration Officer en AWM; Cyril Marie, CFO y Head of Strategy & Corporate Development en AWM; Joseph Pinto, Head of Distribution para Natixis IM en la región EMEA y Asia Pacífico; Philippe Setbon, CEO de Ostrum AM; y Eric Ward, Global General Counsel de Natixis IM.

Las gestoras aumentarán la externalización de los servicios de datos en los próximos dos años

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La industria de la gestión de activos ha ido aumentando de manera progresiva la externalización de partes concretas de su proceso de inversión. El ejemplo más claro es todo aquello que tiene que ver con la gestión de datos y el llamado big data. Según una encuesta realizada por SigTech, proveedor tecnológico del sector, esta tendencia continuará, ya que el 79% de los encuestados reconoce que tienen previsto aumentar el nivel de externalización de este ámbito de aquí a 2024.

Tal y como muestra la encuesta, esta tendencia no es nueva: el  73% de los gestores ya ha aumentado su nivel de externalización de servicios de datos en los últimos dos años. Y de cara al futuro, continuará con fuerza. Según indican en sus conclusiones, uno de cada cuatro gestores consultados (el 23%) considera que este crecimiento será «espectacular». Dentro del ámbito de la gestión de datos, los encuestados señalaron dos áreas como las más sencilla de externalizar: las relaciones con proveedores (el 58%) y la «limpieza de datos» (el 54%).

La encueta, realizada a gestores de hedge funds y de fondos cuantitativos de Norteamérica, Europa y Asia-Pacífico que, colectivamente, gestionan 1,2 billones de dólares colectivamente 1,2 billones de dólares en activos gestionado, muestra que el 70% ha tenido que invertir seriamente en sus capacidades internas para limpiar y validar los datos, pero cuando se les preguntó qué factores están impulsando esta externalización de servicios identificaron la escasez de expertos y de recursos internos como los principales motivos.

Invirtiendo en línea con el acuerdo de París

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En vista de los retos que plantea el cambio climático a nivel global, la Unión Europea se ha fijado un objetivo ambicioso: alcanzar la neutralidad de carbono de aquí a 2050. Para que esta transformación de su economía tenga éxito se necesitan altos niveles de inversión en sectores, empresas y procesos de producción sostenibles, y no solo por parte de los gobiernos. A fin de animar la inversión privada, la UE ha introducido regulaciones de inversión sostenible, como por ejemplo el Reglamento sobre la divulgación de información de sostenibilidad en el sector financiero (SFDR, por sus siglas inglesas) en 2021 o la Taxonomía de la UE que entró en vigor en 2022.

El punto de referencia a este respecto es el Acuerdo de París de 2015, momento en que casi todos los países del mundo se comprometieron a combatir el cambio climático. Desde entonces, numerosas empresas han anunciado sus objetivos climáticos y las gestoras han propuesto soluciones. En este contexto, es hora de preguntarse: ¿en qué medida se está implementando también el Acuerdo de París en el mundo de los fondos de inversión?

Un hito para la economía global

El principal objetivo definido en el Acuerdo Climático de París fue limitar el calentamiento global a un máximo de 2 °C (pero preferiblemente de 1,5 °C) respecto a los niveles preindustriales. Así, a partir de 2050, no pueden emitirse más gases dañinos para el clima de los que la naturaleza puede eliminar de la atmósfera, con lo que las empresas deben “descarbonizarse” con rapidez y de manera sistemática. La característica especial del Acuerdo Climático de París fue que, por primera vez, se establecieron objetivos de reducción de gases de efecto invernadero (GEI) científicamente transparentes y cuantificables. Así, constituye una base importante para la toma de decisiones de inversión respetuosas con el medioambiente.

Avance en la industria de la inversión

Las entidades financieras tienen un importante papel a jugar en la transición hacia una economía neutra en carbono. No obstante, según un estudio del Carbon Disclosure Project (CDP)(1), un bajo número de fondos de inversión operan en línea con los objetivos del Acuerdo Climático de París.

El CDP analizó más de una tercera parte del volumen global de fondos en más de 16.500 vehículos individuales. De estos, tan solo 158 fondos seguían una “senda de temperatura” para lograr los objetivos del acuerdo. En términos de patrimonio gestionado, esto equivale a un mero 0,5% del total de 27 billones de dólares. Así, está claro que todavía queda mucho por hacer en esta área.

La sostenibilidad en M&G

En M&G Investments se han comprometido a alinear su influencia como inversor global y propietario de activos con el Acuerdo de París, y a utilizarla para fomentar el cambio a mejor, descarbonizar el sistema energético y elevar la eficiencia energética y de recursos. Como propietarios de activos, tienen discreción sobre estrategia y política de sostenibilidad, y colaboran con sus clientes para alcanzar sus objetivos de inversión y lograr la transición de nuestras inversiones hacia la neutralidad de carbono de aquí a 2050.

En 2020 se fijaron objetivos específicos y ambiciosos en sus dos áreas prioritarias en materia de sostenibilidad: cambio climático y diversidad e inclusión. No obstante, también se han marcado el objetivo más amplio de integrar la sostenibilidad en todo lo que hacen, para asegurar que son siempre capaces de cumplir su meta de ayudar a la gente a vivir la vida que desea y lograr con ello un mundo algo mejor, sin dejar de intentar proporcionar mayores rentabilidades a sus accionistas en el largo plazo (2).

¿Cómo implementa M&G los objetivos climáticos de París?

En M&G ofrecen dos fondos que contribuyen a los objetivos del Acuerdo de París, uno concentrado en renta variable europea y otro en renta variable global. Ambos invierten exclusivamente en compañías lo más alineadas posible con los objetivos climáticos acordados.

Para ello, persiguen una intensidad media ponderada de carbono (WACI, por sus siglas en inglés) como mínimo un 50% más baja que la de sus índices de referencia. Esta medida es la cantidad de CO2 emitido por millón de dólares en ventas de todas las empresas subyacentes, ponderada en base a sus proporciones en la cartera. Los gestores también dialogan con las participadas, animándolas activamente a reducir más si cabe sus emisiones y a fijarse objetivos con base científica alineados con el Acuerdo Climático de París. Así es como podemos hacer realidad el cambio a mejor.

Ambos fondos satisfacen los requisitos estipulados en el Artículo 9 del Reglamento sobre divulgación de información de sostenibilidad en el sector financiero (SFDR) de la UE.

M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund

El fondo trata de proporcionar una rentabilidad total (la combinación de renta y crecimiento del capital) superior a la del mercado de renta variable global (medida por el índice MSCI World Net Return) en cualquier periodo de cinco años invirtiendo en compañías que contribuyen al objetivo de cambio climático del Acuerdo de París de mantener la subida de la temperatura global en este siglo muy por debajo de 2 °C respecto a los niveles preindustriales.

Como mínimo un 80% de la cartera se invierte en acciones de empresas sostenibles de todo el mundo, incluido el universo emergente. Típicamente, el fondo tiene menos de 40 acciones en cartera. Las compañías que se considera que violan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas sobre derechos humanos, normas laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción se excluyen del universo de inversión, al igual que sectores como el tabaco y el armamento polémico. El gestor invierte en acciones de compañías con modelos de negocio sostenibles, en las que problemas a corto plazo han dado lugar a oportunidades de compra interesantes. Las consideraciones ESG y de sostenibilidad están plenamente integradas en el proceso de inversión.

El M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund se gestiona de forma activa, y su índice de referencia es el MSCI World Net Return.

M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund

El fondo trata de proporcionar una rentabilidad total (la combinación de renta y crecimiento del capital) superior a la del mercado de renta variable europeo (medida por el índice MSCI Europe Net Return) en cualquier periodo de cinco años invirtiendo en compañías que contribuyen al objetivo de cambio climático del Acuerdo de París de mantener la subida de la temperatura global en este siglo muy por debajo de 2 °C respecto a los niveles preindustriales.

Como mínimo un 80% de la cartera se invierte en acciones de empresas sostenibles, de cualquier sector y de cualquier tamaño, ubicadas en Europa o que derivan la mayor parte de su negocio de la región. Típicamente, el fondo tiene menos de 35 acciones en cartera. Las compañías que se considera que violan los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas sobre derechos humanos, normas laborales, medioambiente y lucha contra la corrupción se excluyen del universo de inversión, al igual que sectores como el tabaco y el armamento polémico. El gestor invierte en acciones de compañías con modelos de negocio sostenibles, en las que problemas a corto plazo han dado lugar a oportunidades de compra interesantes. Las consideraciones ESG y de sostenibilidad están plenamente integradas en el proceso de inversión.

El M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund se gestiona de forma activa, y su índice de referencia es el MSCI Europe Net Return.

 

Puede ampliar su información sobre los fondos “Paris Aligned” en estos enlaces:

M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund

M&G (Lux) Pan European Sustain Paris Aligned Fund

 

Información importante:

El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. No puede garantizarse que el fondo alcance su objetivo, y es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.

Puesto que el fondo posee un número pequeño de inversiones, la caída en el valor de una única inversión podría tener un mayor impacto que si el fondo poseyese un mayor número de inversiones.

El fondo puede estar expuesto a diferentes divisas. Las variaciones en los tipos de cambio podrían afectar al valor de su inversión.

Para el M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund: La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.

La información ESG de proveedores de datos externos puede estar incompleta, ser imprecisa o no estar disponible. Existe el riesgo de que el gestor de inversiones evalúe incorrectamente un valor o emisor, lo que puede dar lugar a la inclusión o exclusión incorrecta de un valor en la cartera del fondo.

Para obtener más información de los riesgos del fondo consulte el Folleto.

Invertir en este fondo significa que se adquieren participaciones del mismo, por lo que no se está invirtiendo en el activo subyacente (ej., un inmueble o acciones de una compañía, que solo serían los activos subyacentes de dicho fondo).  

Los puntos de vista expresados en este documento no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten renta fija o liquidez.

Por favor, consulte el glosario para obtener una explicación de los términos de inversión mencionados en este artículo. Tenga en cuenta que estos enlaces abren una nueva ventana.

Puede consultar la información relativa a sostenibilidad de los fondos en los siguientes enlaces:

Arcano lanza Balboa Ventures II con un objetivo de 150 millones de euros

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Arcano Capital SGIIC, S.A.U. (Arcano Capital), firma independiente especializada en gestión de activos alternativos, ha anunciado el lanzamiento de Balboa Ventures II, FCR, con un objetivo de captación de 150 millones de euros (en adelante y conjuntamente con el resto de vehículos de inversión que invertirán en paralelo, Balboa Ventures II).

Después de más de 11 años invirtiendo en venture capital, y tras el éxito cosechado con su anterior programa, que ha conseguido acceso a los gestores más exclusivos de la industria con una diversificación óptima, Arcano Capital da continuidad a esta estrategia centrada en fondos de venture capital. Estos fondos invierten a su vez en compañías del sector tecnológico, mayoritariamente en sus fases iniciales de evolución. Balboa Ventures II seguirá la misma estrategia que el programa anterior, Balboa Ventures I, que sigue experimentando una evolución muy positiva tanto en inversión como en retornos. Este último se cerró definitivamente en septiembre de 2021, alcanzando su hardcap de 100 millones de euros.

El enfoque de Balboa Ventures II se basa en la disrupción que las compañías tecnológicas están provocando en los modelos de negocio tradicionales, generando unos retornos sensiblemente superiores a los conseguidos por otra clase de activos. El principal objetivo continúa siendo la inversión en fondos de venture capital especializados en fases iniciales (early stage), dada su estabilidad y descorrelación con la volatilidad de los mercados públicos, complementado con coinversiones muy seleccionadas en compañías en fases más avanzadas (growth) y siempre dentro del sector tecnológico. En cuanto al foco geográfico, Balboa Ventures II centrará sus inversiones principalmente en Estados Unidos, con una inversión relevante también en Europa e Israel. 

Balboa Ventures II estará gestionado por el equipo de Arcano Capital, y el comité de inversión de este programa está encabezado por Álvaro de Remedios, fundador y presidente ejecutivo de Arcano Partners, y José Luis del Río, socio y co-CEO de Arcano Capital.

Asimismo, en primera línea de ejecución del proyecto estará Francisco Navas, director de Inversiones del área de venture capital de Arcano Partners, quien ha asegurado: “Seguimos creyendo que tener exposición a tecnología es imprescindible por la importancia y el impacto que tiene en la economía real, y hacerlo a través de un programa como Balboa es recomendable dada la diversificación del riesgo que ofrece además del acceso a los mejores gestores de venture capital con los que llevamos trabajando desde que comenzamos a invertir en esta vertical hace más de 11 años. Además, el entorno actual de mercado ofrece una oportunidad única para la inversión desde un punto de vista de potenciales retornos, tanto por la disciplina en precios, como por los tiempos más extendidos para tomar decisiones de inversión o la competitividad de distintos agentes de mercado, entre otros”.

Francisco ha afirmado también que “la importancia y el impacto de la tecnología va a seguir estando más presente que nunca, tanto desde un punto de vista de tecnologías que tomarán más relevancia, como por ejemplo ciberseguridad o inteligencia artificial, como de tecnologías que ayudarán a afrontar retos tales como los objetivos de descarbonización”.

Altamar Advisory Partners refuerza su equipo con la incorporación de Juan Sebastián Montijano-Carbonell

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Altamar Advisory Partners, la división de Corporate Finance y Merchant Banking de AltamarCAM Partners, ha reforzado su equipo con la incorporación de Juan Sebastián Montijano-Carbonell como Executive Director.

Antes de incorporarse a Altamar Advisory Partners, Juanse trabajó durante diez años en Credit Suisse, formando parte del equipo de Consumer & Retail en Londres y posteriormente cubriendo clientes en la península ibérica desde Madrid. Previamente, estuvo más de un año en la oficina de Madrid del fondo de capital privado PAI Partners.

El nuevo fichaje del equipo liderado por José Epalza y Jaime Fernández-Pita refuerza las capacidades de Altamar Advisory Partners, que cuenta con algunos de los banqueros de inversión con más experiencia en nuestro país, incluyendo a Claudio Aguirre (anteriormente máximo ejecutivo de Merrill Lynch en EMEA, así como responsable en España de Chase Manhattan Bank y de Goldman Sachs), Emilio Saracho (anteriormente Vice Chairman de JPMorgan Chase &Co) y Ramón Peláez (30 años de experiencia entre Goldman Sachs y Merrill Lynch).

Altamar Advisory Partners se ha consolidado como el asesor de referencia entre las empresas familiares y los fondos de capital privado. La firma atesora experiencia contrastada en una amplia gama de productos y servicios y, gracias a su vinculación con AltamarCAM Partners, cuenta con un profundo conocimiento de los fondos de capital privado, con más de 80 personas dedicadas exclusivamente a la inversión en fondos de capital privado, analizando más de 3.000 gestoras en el ámbito global y siendo participes en más de 900 fondos diferentes con 9.600 compañías subyacentes. Dicho conocimiento y las relaciones institucionales del Grupo, permiten a Altamar Advisory Partners identificar al mejor socio financiero para cada proyecto empresarial.

En los últimos años, el equipo de Altamar Advisory Partners ha asesorado en multitud de operaciones con fondos de capital privado incluyendo la adquisición de Restaurant Brands Iberia (Burger King, Tim Hortons, Popeyes) por Cinven -la mayor operación dentro del sector de restauración en España hasta la fecha-, la venta de Única a Hexpol por Espiga Capital, la adquisición de Idai Nature por Rovensa / Bridgepoint, o la adquisición de Moyca por ProA Capital, entre otras. En cuanto a asesoramiento a empresas familiares, destacan la venta de Tecnopol a Mapei o la venta de una participación minoritaria y ampliación de capital del Grupo Vips, entre otras.