Diversificación, exposición a tecnología de punta y valoraciones atractivas en un país bien regulado por un gobierno que brinda apoyo a los inversores: si hubiera que resumir las ventajas de mirar con detenimiento “el caso japonés¨ esos serían los primeros puntos a tener en cuenta.
Es cierto que Japón ha experimentado periodos de deflación en el pasado, lo que ha sido visto como un factor desmotivador para los inversores latinoamericanos que suelen invertir en dólares estadounidenses. Sin embargo, en los últimos años, Japón ha implementado políticas monetarias para combatir la deflación, lo que ha llevado a una leve inflación y a una depreciación del yen. Esto puede hacer que el hedging a dólares se vuelva más atractivo para los inversores latinoamericanos, otro motivo para invertir sumado a los mencionados anteriormente.
La importancia de entender el contexto
Antes de invertir en Japón, es importante entender el panorama económico y político de este país. Japón es la tercer mayor economía del mundo, con una fuerte orientación a la exportación. También es conocido por su tecnología de avanzada y consumo masivo y la industria automotriz.
Entre los beneficios de invertir en este país se destacan varios, incluyendo exposición a una amplia gama de empresas diversificadas, tecnología avanzada, mercados estables y bien regulados, fuerte apoyo gubernamental, valoraciones atractivas y potencial para ganancias en divisas. Debajo lo explicamos un poco mejor:
- Acceso a una amplia gama de empresas diversificadas: Japón alberga algunas de las empresas más grandes y diversificadas del mundo, incluyendo Toyota, Sony y Mitsubishi. Invertir en acciones japonesas puede proporcionar acceso a una amplia gama de empresas en varias industrias.
- Exposición a tecnología avanzada e innovación: Japón es conocido por su tecnología avanzada e innovación en industrias como la automotriz, electrónica y robótica. Invertir en acciones japonesas puede proporcionar exposición a estas industrias y potencialmente beneficiarse del crecimiento de estos sectores.
- Mercado estable y bien regulado: El mercado de valores de Japón está bien regulado y tiene una reputación de estabilidad. El país cuenta con un sólido marco legal y regulatorio que protege a los inversores y garantiza la transparencia en el mercado.
- Fuerte apoyo gubernamental: El gobierno japonés ha apoyado históricamente su economía e industrias a través de políticas e incentivos. El apoyo del gobierno puede proporcionar un entorno estable y favorable para las empresas y los inversores.
- Valoraciones atractivas: Algunas acciones japonesas pueden ofrecer valoraciones atractivas en comparación con otros mercados desarrollados, como EE. UU. o Europa. Esto puede proporcionar oportunidades para que los inversores compren acciones a un precio razonable y potencialmente beneficiarse del crecimiento futuro.
- Abenomics: antes del 2012, la economía de Japón estaba en un periodo de deflación y la inversión en el país se vio afectada. Pero después de la elección del primer ministro Shinzo Abe en 2012, se implementaron políticas económicas conocidas como «Abenomics» que ayudaron a la economía a salir de la deflación y mejorar en varios aspectos, como el aumento del empleo y los salarios, así como el crecimiento del mercado de valores.
¿Cuáles son las principales desventajas a la hora de invertir en Japón?
Para muchos inversores, Japón sigue siendo un mercado enigmático debido a la singularidad de su idioma y cultura corporativa. Creemos que la mejor manera de acceder a este mercado es a través de la gestión activa de la inversión, a través de fondos mutuos, con presencia en el país que entiendan la cultura corporativa japonesa y que tengan relaciones de décadas con la gestión de empresas japonesas. De esta manera, los gestores de cartera pueden adquirir una comprensión completa del funcionamiento interno de estas empresas y del mercado en su conjunto, lo que les permitirá interpretar y traducir correctamente la investigación en ideas de inversión exitosas.
Juan Ballester es Relationship Manager de AIS Financial Group, representante del Nomura y Alken de Lationamérica
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