El número de agencias y sociedades de valores continúa creciendo. Mientras que en febrero de 2019 el número era de 91, un año después suman un total de 94, algunas de ellas son transición de ser EAFs.
Durante el año 2018, estas entidades sufrieron un año de incertidumbre ante la implantación de MiFID II, registrando un beneficio neto conjunto de 99,23 millones de euros, lo que supuso un 41,27% menos que en 2017. Pero tras esta bajada en 2018, el mercado se ha recuperado y en 2019 ha vuelto a aumentar, siendo una de las personas jurídicas con más futuro en el sector financiero.
De las 94 agencias y sociedades de valores, 33 cuentan con agentes financieros dentro de su estructura comercial, lo cual supone más del 35% del total, un porcentaje que no para de crecer año tras año. La suma del total de agentes entre agencias y sociedades de valores es de 2.321, si bien tiene gran peso los agentes de Mapfre y Catalana Occidente.
El pasado año, el total de AV y SV que contaban con agentes eran 20, por lo tanto, hay 13 nuevas AV y SV que han incorporado esta figura, dándose cuenta de su importancia. Dichas entidades son Corecapital Finanzas, A.V, Solventis, A.V, Ursus-3 Capital, A.V., Abante, Value Tree A.V., Intermoney Valores Sv, Norwealth Capital, A.V., Arfina Capital A.V., Fundslink Capital A.V., Globalfinanzas Investment Group, A.V., Inbestme Europe, A.V, New Momentum, A.V, Renta Markets, S.V.
Mapfre Gestión Patrimonial, que ha superado los 500 millones de euros en activos bajo gestión procedentes de unos 4.500 clientes, cuenta con 1.699 agentes financieros. Mapfre apuesta fuertemente por esta figura, potenciando al máximo su red de agentes.
En segundo lugar, se encuentra Catalana Occidente, que el pasado año contaba con 209 agentes y ha seguido creciendo hasta los 235. En tercer lugar, GVC Gaesco se mantiene con un alto número, 142, a pesar de tener 14 agentes menos que hace un año.
Destaca el caso de Caser, que ha pasado en un año de 5 a 15 agentes, ya que “realmente sí le aporta mucho valor y mucha tranquilidad al cliente, su modelo de negocio, y más ahora que ya tiene una entidad internacional muy solida que compró la aseguradora y apuesta claramente por este proyecto de agentes de banca privada”.
El resto de entidades como Tressis, Esfera Capital en proceso compra, Talenta Gestión, Alantra, Dux Inversores Capital o Gestión De Patrimonios Mobiliarios también han continuado aumentando su red de agentes financieros, y son modelos con alto futuro al tener un nivel de agentes de alto perfil.
Con respecto a las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAF), desde el pasado 17 de abril de 2019 pueden inscribir agentes en el registro de la CNMV. La figura, que fue muy demandada por el sector de las EAF, en este primer año tan solo tres EAFs han inscrito un total de cinco agentes. Las razones del escaso número de agentes de EAFs hay que buscarlas en su limitada capacidad de actuación versus control que ejerce el regulador sobre ellas, ya que su papel es mas de prescriptor o presentador que de asesor, una fórmula intermedia que no acaba de satisfacer al mercado de asesores independientes.
Agentes en gestoras
Mientras que el número de gestoras registradas no para de aumentar, pasando de las 121 hace un año a las 129 gestoras registradas actualmente en la CNMV, también lo hacen los agentes financieros que trabajan dentro de ellas.
Esta entrada de la figura del agente financiero en las gestoras se debe en parte a la transformación creciente de empresas de asesoramiento financiero (EAF) en gestoras. Una situación que se une al hecho de que, según los expertos, con la nueva normativa las gestoras se convierten en la figura más potente para prestar asesoramiento financiero.
De las 129 gestoras registradas en la CNMV, sólo 16 de ellas cuentan actualmente con agentes, lo cual representa el 12% del total. Este número se mantiene desde el año pasado, y destacamos realmente el proyecto de Orienta Capital como el referente en las gestoras como un proyecto solido y de crecimiento, y del nivel equivalente a los mejores proyectos agenciales de agencias de valores, señalando que en 2019 era la primera en número de agentes (19) y que actualmente ocupa el segundo puesto, con un total de 22 agentes.
Destaca el caso de Santalucía Asset Management, que en el año 2019 fusionó las dos gestoras del Grupo Santalucía —Santalucía Gestión y Alpha Plus Gestora Santalucía AM – gestionando más de 5.000 millones de euros de activos en fondos de inversión (1.850 millones de euros) y mandatos de planes de pensiones (3.000 millones de euros). Ha crecido desde en mayo de 2019, cuando tenía 14 agentes, hasta los 36 registrados actualmente, si bien su perfil no es de banca privada.
En tercer lugar, se sitúa la valenciana Egeria, que tras la compra por parte de la madrileña gestora Welzia en octubre de 2019, se sitúan en los más de 1.000 millones de euros gestionados, y suman 4 agentes.
Mientras que estas entidades crecen en número de agentes, Acci Capital Investments ha reducido su número con respecto al pasado año, pasando de 9 agentes a uno.
Tribuna de Santiago Diez Rubio, socio de IntelectSearch.
Por Funds Society, Madrid
