Última actualización: 12:45 / Jueves, 20 Febrero 2020
Según un informe de IEN

Las instituciones de EE.UU. que han invertido en estrategias socialmente responsables han batido o igualado a sus pares

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  • ¿Es la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) algo bueno o malo para los resultados finales de los endowments de los colegios y universidades de los Estados Unidos? IEN dice que si
  • Utilizaron 11 escuelas con estrategias ESG así como una revisión de 2.200 estudios académicos
  • La desinversión de combustibles fósiles ha empezado la tendencia

¿Es la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) algo bueno o malo para los resultados finales de los endowments de los colegios y universidades de los Estados Unidos? Un nuevo informe de Intentional Endowments Network analiza casi una docena de instituciones de educación superior que han sido de los primeros en adoptar ESG, desinversión en combustibles fósiles u otras estrategias de inversión sostenibles y descubre que los fiduciarios están procediendo "sin sacrificar los retornos financieros".

El informe de IEN, que se titula “Desempeño financiero de la inversión sostenible: el estado del campo y los estudios de casos para endowments”, señala: “Estos estudios de casos no pretenden ser una revisión exhaustiva, ni proporcionar la última palabra definitiva sobre este importante área de estudio, pero para los fiduciarios patrimoniales que preguntan si pueden implementar estrategias alineadas con una misión sin sacrificar los retornos financieros, estos ejemplos demuestran que es posible adoptar un enfoque reflexivo sobre los factores ESG, tener un impacto significativo para impulsar un cambio positivo para las partes interesadas y las comunidades de las instituciones, y mantener o mejorar el rendimiento de la inversión".

Las 11 escuelas analizadas en el informe de IEN son: Arizona State University, Tempe, AZ (con BlackRock); Becker College, Worcester, MA (con HIP Investor); Universidad Estatal de California, Long Beach, CA (con Graystone Consulting); Colegio del Atlántico, Bar Harbor, ME (con Cambridge Associates); Hampshire College, Amherst, MA (con Prime Buchholz); Universidad Estatal de Carolina del Norte, Raleigh, NC; Rhode Island School of Design, Providence, RI (con Global Endowment Management); Unity College, Unity, ME (con Spinnaker Trust); Universidad de New Hampshire, Durham, NH; Universidad de California, Oakland, CA; y Warren Wilson College, Swananoa, NC.

El informe de IEN también cita un análisis basado en una revisión de 2.200 estudios académicos que concluyeron que "el caso de negocios para la inversión ESG está empíricamente muy bien fundado", con el 90% de los estudios encontrando que la inversión ESG coincidía o excedía los parámetros de rendimiento tradicionales.

El coautor del informe, Georges Dyer, cofundador y director ejecutivo de IEN, dijo: “Por primera vez, tenemos una colección de casos reales de endowments de colegios y universidades que implementan estrategias de inversión sostenibles y cumplen sus objetivos de rendimiento financiero. Esto es lo que los profesionales de los endowments universitarios necesitan ver para proceder con confianza. Muestra que los endowments grandes y pequeños pueden invertir para un futuro sostenible con bajas emisiones de carbono, de manera que reduzcan el riesgo, mejoren los retornos y protejan su reputación”.

Jeff Mindlin, director de inversiones de la Fundación de la Universidad del Estado de Arizona, dijo: “La Universidad del Estado de Arizona sigue comprometida con asumir un papel de liderazgo para abordar los problemas que representan una amenaza para nuestra comunidad global. La creación de este nuevo grupo de inversión sostenible, responsable e impactante es otra ilustración de nuestro compromiso con ese esfuerzo. Si bien ha sido un período de tiempo demasiado corto para extraer conclusiones de inversión significativas, nos alienta el rendimiento superior inicial de nuestras estrategias ambientales, sociales y de gobierno en comparación con sus contrapartes tradicionales, así como la creciente sofisticación y disponibilidad de productos en este espacio que permiten para construir una cartera que no necesite sacrificar los retornos para alinearnos con nuestra misión".

Por su parte, Aaron J. Moore, director financiero de la Fundación de la Universidad Estatal de California, dijo: “Examinamos las opciones para nuestro endowment durante varios años y un mandato ESG nos permitió alinear nuestras inversiones con los valores de la universidad sin sacrificar los rendimientos. Los resultados preliminares nos muestran hasta 75 puntos básicos sobre el índice de referencia, y las tarifas relacionadas se reducen casi a la mitad".

Alice DonnaSelva, directora administrativa de IEN, añadió: “Estos primeros estudios de casos de endowments universitarios demuestran que las instituciones educativas pueden alinear sus inversiones con su misión y cumplir o superar sus objetivos de retorno y riesgo”.

Como señala el informe: “Para muchos endowments, los llamados de los interesados a la desinversión de combustibles fósiles han sido una motivación para explorar estrategias de inversión sostenibles. A medida que más inversores se comprometen a invertir sin combustibles fósiles, y los analistas continúan investigando estas estrategias y realizan back testing, el caso es claro de que tales estrategias no requieren aceptar rendimientos más bajos. Además, el caso para reducir el riesgo climático de la cartera se vuelve cada vez más fuerte a medida que las demandas de los consumidores, las tendencias reguladoras y las fuerzas del mercado empujan a la sociedad hacia una economía baja en carbono”.

Puede leer el estudio en este link.

 

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