El Parador de Lerma, un palacio ducal del siglo XVII, ha sido el marco en el que Assenagon, Federated Hermes, La Financière de l’Echiquier, Natixis Investment Managers, Olea Gestión, PineBridge Investments y Rothschild & Co presentaron sus propuestas de inversión. La novena edición de Funds Society Investment Summit, celebrada el pasado 21 y 22 de mayo, volvió a juntar al sector nacional e internacional del asset y wealth management para compartir ideas de inversión, pero también para disfrutar de los encantos culturales y gastronómicos de Lerma y celebrar la séptima edición del Torneo de Golf de Funds Society España, en el Golf Lerma.
Los participantes de esta última edición de Funds Society Investment Summit fueron convocados en Lerma, una de las ciudades burgalesas más relevantes por su impresionante arquitectura barroca. Bajo los mismos muros y adoquines que el Duque de Lerma, valido del rey Felipe III, pisó en 1599, unos 70 profesionales de la industria escucharon detenidamente las propuestas de inversión de estas siete gestoras que giraron en torno a dos estrategias: variable global y multiactivos.
Una mirada nueva en renta variable
En los cinco primeros meses del año, el impulso de los beneficios empresariales, la inteligencia artificial y la mayor diversificación de las ganancias han convertido a la renta variable en uno de los activos más relevantes en las carteras de los inversores, pese al contexto de mayor incertidumbre geopolítica. Dos datos sustentan esta afirmación: el S&P 500 registra una subida del 8,96% y cotiza en torno a los 7.473 puntos; mientras que el MSCI World acumula una rentabilidad media del 6,11%.
Frente a estos números, ¿qué estrategias y con qué enfoque pueden capturar los inversores este buen rendimiento?
Desde Federated Hermes, Jessica Henry, Investment Director – Equities, defendió la singularidad de su estrategia Federated Hermes MDT US Equity. “ En un momento en el que nos encontramos en plena revolución tecnológica impulsada por la inteligencia artificial (IA), el inversor cuantitativo ha pasado de ser una figura discreta a ocupar un papel protagonista. Descubre cómo MDT se diferencia tanto de las estrategias tradicionales de renta variable, fundamentales cuantitativas, al ofrecer una ventaja dinámica basada en los datos”, afirmó.
Esther Rulli, Head of Institutional Client Group for Norway, Iceland and Finland, MetLife Investment Management, defendió la estrategia PineBridge Investments. Según explicó durante su intervención, el fondo aplica un enfoque de inversión diferente, que no adopta apuestas macro top-down sobre sectores, estilos de inversión u otros factores. Por su parte, Natixis IM también compartió su visión diferenciada sobre su estrategia de renta variable. “WCM Select Global Growth es un fondo de convicción (30-40 compañías), sin casi ‘Mag7’ e infraponderado en tecnología y financieras, sobrepondera sin embargo industriales y salud. Es una inversión distinta, flexible y diversificada respecto a fondos más tradicionales”, explicó Javier García de Vinuesa, Country Head para Iberia de Natixis Investment Managers.
Por último, Emilie Deslogis, Fund Manager de La Financière de l’Echiquier (LFDE), presentó una estrategia se centra en cuatro tipos de crecimiento, con un marcado sesgo hacia empresas de quality-growth: Echiquier World Equity Growth. “Es un fondo de renta variable internacional, invertido principalmente en acciones de crecimiento de gran capitalización. Su objetivo es invertir en líderes globales que operan en mercados de alto crecimiento, a través de una cartera concentrada de entre 20 y 30 valores”, comentó.
Del multiactivo al fondo balanceado
El buen momento de la renta viable no ciega a los inversores que demandan completar sus carteras con otras estrategias que aporten diversidad, descorrelación y aporten otras fuentes de rendimiento. Bajo esta idea, Thomas Handte, gestor senior de carteras multiactivo de Assenagon, presentó Assenagon Multiasset Conservative. “El enfoque multiactivo subyacente busca participar en la apreciación del capital a través de una amplia gama de oportunidades de inversión prometedoras y tiene como objetivo superar a otras estrategias multiactivo defensivas. Este objetivo se persigue mediante inversiones en mercados internacionales de renta variable, renta fija, crédito, monetario, materias primas y divisas, mientras que la inversión en acciones se limita a un máximo del 40% del fondo”, señaló.
De multiactivos también habló Arancha Gómez Álvarez, directora comercial de Olea Gestión, quien compartió su estrategia Olea Neutral. “Estamos ante un fondo multiactivo con un objetivo de retorno absoluto y que cuenta con más de 21 años de historia. Mantiene la misma filosofía de inversión y obtiene resultados consistentes ajustados a su nivel de riesgo 5-9%”, indicó.
Yoan Ignatiew, director de Gestión de Renta Variable Internacional y Diversificada de Rothschild & Co AM, y Lorenzo Gallardo, Country Head of Spain, Asset Management, en Rothschild & Co Asset Management, aportaron una visión complementaria al resto de estrategias al presentar su fondo R‑co Valor Balanced. “Es un fondo multiactivo flexible y equilibrado que combina renta variable internacional (hasta ~50‑55%) con una exposición estructural a renta fija en euros (50‑100%), centrada principalmente en bonos corporativos con grado de inversión. La gestión es activa y sin índice de referencia, basada en convicciones”, comentaron”, explicó.
Ganadores del torneo de golf
Tras terminar las presentaciones y el tiempo para intercambiar ideas, los participantes se lanzaron a conocer los encantos de Lerma, ciudad que la ambición del Duque de Lerma transformó durante el siglo XVI hasta convertirla en una villa medieval fastuosa al servicio de la corte y de la Iglesia, además de en el máximo exponente del urbanismo barroco en España. Aunque el calor fue intenso, los profesionales de la industria pudieron disfrutar de una visita guiada por sus calles y su historia.
Al día siguiente, el green tomó el protagonismo durante la séptima edición del Torneo de Golf de Funds Society España, que se celebró en el Golf Lerma. El resultado final fue: José María Abril Tobada fue el ganador de la Primera Categoría, y Lorenzo Gallardo Rojo el segundo clasificado Primera Categoría. Mientras que Bárbara Fort Cervera fue la ganadora de la Segunda Categoría, y Eugenio Mazarredo Bailón fue el segundo clasificado de la Segunda Categoría.
Respecto a cuatro los premios patrocinados por las gestoras, Rafael Segovia se alzó como ganador de la categoría Mejor Driver LFDE; Borja de Arsuaga con el de Mejor Driver PineBridge Investments; Lorenzo Gallardo con el de Mejor Driver Olea Gestión; y Roberto Chicharro con el de Mejor Approach Natixis IM.
Por Funds Society, Madrid
