Se habla siempre del rally de fin de año en los mercados y, al calor del mismo, y aupados también por las suscripciones de los partícipes, los fondos de inversión españoles han esprintado en diciembre hasta sumar a su patrimonio más de 4.300 millones de euros (un 1,4% por encima de la cifra de noviembre). Con datos provisionales de Inverco a 30 de diciembre, los fondos incrementan en 41.321 millones de euros sus activos en todo el año 2021, lo que supone un crecimiento anual del 15,1%.
Ese fuerte crecimiento en el conjunto de 2021 ha sido fruto tanto del comportamiento de los mercados como de los partícipes, que han seguido confiando en estos vehículos para canalizar sus ahorros. De hecho, los fondos acumulan cerca de 25.000 millones de euros en suscripciones netas de enero a diciembre.
Las categorías que más flujos han traído en el año han sido los fondos de renta fija (con casi 8.000 de euros), a pesar de que han estado entre los menos rentables. La renta fija mixta, renta variable mixta y renta variable internacional también han sido categorías ganadoras, con entradas netas superiores a los 5.000 millones de euros.
Los reembolsos se centran sobre todo en los fondos garantizados (con más de 3.000 millones en salidas), pero también los partícipes retiraron su patrimonio de fondos de gestión pasiva y monetarios.
Rentabilidades por encima del 6%
En cuanto a rentabilidades, en el conjunto del año, los fondos acumulan una rentabilidad del 6,07%, donde la práctica totalidad de las categorías presentan rendimientos positivos, siendo cercanos al 21% en aquellas vocaciones centradas en renta variable pura en su ámbito internacional. Los fondos de renta variable nacional acumulan subidas superiores al 10% y los de renta variable mixta, cercanas al 7%.
Sólo registran rendimientos negativos las categorías de renta fija de mayor duración (los fondos de renta fija caen un 0,28% y los garantizados, un 0,2%).
Rally de diciembre
En el último mes, los fondos se beneficiaron del llamado rally de fin de año en los mercados, que impulsó tanto a los mercados de renta variable nacionales como internacionales, y gracias a ello y también a los flujos de entrada, sumaron más de 4.300 millones a su patrimonio.
En diciembre, las rentabilidades ofrecidas por los mercados de acciones ha permitido que tres cuartas partes del incremento patrimonial de los fondos provengan del efecto mercado, y el resto de las nuevas suscripciones de sus partícipes.
De hecho, en el mes, y a fecha de elaboración del informe, los fondos experimentaban una rentabilidad media del 1,12%. Las categorías que mayor rentabilidad obtenían corresponden a las centradas en renta variable pura. A este respecto los fondos de renta variable nacional presentan una rentabilidad del 4,34% y los de renta variable internacional, del 3,26%.
En cuanto a acaptaciones, los fondos registraron flujos de entrada positivos por valor de 1.009 millones de euros, lo que permite cerrar el último trimestre del año con flujos netos de entrada cercanos a los 5.000 millones de euros.
En diciembre, los fondos de renta fija, por motivo de rebalanceo de carteras, y los renta variable internacional fueron los que mayores captaciones netas obtuvieron, registrando suscripciones netas positivas superiores a los 1.279 millones en su conjunto. Los mixtos registraron en su conjunto 545 millones de euros, centradas en su vertiente de renta fija. Por el lado contrario, los fondos globales, afectados por el rebalanceo de carteras, fueron los que mayores reembolsos registraron. Los garantizados, de gestión pasiva y monetarios registraron salidas de flujos por importe de 164 millones de euros.
Por Funds Society, Madrid
Por Alba Menéndez