El Muzinich Aviation Special Opportunities Fund concluyó su cuarto período de comercialización a finales de julio de 2023. Actualmente, el fondo cuenta con unos activos bajo gestión de 132 millones de dólares (122 millones de euros aproximadamente).
El fondo invierte en una cartera diversificada de aeronaves que son arrendadas a una base mundial de clientes, así como en deuda de la industria de aviación. Busca generar beneficios principalmente a partir de flujos de caja contratados. De este modo, los inversores están protegidos contra las posibles pérdidas y caídas, ya que dependen menos de los valores residuales de las aeronaves.
Las perspectivas para esta clase de activos han mejorado debido a dos factores clave. Por un lado, la demanda de viajes aéreos ha vuelto a los niveles anteriores a la pandemia a nivel mundial. Por otro lado, las interrupciones actuales en la cadena de suministro global por parte de los dos principales fabricantes han creado un retraso que mantiene estables los valores de las aeronaves.
Está gestionado por uno de los equipos más experimentados de la industria, con una larga trayectoria en la gestión de activos de aviación a lo largo del ciclo de inversión. El equipo se enfoca en las aeronaves más nuevas y de última tecnología, y trabaja con contrapartes de aerolíneas y firmas de leasing de alta calidad crediticia. Desde su incorporación a Muzinich & Co. en 2020, el equipo ha participado en transacciones por un valor aproximado de 1.000 millones de dólares en leasing, deuda y coinversiones.
Rafael Ximénez de Embún, responsable para Iberia y Latam en Muzinich & Co., comentó: «la financiación de la industria de la aviación es una clase de activo que genera liquidez y que cuenta con características similares al sector de las infraestructuras y una baja correlación con las clases de activos tradicionales. Creemos que los próximos 12-24 meses pueden brindar a los inversores con capital para invertir un punto de entrada interesante en el sector».
Por Funds Society, Madrid
