Lazard Asset Management (LAM) ha anunciado el lanzamiento del fondo Lazard US Small Cap Equity Fund, un vehículo UCITS “diseñado para capturar ineficiencias independientes en todo el mercado estadounidense de pequeña capitalización mediante la combinación sistemática de múltiples fuentes de alfa idiosincrásicas a través de un proceso de inversión mejorado con inteligencia artificial”. Según explican, el fondo cuenta en el momento de su lanzamiento con activos bajo gestión de 100 millones de dólares.
El fondo será gestionado por el equipo de US Systematic Equity, dirigido por Oren Shiran, que se unió a Lazard Asset Management en 2019 tras la adquisición de la firma boutique Baylight Capital. El vehículo dará acceso a la estrategia Lazard US Systematic Small Cap Equity, que ha proporcionado rentabilidades netas anualizadas del 10,85% desde su lanzamiento en 2015.
El equipo, con sede en San Francisco, utiliza un modelo cuantitativo propio que está diseñado para identificar y explotar las ineficiencias persistentes en el mercado, como la ventaja competitiva, para ayudar a informar las decisiones de inversión en todo el universo de pequeña capitalización estadounidense. Según indica la gestora, esto permite al equipo reevaluar diariamente todo el mercado de pequeña capitalización estadounidense en busca de oportunidades.
El fondo mantendrá entre 350 y 400 valores con el objetivo de superar al índice Russell 2000 durante un ciclo de mercado completo. En este sentido, añaden que el proceso automatizado crea un marco de inversión que asigna el capital como un gestor multiestrategia de renta variable, con el objetivo de lograr un coeficiente de información mucho mayor.
En opinión de Oren Shiran, gestor de carteras de renta variable sistemática de Lazard Asset Management, las empresas estadounidenses de pequeña capitalización cotizan con descuento con respecto a las de gran capitalización, así como respecto a su propia historia. “Creemos que el entorno actual es excepcionalmente fértil para la gestión activa, y para estrategias que puedan capitalizar la alta velocidad del cambio dentro de un mercado fragmentado, lleno de ineficiencias independientes. Hemos creado un proceso de inversión diseñado para abordar el viejo problema de la escala en las pequeñas capitalizaciones, resolviendo el complejo análisis financiero mediante la aplicación del conocimiento de dominio acumulado a una gran cantidad de datos en tiempo real. Nuestros analistas fundamentales automatizados no son cajas negras. Se han desarrollado a lo largo de 10 años para replicar un proceso riguroso de gran intensidad de mano de obra, a escala, para impulsar los rendimientos”, ha señalado Shiran.
Por Funds Society, Madrid
Por Marcelo Soba