Según el último estudio* del grupo de servicios financieros Ocorian, los inversores institucionales siguen confiando en la demanda de fondos de activos alternativos para el próximo año, siempre y cuando los fondos tengan un fuerte enfoque ESG.
El estudio reveló que el 78% de los inversores institucionales que se centran en activos alternativos esperan un aumento de fondos sobre activos alternativos cotizados, para lo que queda de este año y de cara a 2023. En concreto, el 28% de los encuestados estadounidenses e ingleses prevén un aumento drástico, mientras que sólo el 15% está convencido de que el número descenderá, dado el actual entorno macroeconómico, la volatilidad del mercado, el aumento de los tipos de interés e inflación y la guerra en Ucrania.
Un dato curioso es que los inversores que se centran en el real estate, deuda privada e infraestructuras han puesto de manifiesto la necesidad de un mayor enfoque ESG para los nuevos fondos que se lancen. El 40% de los inversores encuestados está muy de acuerdo en que será más difícil que los fondos que no tienen en cuenta los factores ESG tengan éxito, mientras que el 51% está ligeramente de acuerdo con esta afirmación.
A la vez, según señalan desde la firma, la creciente pero poco homogeneidad sobre cuestiones ESG en las cotizaciones de las compañías puede ayudar a explicar por qué algunos gestores de activos alternativos se centran más en fondos de activos privados frente a los activos cotizados. Alrededor del 84% de los inversores encuestados esperan que los gestores de fondos alternativos levanten más capital a través de fondos alternativos en los próximos 18 meses, frente al 13% que espera que esta tendencia se enfríe.
Una de las claves que ha identificado la encuesta sobre el aumento de fondos de activos alternativos es que les permite a las gestoras acceder a una paleta más amplia de tipos de inversor. Además, los inversores institucionales citaron el coste y el impacto de los cambios normativos como el segundo y tercer motivo que anima a los gestores de fondos a centrarse en los activos alternativos y en los mercados privados.
“A pesar de las condiciones actuales del mercado y de los crecientes retos macroeconómicos, hay confianza en las salidas a bolsa, lo que se refleja en la demanda acumulada que estamos viendo. El último trimestre de este año y el próximo podrían estar muy ocupados, lo que podría significar que los fondos que estén listos para cotizar antes podrían beneficiarse. No obstante, los requisitos de cotización siguen siendo motivo de preocupación, lo que está impulsando el interés por la captación de fondos privados”, señala Gerry Warwick, director de Servicios de Fondos en el Reino Unido e Irlanda de Ocorian.
* Ocorian encargó a la empresa de investigación independiente PureProfile que entrevistara a 102 altos ejecutivos y gestores de fondos de instituciones financieras centradas en la inversión en deuda privada, capital privado, bienes inmuebles e infraestructuras en los Estados Unidos y el Reino Unido durante junio y julio de 2022.
Por Julieta Martínez
Por Marcelo Soba