Los fondos de inversión volvieron a crecer en febrero: incrementaron su volumen en 4.015 millones de euros, es decir, cerraron el mes con un impulso patrimonial del 1,1%, según los datos provisionales de Inverco. Con este avance, el patrimonio supera los 356.200 millones de euros, lo que representa un nuevo máximo histórico. En el conjunto del año, los activos crecen en 8.282 millones de euros, un 2,4% más con respecto al cierre de 2023.
En febrero, el incremento en el volumen de activos tuvo su origen en un 40% por los nuevos flujos de entrada, mientras que el 60% restante se debió a las revalorizaciones de las carteras por el efecto mercado.
En febrero, la mayoría de las categorías de inversión experimentaron crecimientos en sus patrimonios. Los fondos de renta variable internacional fueron los que más aumentaron (2.000 millones de euros) debido, principalmente, a las rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles. En términos porcentuales, los fondos monetarios volvieron a destacar, al experimentar incrementos de 1.323 millones de euros debido a los nuevos flujos registrados en la categoría, además de las rentabilidades aportadas por sus mercados de referencia. Esta categoría de fondos, en dos meses, ya experimenta un crecimiento cercano al 24%.
Adicionalmente, los fondos de renta fija registraron alzas en sus patrimonios en torno a los 1.100 millones de euros gracias a los nuevos flujos de entrada registrados en estas vocaciones, según Inverco, que apunta que las rentabilidades han variado en función del horizonte de sus bonos de referencia.
En el lado contrario, los fondos garantizados experimentaron descensos patrimoniales cercanos a los 520 millones de euros, debido principalmente a vencimientos y en menor medida a las rentabilidades negativas registradas en esta categoría. Los fondos retorno absoluto y globales registraron descensos en su volumen de activos, por 207 millones de euros en su conjunto, debido a los flujos negativos experimentados en el mes y compensados, en parte, por las revalorizaciones en sus carteras por efecto de mercado. Los fondos de renta variable nacional también experimentaron retrocesos en sus patrimonios en respuesta a los ajustes de valoración en sus carteras, además de los reembolsos netos registrados en el mes.
Continuidad de las suscripciones
Los fondos de inversión volvieron a registrar suscripciones superiores a los 1.700 millones de euros en febrero. De esta manera, encadenan 40 meses consecutivos con suscripciones netas positivas.
Los fondos de renta fija en su conjunto volvieron a captar el interés de sus partícipes (1.686 millones de euros). También los fondos monetarios obtuvieron suscripciones netas de elevada magnitud, superiores a los 1.300 millones. En el conjunto del año estas vocaciones ya acumulan casi 6.800 millones de los nuevos flujos de entrada.
En el lado de los reembolsos, los fondos globales fue la categoría que registró las mayores salidas netas, superando los 650 millones de euros, seguida de la categoría de fondos garantizados, con salidas netas de inversión en torno a los 500 millones de euros, debido a vencimientos producidos en el mes. También los fondos retorno absoluto y los fondos de renta variable mixta experimentaron reembolsos netos superiores a los 260 millones de euros en su conjunto.
Apoyo del efecto mercado
En los dos primeros meses de 2024, los fondos de inversión aportan una rentabilidad media positiva superior al 1,2%. En febrero, la rentabilidad media fue del 0,68%.
En febrero, aquellas categorías con mayor componente de acciones en sus carteras con exposición a mercados internacionales y aquellas de renta fija con horizonte temporal inferiores al año fueron las que obtuvieron mejores rentabilidades.
De esta forma, los fondos de renta variable internacional aportaron una rentabilidad próxima al 3,8% a sus carteras (5,4% en el conjunto del año).
Por Funds Society, Madrid
