Bellevue Asset Management amplía su gama de productos con el lanzamiento de Bellevue AI Health (Lux) Fund, un vehículo de renta variable mundial centrado en el sector sanitario. Según explica la gestora, cuenta con una cartera gestionada activamente de entre 50 y 07 valores, en su mayoría del sector sanitario, completada con un pequeño número de empresas tecnológicas que realizan gran parte de su actividad con la industria sanitaria. El fondo se centra en valores de gran capitalización líquidas y se complementa con inversiones seleccionadas de mediana capitalización.
La gestora señala que, además de las métricas fundamentales, que van desde los múltiplos de valoración y los perfiles de crecimiento hasta los márgenes de beneficio, se ha desarrollado una “puntuación de afinidad de IA de Bellevue” patentada para determinar el atractivo de una empresa desde la perspectiva de la IA. El Bellevue AI Affinity Score mide los esfuerzos de la empresa para desarrollar y desplegar GenAI y los recursos que está invirtiendo con este fin. Desde el punto de vista de la inversión, la gestora considera que esto mejora la capacidad del fondo para elegir a los ganadores y evitar a los perdedores, ya que el rendimiento de las acciones divergen claramente con el tiempo.
“El crecimiento medio anual estimado de las ventas de la cartera bien diversificada del fondo en los próximos 3 a 4 años es de alrededor del 8% y su crecimiento medio de los beneficios por acción es del 15%. El fondo es adecuado para inversores tecnológicos interesados en una atractiva diversificación de su cartera actual, así como para inversores generalistas que busquen invertir en empresas prometedoras activas en el sector sanitario”, explican desde la gestora.
Los gestores de cartera Stefan Blum y Marcel Fritsch cuentan con muchos años de experiencia en inversiones en sanidad y salud digital. Además, Annie Zeng, Catharina Claes y Teresa Vilanova les darán apoyo en la investigación y el análisis de inversiones. Los dos gestores de cartera también tienen acceso a la experiencia del equipo de inversión en sanidad de Bellevue, formado por 20 personas.
Sector sanitario e inteligencia artificial
En opinión de la firma, la inteligencia artificial generativa (GenAI) está provocando una transformación tecnológica sin precedentes. “Las enormes oportunidades que está creando, tanto para las empresas como para los inversores, son especialmente atractivas en el sector sanitario”, señala.
Por ello considera que una forma de beneficiarse de la tendencia GenAI es invertir directamente en empresas tecnológicas como Microsoft (OpenAI), Google o Amazon. Sin embargo, advierte de que este enfoque suele conllevar una volatilidad significativa, ya que los inversores en tecnología tienden a incluir el máximo potencial futuro de una empresa en su valoración de mercado desde el principio y el riesgo asociado a futuros desarrollos tecnológicos puede resultar mayor de lo esperado.
“El enfoque de inversión que estamos adoptando con el Bellevue AI Health (Lux) Fund, que se lanzó el 30 de noviembre de 2023, es diferente. Nuestro fondo se centra claramente en GenAI y las oportunidades de inversión resultantes en el sector sanitario. La atención sanitaria se beneficiará en gran medida de GenAI”, explica Stefan Blum, cogestor de cartera de Bellevue AM.
Por Funds Society, Madrid
