La CNMV ha actualizado su panel interactivo sobre el comportamiento del inversor minorista en el mercado de renta variable con los datos de 2023. De esta manera el panel, que se presentó originalmente con datos de 2019 y 2020 con el objetivo de analizar los cambios en el comportamiento inversor de los minoristas durante la pandemia, reúne ya cinco años completos de datos.
Los datos de 2023 reflejan un crecimiento en la participación de inversores minoristas dentro del mercado de renta variable. En los años anteriores, se reflejó cómo esta había aumentado de forma significativa con el comienzo de la pandemia en 2020, para luego disminuir al año siguiente. Sin embargo, en 2022 retomar una senda ligeramente creciente, que se acentuó de forma notable en 2023.
En 2023, la proporción respecto al total de compras efectuadas en acciones del Ibex 35 (7,4%) se aproximó al valor alcanzado en pandemia (7,7%), que posteriormente había disminuido al 6,1% en 2021 y crecido ligeramente al 6,2% en 2022. En el caso de la participación sobre el total de ventas (9,1%), esta superó con creces la cifra de 2020 (7,0%), la cual, tras haber descendido a un 6,7% al año siguiente, en 2022 ya se había recuperado (7,0%).
Operativa de los inversores minoristas
En 2023 el volumen de compras de los inversores minoristas sobre acciones del Ibex 35 fue de 20.611 millones de euros y el de ventas de 25.216 millones, lo que supone un descenso del 2,9% en el primer caso respecto a 2022 y un aumento del 5,5% en el segundo. Estos volúmenes, al igual que el año pasado, son inferiores a los registrados durante la pandemia, pero superiores a los observados antes de la misma. En 2023, como en los dos años anteriores, volvió a ser más cuantiosa la posición vendedora de los minoristas.
Evolución del volumen de negociación de compras y ventas trimestrales
Los inversores minoristas efectuaron 3,2 millones de operaciones de compra y 3,5 millones de operaciones de venta en 2023, lo que supone un descenso del 11,7% y el 3,6%, respectivamente, frente a las cifras de 2022, si bien continuaron siendo superiores a la cifra registrada en 2019.
En 2023 se produjo un hecho similar al año anterior, y es que los importes agregados de compras disminuyeron en menor medida que el número de operaciones efectuadas. La explicación reside en el mismo aspecto, y es que el volumen mediano de las operaciones totales efectuadas aumentó en la mayor parte de los grupos de edad, a excepción del grupo más joven (de los 18 a los 34 años). En este grupo se pasó de un volumen mediano de 2.000 a 1.871 euros, mientras que en los demás grupos hubo subidas de alrededor de 300-400 euros por cada tramo de edad.
Por sectores, la mayor parte de los valores negociados pertenecieron al sector financiero, con lo que creció aún más su relevancia hasta el 49,1% del volumen total (frente a un 39,3% en el año anterior). Este crecimiento tan significativo supuso la disminución en el peso del resto de sectores, destacando la bajada del sector de la energía de un 21,4% en 2022 a un 16,6% en 2023 y la de las compañías industriales, de un 15,4% a un 12,6%. El sector de las comunicaciones fue una excepción a estos decrecimientos generalizados por parte de la mayor parte de sectores, ya que su participación pasó de un 5,4% a un 6,3%.
En consonancia con lo que se produjo en los años anteriores, la proporción mayoritaria del volumen negociado con acciones del Ibex 35 siguió realizándose por hombres, aunque esta se redujo levemente (79,4% en 2023 frente a un 81,1% en el año anterior). El porcentaje negociado por mujeres descendió ligeramente del primer al segundo trimeste para después crecer en los siguientes dos trimestres. En el conjunto de 2022 su participación fue del 20,6%.
Respecto a la edad media del inversor, esta siguió, en el caso de los hombres, la tendencia creciente iniciada tras la disminución significativa que se había producido en 2020 a causa de la incorporación de un gran número de inversores jóvenes en la pandemia. De esta forma, la edad promedio fue de 51,9 (51,6 en 2022). En el caso de las mujeres, la edad media se mantuvo igual a la del 2022, en 54,8 años.
El cuadro de mandos o dashboard permite analizar el comportamiento y las características de los inversores minoristas tanto en del Ibex 35 como del Ibex Growth Market 15 y realizar numerosas consultas, filtros y comparaciones dinámicas desde la web de la CNMV.
Por Funds Society, Madrid