La indexación directa está preparada para crecer a una tasa anualizada de más del 12% durante los próximos cinco años, más rápido que los productos financieros tradicionales, como fondos mutuos, los ETFs, según el nuevo Improving Client Experience: Customizing with Direct Indexing, un nuevo informe de Cerulli Associates y patrocinado por Parametric Portfolio Associates.
Al proporcionar la primera definición codificada de la industria para la indexación directa, el informe describe cómo una variedad de tendencias de la industria están creando demanda para los beneficios de personalización de la indexación directa más allá de la optimización fiscal.
Las principales soluciones de indexación directa son las SMA personalizadas que brindan a los inversores la propiedad directa de valores individuales en una solución similar a un índice. El objetivo principal es la exposición beta que se puede personalizar y mejorar los resultados aprovechando la eficiencia fiscal, ESG, la inclinación de los factores y la inversión temática.
A diferencia de los fondos mutuos o ETFs, la indexación directa proporciona a las carteras individuales un mayor control para cosechar ganancias y pérdidas en el nivel de seguridad individual, mientras se mantiene en riesgo y rastrea las bandas de error.
“El valor más cuantificable de la indexación directa es la optimización fiscal y el ahorro fiscal resultante. Los asesores pueden escalar la inversión directa en cuentas imponibles personalizadas para proporcionar un rendimiento antes de impuestos, compensar las ganancias de capital esperadas e inesperadas, simplificar el reequilibrio y brindar opciones de financiamiento flexibles”, según Tom O’Shea, director de Cerulli.
«Los asesores líderes ven la optimización fiscal como un valor único y tangible que pueden ofrecer, pero la solución ofrece personalizaciones adicionales (inversión responsable, incorporación flexible y donaciones caritativas optimizadas para impuestos) que pueden ayudar a los asesores a diferenciar aún más sus servicios», agregó.
Los activos de indexación directa reclamaron casi una quinta parte del total de activos de cuentas separadas minoristas de la industria en 2020, por un total de 362.000 millones en activos.
A pesar de sus ventajas, la indexación directa sigue siendo un producto de nicho y es utilizada por un pequeño grupo de asesores para clientes de alto patrimonio.
Dicho esto, el impulso de la industria se está construyendo y el mercado del producto se está ampliando: los asset managers están adquiriendo proveedores de indexación directa, introduciendo soluciones patentadas al mercado y aplicando la indexación directa a nuevas clases de activos, concluye el informe.
Por Funds Society, Madrid
Por Marcelo Soba