Las empresas enfrentarán una creciente presión para mejorar sus comportamientos ambientales, sociales y de gobierno (ESG) a medida que los inversores desplieguen nuevas herramientas para ejercer su influencia en estos aspectos, afirma NN Investment Partners (NN IP) en su último Informe sobre inversión responsable.
Hasta hace poco, los inversores tenían pocas posibilidades de utilizar su voto para influir en políticas específicas de ESG, pero esto cambiará, porque podrán expresar su opinión mediante el voto sobre las políticas corporativas de sostenibilidad en las juntas generales de accionistas anuales. Entre otros temas, las empresas empezarán a incluir en sus órdenes del día cuestiones climáticas o de diversidad para que los accionistas den su opinión, más allá de la ya habitual referida a la remuneración de los ejecutivos de la firma (“say on pay”).
El análisis destaca asimismo que los inversores tendrán más formas de influir en las políticas relacionadas con los objetivos no financieros a través del engagement.
El Informe de Inversión Responsable 2020 de NN IP también identifica otras cuatro tendencias de sostenibilidad que se acelerarán en 2021 y más allá:
– Los inversores reconocerán cada vez más la necesidad de una acción climática urgente: las imágenes por satélite mostraron un descenso exponencial de las emisiones de CO2 en la fase inicial de la pandemia de COVID-19. Esto puso de manifiesto los efectos positivos de la reducción de los viajes (en avión) y lo que se puede conseguir si se toman medidas. La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Cambio Climático de 2021 aumentará la sensación de urgencia para abordar los problemas climáticos.
– Se hará mucho mayor hincapié en el impacto positivo de las finanzas: los inversores exigirán una mayor transparencia sobre el impacto de las inversiones, por lo que los gestores de activos deben mejorar sus informes y alinear sus procesos de datos para satisfacer las necesidades de los clientes.
– Aumentará la colaboración entre sectores: las gestoras se integrarán cada vez más en coaliciones multisectoriales para impulsar el cambio a través del compromiso y el diálogo. Al asociarse con organizaciones sociales y gubernamentales, los inversores pueden tener más impacto en temas concretos que reflejan las prioridades de los clientes.
– Las nuevas regulaciones transformarán la industria: esta tendencia afecta por ahora sobre todo a Europa, a través del Reglamento de Divulgación de la UE sobre información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) y la Taxonomía de la UE, pero también tendrá repercusión sobre empresas de otros lugares, ya que los inversores europeos exigirán mayor transparencia sobre sus inversiones en todo el mundo. A los clientes les resultará más fácil comparar productos y obtener más información sobre cómo se utiliza su dinero y con qué fin.
Mirar al futuro
«Hay dos factores que están teniendo el mayor impacto para impulsar el cambio en la inversión sostenible. El primero es la pandemia de COVID-19 y el segundo es el nuevo marco de regulaciones de finanzas sostenibles de la UE, que cambiará el panorama de la inversión y hará que el capital se mueva a lugares diferentes en 2021 y más allá», destaca en el informe Adrie Heinsbroek, director de inversión responsable de NN Investment Partners.
A finales de 2020, NN IP había ampliado la integración de sus criterios ESG al 74% de sus activos bajo gestión (AuM), frente al 68% de 2019. La empresa tiene como objetivo integrar los criterios ESG en el 80% de sus activos para 2023. Además es firmante de los Principios para la Inversión Responsable (UNPRI), de los que recibió la máxima puntuación de A+ en 2020.
«Para maximizar nuestra influencia como gestor de activos, debemos mirar continuamente al futuro”, añadió Heinsbroek. “Hemos identificado varias áreas de enfoque para el compromiso en 2021 y más allá, incluyendo el trabajo digno, las desigualdades sociales que puso de manifiesto la pandemia y nuestro compromiso continuo con la deuda soberana para evaluar mejor los riesgos y oportunidades».
El Informe de Inversión Responsable 2020 proporciona asimismo información detallada sobre una amplia gama de temas, incluyendo lo que significará la nueva normativa de sostenibilidad de la UE para todos los participantes en el mercado financiero, cómo NN IP está abordando la crisis climática y cómo el impacto del COVID-19 dará forma a la inversión sostenible en el futuro.
Puede descargar el análisis en el siguiente enlace.
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid