La inversión convencional tiene por objetivo ganar dinero, pero según explica Ander López, director de ventas en Latinoamérica de M&G Investments, la inversión de impacto va más a allá. Propone lograr rentabilidades financieras activas además de devolver parte a la sociedad. Se diferencia de la inversión ESG, en que el proceso de selección no se basa en aplicar filtros de exclusión, sino en buscar aquellas compañías que pueden proporcionar retorno financiero y social a la vez.
En la opinión de M&G Investments, no es necesario elegir entre rentabilidad de inversión y resultados sociales positivos ya que en la gestora creen que se pueden obtener ambas cosas. El concepto de inversión de impacto no es nuevo, pero hasta hace poco era coto exclusivo de inversores institucionales y particulares de alto nivel patrimonial a través de instrumentos de capital y deuda privada. No obstante, eso esta cambiando. Dirigir un mayor capital hacia la inversión de impacto es esencial para abordar seriamente los problemas más urgentes en el mundo: cambio climático, contaminación, desigualdad, pobreza, etc. La medida que estemos dispuestos a hacer frente a esos problemas dará forma al mundo que vamos a dejar a las próximas generaciones. La buena noticia es que la inversión de impacto puede ser un componente integral de la solución.
En M&G Investments creen que las compañías cuyos productos y servicios satisfagan algunas de estas necesidades sociales fundamentales experimentarán un fuerte crecimiento en el futuro.
¿Cómo es la inversión de impacto?
En M&G suelen centrarse en un en torno a seis grandes áreas de impacto, en las que las empresas seleccionadas deben estar bien situadas. Tres de estas áreas guardan relación con el medioambiente: soluciones climáticas y economía circular, aire, agua, reducción de residuos, reutilización y reciclaje. Las otras tres áreas tienen una finalidad social: mejorar la salud, las condiciones de trabajo e igualdad social.
¿Cómo se mide la inversión de impacto?
Medir el impacto es complejo sobre todo en el caso de acciones cotizadas. Se trata de negocios diversos e inversiones cotizadas en el mercado secundario. A fin de abordar esta cuestión con rigor, en M&G han desarrollado su propia metodología basada en tres íes para evaluar si una acción es adecuada para invertir. Las tres íes corresponden a inversión, intencionalidad e impacto.
Toda inversión potencial debe obtener una puntuación superior a la media en esas tres categorías. Así evitan tener que hacer concesiones en los argumentos de inversión a cambio de impacto, o viceversa. La intencionalidad de una empresa también es crucial. En M&G deben asegurarse de que está claramente dispuesta a generar impacto y que éste no sea un resultado meramente accidental.
La inversión de impacto en M&G se inspira en el marco de sostenibilidad desarrollado por las naciones unidas que se materializa en sus objetivos de desarrollo sostenible (ODS). Son 17 objetivos establecidos por la ONU en 2015 y se han adoptado cada vez más como marco para evaluar el impacto en el mundo real.
Información importante:
Exclusivamente para inversores profesionales. El valor y los ingresos de los activos del fondo podrían tanto aumentar como disminuir, lo cual provocará que el valor de su inversión se reduzca o se incremente. Es posible que no recupere la cantidad invertida inicialmente.
Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de las rentabilidades futuras.
Los puntos de vista expresados en este vídeo no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.
El fondo invierte principalmente en acciones de compañías, con lo que es probable que experimente mayores fluctuaciones de precio que aquellos fondos que invierten en renta fija o liquidez.
La inversión en mercados emergentes entraña un mayor riesgo de pérdida debido a la intensificación de los riesgos políticos, fiscales, económicos, cambiarios, normativos y de liquidez, entre otros. Por tanto, podrían presentarse dificultades a la hora de comprar, vender, custodiar o valorar las inversiones en tales países.
Invertir conlleva riesgos, incluido el de pérdida del capital invertido. De mencionarse cifras de rentabilidad, tenga presente que las rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras.
Dirigido exclusivamente a inversores profesionales. Prohibida su posterior distribución. Ninguna otra persona o entidad debe utilizar la información contenida en este vídeo. Los pareceres expresados representan las opiniones de M&G Investments, que pueden ser objeto de cambios y no se proporcionan como consejo o recomendación de inversión ni como pronóstico o garantía de resultados futuros. Dicha información se proporciona exclusivamente a efectos informativos, y procede de fuentes propias y de terceros cuya precisión o exhaustividad no se han verificado de forma independiente. Aunque M&G Investments considera que la información es precisa y fiable, no presume ni se hace responsable de la exhaustividad, exactitud o fiabilidad de la misma. Las declaraciones sobre futuras expectativas, estimaciones, proyecciones y otras afirmaciones a futuro se basan en la información disponible y en la opinión de los gestores en el momento de emitirlas. Por consiguiente, tales afirmaciones son inherentemente especulativas, al basarse en hipótesis que podrían implicar riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos. Los acontecimientos, resultados y rentabilidades registradas podrían diferir sustancialmente de los expresados o implicados por dichas afirmaciones. Esta promoción financiera es emitida por M&G International Investments S.A., con sede registrada en 16, boulevard Royal, L-2449, Luxemburgo.
Por Meritxell Sedo
Por Funds Society, Madrid