Última actualización: 08:42 / Martes, 30 Marzo 2021
Informe del ICEX

Los fondos soberanos apuestan por la inversión en capital riesgo y por la sostenibilidad

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  • En 2018, casi un 10% de la inversión en capital riesgo estaba protagonizada por fondos soberanos
  • Sectores como el tecnológico o ciencias de la vida lideran las inversiones, tanto en volumen como en operaciones
  • Ante la caída de WeWork, los inversores se han dirigido a empresas tecnológicas más sólidas

Los fondos soberanos optan cada vez más por la inversión en capital riesgo. De hecho, según ha indicado María Peña, consejera delegada del ICEX, en la presentación del Informe de Fondos Soberanos, en 2018, casi un 10% de la inversión en capital riesgo estaba protagonizada por fondos soberanos. “Apuestan por la innovación y la tecnología, que son motores de crecimiento y generan riqueza y bienestar”, ha señalado.

A pesar de que las inversiones en sectores alternativos más tradicionales como el real estate o las infraestructuras aún sigan siendo favoritas, sobre todo por "el volumen que se puede invertir”, según ha señalado Javier Capapé, director de Sovereign Wealth Research en el centro para la gobernanza del cambio, IE University, sectores como el tecnológico o ciencias de la vida lideran tanto en operaciones como en volumen. “Hay un cambio de tendencia, localizamos un creciente interés por invertir en empresas disruptivas como aquellas relacionadas con movilidad, data, biotecnología o comercio electrónico”, añade.

Para Capapé, los fondos soberanos son cada vez son más sofisticados. “Ahora son capaces de acceder a sectores más complejos como el venture capital, algo que hace unos años era impensable, y posiciona a España en una oportunidad de atraer esa inversión, con inversiones que tienen sentido a largo plazo”.

La caída de WeWork, un freno para la inversión en venture capital

Sin embargo, en 2019 la inversión en venture capital ha disminuido hasta alcanzar niveles similares a los que se veían en 2015 y 2016. Entre las razones que baraja el experto, considera que la caída de WeWork ha jugado un papel fundamental. “En enero de 2019 tenía una valoración de 47.000 millones de dólares y fue rescatada 11 meses después tras experimentar una pérdida de valor en torno a 40.000 millones de dólares. Detrás de WeWork había dos fondos soberanos que habían invertido 45.000 millones de dólares”, apunta. Ante este evento, los inversores se han dirigido a empresas tecnológicas más sólidas.

Más ESG

Por otro lado, Capapé ha querido remarcar que el número de fondos que invierten siguiendo criterios ESG no ha parado de crecer. “Siguen una tendencia de acuerdo con el mercado. En 2019, los fondos soberanos ejecutaron operaciones por valor de 16.000 millones de dólares con criterios ESG, es decir, un 10% de la actividad de los fondos soberanos ya está relacionada con sostenibilidad”, ha apuntado.

Otro aspecto que debería preocuparnos, según ha señalado Capapé, es dónde invierten los fondos en innovación, ya que EE.UU., China, India, Reino Unido y Singapur son los principales destinos. “No hay ningún país en la Unión Europea que aglutine más del 3% en inversión venture capital”, ha apuntado.   

Asia y Oriente Medio dominan el escenario

Actualmente, hay 65 países que cuentan con fondos soberanos, que suponen un total de 94 fondos, los cuales manejan 8,3 billones de dólares. Asimismo, hay 20 países que están pensando establecer un fondo soberano.

Según el informe, China lidera la clasificación con seis fondos, los cuales gestionan 2,6 billones de dólares. Le sigue Noruega, gracias a tener el fondo soberano más grande, el cual triplica su PIB, y además, por “ser un modelo de transparencia en la industria”, tal y como ha asegurado Capapé. Oriente Medio y Singapur completan la clasificación, este último por ser “líder en actividad y en sofisticación”. 

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