WisdomTree ha ampliado su gama de ETPs de materias primas con el lanzamiento de una estrategia neutral respecto al mercado. Se trata del WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC cotiza a partir de hoy en Börse Xetra y Borsa Italiana. Además, el ETC empezará a cotizar en la Bolsa de Londres el 1 de mayo de 2025.
Según explica la gestora, el WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC busca replicar la evolución de precios y rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index. Este índice está diseñado para captar la diferencia en los costes de carry entre distintos puntos de la curva de futuros, proporcionando una exposición apalancada 3x a la diferencia entre el tramo largo y el corto. Además, añaden que el tramo corto replica el índice BCOM ex-Precious Metals Index, y el tramo largo es una cesta de índices de futuros de materias primas cuya ponderación refleja el índice BCOM ex-Precious Metals Index, seleccionando contratos con hasta 12 meses de vencimiento.
La gestora recuerda que, en los mercados de futuros de materias primas, el coste del carry es la diferencia entre el precio de los futuros y el precio al contado. “Suele reflejar los costes (almacenamiento, financiación, etc.) y los beneficios, junto con el sentimiento del mercado previsto y la prima de riesgo, asociados al mantenimiento de la materia prima hasta el vencimiento del contrato”, indican.
Por lo tanto, la firma destaca que las estrategias de carry de materias primas ofrecen una forma sistemática de obtener rentabilidades a partir de la estructura de las curvas de futuros de materias primas, en lugar de basarse en los movimientos de los precios de las propias materias primas subyacentes. Ofrece una exposición diversificada a través de un espectro de materias primas, ayudando a suavizar las rentabilidades y a gestionar la volatilidad. En mercados que experimentan alteraciones, es un enfoque que puede generar rentabilidades no correlacionadas y reforzar la resiliencia de las carteras.
“En un entorno marcado por la inflación persistente, la incertidumbre en torno a las políticas monetarias y la fragmentación de las cadenas de suministro, las estrategias de carry ofrecen una fuente de rentabilidad diferenciada y escalable. Al centrarse en la forma de la curva de futuros, en lugar de en las previsiones de los precios al contado, proporcionan una exposición no correlacionada que puede mejorar la diversificación y complementar tanto las inversiones en renta fija, como en alternativos”, afirma Nitesh Shah, Head of Commodities and Macroeconomic Research, Europe en WisdomTree.
Por su parte, Alexis Marinof, CEO, Europe de WisdomTree, ha añadido: “Seguimos ampliando nuestra gama de ETPs de materias primas, líder del mercado, con estrategias innovadoras. Los inversores buscan fuentes de rentabilidad no correlacionadas y este lanzamiento refleja la evolución de sus necesidades. El prolongado liderazgo de WisdomTree en el sector de las materias primas nos permite anticiparnos a los cambios del mercado y ofrecer soluciones con visión de futuro basadas en la investigación. Cada producto que sacamos al mercado está diseñado para ofrecer precisión, transparencia y una exposición de valor añadido para ayudar a los clientes a construir carteras bien diversificadas».
Por Funds Society, Madrid
