Según revela el informe Invesco EMEA ETF Flows Update, el pasado año, la renta fija y en concreto los bonos del Tesoro de EE.UU. se convirtieron en las principales tendencias del mercado europeo de ETFs. A pesar de que 2022 comenzó con un fuerte avance en la industria de ETFs, el mercado se ralentizó considerablemente durante los últimos meses a raíz de las fluctuaciones macroeconómicas derivadas de la crisis energética y la elevada inflación a nivel global.
Según recoge el documento, este escenario supuso una oportunidad para determinados segmentos de renta fija, cuyo crecimiento se aceleró de manera relevante en el transcurso del año. Por ello, los inversores apostaron por la compra de bonos del Tesoro de EE.UU, mientras que los flujos hacia los ETFs de renta fija europea se mantuvieron estables. Por contraposición, en China la inversión en renta fija sufrió un significativo retroceso (más de 11.000 millones de dólares de salidas en el año).
En cuanto a la renta variable, los datos muestran que los ETFs captaron casi 60.000 millones de dólares, aunque la caída del mercado (un 20% de media) provocó un descenso global de los activos bajo gestión. “La renta variable global y la estadounidense fueron las que más flujos captaron, mientras que Europa y Japón experimentaron salidas netas”, matizan.
ESG y materias primas
Otras de las conclusiones que lanza el informe es que las materias primas fueron los únicos activos que experimentaron rendimientos positivos y que la captación de fondos ESG siguió en máximos. “Durante 2022 se han producido importantes transferencias de activos hacia estrategias climáticas, acelerando incluso el ritmo de años anteriores. El 60% de los flujos de entrada en ETFs fueron a estrategias ESG, lo que significa 10 puntos más que en 2021. El restante 40% entró en estrategias no ESG. Así, los ETFs ESG ya representan el 18% de los activos totales de los ETFs, con 258.000 millones de dólares”, señalan.
Respecto a las materias primas puntualizan que fueron la única clase de activo que se revalorizó durante el último ejercicio. “A nivel de flujos, el año comenzó con dos meses muy sólidos, pero la invasión de Ucrania por parte de Rusia supuso un punto de inflexión y a partir de ahí el dinero fue saliendo de forma progresiva. Al cierre del ejercicio los flujos de salida de ETFs de Europa sumaron casi 5.000 millones de dólares”, concluyen .
El liderazgo de Invesco
Además de mostrar la evolución del mercado de ETFs, el informe revela que la gestora se ha convertido en el tercer mejor proveedor de ETFs de Europa en 2022, con una entrada neta de flujos de 7.500 millones de dólares.
En este sentido, Invesco ha liderado el ranking de crecimiento neto de activos en materias primas y ha alcanzado el segundo puesto en renta fija gracias al Invesco US Treasury Bond 7-10 Year UCITS ETF. Su cuota de mercado de flujos netos ha sido del 8,6%, lo que ha elevado la cuota global por activos hasta el 4,5%, con 63.500 millones de dólares gestionados.
Por Funds Society, Madrid
