JP Morgan Asset Management (JPMAM) amplía su gama de ETFs sobre China con el lanzamiento de dos nuevos vehículos de renta fija, el JPM RMB Ultra-Short Income UCITS ETF (JCST) y JPM BetaBuilders China Aggregate Bond UCITS ETF (JCAG). De esta forma, la firma sigue mejorando y diversificando su oferta de inversión para este gran mercado.
Según explica la gestora, el JPM RMB Ultra-Short Income UCITS ETF es un ETF de gestión activa y se incorpora a la gama de ETFs de duración ultracorta, en la que se incluye JPMorgan Ultra-Short Income ETF, el buque insignia de los ETFs de la gestora con unos 19.000 millones de dólares de activos gestionados. El fondo invierte en deuda investment grade china a corto plazo, en particular en bonos de deuda pública, bonos corporativos investment grade e instrumentos del mercado monetario. Presenta un estilo de inversión diversificado, de alta calidad y corta duración. Además, trata de ofrecer rentas recurrentes, principalmente a través de una exposición a títulos de deuda de corta duración y baja volatilidad denominados en CNY y CNH. Aidan Shevlin y Masaomi Shimada del equipo de Liquidez Global de JP Morgan AM son los responsables de gestionar este ETF, que ya cotiza en varias bolsas europeas, incluyendo la Bolsa de Londres, desde el pasado 8 de marzo.
Por su parte, el JPM BetaBuilders China Aggregate Bond UCITS ETF ofrecer a los inversores una exposición líquida al amplio universo chino de renta fija, replicando el Bloomberg China Treasury + Policy Bank + Liquid IG Credit Issuers Index, un índice personalizado que está compuesto, principalmente, por bonos de deuda pública y privada de China. Además, según matiza la gestora, el ETF mantiene una exposición dinámica a bonos corporativos en función de la evolución del mercado de renta fija del país. En este caso, Eric Isenberg, Naveen Kumar, Behnood Noei y Jonathan Msika, del equipo de Soluciones Cuantitativas de JP Morgan AM, son los responsables de gestionar este ETF, que también ha comenzado a cotizar en varias bolsas europeas, incluyendo la Bolsa de Londres, el 24 de marzo de este año.
“Estamos muy satisfechos con la presentación de estas soluciones de índices innovadoras de JPMAM y de apoyar el lanzamiento de su nuevo ETF, ofreciendo un índice de referencia personalizado que captura tanto tipos onshore como mercados de crédito líquidos. El mercado de crédito onshore de China es un espacio a menudo poco explotado por los inversores globales, aunque el interés que despierta está aumentando. JCAG ofrece un nuevo canal para que los inversores globales diversifiquen sus carteras y aprovechen las oportunidades que ofrece el mercado de renta fija chino”, explica Ji Zhuang, responsable de Índices APAC de Bloomberg.
A raíz de este lanzamiento, Olivier Paquier, responsable de Distribución de ETF en EMEA, J.P. Morgan Asset Management, afirma: «JCST y JCAG son dos ETF de renta fija diferenciados e innovadores, orientados a inversores globales que tratan de obtener una exposición activa al universo de renta fija de China, un mercado de 20.700 millones de dólares actualmente poco representado en las carteras de los inversores globales”.
Respecto a las oportunidades en renta fija china, Paquier añade que la escasa correlación de los bonos chinos con sus homólogos de mercados desarrollados tradicionales ofrece a los inversores una buena fuente de diversificación, mientras que el potencial de rentabilidad relativamente elevado que favorece la política monetaria acomodaticia del país lo convierte en un generador de rentas relativamente atractivo en un mundo de tipos de interés bajos. «Para los inversores globales que buscan diversificación y rentabilidades atractivas, los bonos chinos podrían representar una opción cada vez más accesible gracias a su creciente inclusión en índices globales. Mantenemos el compromiso de presentar diversas oportunidades en China a un abanico más amplio y diverso de inversores a través del vehículo del ETF», señala.
Por Funds Society, Madrid
Por Romina López