Siguen los movimientos corporativos en la industria de gestión de activos mundial. El grupo Goldman Sachs ha anunciado hoy que ha llegado a un acuerdo para adquirir el gestor de activos holandés NN Investment Partners a NN Group N.V. por 1.600 millones de euros (con un precio base de compra de 1.515 millones).
Esta cifra no incluye una “ticking fee” -una tarifa impuesta para compensar el tiempo de demora, que requiere el pago de intereses sobre la parte en efectivo del acuerdo– y un excedente de capital de 50 millones de euros que NN IP distribuirá a NN Group antes de la finalización del acuerdo, por lo que la cifra final podría elevarse hasta los 1.700 millones de euros.
Se espera que la transacción se cierre a fines del primer trimestre de 2022. El acuerdo está sujeto a aprobaciones y condiciones regulatorias y de otro tipo, según el comunicado al que ha tenido acceso Funds Society.
Como parte de este acuerdo, Goldman Sachs Asset Management y NN Group establecerán una asociación estratégica de diez años en virtud de la cual la empresa adquirida (NN IP, la gestora de activos del grupo holandés) continuará proporcionando servicios de gestión de activos a NN Group.
La combinación de las capacidades de inversión complementarias de NN IP y Goldman Sachs AM creará un conjunto completo de productos que se podrán ofrecer a los clientes a través de las redes de distribución de ambas partes. Al mismo tiempo, la posición de liderazgo de NN IP en inversión responsable -el 75% de sus activos están integrados con criterios ESG- fortalecerá la estrategia de inversión sostenible de Goldman Sachs Asset Management, así como su oferta de producto y las soluciones para los clientes.
NN Investment Partners es una gestora de activos europea con sede en La Haya (Países Bajos), con 355.000 millones de dólares en activos bajo gestión y aproximadamente 70.000 millones de dólares en activos bajo asesoramiento. Ofrece una amplia gama de productos de renta variable y renta fija, con una fuerte integración ambiental, social y de gobierno (ESG) en todo su negocio. Además, es uno de los mejores gestores de ESG en Europa y el 75% de sus activos están gestionados con políticas de este tipo. Con una herencia que se remonta a casi 175 años, NN Investment Partners emplea a más de 900 profesionales en 15 países y combina el uso de datos y tecnología con el análisis fundamental en sus procesos de inversión.
Una mayor huella europea para Goldman Sachs
Los empleados de la empresa holandesa se unirán a Goldman Sachs Asset Management tras el cierre de la transacción y GSAM espera que los Países Bajos se conviertan en una «ubicación importante» en sus operaciones europeas. «Creemos que la experiencia de NN Investment Partners reforzará nuestra plataforma de gestión y distribución de fondos en los canales minoristas e institucionales en Europa y nos ayudará a ofrecer valor a largo plazo a los clientes», indican desde Goldman Sachs.
Según el comunicado, NN Investment Partners es altamente complementario a la actual huella europea de Goldman Sachs Asset Management y añadirá nuevas capacidades y acelerará el crecimiento en productos como la renta variable europea y el crédito con grado de inversión, la renta variable sostenible y de impacto, y los bonos verdes. Goldman Sachs cuenta con 2,3 billones de dólares en activos en todo el mundo, y esta operación hará que los activos en Europa superen los 600.000 millones de dólares, en consonancia con los objetivos estratégicos de la empresa de ampliar su negocio en Europa y extender su alcance global.
Como consecuencia del acuerdo, a partir de hoy, Satish Bapat dejará su puesto como miembro del Consejo de Administración de NN Group. Satish continuará liderando NN IP en su rol de CEO.
Un acuerdo de asociación estratégica
La combinación con Goldman Sachs le da a NN IP una plataforma más amplia para acelerar su crecimiento y mejorar aún más la oferta y el servicio a sus clientes. También permitirá a NN Group continuar su cooperación con NN IP y beneficiarse de las fortalezas y propuestas de productos complementarios de Goldman Sachs, según el comunicado.
Como parte del acuerdo, Goldman Sachs Asset Management firmará un acuerdo de asociación estratégica a largo plazo con NN Group para gestionar una cartera de activos de aproximadamente 190.000 millones de dólares, de forma que la empresa matriz NN Group se convertirá en cliente de GSAM.
La asociación convertirá a Goldman Sachs en la mayor gestora de activos de seguros no afiliada a nivel mundial, con más de 550.000 millones de dólares en activos, y la adquisición sentará las bases para un mayor crecimiento del negocio de gestión fiduciaria de la empresa en Europa, aprovechando el éxito de su plataforma en Estados Unidos y Reino Unido.
“Esta adquisición nos permite acelerar nuestra estrategia de crecimiento y ampliar nuestra plataforma de gestión de activos. NN Investment Partners ofrece una franquicia de clientes líder en Europa y una extensión de nuestra fuerza en la gestión de activos de seguros. En todas las ofertas de NN Investment Partners han logrado integrar la sostenibilidad, que refleja nuestro propio nivel de ambición de poner la inversión y la gestión responsables en el corazón de nuestro negocio. Esperamos asociarnos con el equipo de NN Investment Partners mientras nos enfocamos en brindar valor a largo plazo a nuestros clientes y accionistas «, comenta David Solomon, presidente y director ejecutivo de Goldman Sachs.
“NN Group y NN IP tienen una larga y exitosa historia compartida. Valoramos esta relación sólida y constructiva que tenemos y esperamos seguir construyéndola en una forma nueva. Esta transacción reúne a dos gestores de activos internacionales, cada uno con muchas décadas de experiencia en inversiones. Hemos encontrado un socio fuerte y profesional en Goldman Sachs, que proporciona un entorno en el que nuestros colegas de NN IP pueden seguir prosperando, mientras que la experiencia y la escala combinadas mejorarán la oferta de servicios a los clientes de NN IP, incluido NN Group. Esta transacción también le dará a NN Group una mayor opción para desarrollar una gama más amplia de propuestas de gestión de activos para nuestros clientes. Nuestro enfoque y ambiciones en torno a ESG se mantendrán sin cambios y Goldman Sachs comparte nuestro compromiso con la inversión responsable. En nombre del Consejo de Administración de NN Group, me gustaría agradecer a nuestros colegas de NN IP por su impulso, compromiso y enfoque continuo en los clientes «, asegura David Knibbe, director ejecutivo de NN Group.
Consecuencias
Al cierre de la transacción, se espera que la operación tenga un impacto positivo en el índice de Solvencia II del Grupo NN de aproximadamente 17 puntos. Como resultado, NN Group espera tener un exceso de capital que estará disponible para obtener beneficios adicionales para los accionistas a lo largo del tiempo, a menos que se utilice para oportunidades de creación de valor, de acuerdo con el marco de capital de NN Group.
NN Group espera hacer anuncios sobre los rendimientos adicionales para los accionistas en la publicación de los resultados del segundo semestre de 2021. Teniendo en cuenta esta transacción, las adquisiciones anunciadas a principios de este año, así como el sólido desempeño financiero y comercial en todas las unidades de negocio, el objetivo de generación de capital operativo (OCG) de NN Group se mantiene sin cambios en 1.500 millones de euros en 2023.
Por Funds Society, Madrid
