En Asia, la demanda minorista de criptomonedas es fuerte a pesar de la volatilidad del mercado. Según explica Cerulli Associates en uno de sus últimos informe, su popularidad se concentra entre los inversores más jóvenes, que son también los más tolerantes al riesgo. El documento concluye que se sienten atraídos por las posibles ganancias rápidas y en el «juego» de criptomonedas de alto riesgo, además de ser capaces de comprender mejor los aspectos técnicos de la inversión de este universo digital.
Un dato relevante relevante es que Corea del Sur, las criptomonedas superan al comercio directo de acciones, a los ETFs y a los fondos de inversión, en ese orden, entre los millennials y la Generación Z, según el informe de Cerulli. Además, detectan que el interés se está despertando entre los clientes adinerados: algunos bancos privados y family offices de Singapur y Hong Kong están viendo atractiva la inversión directa en criptografía o en los ETFs de criptografía. Según la investigación, el 55% de los family offices reconocieron tener interés en aumentar la exposición a las criptomonedas en los próximos dos años.
Aunque no todos los gestores de activos están interesados en las criptomonedas, según Cerulli hay indicios de que los gestores tradicionales están explorando los activos digitales en general. Por ejemplo, algunas firmas han debutado lanzando fondos de inversión con temática blockchain en Corea, Tailandia y Singapur desde 2021. En el mercado, se considera que los ETFs de criptomonedas serán el siguiente paso para los gestores, que por ahora exploran diferentes estrategias en el espacio de los activos digitales.
Por último, el documento de Cerulli también concluye que existe una creciente demanda de este tipo de estrategias y activos por parte de los distribuidores. En concreto, su análisis indica que quieren que sus socios de gestión de activos desarrollen ideas de productos de nicho que ofrezcan oportunidades a largo plazo, incluyendo temas de tecnología como blockchain y criptodivisas. Las barreras normativas y la preocupación por la inversión en criptomonedas hacen que todavía no haya una proliferación de este tipo de fondos en la región. Corea, por ejemplo, aún no permite el lanzamiento de ETFs o fondos de inversión en criptomonedas. Singapur parece tener una postura más cálida respecto a las criptomonedas, pero sigue estando por detrás de mercados como el australiano en lo que respecta a la cotización formal de ETFs relacionados con las criptomonedas.
«Los fondos de criptoactivos ofrecen una importante oportunidad de captación de activos para los gestores. Para los inversores, el creciente número de fondos de inversión y ETFs que salen al mercado ayudan a ampliar las opciones de productos o incluso a legitimar la inversión en criptomonedas al proporcionar rutas posiblemente más seguras para acceder a esta clase de activos, en comparación con la inversión directa en criptomonedas», dice Ken Yap, director general de Cerulli Associates.
En su opinión, “en un entorno de creciente escrutinio normativo y volatilidad del mercado, la seguridad y la protección serían los principales argumentos de venta de los fondos relacionados con el universo cripto frente a las inversiones directas en esta clase de activo. El marketing y la educación también deberán tener en cuenta la forma en que los fondos invierten en criptoactivos subyacentes, sobre todo si estos productos se dirigen a los inversores más jóvenes, que son más sabios y exigentes sobre el creciente espacio digital”.
Por Funds Society, Madrid
