La oferta de suscripción de acciones de Merlin Properties Socimi, en las bolsas de valores españolas comienza tras la aprobación y registro este viernes del folleto informativo de la operación por la CNMV, el supervisor español. La fecha prevista para el inicio de la cotización de las acciones de la compañía en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, y su inclusión en el Sistema de Interconexión Bursátil Español o Mercado Continuo, es el 30 de junio de 2014.
La oferta se dirige principalmente a inversores cualificados e institucionales, así como a inversores con órdenes de suscripción por importe de al menos 100.000 euros, y tiene un tamaño inicial de hasta 150.000.000 acciones (antes del greenshoe), representativas del 99,96% del capital social de Merlin Properties. El precio de emisión es de 10 euros por acción, lo que resulta en una capitalización bursátil inicial de 1.500 millones de euros.
Así, por tamaño, será la mayor salida a bolsa del sector inmobiliario en Europa en los últimos doce meses y la tercera más grande si se tienen en cuenta todos los sectores. En España será la mayor de todas las registradas desde julio de 2011. Y más importante aun, la oferta se espera que sea la mayor de un REIT registrada nunca en la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África). Es la cuarta socimi española y la mayor del mercado.
Merlin Properties es una compañía de nueva creación acogida al régimen de socimi y cuyo negocio será la adquisición y gestión de activos inmobiliarios de uso terciario localizados en la Península Ibérica, centrándose en las principales ciudades de España y en menor medida, de Portugal. En cuanto a la tipología de activos, invertirá principalmente en oficinas y centros comerciales, plataformas industriales y logísticas así como en establecimientos hoteleros urbanos; en los segmentos core y core plus. Ismael Clemente, presidente y consejero delegado de Merlin Properties comentó: “Ésta es una de las primeras socimi españolas centrada principalmente en el segmento de inversión core y core plus, y nace en el mejor momento de mercado para este segmento”.
Entre las características de la oferta, la opción de compra “greenshoe” ascenderá hasta un máximo de 22.500.000 acciones, y representará un 15% del importe de la oferta. Además, inversores de referencia y equipo gestor han asumido compromisos vinculantes de inversión en Merlin Properties por un valor total de más de 600 millones de euros, lo que equivale a un 40,2% del capital social de la compañía.
Acuerdo de compra
La compañía ha firmado un compromiso irrevocable con los accionistas de Tree Inversiones Inmobiliarias, sujeto al éxito de la oferta, en virtud del cual Merlin Properties adquirirá el 100% de las acciones de Tree Inversiones Inmobiliarias por un precio de 739,5 millones de euros (después de ajustes por las ventas producidas en 2014). Tree Inversiones Inmobiliarias cuenta en la actualidad con un porfolio de activos inmobiliarios (880 locales de sucursales bancarias y 5 edificios) situado por toda España y arrendado en su totalidad al BBVA. La adquisición de Tree Inversiones Inmobiliarias permite a los accionistas de Merlin Properties beneficiarse con carácter inmediato de los flujos de ingresos generados por dicha cartera. “Esta oferta de suscripción supone un hito para el mercado de las socimi en España ya que, en virtud del acuerdo para la adquisición de las acciones de Tree Inversiones, Merlin Properties contará desde el primer momento con los ingresos recurrentes de una cartera totalmente alquilada a un inquilino de primer nivel como es el BBVA” añadió Clemente.
Credit Suisse Securities Limited actuará como coordinador global único de la oferta. Credit Suisse Securities Limited, Deutsche Bank AG London Branch y UBS Limited actuarán como bancos colocadores. Merlin Properties ha nombrado como asesor legal a Freshfields Bruckhaus Deringer, sobre derecho español, británico y estadounidense.
Equipo gestor
El equipo gestor de Merlin Properties estará formado por los principales responsables de Magic Real Estate: profesionales con amplia y contrastada experiencia en el mercado inmobiliario ibérico e internacional que han liderado la adquisición de cerca de 5.000 millones de euros en activos inmobiliarios en todos los segmentos del mercado (comprende compañías, carteras y activos individuales) en España, Portugal y Marruecos. Merlin Properties estará liderada por Ismael Clemente, presidente y consejero delegado, y Miguel Ollero, director financiero y director de operaciones, ambos socios fundadores de Magic Real Estate. A ellos se suma David Brush como director de inversiones, un profesional de reconocido prestigio en toda Europa que anteriormente fue máximo responsable de inmobiliario para Europa en Brookfield Asset Management y en RREEF.
El equipo gestor de Merlin Properties es experto en la creación de valor en el segmento inmobiliario, característica clave para la materialización de las oportunidades que ofrece el mercado inmobiliario actualmente. Con el ánimo de aplicar las buenas prácticas de mercado y para garantizar que los intereses de los inversores estén alineados con los de la dirección, el equipo gestor se ha comprometido a realizar una inversión en Merlin Properties de 7,5 millones de euros, lo que representa el 0,5% del capital social de la compañía.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano