Franklin Resources, organización global de gestión de inversiones que opera como Franklin Templeton, y The Bank of New York Mellon Corporation, han anunciado que Franklin Templeton ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir BNY Alcentra Group Holdings, Inc., de BNY Mellon.
Alcentra, una de las mayores gestoras europeas de crédito y deuda privada, cuenta con 38.000 millones de dólares en activos bajo gestión, con experiencia global en préstamos senior garantizados, bonos de alto rendimiento, crédito privado, crédito estructurado, situaciones especiales y estrategias de crédito multiestratégicas.
A través de esta adquisición, la gestora estadounidense especializada en crédito alternativo de Franklin Templeton, Benefit Street Partners, ampliará sus capacidades de crédito alternativo y su presencia en Europa, duplicando sus activos bajo gestión hasta los 77.000 millones de dólares a nivel mundial. La transacción también continuará reforzando la amplitud y la escala de las estrategias de activos alternativos de Franklin Templeton y elevará los activos alternativos de toda la empresa bajo gestión a 257.000 millones de dólares tras el cierre de la transacción.
Se espera que la transacción se complete a principios del primer trimestre natural de 2023, y está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo algunas aprobaciones regulatorias.
La adquisición se financiará con los recursos existentes en el balance de Franklin Templeton y se espera que se incremente inmediatamente el beneficio ajustado por acción. Franklin Templeton pagará 350 millones de dólares en efectivo en el momento del cierre y hasta otros 350 millones de dólares en contraprestación contingente en función de la consecución de determinados umbrales de rendimiento en los próximos cuatro años. Además, Franklin Templeton se ha comprometido a comprar todas las inversiones de capital inicial de BNY Mellon relacionadas con Alcentra que, a 31 de marzo de 2022, estaban valoradas en aproximadamente 305 millones de dólares. Las inversiones de capital inicial se valorarán en el momento del cierre para determinar el importe final de la compra de capital inicial.
Tras el cierre, BNY Mellon Investment Management continuará ofreciendo las capacidades de Alcentra en los fondos sub-asesorados de BNY Mellon y en regiones seleccionadas a través de su plataforma de distribución global, y BNY Mellon proporcionará a Alcentra un apoyo continuo en el servicio de activos. Al cierre, BNY Mellon espera que la transacción aumente el capital común de nivel 1 de BNY Mellon en aproximadamente 500 millones de dólares.
Fundada en 2002, Alcentra emplea un enfoque disciplinado y orientado al valor para evaluar inversiones individuales y construir carteras a través de sus estrategias de inversión en nombre de más de 500 inversores institucionales. El equipo de Alcentra, formado por unos 180 profesionales, tiene su sede en Londres, así como en Nueva York y Boston.
Una posición de liderazgo en crédito alternativo
«Estamos encantados de anunciar la adquisición de Alcentra y esperamos dar la bienvenida a su talentoso equipo a nuestra empresa», dijo Jenny Johnson, presidenta y CEO de Franklin Templeton. «Hemos sido deliberados en la construcción de nuestras capacidades de gestión de activos alternativos en los últimos años y la adquisición de Alcentra es un aspecto importante de nuestra estrategia de activos alternativos: la expansión en el crédito europeo alternativo. Las inversiones alternativas representan una importante herramienta de diversificación para nuestros clientes y un área de creciente importancia para los inversores individuales e institucionales. Esta adquisición amplía nuestra larga relación con BNY Mellon, y nos complace que la estructura de la transacción logre los objetivos tanto de Franklin Templeton como de BNY Mellon en el contexto de las condiciones actuales del mercado».
Tom Gahan, consejero delegado de BSP y director de Franklin Templeton Alternatives, añadió: «Creemos que la incorporación de Alcentra elevará a Franklin Templeton y a BSP a una posición de liderazgo en el crédito alternativo global. Alcentra es altamente complementaria a nuestras capacidades actuales en Estados Unidos, sin solapamiento en Europa. Esta asociación abrirá nuevas oportunidades para ofrecer soluciones de crédito globales más amplias a nuestros clientes, que están asignando cada vez más capital a esta clase de activos en crecimiento. Estamos deseando trabajar estrechamente con el equipo de Alcentra».
Hanneke Smits, consejera delegada de BNY Mellon Investment Management, dijo: «Estamos muy contentos de reforzar la asociación con Franklin Templeton y de seguir ofreciendo las capacidades de crédito de Alcentra como parte de la amplia gama de soluciones alternativas que ya ofrecemos actualmente. Esperamos seguir colaborando con la institución combinada a través de la distribución y seguir aprovechando el actual acuerdo de administración de activos de BNY Mellon».
«El anuncio de hoy es el comienzo de un nuevo y emocionante capítulo para Alcentra como socio de crédito dinámico para nuestros inversores. BNY Mellon ha proporcionado un fuerte apoyo a lo largo de los años y ha contribuido significativamente a nuestro crecimiento, con activos bajo gestión que se han duplicado desde 2014. La combinación global de las capacidades altamente complementarias de Franklin Templeton y BSP nos permitirá ofrecer colectivamente a los clientes soluciones en todo el espectro de crédito», añadió Jon DeSimone, consejero delegado de Alcentra.
Morgan Stanley & Co. LLC y UBS Investment Bank actuaron como asesores financieros de Franklin Templeton y Willkie Farr & Gallagher LLP actuó como asesor legal. Ardea Partners actuó como asesor financiero de BNY Mellon y Sullivan & Cromwell LLP actuó como asesor jurídico.