La evolución de los mercados financieros en abril ha provocado un ligero ajuste en el volumen de activos de los fondos de inversión. Así, según los datos de Inverco, el patrimonio de los fondos de inversión se sitúa en más de 363.400 millones de euros, es decir, un 0,4% menos respecto a marzo. Es el primer descenso tras cinco meses de notables crecimientos. En el conjunto del año, el incremento patrimonial de los fondos de inversión asciende a 15.347 millones de euros, un 4,4% más, según las cifras de Inverco.
La asociación señala como causantes de esta caída al ajuste en las valoraciones de los activos de los fondos por efecto de mercado, que ha anulado el efecto de las nuevas suscripciones netas registradas en el mes. Como conclusión, según Inverco, solo tres categorías de inversión obtuvieron incrementos en sus patrimonios: los fondos monetarios lideraron, tanto en términos absolutos como en porcentuales, el crecimiento del volumen de activos, con un incremento de 1.250 millones de euros (un 8,6% más) principalmente gracias a los nuevos flujos de entrada. En el conjunto del año esta categoría ya registra un incremento en sus activos de más del 50% (5.308
millones).
También experimentaron incrementos los fondos de renta fija (de 799 millones de euros), debido en exclusiva a los nuevos flujos hacia estas categorías, compensando las rentabilidades negativas aportadas por sus mercados de referencia. Adicionalmente, los fondos de renta fija mixta registraron alzas de 260 millones en sus patrimonios, gracias a unas mayores suscripciones netas que compensaron las rentabilidades de los mercados de bonos.
Por el lado contrario, los fondos de renta variable internacional y los fondos globales lideraron los descensos patrimoniales, pues ambas categorías restaron 2.813 millones de euros en su conjunto, tanto por reembolsos netos como por ajustes en la valoración de sus carteras por efecto mercado. También los fondos renta variable mixta experimentaron retrocesos de 452 millones por las mismas razones, según Inverco. Los fondos rentabilidad objetivo experimentaron descensos en sus patrimonios debido a las salidas de inversores en el mes.
Suscripciones y reembolsos
Los fondos mantuvieron en abril el ritmo de suscripciones de meses anteriores, al registrar casi 1.700 millones de euros en captaciones netas. En el conjunto del año, las entradas netas a fondos de inversión rozan ya los 9.000 millones de euros.
La categoría de fondos monetarios fue la que más suscripciones netas registró: 1.224 millones de euros. El interés del partícipe también se dirigió hacia los fondos de renta fija, tanto de corto como de largo plazo, categorías que vivieron un comportamiento muy similar. En el conjunto del año, estas tres vocaciones ya acumulan más
de 13.000 millones de los nuevos flujos de entrada. También los fondos de renta fija mixta registraron suscripciones netas de cierta magnitud, al superar los 497 millones, según recoge Inverco.
En el lado de los reembolsos, los fondos globales lideraron este ránking, con salidas netas superiores a los 560 millones de euros, seguido de las categorías de rentabilidad objetivo, con reembolsos netos de más de 160 millones de euros. También los fondos renta variable mixta y fondos índice experimentaron reembolsos netos cercanos a los 326 millones de euros en su conjunto.
Caída de rentabilidad
Los fondos de inversión, a fecha de realización del informe de Inverco, experimentaron en abril una rentabilidad media negativa superior al 0,7%. A excepción de los fondos monetarios y de renta variable nacional, todas las categorías de inversión registraron rentabilidades negativas, con mayor intensidad en los mercados bursátiles con exposición a mercados internacionales.
Así, los fondos de renta variable internacional obtuvieron rentabilidades inferiores al 2,4%. A pesar de este ajuste, estas categorías acumulan en el año rentabilidades próximas al 6,5%.
Los fondos de renta variable nacional ya generan rentabilidades «de cierta magnitud» (6,5%) en el conjunto del año. En los cuatro primeros meses de 2024, los fondos de inversión generan una rentabilidad media positiva del 1,97%.
Por Funds Society, Madrid