Este fondo, el primero de su naturaleza en la industria de fondos chilena, captura el atractivo de la clase de activo crédito latinoamericano a la vez que incorpora consideraciones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. La metodología aplicada en el fondo consiste en una serie de exclusiones y filtros. Así, además de incorporar filtros relacionados a la extracción de recursos no renovables, elevada emisión de gases de efecto invernadero, incumplimiento de los Principios de Pacto Global de Naciones Unidas, y/o deficiente desempeño ESG, el fondo pone al centro de su estrategia la temática del cambio climático y reducción de emisiones.
Además, se espera que el fondo invierta en bonos verdes de compañías que se encuentran en proceso de crecimiento sostenible y han optado por emitir estos instrumentos, fomentando a la vez el desarrollo de este universo. Para el análisis ESG y de huella de carbono se sigue un modelo híbrido de análisis propio y también de uso de plataforma y análisis de terceros proveedores de este tipo de información como es MSCI.
Ladislao Larraín, gerente general de LarrainVial Asset Management, destacó que «es un producto muy innovador para el mercado local, una alternativa de inversión muy sólida que a la vez creemos destaca y cataliza el rol de la industria financiera en la agenda de sostenibilidad.»
Soledad Acoroni, portfolio manager a cargo de la estrategia, es parte del equipo de crédito corporativo de LarrainVial Asset Management desde 2012, se ha desempeñado como co-gestora de Fondos de crédito Latam, y lidera al equipo de analistas de crédito de la administradora. Este equipo está integrado por cuatro analistas dedicados, especializados en análisis crediticio en Latinoamérica, con profundo conocimiento local y relación directa con emisores. Este fondo mantiene la filosofía de inversión clásica del equipo, que radica en análisis crediticio exhaustivo basado en análisis fundamental con enfoque “bottom-up” y diversificación, con el objetivo de evitar defaults.
«Tener un fondo dedicado va a permitir transmitir mejor el compromiso y las capacidades que estamos buscando desarrollar en inversión responsable» señaló Acoroni. Inicialmente, la estrategia está disponible a través de este fondo de inversión domiciliado en Chile inscrito en la Bolsa de Comercio, rescatable y con serie sin monto mínimo.
En el contexto de una mayor conciencia respecto de los impactos derivados del cambio climático y la necesidad de transitar hacia economías bajas en carbono, el fondo ofrece una alternativa concreta para inversionistas que quieran descarbonizar sus portafolios. “En Chile, el haber sido anfitriones de la COP25 el año pasado nos acercó a la temática del cambio climático; a nivel de la industria financiera, el ministerio de Hacienda impulsó la firma del Acuerdo Verde, que convocó bancos, fondos de pensiones, aseguradoras, AGFs y reguladores, promoviendo la implementación de las recomendaciones hechas por una entidad tan relevante en el tema a nivel global como el Task-force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)”, dijo María Ignacia García, jefe de desarrollo e inversión responsable de la administradora.
LarrainVial Asset Management es signataria de los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas (UNPRI) desde el 2018, y este año obtuvo la calificación A+ en el módulo de
Por Marcelo Soba