FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relación a la Agricultura) anunció el lanzamiento de su Portal ESG que consolida sus esfuerzos en adopción de objetivos de sustentabilidad (ESG), donde Santander ha ejercido como aliado; esfuerzos que incluirán la emisión del primer Bono Social de Género en México para impulsar la autonomía económica de las mujeres en el sector agrícola.
“Como institución de fomento para el desarrollo del sector agroalimentario, FIRA se ha comprometido con la inversión socialmente responsable, pero con el lanzamiento de este portal que despliega toda nuestra política ESG enfatizando la participación de las mujeres en el sector agropecuario, FIRA busca poner un referente en la aplicación de criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo que hoy demanda el mercado”, estableció Jesús Alan Elizondo Flores, director general de la institución.
“En Banco Santander tenemos un compromiso con las mejores prácticas de sustentabilidad, y fuimos el primer banco en lanzar un fondo de renta variable ESG, y por ello hemos aportado nuestra experiencia global y local para acompañar a FIRA en este logro; confiamos en que FIRA será un ejemplo a seguir, despertando el apetito de los mercados que cada vez ponderan más en sus portafolios las inversiones socialmente responsables”, estableció el presidente ejecutivo y director general de Santander México, Héctor Grisi Checa.
Como parte de estas acciones, FIRA emitirá próximamente el primer Bono Social de Género en México, bajo los principios de las mejores prácticas internacionales, lo cual permitirá la obtención de recursos frescos destinados al empoderamiento de las mujeres en el sector agropecuario en tres categorías: inclusión financiera, iniciativa laboral y productiva, y emprendimiento, emisión en la que participarán cinco instituciones financieras del país.
En el Portal ESG se reflejarán en un solo lugar las estrategias y acciones que FIRA ha llevado a cabo en materia ambiental, social y de gobierno corporativo, que van desde el financiamiento a actividades sustentables en el agro mexicano hasta su trabajo por igualdad laboral y no discriminación, lo cual ha sido reconocido y certificado por diversas instituciones.
Afore XXI Banorte, Afore SURA, Afore Profuturo, Citibanamex Afore y Principal Afore, en conjunto con BlackRock, unieron esfuerzos para impulsar el lanzamiento de su primer ETF sostenible de renta variable mexicana.
El ETF iShares ESG (environmental, social and governance por sus siglas en inglés) MSCI México (ESGMEX), ha recibido más de 450 millones de dólares a la fecha y según Giovanni Onate, de BlackRock, alcanzará los 500 millones en activos bajo administración esta semana.
El directivo comentó a Funds Society que «no sólo es un instrumento creado para clientes mexicanos, en institucional y retail, pero también abre mucho campo para clientes internacionales con apetito a México como son fondos soberanos globales. En Asia o Europa el primer filtro es ser ESG y hay apetito por México por lo que esperariamos ver clientes internacionales invirtiendo en el instrumento».
ESGMEX optimiza su exposición a empresas mexicanas con características ambientales, sociales y de gobierno corporativo sólidas (ESG) mientras mantiene las características de riesgo y rendimiento similares a aquellas de su benchmark. De acuerdo con BlackRock, «este ETF representa un avance positivo e importante para generar mayor transparencia y mejores prácticas de sostenibilidad en el país, incentivar a los inversionistas locales a considerar instrumentos de este tipo dentro de sus portafolios y alentar a las empresas mexicanas a adoptar mejores prácticas ESG».
El ETF fue lanzado el pasado 29 de julio y recibió dictamen favorable de la Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE) el 12 de agosto para que dichas instituciones puedan invertir en él. Las Afores en México han sido pioneras en Latinoamérica en relación con la integración de criterios ESG, varias siendo miembros del Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV) en México al igual que adherentes de los Principios de Inversión Sustentable de las Naciones Unidas (UN PRI).
Para el año 2022, de acuerdo con las disposiciones administrativas emitidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), las Afores deberán incluir principios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) dentro del cuestionario que realizan para analizar a las compañías o sectores donde invierten, con el fin de motivarlas a invertir en empresas que se apeguen a ellos, con una visión de largo plazo, para beneficio de los trabajadores de México.
En lo que va del año, la industria ha visto 31.400 millones de dólares en flujos hacia ETFs ESG a nivel mundial, de los cuales el 59% son administrados por BlackRock. Aún durante la volatilidad de los mercados a comienzos del año, a causa de la pandemia causada por el COVID-19, los flujos hacia ETFs sostenibles persistieron y resaltaron la creciente demanda de inversores por estrategias sostenibles. BlackRock espera que para el año 2029, los activos en ETFs ESG llegarán a los 1,2 billones (trillion en inglés).
Samantha Ricciardi, CEO de BlackRock en México, comentó: “Estamos muy entusiasmados de ver a varios actores del sector financiero mexicano unirse y generar un impulso hacia la inversión sostenible en nuestro país. Históricamente, hemos visto cómo los fondos de pensiones han sido pioneros en adoptar nuevas estrategias de inversión. Hoy seguimos apostando por traerle al país estándares internacionales en materia de inversión sostenible”.
Gabriela Luna Zambrano, subdirectora de Análisis ASG de Afore XXI Banorte dijo: “XXI Banorte es una Afore 100% mexicana que incorpora los conceptos de desarrollo social, ambiental y de gobierno corporativo en sus procesos. Somos la primera y única Afore a la cual los Principios de Inversión Responsable de las Naciones Unidas (UNPRI) ha otorgado por segundo año consecutivo la máxima calificación (A+). Este reconocimiento es el reflejo del compromiso con nuestros clientes para que tengan un mejor retiro a través de la generación de atractivos rendimientos, contribuyendo a su vez con el bienestar de todos los mexicanos.”
Irving Vázquez, CFA, director de Integración ESG de Afore SURA agregó:«En Afore SURA creemos que al considerar criterios ESG dentro de nuestros procesos de inversión, podemos mejorar el perfil de retorno y riesgo de nuestras inversiones en el largo plazo. Esperamos que vehículos como éste motiven a las emisoras a reportar información bajo criterios ESG, de acuerdo con estándares internacionales, y se atiendan las áreas de oportunidad relacionadas a dichos criterios con estrategias claras, medibles y transparentes.»
Por su parte, Antonio Sibaja, director ejecutivo de Estrategias de Inversión de Profuturo, comentó: “En nuestro papel de inversionista institucional, es alentador contar con mejores vehículos de inversión que faciliten la adopción de criterios ESG. Vale la pena señalar que nuestra responsabilidad incluye no sólo construir portafolios con consideraciones ambientales, sociales y de gobierno corporativo, sino influir positivamente en nuestra sociedad. En Profuturo estamos convencidos de que trabajamos para todos los mexicanos, incluso para los de generaciones futuras, y eso nos llena de orgullo.”
Tomás Acosta Álvarez, CIO de Citibanamex Afore añadió: “En Citibanamex Afore estamos convencidos que la aplicación de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) para evaluar el desempeño de las organizaciones nos beneficia a todos: a las empresas, a las instituciones financieras, a los inversionistas, a los ahorradores y a la sociedad en su conjunto. El lanzamiento de este vehículo de inversión es un incentivo a las empresas mexicanas para que adopten tales criterios. Más aún, en Citi estamos convencidos de que la inclusión de los criterios ESG en nuestra estrategia de inversión y portafolios nos ayudará a generar mejores rendimientos en los ahorros para el retiro de nuestros clientes, a la vez que podremos seguir impulsando un desarrollo sostenible, justo y en armonía con el medio ambiente en México.”
Finalmente, Néstor Fernández, director de Inversiones Principal Afore dijo: “Estamos muy contentos de participar en este nuevo vehículo de inversión, el cual se alinea con nuestra visión y apego a los criterios ESG. Nos encontramos trabajando con paso firme para incorporar ESG en todo nuestro proceso de inversión, en cumplimiento de los más altos estándares de Principal Financial Group. Celebramos y acompañamos la iniciativa de BlackRock a fin de continuar apoyando el desarrollo del mercado local, atendiendo problemáticas vinculadas al cuidado del medio ambiente, problemas sociales, y de gobernanza corporativa.”
«El lanzamiento de ESGMEX solidifica el compromiso de las Afores más grandes del Sistema de Ahorro para el Retiro y el apoyo del ecosistema mexicano para optimizar las condiciones para el retiro de millones de mexicanos mediante inversiones en empresas mexicanas con mejores características ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG)», concluyen desde BlackRock.
Pixabay CC0 Public Domain. El positivo por COVID-19 de Donald Trump agita las elecciones estadounidenses y los mercados
La madrugada del pasado viernes, 2 de octubre, el presidente estadounidense, Donald Trump, anunció en un tuit que él y la primera dama habían dado positivo por COVID-19. En este artículo, Paresh Upadhyaya, director de la estrategia de divisas de EE.UU. de Amundi Pioneer Asset Management, da las claves sobre los interrogantes que giran en torno a las posibles repercusiones de esta noticia en las elecciones presidenciales y los mercados.
¿Qué significa esto a corto plazo?
– Un tema central es cómo de severamente se haya visto afectado por el virus. Los expertos médicos dicen que el período de 10 a 14 días después de una prueba positiva de COVID-19 es el más crítico. En 10, deberíamos saber si está incapacitado. Un caso leve tendría menos impacto en las elecciones y los mercados.
– Joe Biden y su esposa informaron de que dieron negativo el 2 de octubre.
– Trump detendrá los mítines de la campaña en vivo durante 14 días. Puede elegir celebrarlos virtualmente basándose en su estado de su salud. Mientras, hay dudas sobre si el segundo debate presidencial tendrá lugar el 15 de octubre
– Todo esto eleva al COVID-19 como el tema más importante de la campaña. La mayoría de las encuestas tienen al virus en los 5 primeros puestos de los temas más importantes, pero esto probablemente lo empuje al primer lugar.
¿Cambia esto la dinámica de la carrera?
– Dado que Trump se ha mostrado escéptico sobre el COVID-19 e incluso se burló de Biden por llevar la mascarilla en el último debate, creemos que cualquier brote de compasión se desvanecerá rápidamente.
– Entre la opinión pública, un 42,5% aprueba la gestión de Trump de la pandemia y un 56,2% la desaprueba, según RealClearPolitics (a 2 de octubre de 2020). En ese sentido, los estadounidenses creen que Biden haría un mejor trabajo que Trump en un 55%-39%, revela una encuesta de Quinnipiac del pasado 17 de septiembre.
– El grupo de votantes indecisos está justo por debajo del 5% y es poco probable que se mueva por la enfermedad del presidente. Dos encuestas nacionales realizadas tras el estridente primer debate revelan un movimiento hacia Biden: la de YouGov lo muestra por delante de Trump en un 8% (un 1% más que en la encuesta anterior) y la de la CNBC muestra a Biden liderando en un 13% (un 4% más que en el sondeo previo).
¿Qué pasaría si Trump quedase incapacitado temporalmente?
– Si Trump fuera incapaz de cumplir con sus deberes, la Sección 3 de la 25ª Enmienda de la Constitución entrega temporalmente el poder al vicepresidente, Mike Pence. Esta enmienda fue invocada por última vez por el presidente George W. Bush en 2002 y en 2007, cuando se sometió a un procedimiento médico menor que requería anestesia general.
– La línea de sucesión está clara en la Constitución: si el vicepresidente Pence quedara incapacitado por cualquier razón, la siguiente en la línea sería la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y luego el presidente pro tempore del Senado, Chuck Grassley.
¿Y si Trump falleciese o dimitiera antes del día de las elecciones?
– El Comité Nacional Republicano (CNR) elegiría un reemplazo que, seguramente, sería el vicepresidente Pence. Después, tendría que encontrar un candidato para sustituir a este último y algunos de los primeros en la lista son la ex-embajadora ante las Naciones Unidas Nikki Haley; el secretario de Estado, Mike Pompeo, o el senador Tom Cotton.
– Este escenario podría estrechar significativamente la carrera a la presidencia al 50/50.
¿Qué pasaría si Biden diese positivo y no pudiera o no quisiera presentarse?
– El Comité Nacional Demócrata (DNC) seleccionaría a un nuevo candidato a presidente y vicepresidente. Lo más probable es que eligiera a Kamala Harris como candidata presidencial, ya que ya ha sido votada por los delegados de la convención del verano pasado.
– Ella probablemente tendría una gran influencia sobre quién debería ser su compañero de fórmula. Lo más probable es que buscase equilibrar la candidatura eligiendo un hombre blanco con grandes vínculos con la seguridad nacional.
¿Pueden retrasarse las elecciones?
– No. La ley federal establece los comicios y cambiar la fecha requeriría una legislación del Congreso. La Cámara de Representantes solo necesita una mayoría de votos, mientras que el Senado necesitaría 60 votos, una tarea difícil.
¿Cuáles son las implicaciones para el mercado?
– A los mercados financieros no les gusta la incertidumbre, por lo que es probable que la situación de salud de Trump provoque cierta volatilidad en los próximos 14 días, y tal vez más allá.
– En el caso de que los mercados se adentren en un período profundo de volatilidad o en un momento bajista, las probabilidades de un estímulo fiscal aumentarán drásticamente. Esto debería ayudar a asentarlos.
– Además, creemos que la Reserva Federal intervendrá con más compras de activos y una orientación más formalizada a futuro para ayudar a anclar los tipos de interés a largo plazo en caso de que sea necesario.
Foto cedidaDiego Blázquez, responsable de la nueva oficina de Madrid de DiverInvest.. diverinvest
La firma de asesoramiento financiero y gestión patrimonial DiverInvest ha abierto oficinas en Madrid y Valencia ante la creciente demanda de nuevos clientes en la capital española y la zona de Levante. Este es un hito para la compañía que alcanza un punto de madurez y consolidación del negocio tras su fundación hace 13 años en Barcelona.
La entrada de DiverInvest en Madrid marca el inicio de una nueva etapa para la firma que, además de asesorar a family offices, particulares y fundaciones, prevé tener un importante foco de negocio en el segmento de las instituciones financieras y religiosas. Las previsiones de la compañía apuntan a un crecimiento en activos situado entre el 20% y el 25%.
La nueva oficina madrileña, ubicada en el número 32 de la calle Padilla, en el barrio de Salamanca, estará liderada por Diego Blázquez que se ha incorporado a DiverInvest como director de Instituciones y Fundaciones. Licenciado en Derecho, Blázquez es asesor financiero y profesor de Dirección Estratégica e Innovación en la Cámara de Comercio de Madrid. Además, cuenta con estudios en derecho procesal canónico, gestión de patrimonio, auditoría y control, así como más de 20 años de experiencia profesional asesorando a numerosas congregaciones religiosas y fundaciones habiendo participado en varios proyectos sociales junto a ellas.
Asimismo, DiverInvest prevé mantener un ritmo sólido de crecimiento en la capital española, con lo que la firma anticipa nuevas incorporaciones en la oficina en el futuro.
Por su parte, la sucursal en Valencia estará ubicada en la Calle Maestro Clavé, número 1, de la capital levantina. Arancha Gazulla será la encargada de encabezar esta nueva oficina ante el auge de clientes en la región. Licenciada en Derecho por la Universidad de Granada y MBA por el IESE, Gazulla ha ocupado distintos puestos de responsabilidad en el sector empresarial. Ha sido, durante los últimos 10 años, directora general de la empresa textil Albaes, así como presidenta de Aspanijer, entidad sin ánimo de lucro que lucha para mejorar la calidad de vida de los niños con enfermedades reumáticas.
En palabras de David Levy, fundador y director general de DiverInvest, “estamos muy contentos con este nuevo paso de la firma. Creemos que DiverInvest debe estar presente en las mayores plazas financieras de España y las nuevas llegadas de talento nos refuerzan y nos ayudan a seguir en esta gran línea de crecimiento para el presente y el futuro de la compañía”.
“Es un orgullo ser partícipe de esta expansión que realiza DiverInvest. La firma ha mantenido una gran trayectoria desde su fundación en 2007, y consideramos que este es el momento idóneo para afrontar un nuevo reto”, apunta el nuevo director de Instituciones y Fundaciones y líder de la nueva oficina en Madrid, Diego Blázquez.
Nuevas incorporaciones
Asimismo, esta expansión de la firma también se traduce en la llegada de dos nuevas incorporaciones para su sede en Barcelona. DiverInvest ha reforzado su equipo de Carteras de Inversión con Mar Jiménez y Enric Figuerola. Con los nuevos fichajes, la firma suma una plantilla de 20 profesionales en la capital catalana.
Mar Jiménez es graduada en Historia por la Universidad de Barcelona, y se incorpora al equipo de DiverInvest tras reenfocar su carrera profesional al despertar un interés creciente por el mundo financiero y formarse en él.
Por su parte, Enric Figuerola, licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la UIC y Máster en Dirección Financiera y Contable por la Barcelona School of Management (UPF), se convierte en responsable del seguimiento de clientes y de la implementación y revisión de estrategias de inversión, donde aportará su experiencia en el sector bancario y en auditoría del sector financiero.
Pixabay CC0 Public Domain. Para sobrevivir ante un escenario de tipos de interés tan bajos, el futuro del sector bancario pasa por la consolidación
Luis de Guindos, vicepresidente del Banco Central Europeo, ya advirtió en septiembre de que, para sobrevivir en un entorno de bajos tipos de interés, es preciso abordar de forma urgente una consolidación del sector bancario. En este sentido, Bain & Company, consultora estratégica, advierte en su último informe de la importancia de este proceso especialmente en Europa, donde las rentabilidades del sistema bancario no llegan a cubrir el coste del capital con la excepción de los bancos de los países nórdicos (en torno al 10%), lo que explica el deterioro del valor de la acción de estas entidades.
De hecho, según los datos de Buy Shares, 14 grandes bancos mundiales acumulan pérdidas de 635.330 millones de dólares en capitalización de mercado. La caída se debe sobre todo a la crisis del coronavirus en los mercados, entre diciembre de 2019 y agosto de 2020 (ver cuadro).
Y, según el informe de Buy Shares, la caída en las valoraciones podría haber sido mucho mayor sin el apoyo de los bancos centrales: «Las medidas inmediatas tomadas por los reguladores para suavizar las restricciones sobre liquidez y capital han sido beneficiosas para los bancos». Pero, a pesar de las ayudas, dicen los expertos, los bancos afrontan aún fuertes presiones en sus posiciones de capital y liquidez.
El caso de CaixaBank y Bankia
En este contexto de bajas rentabilidades y bajas valoraciones se explica la última operación en España: con el anuncio de fusión entre CaixaBank y Bankia, el grado de consolidación bancaria estaría muy por encima de la media global, según la consultora Bain & Company.
Basándose en datos del Banco Mundial, ha estimado las cuotas de mercado alcanzadas por las tres primeras entidades de 25 países a nivel global. De media, estas entidades controlan el 39% de los depósitos, mientras que, en España, la unión CaixaBank-Bankia, Santander y BBVA alcanzarían un 59%. Esta cifra se sitúa en línea con lo que ocurre ya en Francia, Holanda o Canadá, y muy por encima de la cuota de los tres principales bancos alemanes (22%) o de los tres mayores en Suiza (32%). “Se trata de mercados aún muy fragmentados y que deberán también abordar operaciones de consolidación para sobrevivir ante un escenario de tipos de interés tan bajos, que se prolongará aún más por efecto de la crisis derivada de la pandemia”, aseguran desde Bain & Company.
“La última palabra sobre la conveniencia de alcanzar este grado de consolidación la tendrá la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), pero, sin duda, permitirá no solo asegurar la viabilidad de un sector estratégico en nuestro país, sino además situar otra gran entidad española en el panorama bancario internacional, aumentando nuestra influencia en el mercado europeo y global”, añade Santiago Casanova, socio la oficina de Bain & Company en Madrid. La fusión entre CaixaBank y Bankia daría lugar a la primera entidad en España, tanto en volumen de activos como en depósitos, muy por encima de la siguiente entidad del mercado, tal y como explica Casanova.
Y en Europa…
Además, Bain & Company prevé que la cuota de mercado media de los cinco principales bancos de la Unión Europea aumente del 51% al 61% debido a la aceleración de la consolidación del sector provocada por la pandemia. Además, el deterioro esperado del balance por aumento de los niveles de morosidad (non performing loans) podría hundir aún más las valoraciones bursátiles (más del 90% de los bancos en la Eurozona cotizan a un price-to-book value por debajo de 1). Todo ello hace que se hayan incrementado las condiciones ideales para el aumento de las fusiones y adquisiciones en el sector.
Cuatro tendencias
Desde la consultora señalan cuatro tendencias clave en relación a las fusiones y adquisiciones en el sector bancario:
Más operaciones de M&A nacionales, buscando sinergias de costes.
Más transacciones transfronterizas en el futuro para algunos de los principales bancos (los Tier 1), particularmente en Europa, donde las autoridades quieren fortalecer el sector bancario.
Más operaciones relacionadas con fintechs, a medida que los bancos busquen adquirir nuevas capacidades y tecnologías.
Mayor desinversión en negocios secundarios de subescala (depositaría y custodia, renting, gestión de fondos, financiación al consumo, etc.) donde podrían entrar fondos de capital riesgo
Pixabay CC0 Public Domain. Ascri pasa a formar parte del United Nations Global Compact
La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri), se une como socio participante a la United Nations Global Compact (UNGC), la mayor iniciativa de sostenibilidad corporativa del mundo. Con más de 12.500 entidades firmantes, el programa está ya presente en más de 160 países. En España opera a través de la Red Española del Pacto Mundial.
Se trata de una de las actividades que Ascri lleva a cabo en materia de ESG y en su compromiso con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), como la elaboración de estudios y guías de responsabilidad social corporativa y buenas prácticas.
“Con esta adhesión, Ascri tendrá acceso a una red mundial de socios interesados en colaborar con la industria de venture capital & private equity, a través de compartir las mejores prácticas. El objetivo de esta iniciativa es enfocar nuestra industria hacia un modelo más sostenible y comprometido, tanto en los fondos de capital privado como en sus compañías participadas”, explica Aquilino Peña, presidente de Ascri.
Según explican desde la firma, UNGC es una llamada a las compañías de todo el mundo para alinear estrategias y operaciones mediante principios universales basados en derechos humanos, laborales, medio ambiente, anticorrupción y toma de acciones para avanzar en objetivos sociales.
Para ello, UN Global Compact apoya a las compañías para hacer negocio de una manera responsable guiándose por unas directrices propias, sus 10 Principios, a través de acciones estratégicas para avanzar en objetivos sociales.
“Ahora más que nunca, como asociación y como sector, debemos estar alineados con los ODS, que han de ser aplicables a todos los aspectos de la empresa. Ser socialmente responsable ya no es una opción”, advierte José Zudaire, director general de Ascri.
Ascri representa a la industria de venture capital & private equity en España. Presidida por Aquilino Peña, agrupa a más de 140 firmas nacionales e internacionales de venture capital & private equity, 77 proveedores de servicios y 14 inversores institucionales. Entre sus objetivos están representar al sector ante el gobierno y las instituciones, proporcionar información estadística actualizada y difundir la contribución del sector para el tejido empresarial español.
Arcano Asset Management, el área de gestión de activos de Arcano Partners, acaba de anunciar su adhesión a los Operating Principles for Impact Management, un estándar de mercado de reciente creación impulsado, entre otros, por la Corporación Financiera Internacional, perteneciente al Banco Mundial.
Los Operating Principles for Impact Management constituyen nueve principios que nacen con el objetivo de otorgar confianza a la hora de designar lo que verdaderamente constituye una inversión de impacto, así como claridad y consistencia en la gestión del impacto de las inversiones. La IFC ha liderado la creación y puesta en prácticas de estos principios junto con otras gestoras de activos, inversores, bancos de desarrollo e instituciones financieras. Con esta adhesión, Arcano se une a más de un centenar de signatarios comprometidos con la medición y la gestión del impacto.
Arcano aplicará estos principios en todos los fondos de impacto que lance. Por el momento lo hará en Arcano Earth Fund, un vehículo orientado a invertir en infraestructuras sostenibles a nivel global y en Arcano Private Equity Fund, un vehículo de reciente creación enfocado en inversiones en fondos de private equity de impacto social o medioambiental cuyo objetivo es que alcance un tamaño total de 300 millones de euros.
José Luis del Río, Managing Partner y CEO de Asset Management de Arcano Partners, comenta que “estos nueve principios ayudan a definir lo que es la inversión de impacto y señalan los rasgos esenciales a la hora de gestionar el impacto en nuestras inversiones. Esta adhesión nos obliga además a someter nuestros procesos de gestión y medición del impacto a la verificación de un tercero”.
De esta forma, Arcano continúa consolidando su estrategia de inversión responsable enfocada al desarrollo de productos de inversión que generen un impacto social o ambiental positivo en línea con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y teniendo siempre en cuenta la rentabilidad. Con su adhesión, Arcano se une al objetivo de todos los integrantes de trabajar de manera conjunta para configurar el futuro de la gestión y medición en la inversión de impacto.
Recientemente, Arcano alcanzó la máxima calificación, “A+” en todas las estrategias de inversión que han sido evaluadas por los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (UN PRI): private equity, infraestructura sostenible, renta fija y real estate y en el área de estrategia y gobernanza de la gestora. Este reconocimiento es el resultado de años de compromiso de la firma en el desarrollo de políticas y procedimientos alineados con estos principios de inversión responsable para integrar cuestiones sociales, medioambientales y de gobierno en los procesos de inversión.
En línea con este compromiso, durante el último año, Arcano ha reforzado su equipo ASG con nuevas incorporaciones y ha firmado varias alianzas con diferentes organizaciones para promover la inversión sostenible.
Foto cedidaJérôme Paganini, nuevo director de ventas para Suiza de Mirabaud AM.. Jérôme Paganini, nuevo director de ventas para Suiza de Mirabaud AM
Mirabaud Asset Management, la división de inversión del Grupo Mirabaud, ha anunciado la incorporación de dos analistas senior, John Kisenyi y Robin Jenner, para reforzar su equipo global de inversión.
Según indica la gestora, John Kisenyi se incorpora al equipo de renta variable global de Mirabaud como analista de inversiones centradas en criterios ESG procedente de Wellers Impact, donde era consultor de inversiones. Anteriormente, trabajó durante aproximadamente una década como asesor de inversiones en firmas, entre ellas Barclays Wealth and Investment Management, participando en diversas iniciativas relacionadas con el seguimiento de los criterios ESG.
Kisenyi trabajará de manera conjunta con los gestores Anu Narula y Paul Middleton en la estrategia de renta variable Sustainable Global de Mirabaud. Se une así al equipo de renta variable global de Mirabaud Asset Management que trabaja bajo la filosofía de configuración de carteras de alta convicción, identificando temas globales que presentan sólidas posibilidades de crecimiento estructural a largo plazo. Asimismo, el equipo se asegurará de que cada franquicia de calidad que se agregue a las carteras cumpla con unos rigurosos criterios de ESG.
Por su parte, Robin Jenner se une al equipo de renta fija de Mirabaud AM como nuevo analista de crédito corporativo. Hasta su entrada en Mirabaud, Jenner ha trabajado durante 12 años en MetLife Investments, recientemente como responsable de análisis crediticio de préstamos apalancados de la región EMEA. Previamente, trabajó ocho años como analista de instrumentos de alto rendimiento en Intermediate Capital Group. Liderada por Andrew Lake, el área de renta fija a la que se incorpora Jenner gestiona activos de 700 millones de euros mediante estrategias centradas en el crédito.
“Habida cuenta de la continua incertidumbre que rodea a los mercados y la economía mundial, nuestro compromiso por invertir en el mejor talento y por seguir reforzando nuestras propuestas de inversión de alta calidad permanece intacto. Tras la reciente incorporación a nuestro equipo de inversión en renta variable de mercados emergentes, nos complace enormemente mejorar aún más nuestros equipos de renta fija y de renta variable global gracias a la contratación de John y Robin, dos analistas especializados que cuentan con una gran experiencia”, ha señalado Umberto Boccato, responsable de inversiones en Mirabaud Asset Management, a raíz de estas dos incorporaciones a la firma.
El gestor digital de inversiones de Bankinter, Popcoin, acaba de lanzar una nueva app que optimiza el servicio ofrecido a los clientes, ampliando sus posibilidades. Como muestra de ello, la aplicación permite realizar aportaciones a carteras de fondos y planes de pensiones en el momento, de forma más cómoda y ágil.
A esto se une que la app, que está disponible tanto en iOS como en Android, cuenta con las principales funcionalidades que figuran en la web de Popcoin con el fin de que los clientes puedan realizar sus transacciones a través de este canal de forma más rápida.
Así, los inversores solo tendrán que descargarse la aplicación para poder dar de alta la contratación de una nueva cartera de fondos de inversión o de un plan de pensiones, que son los principales productos de Popcoin. Si ya son clientes, podrán aportar nuevas inversiones añadiendo nuevas carteras de fondos o planes a los ya contratados o, si lo desean, también realizar reembolsos.
Asimismo, la app hace posible un seguimiento más inmediato de las inversiones que tienen los clientes en el gestor digital de Bankinter a través de un servicio de notificaciones instantáneo. De esta forma, el inversor no solo recibe información de manera más rápida sobre la evolución de sus inversiones, sino también sobre los cambios realizados en sus carteras de fondos y en sus planes de pensiones.
El patrimonio gestionado se triplica
Actualmente, el gestor digital de inversiones acumula un patrimonio gestionado de 17 millones de euros, lo que supone triplicar dicho volumen en términos interanuales. Cuenta con 15 carteras de fondos: diez carteras de fondos gestionados (cinco de ellas invierten en mercados y títulos europeos y cinco son de ámbito mundial), además de otras cinco carteras de fondos indexados, también con exposición a la geografía mundial. Están diseñadas para cinco perfiles acordes al apetito por la renta variable del inversor, desde el perfil defensivo, conservador y moderado al dinámico y agresivo.
Asimismo, Popcoin dispone de tres tipos de planes de pensiones para tres perfiles de riesgo: conservador, moderado y dinámico, que van de menor a mayor exposición a la renta variable, y todos ellos de ámbito global.
Popcoin hace un balance positivo de las rentabilidades acumuladas en el año de su gama de carteras, destacando especialmente el conjunto de las carteras gestionadas con exposición geográfica mundial y los perfiles más conservadores de las indexadas.
Bankinter fue el primer banco que lanzó un gestor digital de inversiones en 2018, fiel a la estrategia de innovación inherente a la trayectoria del banco.
Pixabay CC0 Public Domain. BNY Mellon IM amplía su gama de beta eficiente en renta fija con tres nuevos fondos
BNY Mellon Investment Management ha anunciado el lanzamiento de tres nuevos fondos que vienen a ampliar su gama de productos de beta eficiente en renta fija. El objetivo de estos fondos, disponibles a través de BNY Mellon Global Funds –la gama de fondos domiciliados en Irlanda– es abordar las ineficiencias en renta fija, como una elevada rotación (del 40% o más) y unos elevados costes de transacción, que dificultan que los gestores activos y pasivos puedan generar rentabilidades similares a las del índice.
Según explica la gestora, el BNY Mellon Efficient Global IG Corporate Beta Fund, el BNY Mellon Efficient US Fallen Angels Beta Fund y el BNY Mellon Efficient Global High Yield Beta Fund pasan a formar parte de la gama de fondos de beta eficiente que, a 30 de junio de 2020, gestionaba activos por valor de 8.800 millones de dólares y que también incluye el BNY Mellon Efficient U.S. High Yield Beta Fund, producto que ha captado cerca de 1.100 millones de dólares en activos desde su lanzamiento en 2017.
La gestión de los fondos correrá a cargo de Mellon Investments Corporation (Mellon), una de las firmas de inversión de BNY Mellon IM con un historial de innovación en indexación, innovación en negociación de renta fija y gestión activa de estrategias cuantitativas.
Desde la gestora señalan que la beta eficiente hace referencia a las técnicas utilizadas para intentar obtener rentabilidades competitivas, similares o superiores a las del índice de referencia (dependiendo del objetivo del fondo), aprovechando las ineficiencias inherentes al correspondiente índice de renta fija, como unas reglas rígidas y unos elevados costes de transacción. Cada fondo se propone emplear técnicas innovadoras para evitar este tipo de ineficiencias en su clase de activos, ya sean bonos corporativos con grado de inversión, high yield global o ángeles caídos.
Algunas de las herramientas empleadas para gestionar estas ineficiencias incluyen la negociación de la cartera de crédito para rebajar los costes de transacción y mejorar la liquidez, utilizar derivados de crédito y fondos cotizados (ETF) para reducir la rotación y gestionar la beta general de la cartera, y mejorar el muestreo de carteras mediante la aplicación del robusto modelo de crédito desarrollado por Mellon.
El BNY Mellon Efficient Global IG Corporate Beta Fund y el BNY Mellon Efficient US Fallen Angels Beta Fund tienen como objetivo batir a su correspondiente índice de referencia, mientras que el BNY Mellon Efficient Global High Yield Fund persigue generar rentabilidades similares a las del índice.
En relación con el lanzamiento de la gama de fondos de beta eficiente en renta fija, Sasha Evers, director general de Iberia y Latinoamérica para BNY Mellon Investment Management, ha señalado: “Muchos productos de renta fija presentan ineficiencias estructurales que dificultan que los gestores activos y pasivos puedan replicar las rentabilidades de los índices de forma consistente. Sabemos que se trata de un problema al que se enfrentan habitualmente muchos de nuestros clientes cuando intentan obtener rentabilidades satisfactorias en renta fija”.
En su opinión, con esta gama de productos de beta eficiente en renta fija se proponen cuestionar el statu quo a la hora de ofrecer a sus clientes exposición a la beta de una forma eficiente en costes.” Respaldados por Mellon, pionera en indexación y estrategias sistemáticas basadas en fundamentales, estamos bien posicionados para seguir ofreciendo estrategias de beta eficiente en renta fija en un momento en el que los inversores desean obtener rentabilidades de mercado netas de costes”, ha añadido.
Por su parte, Paul Benson, responsable de beta eficiente en renta fija en Mellon, ha apuntado que “las estrategias de beta eficiente suponen un punto de inflexión en el espacio de la renta fija, sobre todo en un año como este. El enfoque típico, referenciado a un índice, no tiene en cuenta el mayor riesgo que presentan los bonos con vencimientos más largos, ni distingue entre los emisores con sólidos fundamentales subyacentes y aquellos con una situación más complicada”.
Según Benson, “hay determinadas clases de activo en las que las ineficiencias sectoriales y de los índices dificultan la generación de rentabilidad por parte de los vehículos activos y pasivos. En el segmento de la deuda corporativa global con grado de inversión, las ineficiencias de los índices implican que los inversores solo perciben la mitad de la prima de crédito esperada, mientras que la negociación de ángeles caídos se enfrenta a importantes retos y existen pocos vehículos de inversión disponibles, lo que dificulta el acceso de los inversores. Creemos que nuestro enfoque de inversión en beta eficiente en renta fija proporciona valor suficiente para permitir que los fondos puedan lograr rentabilidades similares o superiores a las del índice y mejorar las estrategias pasivas de forma más consistente”.
Los fondos están disponibles para inversores institucionales e intermediarios financieros de Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia[1], Alemania, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Noruega, Portugal (previo registro), España, Suecia, Reino Unido, Suiza y Singapur (colocaciones privadas).
1.En principio, el BNY Mellon Efficient US Fallen Angels Beta Fund no estará registrado en Francia.
