Acabaron muy bien el año, con subidas del 15% en sus activos en 2021, pero 2022 ha empezado con mal pie para los fondos españoles. ¿Los responsables? Los mercados financieros, que han sufrido notables correcciones tanto en renta fija como en variable, en medio de un escenario de subidas de tipos y restricciones monetarias.
La caída en los mercados ha sido mucho más fuerte que los flujos de entrada hacia los fondos en enero -de 372 millones de euros estos últimos-, de forma que los fondos empiezan 2022 con una pérdida patrimonial de 7.700 millones de euros. El patrimonio se sitúa así en 309.818 millones, un 2,4% por debajo del cierre de diciembre de 2021, según los datos provisionales de Inverco. Es una caída mayor a la vivida en noviembre y septiembre del año pasado, dos meses en los que los fondos sufrieron pequeños retrocesos en su volumen.
“La totalidad del ajuste patrimonial tuvo su origen en los rendimientos negativos por mercado, ya que los flujos repitieron signo positivo, continuando la tendencia de meses anteriores, lo que demuestra la confianza del ahorrador en este instrumento, a pesar de la volatilidad presente en los mercados”, destacan en Inverco.
De hecho, los partícipes suscribieron en enero 372 millones de euros, manteniendo la tendencia de flujos positivos de los últimos meses, a pesar de la extrema volatilidad presente en los mercados.
Por categorías, los fondos de renta variable internacional, compensados por motivo de rebalanceo de carteras, fueron los que más suscripciones netas registraron en enero (1.640 millones de euros). Los mixtos también registraron flujos de entrada positivos, pues en su conjunto registraron 536 millones de euros de captaciones netas, centradas en su vertiente de renta fija.
Por el lado contrario, los globales, afectados por el rebalanceo de carteras, fueron los que mayores reembolsos registraron (716 millones de euros), seguidos por los fondos de deuda (645 millones de euros), centrados en su componente de corto plazo. Estas dos categorías, junto con la de monetarios (con reembolsos netos cercanos a los 400 millones de euros) son las que registraron salidas de flujos de mayor magnitud.
Rentabilidad negativa para empezar el año
En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los fondos de inversión han experimentado en el mes una caída media en rentabilidad del 2,74%, donde la totalidad de las vocaciones han obtenido rentabilidades negativas acusadas por la elevada volatilidad experimentada en los mercados financieros.
De esta manera, los fondos de bolsa internacional son los que han generado una peor rentabilidad (-6,50%) seguidos por los globales (-4,77%).
No obstante, en los últimos 12 meses los fondos continúan generando una rentabilidad interanual positiva para sus partícipes superior al 3,6%.
El número de agentes creció un 2,3% en 2021 en España, y al frente sigue estando Banco Mediolanum. La entidad española especializada en el asesoramiento financiero a sus clientes a lo largo de todas las etapas de su vida se consolida como la primera red de agentes financieros en España, segúnlos datos del Registro de Agentes del Banco de España.
Banco Mediolanum cierra el ejercicio 2021 liderando el ranking de entidades financieras con un total de 1.504 asesores financieros y un crecimiento del 14% en su red de profesionales.
El fuerte crecimiento que ha experimentado el banco en el número de asesores financieros —family bankers—confirma, además, la importancia que está adquiriendo la relación personal y el asesoramiento financiero personalizado entre los ahorradores, que buscan el apoyo de un profesional certificado, cercano y de confianza para planificar y gestionar su patrimonio.
Los family bankers constituyen el eje central del modelo de asesoramiento financiero de la entidad, siendo los responsables de acompañar a los clientes en la planificación de sus objetivos y necesidades de ahorro, inversión, financiación y protección a lo largo del ciclo financiero de su vida. De hecho, cada cliente de la entidad tiene su propio asesor personal.
Salvo La Porta, director comercial y responsable de los asesores financieros de Banco Mediolanum, afirma que “este crecimiento es un motivo de orgullo y un objetivo por el que hemos trabajado con muchísimo empeño, lo que nos ha permitido crecer un 46% en los últimos dos años y aumentar así nuestra red de asesores financieros para ayudar a más ahorradores a alcanzar sus metas y a muchos profesionales a iniciar un proyecto de carrera motivador y de largo plazo”.
Desde sus inicios, Banco Mediolanum ha entendido el asesoramiento financiero como algo más que la mera proposición de servicios y productos. A través de la escucha activa y una relación constante, cada family banker acompaña y establece junto a su cliente una estrategia acorde a sus necesidades y objetivos reales.
El estudio de abogados Ferrere Uruguay fue el asesor de Insigneo en la adquisición del 100% de Citi Asesores de Inversión Uruguay y Citi International Financial Services Puerto Rico, anunció la publicación especializada Iberian Lawyer.
La operación se negoció durante 15 meses y quedó firmada y sujeta a aprobación regulatoria el pasado mes de diciembre de 2021. Según fuentes de la industria, la venta involucra un monto de 4.500 millones de dólares de activos bajo administración.
“Ferrere ha representado a Insigneo, firma de servicios financieros, en la adquisición del 100% de las acciones de Citi Asesores de Inversión Uruguay S.A., en el contexto de una transacción que también involucró la compra de Citi International Financial Services de Puerto Rico”, anunció el artículo.
Ambas empresas forman parte del negocio de Banca Personal Internacional de Citi Group, que ofrece servicios de gestión patrimonial a clientes de alto poder adquisitivo en América Latina y el Caribe.
El equipo de Ferrere estuvo liderado por los socios Geraldine Ifrán y Diego Rodríguez, con el apoyo de los socios Federico Lemos Lorenzo, Walter Planells, Cecilia Trujillo y Alejandra Añón, según Iberian Lawyer.
Foto cedidaFrancesa Raffo, nueva gerente corporativa de Innovación de Credicorp y actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP. Francesa Raffo, nueva gerente corporativa de Innovación de Credicorp y actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP
Credicorp Ltd., el holding financiero de la firma que participa en distintos negocios financieros en Perú, Bolivia, Chile, Colombia, Panamá y Estados Unidos, anunció cambios en su plana ejecutiva, incluyendo la creación de un nuevo polo de liderazgo para su estrategia de innovación.
Según indicó la firma a través de un comunicado, el directorio del grupo financiero peruano aprobó la creación de una nueva gerencia de Innovación a nivel del holding, la cual reportará directamente al CEO de la compañía.
Francesa Raffo, actual gerente general adjunta de Personas y Pequeños Negocios del banco BCP, será la encargada de inaugurar la posición de gerente corporativa de Innovación de Credicorp, a partir del 1 de febrero de 2022.
Con la nueva estructura, el holding financiero busca fortalecer su capacidad para incubar nuevos modelos en los centros de innovación que posee cada una de sus cuatro líneas de negocio –banca universal, microfinanzas, seguros y pensiones, y banca de inversión y gestión de patrimonios– y continuar identificando oportunidades de innovación externas a través de Krealo, brazo de innovación abierta de Credicorp.
El objetivo, señaló la firma en su nota de prensa, es alcanzar niveles de agilidad y de experiencia del usuario similares al del entorno fintech, aprovechando su red de canales de distribución, amplia diversificación y escala en la industria financiera.
“Francesca es la persona idónea para asumir este rol y profundizar nuestro proceso de transformación digital a nivel de Credicorp. Su amplia experiencia en el BCP, su pasión por lo digital y su confianza en el poder de la disrupción le serán útiles para liderar los ambiciosos planes de innovación del grupo”, indicó Gianfranco Ferrari, CEO de Credicorp, sobre la designación de Raffo.
La ejecutiva, que mantendrá su cargo actual en el BCP, cuenta con más de 26 años en el banco, donde lideró su transformación, creó el primer centro de innovación y encabezó diversos proyectos estratégicos vinculados a la reingeniería de procesos, banca minorista, banca exclusiva, marketing y transformación.
Raffo es licenciada en Administración de Empresas y MBA en Management Information Systems por la American University de Washington D.C.
En seguros y pensiones
El directorio de Credicorp también anunció la designación de César Rivera, actual gerente general de Pacífico Seguros, como nuevo Head de la línea de negocio de Seguros y Pensiones del holding.
Rivera reemplazará desde el 1 de febrero a Álvaro Correa, quien se retiró del grupo recientemente.
El ejecutivo, quien también mantendrá su posición actual, cuenta con más de 25 años de experiencia en posiciones de liderazgo del sector en el Perú y otros países de la región. En Perú, por ejemplo, ocupó la gerencia general de Pacífico Vida y la gerencia general de Santander Vida Seguros y Reaseguros, y en Argentina se desempeñó como gerente general adjunto de ALICO (American Life Insurance Company).
Es ingeniero industrial de la Universidad de Piura, cuenta con un MBA de ESAN y también es miembro del directorio de Prima AFP, Mibanco, Crediseguro Personas y Crediseguro Generales de Bolivia.
UBS anunció el lanzamiento del Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales, orientado a satisfacer las necesidades de los inversores estadounidenses pertenecientes a los grupos étnicos y raciales: asiático americano, afrodescendiente e hispano y latino, con bienes aptos para la inversión de un millón de dólares o más.
Está a cargo de Melinda Hightower, presidenta del Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales, de UBS Global Wealth Management, buscará crear y ampliar un ecosistema de UBS para servir y beneficiar en forma más efectiva a todos los inversores a través de una experiencia inclusiva e innovadora.
Además, ofrecerá conocimientos para la gestión del patrimonio, soluciones inclusivas de inversión para los inversores que desean usar sus patrimonios para impulsar iniciativas de inclusión y asesoría a inversores multiculturales y sus aliados.
“Los inversores multiculturales son considerables, sin embargo, son un público desatendido que busca en forma activa asesoría en la gestión de patrimonio”, señaló Hightower.
“Si bien los inversores suelen tener los mismos objetivos generales, es decir, crecer y conservar su patrimonio, sus prioridades de inversión, motivación y perspectivas pueden variar ampliamente en los distintos grupos culturales, por lo que es fundamental que estemos preparados para apoyarlos en su camino para la gestión del patrimonio”, agregó.
Los asesores de UBS en todo Estados Unidos trabajan en estrecha colaboración con el Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales para atraer y satisfacer las necesidades individuales de sus clientes.
Tendrán acceso a contenido orientado a la multiculturalidad que explorará la intersección entre cultura, arte, filantropía y sostenibilidad para ayudar proporcionar a los clientes actuales y prospectivos con experiencias y servicios únicos y que fomentan el desarrollo de la comunidad.
“En UBS, estamos redefiniendo el poder de la inversión al adaptarnos a las necesidades y preferencias de los clientes actuales y prospectivos, como resultado del cambiante ambiente financiero y las variaciones en la sociedad”, señaló Jason Chandler, presidente de UBS Wealth Management EE.UU.
El nuevo Segmento Estratégico de Clientes para Inversores Multiculturales se incorpora al conjunto existente de servicios de UBS con orientado a los segmentos específicos de clientes que incluyen a mujeres, propietarios de negocios, atletas y entrenadores, y, más recientemente, las nuevas generaciones.
Hightower se unió a UBS en 2021 después de trabajar en JPMorgan Chase & Co., donde se encargó de la gestión de las relaciones de grandes clientes y asesoró a emprendedores, ejecutivos e inversores, impulsando las capacidades de gestión de patrimonio de la firma.
Además, desarrolló e implementó estrategias de participación para diversos clientes actuales y prospectivos, e impulsó diversos iniciativas específicas y alianzas sobre diversidad. Con más de 20 años de experiencia, Hightower tiene una amplia comprensión de los distintos matices del segmento.
A menos de un año de cerrar los compromisos de capital, el tercer fondo global de energías renovables de BlackRock realizó su primera inversión en América Latina. Esto cuando invirtieron en una cartera de proyectos solares en Chile.
Según informó la compañía, el vehículo Global Renewable Power Fund III va a invertir hasta 200 millones de dólares en una cartera de 435 megawatts en el país, lo que consta de dos inversiones.
En primer lugar, se asoció con Solek Group, un desarrollador de energías renovables dedicado a la construcción y operación de plantas solares, para colaborar con la construcción de PMGD/PMG (Pequeños Medios de Generación Distribuida/Pequeños Medios de Generación) en Chile con capacidad de hasta 200 megawatts.
Esta inversión le permitirá a Solek desarrollar hasta 28 proyectos individuales de plantas de energía fotovoltaica. Según destacaron a través de un comunicado, ya hay proyectos de energía solar con una capacidad instalada total de 90,5 megawatts en la fase preparatoria de construcción.
El fondo también compró la cartera PMGD solar operativa más grande de Chile de Tralka Energías Renovables, un fondo de capital privado administrado por AD Capital. Tralka fue asesorada por Hudson Bankers, un banco de inversión basado en Santiago de Chile.
El portafolio adquirido a Tralka tiene 18 proyectos actualmente, ubicados en cinco regiones del país, agrupados principalmente en la zona central. En total, la cartera suma 80 megawatts.
Según destacó BlackRock en su comunicado, esta inversión contribuirá a apoyar la transición de Chile hacia al menos un 60% de energía renovable para el año 2035, una meta importante en el avance del país hacia la neutralidad del carbono.
Chile tiene uno de los niveles más altos de radiación solar del planeta, ofreciéndole a los clientes de BlackRock una oportunidad única para capitalizar el aumento de energía renovable en América Latina.
La gestora internacional también informó que, como parte de las transacciones, el fondo entró en un convenio de servicios de gestión de plataformas con Aediles Capital Inc., que supervisará la gestión de activos en nombre de GRP III para la plataforma de energía distribuida renovable en Chile. El portafolio existente y cada proyecto nuevo será construido y conectado conforme al programa PMGD/PMG del país, un componente clave de la estrategia de Chile para lograr la neutralidad del carbono para el año 2050.
Los ejecutivos de las empresas destacan el rol que tiene la operación en el esfuerzo de energías renovables en Chile. “Estamos felices de colaborar con Solek Group, Tralka y Aediles en esta transacción para establecer una plataforma de energía distribuida renovable en Chile, lo que representa la primera inversión de Global Renewable Power Fund III en América Latina. El mercado PMGD en Chile está altamente fragmentado y este acuerdo con importantes desarrolladores permitirá a nuestros clientes acceder a un despliegue potencial significativo al tiempo que fomenta la posición de BlackRock en la vanguardia de la transición energética mundial”, indicó Martín Torres, Jefe para las Américas del Grupo de Energías Renovables de BlackRock.
Por su parte, Zdeněk Sobotka, fundador y CEO de Solek Group, destacó a BlackRock como un “inversionista líder” en energías renovables, “lo que significa que estamos formando una relación con un socio estable y reconocido que creemos creará un mercado de largo plazo para nuestros servicios. Este es un importante paso estratégico hacia el establecimiento de una cooperación con principales inversionistas en infraestructura, que son claves para lograr un mayor crecimiento de Solek Group, no solo en Chile sino también en otros países”.
Desde Tralka comparten el sentimiento. “Estamos entusiasmados de estar trabajando con BlackRock a través de la adquisición de nuestra plataforma de soluciones renovables. La inversión de BlackRock es una demostración de su compromiso de invertir en activos de energía renovable y ofrecerá una oportunidad incluso más importante para que Chile logre su meta de cero emisiones netas de carbono para 2050”, comentó Sebastián Steffens, fund manager de Tralka y CEO de AD Capital.
Foto cedidaLos presidentes del Consejo General de Economistas, Valentín Pich (izda.), y de EFPA España, Santiago Satrústegui (dcha.), se dan la mano tras la firma del acuerdo de colaboración.. Los presidentes del Consejo General de Economistas, Valentín Pich (izda.), y de EFPA España, Santiago Satrústegui (dcha.), se dan la mano tras la firma del acuerdo de colaboración
Fruto de este acuerdo, el EAF-CGEE, el órgano especializado del Consejo General de Colegios de Economistas de España encargado de coordinar la actividad de los economistas en el ámbito del ejercicio profesional del asesoramiento financiero, promoverá las certificaciones de EFPA, incluidas en el listado de títulos y certificados que cumplen con las exigencias de la Guía técnica 4/2017 de la CNMV, entre los economistas colegiados de los diversos Colegios de Economistas y Titulados Mercantiles de España, así como entre los miembros de los órganos específicos pertenecientes al Consejo General.
Este organismo ofrece información a los profesionales que vayan a constituir empresas de asesoramiento financiero, así como a las entidades ya constituidas miembros de EAF-CGE, en el ámbito del cumplimiento de certificación de sus conocimientos en el ámbito de la certificación, según las exigencias de la Guía Técnica de la CNMV y de los títulos habilitados para acreditar dichos conocimientos.
Además, el Consejo General de Economistas se compromete a organizar un evento anual junto a EFPA con el objetivo de promocionar las certificaciones de la asociación entre todos los colegiados.
Por otro lado, los profesionales que estén colegiados en los diversos Colegios de Economistas y titulares Mercantiles, que deseen obtener alguna certificación de EFPA, quedarán eximidos de la presentación al examen para obtener el Nivel I de EFA, y realizarán un examen EFA Nivel II, en cuyos módulos temáticos, aun siendo los mismos que en los del programa EFA, existirá un mayor peso de los relativos a la gestión de carteras, fiscalidad y el cumplimiento normativo y regulador, y una segunda parte práctica de resolución de diferentes ejercicios prácticos de distintas materias del temario EFA, con un descuento del 20% en los derechos de examen.
Además, EFPA España facilitará la recertificación de aquellos colegiados que, habiendo obtenido alguna certificación EFPA por haberse presentado a los exámenes correspondientes, no sean actualmente miembros de la asociación.
Apuesta por la formación de los profesionales
Este acuerdo pone de manifiesto la apuesta de ambas entidades por fomentar el asesoramiento financiero cualificado y su apoyo conjunto para propiciar sinergias que permitan promover la cultura financiera de los inversores y el asesoramiento de calidad, apostando por la formación continua de los profesionales y proporcionando información y material educativo a los inversores particulares.
Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España, señala que “esta colaboración con el Consejo General de Economistas pone de manifiesto la importancia de tejer alianzas entre organizaciones de referencia en la industria financiera, para fomentar la cualificación de los profesionales del asesoramiento, como la mejor vía a la hora de ofrecer el mejor servicio al cliente final”.
Valentín Pich, presidente del Consejo de Economistas de España, ha manifestado que “es una prioridad para el Consejo General de Economistas que los colegiados cuenten con una formación óptima para desarrollar su actividad, en cuanto que ello aporta una garantía de calidad; en este sentido, consideramos de vital importancia y de interés general contribuir a la mejora de la cualificación profesional de los economistas que desarrollan su actividad profesional en el campo del asesoramiento financiero”.
Foto cedidaIgnacio de la Torre, economista jefe Arcano Partners durante su intervención. Ignacio de la Torre, economista jefe Arcano Partners durante su intervención
De la Torre ha justificado estas afirmaciones por la normalización del turismo nacional y del consumo que se derivarán del debilitamiento de la pandemia: “Si Ómicron acelera el paso será bueno para que termine la pandemia, lo que tendrá profundas consecuencias en el crecimiento económico y en la inflación”, ha dicho.
“El impacto de la variante Ómicron en el ámbito económico está siendo limitado. El crecimiento global, aunque ralentizado, sigue siendo robusto. Hemos observado cómo los valores de PMI en nuestro país apenas han sufrido merma en los últimos meses, pasando del 54,5 al 54,3 en diciembre, lo que nos indica que el escenario no es tan desfavorable como, a priori, podría parecer”, ha subrayado el experto.
Asimismo, sobre los tipos de interés, De la Torre ha asegurado que podrían mantenerse en negativo durante los próximos 5 o 10 años, por lo que ha recomendado a los empresarios diversificar sus fuentes de financiación para gozar de una mayor seguridad en los mercados. No obstante, el experto ha asegurado que esta situación “favorece a los activos no convencionales”, por lo que la vivienda podría ser la gran beneficiada.
El economista jefe de Arcano Partners se ha mostrado preocupado por los valores de crecimiento de la economía china, que indican una más que probable burbuja inmobiliaria de consecuencias “nunca antes vistas”. Asimismo, Ignacio de la Torre ha asegurado que durante los próximos meses veremos una reducción en los precios de las materias primas.
Cyril Aubry, managing director de HSBC Asset Management en Iberia, ha decidido abandonar la entidad, tras 27 años. Según adelanta Bloomberg y ha podido confirmar Funds Society, Matteo Pardi, chief executive officer y responsable de Wholesale Asset Management en Francia, asumirá sus responsabilidades hasta que la entidad busque un sucesor.
Tras unirse al grupo en noviembre de 1994 para establacer las operaciones de ventas con derivados, en 1998 Aubry empezó a vender fondos de inversión de HSBC a clientes institucionales en España, Portugal y Andorra. Desde 2008, se dedicó íntegramente a distribuir fondos de HSBC en Iberia, posición que ha ocupado hasta su retirada, ahora.
«Después de 27 años, dejo HSBC Asset Management y el grupo HSBC, que ha sido mi casa durante todo este tiempo. Cuando me uní en 1994, comencé las operaciones en el mercado de derivados en España, y más tarde en 1998 asistí al nacimiento del mercado español de fondos de fondos y al crecimiento de la industria de fondos de terceros», asegura Aubry en una nota publicada en su perfil de LinkedIn. «Gracias a todos aquellos que me han acompañado en este viaje. Les deseo todo lo mejor», añade.
Anteriormente a su trabajo en HSBC, trabajó durante más de cinco años en Oddo&Cie, en departamentos y activiades como análisis cuantitativo, arbitraje de futuros de liquidez y market making, inicialmente en París y más tarde en Oddo España, donde estableció su negocio de derivados en este país.
Matteo Pardi, su sustituto provisional mientras se busca a otra persona, es CEO de AMG France & Head of Wholesale Continental Europe en HSBC AM. Desde 2007 a 2010 fue responsable de Ventas para el Sur de Europa, según su perfil de LinkedIn.
La gestora independiente Welzia Management ha reforzado su compromiso con el inversor con el nombramiento de Carlos Mendoza como gestor de fondos de la compañía.
Con más de cuatro años de experiencia en el sector de la gestión de activos, llega a Welzia procedente de Altair Finance AM, donde gestionaba diferentes fondos de inversión de renta fija y renta variable. En su trayectoria profesional también ha desempeñado responsabilidades como consultor en EY y PwC.
Mendoza, que formará parte del equipo de gestión liderado por Miguel Uceda, es doble licenciado en Derecho y ADE (Administración y Dirección de Empresas) por la Universidad Autónoma de Madrid, CFA candidato nivel III y Certified Advisor (CAd) por el CFA Society Spain. Además, ejerce como profesor de curso preparatorio para certificación EFPA organizado por la Universidad de Granada.
“Nuestro equipo de profesionales es el activo fundamental para el crecimiento del proyecto de Welzia, y nuestra prioridad es construir un equipo centrado en aportar un servicio cercano y de calidad a nuestros clientes. La incorporación de Carlos Mendoza a la familia de Welzia responde a esta estrategia”, ha destacado Carlos González, director general de la compañía.
Welzia lleva gestionando y asesorando clientes más de 19 años. La gestora cuenta con ocho fondos de inversión registrados por la CNMV disponibles para los inversores españoles. El último de ellos, lanzado el pasado mes de septiembre, es Welzia A&P LifeScience, que invierte en empresas innovadoras centradas en biotecnología.
