. J.P. Morgan nombra a Jose Berenguer country officer en Brasil
JP Morgan ha anunciado que José Berenguer será el nuevo director senior de Brasil (country officer), un cargo que será efectivo el próximo 1 de abril. Berenguer reportará conjuntamente a Mary Callahan Erdoes, CEO de JP Morgan Asset Management, y a Martin Marron, CEO de JP Morgan Latin America.
«Estamos encantados de aprovechar el éxito de nuestra asociación con Gavea y dar la bienvenida a José JP Morgan en un papel más amplio», dijo Erdoes. «José tiene más de dos décadas de experiencia local y global a través de banca mayorista, un modo de pensar en el cliente primero, y un historial probado de las organizaciones líderes y creciendo.»
Los senior country officers, cargo que asume Berenguer, con más de 20 años de experiencia en el mercado local global a través de banca mayorista, son responsables de la construcción y la gestión de la presencia regional de JP Morgan a través de las líneas de negocio, incluyendo la gestión de activos y la banca corporativa y de inversión. El banco explicó que los country officers juegan un papel central en el despliegue de capacidades globales de la empresa a los clientes locales. «Brasil es uno de nuestros mercados más importantes de América Latina», dijo Marron.
Berenguer era hasta la fecha director general de Crédito Estructurado en Gavea Investimentos, un cargo al que se incorporó en marzo de 2012. Gavea Investimentos fue co-fundada en 2003 por Arminio Fraga, ex presidente del Banco Central de Brasil. En octubre de 2010, JP Morgan Asset Management adquirió una participación mayoritaria en Gavea.
Antes de unirse a Gavea Investimentos, Berenguer pasó cinco años en el Banco Santander, donde ocupó varios puestos, entre ellos el de director general de la Banca Mayorista y de Inversiones, Gestión de Activos, Banca Privada, Finanzas del Consumidor y Retail Banking. Berenguer también fue miembro del Consejo de Administración de Banco Santander Brasil. Anteriormente ocupó puestos de alto rango en el Banco ABN Amro Real SA, Banco BBA Creditanstalt SA, Investimentos Utor, y de ING Barings.
Manuel Sánchez. El subgobernador de Banxico cree que México podría ver una desaceleración en el flujo de capitales
Manuel Sánchez, subgobernador del Banco de México (Banxico), resaltó en el marco de la reunión del Instituto Internacional de Finanzas (IIF) el crecimiento de la economía mexicana a pesar del actual contexto global, habló sobre una posible desaceleración en los flujos de capitales y la necesidad de mantener una política monetaria firme y vigilante.
Mencionando el afectado entorno global que se presentó el año pasado, donde la economía global se expandió menos que el promedio de las décadas previas a la crisis, el funcionario resaltó, en las citadas conferencias celebradas el pasado 20 de febrero en la Ciudad de México, la tendencia positiva que continúa mostrando el país azteca, cuyo crecimiento de 3,9% en 2012 fue mayor en casi un punto porcentual al promedio de los veinte años antes de la crisis.
De cara al futuro, y utilizando datos de la encuesta sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado realizada en enero por Banxico, espera que el crecimiento en México sea de 3,6% en 2013 y de 4% en 2014.
Hablando sobre el flujo de capitales Sánchez mencionó que gracias a las tasas actuales, los inversionistas extranjeros han depositado importantes fondos tanto en renta fija como variable mexicana, sin embargo el funcionario aconseja que tanto inversionistas, emisores e intermediarios financieros sean cautelosos y se preparen para una desaceleración de los flujos una vez que las tasas cambien, mencionando que esta situación de altos flujos «podría detenerse e inclusivo revertise».
En cuanto a la política monetaria, Sánchez identifica como principales riesgos a la inflación, que en diciembre de 2012 y enero de 2013 cruzó a la baja el umbral del 4%, lo que a pesar de ser tomado con gran optimismo, no necesariamente significa el comienzo de una tendencia, sino una situación que fue afectada por los cambios de precios en las telecomunicaciones y un crecimiento moderado en los precios agrícolas, eventos que de no considerase ponen a la inflación cerca del limite superior. Y concluyó mencionando que el alcanzar la meta de una inflación del 3% “será una labor que requiera de más de unos meses con buenos resultados” por lo que deben mantener una política monetaria vigilante y atenta.
Sameeh Essa Johar Hayat e Idelfonso Guajardo Villarreal. México y Kuwait firman acuerdos bilaterales de inversión
México y Kuwait, buscando profundizar las relaciones comerciales e incrementar los flujos de inversión entre ambos países, han firmado un acuerdo para proteger inversiones.
Según la Secretaría de Economía Mexicana, Idelfonso Guajardo Villarreal, secretario de Economía, y el embajador de Kuwait en México, Sameeh Essa Johar Hayat, suscribieron el pasado 22 de febrero un Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones (APPRI).
La firma del APPRI manifiesta el interés de ambos gobiernos por profundizar en las relaciones económicas bilaterales y ofrece a la comunidad empresarial un marco jurídico de certidumbre y claridad a sus inversiones.
Bajo un APPRI los países signatarios conceden trato no discriminatorio a sus inversionistas, otorgan compensación en caso de expropiación o nacionalización, permiten la transferencia libre de capitales y rendimientos sobre las inversiones, así como el acceso a arbitraje internacional para la solución de controversias.
En el acto, que tuvo lugar en las instalaciones de la Secretaría de Economía, Ildefonso Guajardo Villarreal, destacó que con la firma de este acuerdo se estrecharán los lazos de amistad y cooperación entre ambos países.
Por su parte, el embajador Sameeh Essa Johar Hayat señaló que con este acuerdo se avanzará en las relaciones comerciales y representa un inicio muy sólido para la alianza Kuwait–México.
Considerando el apoyo del Gobierno de Kuwait para estimular la inversión extranjera, el APPRI brindará condiciones para que los inversionistas aprovechen de manera óptima su experiencia en diversos sectores de servicios como el de energía, entretenimiento, inmobiliario y comercio. Kuwait es una economía destacada en Medio Oriente y un exportador de capitales neto, lo que contribuye con el objetivo de México para atraer inversiones en diversos sectores.
El APPRI será sometido a la consideración y, en su caso, aprobación del Senado de la República y de la Asamblea Nacional del Estado de Kuwait.
México suma 28 acuerdos bilaterales de inversión con 29 países (Argentina, Cuba, Panamá, Trinidad y Tobago, Uruguay, Alemania, Austria, Belarús, Dinamarca, España, Eslovaquia, Finlandia, Francia, Grecia, Islandia, Italia, Países Bajos, Portugal, Reino Unido, República Checa, Suecia, Suiza, Unión Belgo-Lux [Bélgica y Luxemburgo], Australia, China, Corea, India y Singapur).
En el evento de la firma estuvieron presentes, entre otros funcionarios, los subsecretarios Francisco de Rosenzweig y Carlos A. de Icaza, de Economía y Relaciones Exteriores, respectivamente, y Carlos Peralta, presidente de la Sociedad de Amistad México-Kuwait.
Foto cedida. Vontobel cierra a nuevos inversores su fondo estrella de renta variable emergente
Vontobel Asset Management ha decidido cerrar su fondo de renta variable emergente gestionado por Rajiv Jain, y que cuenta con un patrimonio de 4.800 millones de dólares.
Esto significa que el fondo luxemburgués no aceptará dinero nuevo, aunque los clientes existentes podrán incrementar sus posiciones.
Según declaraciones de un portavoz de Vontobel a Citywire, asegura “que esta medida no es un soft close. El fondo está cerrado a nuevos inversores, aunque los clientes existentes si pueden aumentar el dinero invertido”.
Vontobel ya hizo un primer esfuerzo por frenar los flujos en el fondo hace 12 meses y desde entonces ha llevado a cabo un proceso gradual de limitar el tamaño de la estrategia.
Jain, por su parte, anunció a principios de este mes su intención de contratar nuevos gestores para reforzar los equipos de gestión de las estrategias de Europa y Sudeste asiático.
Foto cedida. Vontobel cierra a nuevos inversores su fondo estrella de renta variable emergente
Vontobel Asset Management ha decidido cerrar su fondo de renta variable emergente gestionado por Rajiv Jain, y que cuenta con un patrimonio de 4.800 millones de dólares.
Esto significa que el fondo luxemburgués no aceptará dinero nuevo, aunque los clientes existentes podrán incrementar sus posiciones.
Según declaraciones de un portavoz de Vontobel a Citywire, asegura “que esta medida no es un soft close. El fondo está cerrado a nuevos inversores, aunque los clientes existentes si pueden aumentar el dinero invertido”.
Vontobel ya hizo un primer esfuerzo por frenar los flujos en el fondo hace 12 meses y desde entonces ha llevado a cabo un proceso gradual de limitar el tamaño de la estrategia.
Jain, por su parte, anunció a principios de este mes su intención de contratar nuevos gestores para reforzar los equipos de gestión de las estrategias de Europa y Sudeste asiático.
Francisco González. Francisco González mira a la crisis española como "una gran oportunidad"
El presidente de BBVA, Francisco González, considera que el banco “está en una posición excelente, no sólo para participar en la primera liga financiera, sino para liderar el cambio de la industria”, afirmó este viernes en la Universidad de Deusto, en Bilbao. “BBVA es hoy un grupo financiero global, fuerte y diversificado. Y, desde mucho antes de la crisis, estamos transformándonos y construyendo un modelo de negocio que se anticipe al futuro”.
Para Francisco González, “este es el momento de BBVA”. En España, “vemos la crisis como una gran oportunidad” para ampliar la presencia en el mercado doméstico. En Estados Unidos “estamos construyendo una sólida franquicia con el mayor potencial de crecimiento entre los países desarrollados y donde existe una clara brecha entre el altísimo grado de digitalización de la población y el pobre nivel de desarrollo de la oferta bancaria”. Y “tenemos una posición de liderazgo en México y en el conjunto de América Latina y estamos firmemente introducidos en Turquía”, ha afirmado Francisco González, que también citó la presencia de BBVA en China.
En una ponencia titulada El sector financiero en la futura Europa, González ha repasado el proceso de integración europea, las reformas estructurales en España, los retos de la industria financiera y las perspectivas de BBVA en este contexto.
En cuanto a la Unión Europea, el presidente de BBVA cree que “su futuro pasa por la Europa de los europeos –con cesiones de soberanía nacional a favor de las instituciones europeas y en beneficio de los ciudadanos- y, afortunadamente, ya estamos caminando en esa dirección” con una hoja de ruta que prevé avances en la unión bancaria, fiscal y económica, así como un reforzamiento de las instituciones europeas.
“Una oportunidad para mejorar”
A continuación, el presidente de BBVA ha descrito la crisis en España, que es una “oportunidad para mejorar”. La crisis se está produciendo porque “no hemos aprovechado la década previa de prosperidad para resolver nuestros problemas y corregir nuestras carencias”.
No obstante, González se ha mostrado optimista sobre el progreso de las reformas relacionadas con la austeridad presupuestaria, el sistema de pensiones, el mercado de trabajo y el sector financiero: “estamos avanzando en la dirección correcta”, ha afirmado.
Como asignaturas pendientes, ha apuntado una reforma profunda del sector público; completar la reestructuración financiera; luchar contra el paro y abordar reformas que aumenten la competencia, entre otras.
Transformación del sistema financiero
En su opinión, “más de una década después de la creación del euro tenemos un sistema financiero que necesita una transformación radical”. Por un lado, Francisco González percibe que “existe una profunda insatisfacción con su funcionamiento”, ya que el salvamento y la reestructuración de entidades han tenido un coste muy elevado para los contribuyentes, el crecimiento económico y el empleo. Y, por otra parte, el mercado bancario europeo está fragmentado, en el sentido de que “muchas entidades nacionalizadas coexisten con las entidades privadas que, como BBVA, han resistido la crisis”. Y además, “según el país donde esté radicado cada banco, la disponibilidad y el coste de la liquidez varían enormemente”.
Por todo ello, el presidente de BBVA opina que “la industria financiera necesita una profunda transformación tecnológica, organizativa y cultural”. Los cambios regulatorios, la globalización y el avance de la tecnología definirán dicha transformación.
“El sector necesita mucha más eficiencia. Y la revolución tecnológica hace posibles modelos de producción y distribución de servicios financieros cada vez más eficientes, convenientes y útiles para los usuarios”, ha explicado.
Junto a la transformación tecnológica, González también se ha referido a la importancia de mantener “una cultura de la innovación permanente y preservar la reputación sobre la base de la integridad y la transparencia en la relación con los clientes”.
Según un reciente informe publicado por Fidelity, se podría perdonar a los inversores que en los últimos años hayan dado la espalda a las economías y las bolsas desarrolladas debido a sus crisis financieras y de deuda pública. Ahora este rechazo se antoja erróneo, y no sólo por las pruebas que apuntan a que la conversión de crecimiento económico en rentabilidades bursátiles es limitada a corto-medio plazo.
Un renacimiento industrial en las economías desarrolladas
Existen cada vez más pruebas de un resurgimiento de la industria en las economías desarrolladas gracias, según el informe de Fidelity Worldwide Investment, a varios potentes motores estructurales que están permitiendo a las empresas relocalizar su producción y tener más control sobre sus cadenas de suministro.
La repatriación de las operaciones de producción hacia las economías desarrolladas es una tendencia incipiente que previsiblemente se reforzará gracias a la reducción de las diferencias salariales con las economías en desarrollo.
Los avances en materia de fabricación, como la automatización y la impresión en 3D, están favoreciendo la relocalización a medida que las empresas se van centrando en el valor de las cadenas de suministro concentradas y los plazos de comercialización.
De los avances en la energía del esquisto se espera un amplio impulso a la industria estadounidense, ya que darán a las empresas un acceso más barato a la energía y a materias primas clave.
Avances en fabricación
En los próximos veinte años, Fidelity apunta a que podríamos asistir a una revolución en el cómo y en el dónde se fabrican las cosas. Los avances en automatización, impresión en 3D y nanotecnología encierran un gran potencial, especialmente cuando se combinan con información extraída de las grandes bases de datos desestructuradas (big data) y con la aplicación de una mayor potencia de procesamiento. Juntos, estos avances harán evolucionar gradualmente la naturaleza de las actividades de fabricación desde la producción en masa de productos genéricos hacia la producción localizada y eficiente de productos personalizados.
«Estoy encontrando muchas oportunidades de inversión interesantes en el sector industrial europeo. Existe un grupo diverso de empresas que se benefician de tendencias estructurales positivas. Siemens es una posición clave, ya que preveo que la empresa desarrollará orgánicamente su negocio a medio plazo», comenta Alexandra Hartmann, gestora de carteras de renta variable europeade Fidelity.
La energía del esquisto impulsará el renacimiento industrial de EE.UU.
Los avances tecnológicos que han hecho comercialmente viable la extracción de hidrocarburos en depósitos de esquisto es un ejemplo de cómo el progreso técnico puede tener enormes repercusiones que se dejan sentir en muchos sectores, señala el informe.
«El auge de la producción de petróleo y gas de esquisto en EE.UU. y el mayor uso previsto de la automatización son dos potentes tendencias que se reflejan en mis fondos de renta variable mundial. Anadarko y National Oilwell son dos de mis posiciones principales con exposición directa al tema del esquisto. Entre tanto, General Electric y Danaher son dos empresas que preveo que se beneficien de un mayor uso de la automatización», señala Amit Lodha, gestor de carteras de renta variable mundial de Fidelity.
«La revolución del esquisto en EE.UU. se ha traducido en gas natural abundante y barato. Este hecho podría provocar un importante movimiento de relocalización de varias industrias en EE.UU. Reducirá la factura energética, que es un elemento importante en los costes de producción. Probablemente esto contribuya a reforzar los flujos de caja, a elevar los beneficios y a crear polos de innovación en los fabricantes estadounidenses», añade Daniel Roberts, gestor de carteras de renta variable mundial de la firma.
Fidelity apunta que EE.UU. tiene más gas natural explotable que Rusia, Irán, Qatar, Arabia Saudí y Turkmenistán juntas. Calcula a su vez que las reservas recuperables de petróleo de esquisto son cuatro veces superiores a las reservas probadas de Arabia Saudí.
«Se prevé un importante crecimiento de la oferta de gas y licuados en EE.UU. en los próximos años. Esto debería traducirse para las empresas industriales estadounidenses en unos costes energéticos más bajos que los de sus competidores internacionales, lo que supone un aspecto positivo para valores concretos del sector industrial y energético. Empresas energéticas como National Oilwell Varco, Helmerich& Payne y EOGResources son grandes beneficiarias de esta tendencia», concluye Adrian Brass, gestor de carteras de renta variable estadounidense
Los mercados desarrollados van por delante en innovación
La innovación ha sido un ingrediente clave para mantener al sector empresarial de los mercados desarrollados en buena forma y potente, señala el informe, añadiendo que aunque los mercados emergentes disfrutan de mayores niveles de crecimiento económico, esto no siempre es sinónimo perfecto de desarrollo del sector empresarial y ganancias bursátiles.
Boston Consulting Groupelabora una clasificación anual de las 50 empresas más innovadoras del mundo basándose en las opiniones de 1.500 ejecutivos de todo el mundo. Su estudio de 2012 muestra que las empresas de los países desarrollados mantienen claramente su ventaja. 24 de las primeras 50 eran estadounidenses (Apple era la primera, Google la segunda), 12 eran europeas, 5 eran japonesas y 3 eran coreanas; los mercados emergentes estaban representados por 5 empresas chinas y una empresa india
El poder de las marcas
Según el informe de Fidelity, la marca de una empresa es uno de sus activos más valiosos. Los mercados desarrollados disfrutan actualmente de un monopolio virtual en cuanto a las marcas líderes mundiales; la mayor parte de las marcas o las empresas que las gestionan tienen su sede en países desarrollados. Este liderazgo en imagen de marca haría que muchas empresas de los mercados desarrollados sean grandes beneficiarias del crecimiento del consumo en cualquier parte del mundo.
El informe Best Global Brands 2012 de Interbrand está dominado por marcas y empresas domiciliadas o gestionadas en los mercados desarrollados. Las diez primeras son Coca Cola, Apple, IBM, Google, Microsoft, General Electric, McDonalds, Intel, Samsung y Toyota.
“Nestle, Coca-Cola, Disney y McDonalds son algunos de mis valores favoritos y espero que se beneficien de la excepcional fortaleza de sus marcas. Todas tienen la capacidad para incrementar considerablemente sus mercados objetivo centrándose en el crecimiento estructural del consumo, especialmente en los países en vías de desarrollo», comenta Nicola Stafford, gestora de carteras del sector mundial del consumo.
Puede descargarse el informe completo en el documento adjunto
Yves Bonzon, CFO de Pictet. Pictet cree que el oro ha llegado a máximos y reduce la exposición en sus carteras
El CFO de Pictet, Yves Bonzon, se pregunta en este análisis si el oro puede llegar a nuevos máximos. Bonzon cree que después de que el oro haya batido durante 10 años el S&P 500 cada año, a excepción del año 2012, «el oro ha llegado a una cima».
En este sentido, Bonzon explica que en a semana pasada tomaron la decisión de rebajar significamente la exposición al oro en sus carteras. Si quiere conocer más detalles de la decisión de la entidad suiza vea el vídeo con el análisis completo de su CFO.
Marie Chandoha, presidenta de Charles Schwab Investment Management (CSIM). Schwab ETFs supera los 10.000 millones de dólares bajo gestión en febrero
Schwab ETFs ha alcanzado este mes de febrero un nuevo hito al superar los 10.000 millones de dólares bajo gestión a través del conjunto de sus 15 ETFs de renta fija y renta variable, una cifra que superó el pasado 8 de febrero, poco más de tres años después de lanzar su primer ETF en noviembre de 2009, informó la firma, que atribuye su éxito a los inversores que buscan ETFs de bajo costo y de núcleo, que los utilizan para armar sus carteras de ETFs.
Marie Chandoha, presidenta de Charles Schwab Investment Management (CSIM), «lo más importante es que seguimos evolucionando para satisfacer la demanda del cliente para una calidad de ETFs en las clases de activos esenciales a un precio increíble. Y, pensamos que cruzar la marca de los 10.020 millones en un período tan corto de tiempo es sólo el comienzo».
Cuando Schwab estrenó su primer ETF en 2009, la compañía abrió nuevos caminos al ofrecer a los clientes servicio sin comisiones online. En septiembre de 2012, Schwab hizo de nuevo invertir en ETFs más asequible para los clientes rebajando los porcentajes de gastos en todos los ETFs Schwab – cada uno tiene las proporciones más bajas de gastos operativos en sus respectivos categorías.
Tres de sus ETFs tienen más de 1.000 millones de dólares en activos bajo gestión, incluyendo el mercado de Schwab Broad ETF (SCHB), Schwab International Equity ETF (SCHF) y Schwab EE.UU. Large-Cap ETF (SCHX). El Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) cuenta con 871 millones en activos a 8 de febrero de 2013.
. Nuveen anuncia cambios en los equipos de gestión de cuatro de sus fondos
Nuveen Investments, un proveedor global de servicios de inversión a instituciones e inversores individuales, ha anunciado este jueves una actualización de los equipos de gestión de cartera de los siguientes fondos cerrados.
Prima Nuveen Equity Growth Fund y (NYSE: JPG)
Nuveen Equity Income Fund premium (NYSE: JPZ)
Nuveen Equity premium Opportunity Fund (NYSE: JSN)
Nuveen Equity premium Advantage Fund (NYSE: JLA)
Con efecto inmediato, Michael Buckius y Kenneth Toft, ambos de Gateway Investment Advisers, han sido nombrados co-directores de la cartera de los fondos. Buckius se unió a Gateway Investment Advisers en 1999 y ocupa los cargos de vicepresidente senior y director general de inversiones. Toft se sumó a Gateway en 1992 y actualmente se desempeña como vicepresidente senior y gestor de cartera. J. Patrick Rogers ya no sirve como gestor de cartera de los fondos. Los objetivos de cada fondo de inversión y sus estrategias de inversión permanecen sin cambios.
Nuveen Investments ofrece servicios de inversión diseñados para ayudar a asegurar los objetivos a largo plazo de los inversionistas institucionales e individuales, así como los consultores y asesores financieros que les sirven. Nuveen Inversiones comercializa una amplia gama de soluciones de inversión especializados que proporcionan a los inversores acceso a las capacidades de la alta calidad de afiliados-boutique de inversión Nuveen Asset Management, LLC, Symphony Asset Management LLC, empresa NWQ Investment Management, LLC, Santa Barbara Asset Management, LLC, Tradewinds Global Investors, LLC, Winslow Capital Management, LLC y Gresham Investment Management LLC.
Nuveen gestiona aproximadamente 219.000 millones de dólares a 31 de diciembre de 2012.
