Foto cedidaCarolina Martínez-Caro.. Carolina Martínez-Caro, nueva responsable de Julius Baer para Iberia
Julius Baer ha nombrado a Carolina Martínez-Caro nueva responsable de la entidad para el mercado de Iberia y miembro del Comité de Dirección de la Región del Sur de Europa, Oriente Medio y África. Con base en Madrid, reportará a Rémy A. Bersier, responsable de Julius Baer en el sur de Europa, Oriente Medio y África, y ocupará su nuevo cargo a partir del 1 de abril de 2014. Sustituye en el puesto a Rafael Ximénez de Embún, quien ha decidido abandonar Julius Baer para asumir un nuevo reto profesional fuera de la firma.
Carolina Martínez-Caro, abogada y experta en banca privada, cuenta con 20 años de experiencia en el sector. Se incorporó a Julius Baer en 2013, junto con el equipo madrileño de Bank of America Merrill Lynch, en el marco de la integración de la división internacional de gestión de patrimonios, y hasta la fecha ha sido responsable de clientes de grandes patrimonios.
«Creemos firmemente en el gran potencial del mercado español de banca privada y, junto con el equipo de grandes profesionales, estoy convencida de que desarrollaremos nuestro negocio aprovechando la experiencia y los servicios de gestión de patrimonios de Julius Baer», declara Carolina Martínez-Caro, responsable de Julius Baer para el mercado de Iberia.
«Me complace mucho que Carolina Martínez-Caro haya aceptado asumir la responsabilidad de nuestro negocio doméstico en España como responsable para el mercado de Iberia. Es una gran experta en banca privada con una larga trayectoria de relaciones con clientes de grandes patrimonios, y contribuirá a fortalecer la presencia de Julius Baer en el mercado español». Y añade: «Asimismo, me gustaría expresar mi agradecimiento a Rafael Ximénez de Embún por su apoyo durante la creación de la base estratégica de nuestra franquicia en España y desearle lo mejor en sus proyectos futuros», dice Rémy A. Bersier, responsable de Julius Baer en el sur de Europa, Oriente Medio y África.
Jordi Justicia asesorará uno de los tres nuevos compartimentos del fondo. Ginvest, Amorós Arbaiza y Etica asesorarán las nuevas estrategias del fondo por compartimentos de Inversis
Inversis Banco ha anunciado la ampliación de la oferta de su fondo asesorado por EAFI, Gestión Boutique, a través de la creación de tres nuevos compartimentos que serán asesorados por Ginvest Patrimonis, que pone en marcha una estrategia para inversores conservadores; Amorós Arbaiza Inversiones, con una estrategia de renta variable; y Etica Patrimonios, que aporta una estrategia de retorno absoluto.
De esta forma, Gestión Boutique alcanza hasta la fecha nueve compartimentos que permiten al inversor acceso a nueve estrategias de inversión diferentes y una gran diversificación. Las nuevas incorporaciones se suman a los otros seis compartimentos que ya existían, asesorados por C2 Asesores Patrimoniales, GInvest Patrimonis, Bissan Value Investing, Alter Advisory y gCapital Wealth Management EAFI, que anunció su incorporación hace apenas unas semanas.
Gestión Boutique es un fondo de inversión que se divide en compartimentos independientes asesorados por diferentes EAFI. Dentro de la estructura del fondo, cada EAFI es responsable del asesoramiento de cada compartimento, siguiendo su propia política y metodología, mientras la gestora Inversis Gestión se encarga de la gestión y el control del producto. El fondo cuenta con más de 30 millones de euros bajo gestión desde su lanzamiento en julio de 2013.
“Gestión Boutique refleja nuestra clara apuesta por la figura de las EAFI y por un asesoramiento financiero independiente y profesional. Creemos que las EAFI jugarán un papel muy importante en el futuro panorama financiero español. Aún queda mucho talento por descubrir en el mundo EAFI. En ese sentido nuestro proyecto sigue vivo y estamos abiertos a nuevas incorporaciones”, comenta Horacio Encabo, responsable de EAFI de Inversis Banco:
Un compartimento conservador
Ginvest Mediterráneo Ahorro FI, el nuevo compartimento asesorado por Ginvest Patrimonis, tiene el objetivo de complementar la estructura de perfiles de riesgo asesorados por la EAFI y pretende dar respuesta a inversores de perfil conservador, que buscan exposición global en sus inversiones. Se trata del segundo compartimento que la EAFI abre en Gestión Boutique FI, que en 2013 lanzó Ginvest Smart. La estrategia ha establecido una exposición máxima en renta variable de un 25%, y tiene un objetivo de rentabilidad a medio plazo de entre el 4%-5% y un nivel de volatilidad que oscilará entre el 2% y el 4%. El horizonte temporal para el producto es de tres años.
El nuevo compartimento asesorado por Amorós Arbaiza Inversiones, Adaia Selección Renta Variable Internacional FI, se dirige a inversores con un perfil algo más arriesgado. La EAFI ya contaba con una larga y exitosa experiencia en el asesoramiento del vehículo Adaia SICAV y este compartimento complementa su gama de productos.
La estrategia se centrará principalmente en activos de renta variable internacional (acciones y fondos de renta variable). Invertirá entre el 75%-100% de la exposición total en renta variable fundamentalmente en compañías de alta capitalización, pudiendo hacerlo residualmente en valores seleccionados de capitalización media y baja. La selección de compañías se centrará principalmente en países desarrollados, sobre todo Europa y en menor medida el mercado americano, pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en emisores y/o mercados de países emergentes.
Estrategia de retorno absoluto
El compartimento EP Retorno Absoluto FI asesorado por Etica Patrimonios es una estrategia de retorno absoluto que busca maximizar a medio plazo el ratio rentabilidad/riesgo, persiguiendo superar, en términos netos, el rendimiento del euríbor a 1 año más 200 puntos básicos como mínimo. La rentabilidad dependerá de las condiciones del mercado en cada momento y de las ineficiencias que se pueden producir o no para explotar situaciones de mercados tanto alcistas como bajistas. La estrategia tendrá una adecuada selección y ponderación de activos en cartera. La gran mayoría del patrimonio se invertirá en Instituciones de Inversión Colectiva nacionales e internacionales (incluyendo ETF y REIT). La exposición a renta variable será flexible pero siempre como máximo en un rango de entre el 0% y el 50%.
En cuanto al resto de activos no existe distribución predeterminada por sector económico, por emisor (público y/o privado), divisas, países, rating mínimo, mercados, ni duración. El fondo podrá invertir también en depósitos y adicionalmente, podría ponerse al 100% en liquidez o apostar parcialmente por un mercado bajista si la situación lo requiriese. La gestión se hará de acuerdo a un riguroso control del riesgo, buscando que el nivel medio de volatilidad anual no supere el 3%.
Lara Alcántara y Lázaro Ruiz de BBVA Bancomer reciben el premio de manos del BID. El BID otorga el Premio beyondBanking al Fondo B+Educa de BBVA Bancomer
El Grupo Financiero BBVA Bancomer ha sido reconocido por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) con el Premio beyondBanking 2013 en la categoría Responsible/Impact Investment por la acción social realizada a través del Fondo de Inversión B+Educa, la primera opción solidaria para inversionistas en México, informó la entidad.
Al recibir el reconocimiento en nombre de la institución, Gustavo Lara Alcántara, director general de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social de BBVA Bancomer, destacó que “en el grupo financiero estamos convencidos de que la educación es el mejor camino para alcanzar el desarrollo económico y el bienestar de las familias”.
La entrega del premio fue el pasado 28 de marzo en la Reunión Anual del BID, celebrada en Salvador de Bahía, Brasil. Lara destacó que es la primera vez que se reconoce a un fondo de inversión mexicano por su carácter social, ya que invita a los inversionistas a donar parte de sus rendimientos para dar becas a niños que viven en comunidades de origen de migrantes.
Los premios beyondBanking del BID reconocen a las mejores iniciativas de sostenibilidad ambiental, social y de gobierno corporativo para promover modelos de negocio que conjuguen rentabilidad con responsabilidad social, en naciones de Latinoamérica y el Caribe.
El Fondo B+Educa es el primero en su tipo y fue creado en 2009 por el área de Asset Management de BBVA Bancomer con un perfil de bajo riesgo, invirtiendo 100% en papel gubernamental, instrumentos de deuda emitidos o garantizados por el gobierno federal y por el Banco de México.
Desde su lanzamiento, hace 5 años, el Fondo B+Educa cuenta con 10.862 millones de pesos en activos netos (cerca de 832 millones de dólares). A través de este fondo, la Fundación BBVA Bancomer ha logrado recaudar donativos hasta la fecha por poco más de 74 millones de pesos para el programa de becas, con la aportación de 28.954 clientes y ha becado en total a 7.464 jóvenes.
Al respecto, Jaime Lázaro Ruiz, director general de Asset Management de BBVA Bancomer, detalló que el Fondo B+Educa es una muestra de que se puede tener un fondo rentable con una aportación social. Y explicó: “La operación de este fondo se concreta en una sinergia tripartita donde el banco ofrece un producto competitivo y de calidad a los clientes, quienes a su vez conceden una parte considerable de las ganancias a la Fundación Bancomer para contribuir con una causa social que impulse la educación de niños y jóvenes”.
El programa “Por los que se quedan” es una iniciativa social de la Fundación BBVA Bancomer que opera en 20 estados de la república mexicana para becar a estudiantes de secundaria en comunidades con altos índice de emigración, sumando este año a 6.000 nuevos becarios que hará un total de 16.800 estudiantes activos en este ciclo escolar y que representa en siete años de operación 37.400 becas para cursar la secundaria.
La iniciativa busca apoyar la educación formal orientada al desarrollo de las comunidades origen de los migrantes y consiste en una beca económica y de acompañamiento que permite al alumno y su familia garantizar continuidad a los estudios de secundaria y contribuye a que, de manera integral, se impulse el desarrollo del becario hacia el éxito en el ámbito educativo y personal.
BBVA Bancomer es líder en el mercado con el 29,7% de inversionistas del mercado de fondos de inversión en México, según cifras registradas a febrero de 2014, y gestiona activos por más de 470.155 millones de pesos (unos 36.000 millones de dólares). Actualmente administra un total de 71 fondos: 40 de deuda, 31 de renta variable, a través de los cuales los clientes pueden invertir en México y en otros países o regiones, con diferentes horizontes de inversión.
Foto: Robbie Dale. AFP Cuprum sube al primer puesto del podio de las administradoras chilenas
La Superintendencia de Pensiones de Chile ha dado a conocer los resultados del Indicador de Calidad de Servicio de las AFP (ICSA) correspondiente al último trimestre de 2013, del que se desprende que la AFP Cuprum obtuvo el primer lugar en el resultado general, con una medición de 7,75 (en un rango de 1 a 10), seguida de AFP Habitat, con una nota de 7,70 y AFP Planvital con 7,30 puntos.
Tras los tres primeros de la lista, en cuarta, quinta y sexta posiciones resultaron AFP Provida con 7,26, AFP Capital con 7,15 y AFP Modelo con 6,55.
Los resultados del ICSA permiten a los afiliados conocer el nivel de servicio que tiene su AFP respecto a las otras administradoras de fondos de pensiones. Aquellos afiliados que tengan interés en conocer el rendimiento de su AFP en algún servicio en particular, pueden acceder a esta información a través de la página de Internet de la Superintendencia, en donde podrán encontrar los resultados de cada variable incluida en cada medición.
Por área de servicio, AFP Provida obtiene la mejor evaluación en el área de Trámite de Pensiones, seguida por AFP Habitat y AFP Cuprum; AFP Cuprum, por su parte, obtiene la mejor nota en el área de Gestión de Cuentas, seguida por AFP Planvital y AFP Habitat. En el área de Relación con el Afiliado, la mejor nota es obtenida por AFP Cuprum, seguida por AFP Habitat y AFP Capital.
Las mediciones cuatrimestrales del ICSA reflejan periódicamente el desempeño durante un año en la calidad de servicio de cada una de las AFP respecto de las otras administradoras del sistema. De esta forma, la evolución anual del ICSA indica la evolución de la posición relativa de cada AFP durante el año.
En cuanto a los resultados por área de servicio, los afiliados pueden comparar los servicios de las administradoras por trámite de pensiones, por relación con afiliado y por gestión de cuentas. En cuanto al área de Gestión de cuentas el indicador «Tiempo promedio en meses de recuperación o aclaración de morosidad presunta», muestra que la AFP con mejor desempeño es AFP Cuprum, con 1,10 meses promedio, seguida por AFP Habitat con un tiempo promedio de recuperación o aclaración de 1,13 meses. La administradora que se ubicó en el último lugar en este indicador fue AFP Modelo, con 1,71 meses promedio.
En el indicador «Tipos de análisis de riesgo de crédito de las inversiones de los Fondos de Pensiones», se observa que durante el cuarto trimestre del pasado año, AFP Planvital alcanzó el estándar requerido por este indicador, el cual tenían con anterioridad las AFP Capital, Cuprum, Habitat, Provida y Planvital. AFP Modelo no ha alcanzado aún el estándar requerido.
Según los datos del estudio, el tamaño medio del consejo se sitúa en 10,2 miembros, frente a los 10,5 en 2011, dentro de lo recomendado por el Código Unificado. Los presidentes de los consejos de las socieddes cotizadas continúan siendo mayoritariamente ejecutivos (61,6% en 2012). Un 5,5% de los presidentes tienen la condición de independiente (4% en 2011). El 16,9% de los consejeros son ejecutivos, 43,7% dominicales, 33,9% independientes y 5,5% otros externos. Por primera vez, en 2012 la proporción de independientes se sitúa por encima del tercio que recomienda el Código a nivel agregado. Destaca el avance de la presencia de independientes en las sociedades de menor capitalización. Si bien se ha reducido el número de consejeros independientes que llevan más de 12 años en el órgano de administración, todavía representan el 15,6% (79 consejeros) del total de consejeros con esta tipología.
La presencia femenina en los consejos se mantiene estable (10,4% del total de consejeros) y el número de sociedades que cuenta con una comisión de nombramientos se sitúa en el 89%.
Mejora el grado de seguimiento
Según el principio de “cumplir o explicar” las sociedades deben indicar en su IAGC el grado de seguimiento de las 58 recomendaciones del Código -manifestando si las cumplen total o parcialmente o si no siguen cada una de ellas- y motivar, en su caso, las prácticas o criterios por los que se apartan de las recomendaciones.
Destaca el avance continuado en el grado de seguimiento de las recomendaciones de Código Unificado durante los últimos cinco años. En 2012, las sociedades cotizadas siguieron, de media, el 82,4% de las recomendaciones, frente al 77,1% en 2008 y al 81,3% en 2011. Como en años anteriores, las sociedades del Ibex mantienen un porcentaje medio de seguimiento (91,5%) superior a la media registrada por el conjunto de sociedades cotizadas.
Aunque a nivel total agregado aumente la proporción de consejeros independientes, las recomendaciones menos seguidas por las sociedades son las relativas a la presencia de consejeros independientes en los órganos de gobierno. Se trata de las recomendaciones números 13 (que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total) y 54 (que la mayoría de los miembros de la comisión de nombramientos y retribuciones sean consejeros independientes).
Ampliación de información
Excepto en los IAGC de las sociedades del Ibex, la CNMV no ha observado una mejora significativa de la calidad de la información ofrecida por las sociedades para explicar los motivos por los que se apartan de las recomendaciones. Una gran parte de la información analizada se considera excesivamente genérica o redundante, lo que ha dado lugar al envío de escritos a las sociedades, en los que se ha solicitado ampliación de información, aclaraciones adicionales, rectificaciones o la adopción de medidas correctoras. Del total de las sociedades requeridas por incdencias relativas al principio de “cumplir o explicar”, un 65% remitió un escrito de ampliación de información y el 35% restante optó por la presentación de un nuevo IAGC. Además, se han enviado cartas con recomendaciones destinadas a mejorar la calidad de las explicaciones en ejercicios futuros.
El año pasado se publicaron las Circulares 3 y 4 de la CNMV, que aprueban los nuevos modelos normalizados oficiales para los Informes de Gobierno Corporativo (IAGC) y para los Informes Anuales de Retribuciones del Consejo (IARC). La nueva normativa se aplicará a los informes que presenten las compañías a las juntas generales en 2014, referidas al ejercicio 2013.
Foto: Vyacheslav Argenberg. Fintech Advisory y BTG Pactual entran en el banco italiano Monte dei Paschi con un 6,5%
La fundación italiana Monte dei Paschi di Siena (MPS) anunció este lunes la venta del 6,5% del banco que lleva el mismo nombre al fondo Fintech Advisory, del mexicano David Martínez Guzmán, y al brasileño BTG Pactual Europe, perdiendo así el control que ha mantenido del banco en los últimos 20 años, tal y como informó la fundación a través de una nota.
La fundación italiana ha explicado que el 4,5% del capital de MPS fue cedido a Fintech Advisory y el 2% a BTG Pactual Europe a un precio de 0,2375 euros por acción. De acuerdo al comunicado remitido por la fundación italiana, los nuevos socios estratégicos garantizarán la “estabilidad del orden societario” del grupo. Asimismo, puntualiza que los nuevo socios se han comprometido a mantener sus cuotas de participación, por un total del 9% del actual capital del banco y del 9% del capital social que resultará tras el aumento de capital de 3.000 millones de euros previsto para el próximo mes de mayo con el que se espera pagar parte del rescate gubernamental de 4.100 millones de euros antes de la fecha límite fijada por la Unión Europea para este año, informa la agencia de noticias Notimex.
Con esta operación, sujeta a la aprobación del Banco de Italia y el Tesoro italiano, se reduce la participación de la fundación en la entidad a un 5,5%, situándola como el segundo accionista en Monte Paschi por primera vez desde 1995. Monte Paschi fue fundado en 1472 como el monte de piedad de la ciudad italiana de Siena y es considerado el banco más antiguo del mundo aún en actividad.
Fintech Advisory es un fondo fundado en 1987 en Nueva York y del que se encuentra detrás el mexicano David Martínez Guzmán, considerado el mexicano más influyente de Wall Street, pero del que se conoce poco, recalca el diario El Economista, que añade que éste comenzó su carrera empresarial comprando compañías en dificultades para sanearlas y después venderlas.
Fintech controla actualmente el 40% de la holding televisiva Cablevisión y del grupo editorial argentino El Clarín, además de que cuenta con el 5% del español Banco de Sabadell, entre otros. Por su parte, BTG Pactual Europe forma parte del banco de negocios más grande de Brasil, liderado por el magnate Andre Esteves.
Foto: Adbar. La CCR aprueba en marzo fondos de AXA, Credit Suisse, Fidelity e Investec
La Comisión Calificadora de Riesgo de Chile (CCR) ha publicado la lista de los fondos mutuos nacionales y extranjeros que han sido aprobados y desaprobados en marzo. De lado de las aprobaciones nacionales, la CCR aprobó el fondo mutuo BBVA Money Market, informó la CCR en un comunicado.
En cuanto a los fondos de emisores extranjeros aprobados en marzo, destacar que se aprobaron los siguientes títulos representativos de índices financieros:
WisdomTree Trust- Europe Hedged Equity Fund (Estados Unidos)
WisdomTree Trust- Europe SmallCap Dividend Fund (Estados Unidos)
En cuanto a los cuotas de fondos mutuos, se aprobaron los siguientes:
AXA World Funds – Framlington Europe Opportunities (Luxemburgo)
Credit Suisse Sicav One (Lux) – Equity Japan Value (Luxemburgo)
Credit Suisse Sicav One (Lux) – Global Convertibles (Luxemburgo)
Fidelity Funds – Global Inflation – Linked Bond Fund (Luxemburgo)
Fidelity Funds – Global Real Asset Securities Fund (Luxemburgo)
Fidelity Funds – Global Strategic Bond Fund (Luxemburgo)
Investec Global Strategy Fund – European Equity Fund (Luxemburgo)
Destacar también que se desaprobaron los siguientes títulos representativos financieros y cuotas de fondos mutuos extranjeros, debido a que no cuentan con activos por un monto igual o superior a los 100 millones de dólares. Los fondos fueron:
Lyxor UCITS South Africa (FTSE JSE Top 40) (Francia)
Larrain Vial Asset Management SICAV – Small & Mid Cap Latin America Equity Fund (Luxemburgo)
JPMorgan Funds – Turkey Equity Fund (Luxemburgo)
Asimismo, se desaprobaron las cuotas de los siguientes fondos mutuos extranjeros, en atención a que no fue renovada la respectiva solicitud de aprobación:
DJE- Asia High Dividend (Luxemburgo)
DJE – Dividende & Substanz (Luxemburgo)
Igualmente, se desaprobaron las cuotas de los siguientes fondos mutuos extranjeros, en atención a que su propiedad se encuentra concentrada:
ACMBernstein – Global Equity Blend Portafolio (Luxemburgo)
Aviva Investors – Emerging Markets Local Currency Bond Fund (Luxemburgo)
Por último, se desaprobaron las cuotas del Vanguard Fenway Funds – Vanguard Growth Equity Fund, registrado en Estados Unidos, debido a que fue absorbido.
Photo: Munerabig. Sura AM Grows 13.5% to 113.2 Billion Dollars in AuM
Finalizada la Asamblea de Accionistas de Grupo Sura realizada este jueves en Medellín, la compañía confirmó los buenos resultados obtenidos en el desarrollo de su estrategia y anunció que su direccionamiento para 2014 y los años siguientes continuará centrado en el crecimiento a partir de la innovación, la generación de sinergias, la expansión y el desarrollo de mercados, tal y como dieron a conocer en un comunicado.
El propósito, según expresó su presidente, David Bojanini, “es innovar constantemente, como una forma de garantizar la sostenibilidad de los negocios; no solo desde la perspectiva tecnológica, sino desde el desarrollo de talento humano, la investigación de mercados, la identificación de tendencias, la búsqueda de nuevas soluciones y el desarrollo de nuevos canales que respondan a las realidades cambiantes del entorno”.
Grupo Sura recordó, tal y como anunció hace unos días antes de la celebración de su asamblea, que obtuvieron en 2013 un crecimiento del 43,2% y un beneficio neto de 405,7 millones de dólares.
También explicaron que en el año 2013, Grupo Sura concentró su gestión en la consolidación y en el mayor desarrollo de las operaciones, con el objetivo de entregar una oferta de servicios financieros integrales, para más de 34 millones de clientes que son atendidos por sus inversiones estratégicas en nueve países de América Latina.
Sura Asset Management
En cuanto a Sura Asset Management, filial del Grupo Sura especializada en el sector de pensiones, ahorro e inversión, la gestora alcanzó los 113.200 millones de dólares en activos bajo gestión, lo que supuso un crecimiento del 13,5%. En cuanto a sus resultados consolidados, los ingresos operacionales alcanzaron los 1.600 millones de dólares, un 47,3% superiores a los registrados al cierre de 2012. En este sentido, la firma recalcó que Sura AM continúa siendo la organización número uno en pensiones en América Latina con 16,7 millones de clientes en seis países, 9.822 empleados y una participación de mercado del 23,4%.
Dentro de los logros destacados de 2013, y como se había informado al mercado en días pasados, la Junta Directiva entregó a los accionistas los resultados financieros individuales que respaldan el crecimiento de la compañía, presentando una utilidad neta de 781,794 millones de pesos colombianos (unos 405,7 millones de dólares), con un incremento del 43,2 %, frente a 2012. Este resultado se da gracias a los ingresos operacionales que sumaron 924,511 millones de pesos (479,8 millones de dólares), lo que representa un aumento del 38,3%. Otros resultados relevantes son:
437,433 millones de pesos (227 millones de dólares) ingresan a Grupo Sura por el método de participación, con un crecimiento del 35,9%. Esto gracias al buen desempeño de las filiales, donde Suramericana S.A. aporta 213,295 millones de pesos (110,7 millones de dólares) y Sura Asset Management S.A. 279,910 millones de pesos (145,3 millones de dólares).
En cuanto a los gastos no operacionales se presentó una disminución del 47,9% en los intereses, gracias al menor nivel de endeudamiento que tiene la compañía.
El pasivo total disminuyó el 14,1%, para finalizar el año en 762,782 millones de pesos (395,9 millones de dólares).
La acción preferencial terminó el año con un valor de 34,980 pesos (18,2 dólares) y la ordinaria en 33,700 pesos (17,5 dólares), mientras el volumen promedio diario de negociación fue de 15,228 millones de pesos (7,9 millones de dólares).
Teniendo en cuenta estos resultados de 2013, los accionistas aprobaron la propuesta de la Junta Directiva de incrementar los dividendos en un 15%, lo que representa 390 pesos anuales por acción. De esta forma, Grupo Sura estará entregando a sus accionistas por concepto de dividendos en cuatro pagos de 255,498 millones de pesos (133 millones de dólares).
Otras inversiones estratégicas
Suramericana S.A. compañía especializada en Seguros y Seguridad Social con presencia en 4 países, presentó ingresos de sus filiales por 6 billones de pesos (3.1 billones de dólares) y una utilidad neta, también de sus filiales, de 353.000 millones de pesos (183.000 millones de dólares), mientras su patrimonio cerró en 2,1 billones de pesos (1,1 billones de dólares). Los resultados, tanto desde el punto de vista financiero como del negocio, continúan evidenciando el impulso que Sura aporta al desarrollo de la industria aseguradora.
Por otro lado, se resalta que durante 2013 Grupo Sura incrementó en un 34% el número de fondos internacionales que son accionistas de la compañía, al pasar de 497 a 665. Esto refleja la fortaleza económica y el reconocimiento que hacen estos fondos de los altos estándares internacionales que ven en Grupo Sura como destino de sus inversiones.
. Welzia Management ficha a Jesús García para su departamento comercial
Welzia Management ha fichado a Jesús García para engrosar las filas de su departamento comercial. García llevará tanto clientes institucionales como clientes de altos patrimonios, según explica. «Mi labor en Welzia va a ser llevar tanto altos patrimonios como clientes institucionales, gestionando la posterior relación con ambos. Además, lógicamente, de seguir dando servicio a los actuales clientes», dice a Funds Society.
Con más de 13 años de experiencia, comenzó su actividad profesional en el departamento de gestión de Activos en Renta, donde también trabajó en la mesa de intermediación de Renta Fija y Tesorería. Tras desarrollar las mismas funciones en Banco Caminos pasó a Profim Asesores Patrimoniales EAFI como Financial Advisor donde permaneció durante cinco años.
Durante el ultimo año ha sido agente de Banca Privada en Santander Private Banking. Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid.
Welzia Management cuenta actualmente con 260 millones de euros bajo gestión. Tiene ocho fondos de inversión registrados en la CNMV y nueve sicav. Además, recientemente han lanzado su propia sicav luxemburguesa, Welzia Internacional SICAV, donde tienen, por ahora, un compartimento con 24 millones de euros y, próximamente lanzarán otro fondo bajo esta misma estructura. «Queremos potenciar la sicav luxemburguesa», confirma a Funds Society.
Richard Speetjens, gestor del fondo Robeco Global Consumer Trends. “Las oportunidades en consumo emergente han de valorarse en relación al mayor riesgo en estos mercados”
Richard Speetjens, gestor del fondo Robeco Global Consumer Trends, tiene muy claro que hay numerosas oportunidades en los sectores de consumo, a pesar de estar inmersos en un mundo con crecimiento y gastos más tenues que en el pasado. En esta entrevista con Funds Society, explica que las tres tendencias de consumo en las que invierte en su fondo (emergente, digital y marcas globales) son estructurales y de largo plazo, aunque reconoce que debido a la crisis en el mundo en desarrollo, el tema de consumo en esos lugares ha perdido peso mientras la tendencia de consumo digital es una de las más fuertes del momento.
Con la desaceleración económica en la crisis, el consumo era un tema más secundario. Pero, ahora, con la recuperación económica, ¿vuelve a ser una apuesta segura?
En el fondo que gestionamos nos enfocamos en las áreas donde vemos crecimiento en el gasto en consumo, a pesar de la tendencia de lento crecimiento económico y de consumo en los mercados desarrollados. En la medida en que el crecimiento económico se acelera, más categorías empezarán a ver de nuevo crecimiento, reduciendo el gap de crecimiento entre nuestras categorías y las otras industrias de consumo. Las compañías que han logrado crecer tanto en términos de beneficios como de ingresos han sido premiadas por el mercado en los últimos cinco años. Nosotros seguimos favoreciendo las categorías de crecimiento más rápido y las compañías bien posicionadas estructuralmente dentro de esos sectores.
A pesar de esa recuperación, el crecimiento global será más bajo que antes de la crisis. ¿Cómo va a afectar esta realidad al consumo global?
El crecimiento del consumo en general será estructuralmente más bajo que antes debido a que el desempleo está aún en niveles relativamente elevados y el consumo fue impulsado en el pasado por la disponibilidad del crédito barato. Sin embargo, las categorías en las que nos centramos están creciendo de forma estructural, tanto si son compañías de comercio electrónico que están ganando cuota a los comercios físicos como si se trata de fuertes marcas que están incrementando su cuota a costa de sus competidores peor posicionados. Continuamos viendo una gran gama de oportunidades para invertir en compañías de mayor crecimiento con ventajas competitivas.
Las clases medias emergentes siguen creciendo pero las últimas crisis ¿pueden desacelerar ese crecimiento? ¿Cómo impactará la crisis emergente en el consumo global?
Los mercados emergentes han crecido más rápido en los últimos años pero recientemente algunas de las divisas han mostrado una fuerte volatilidad y el crecimiento se ha desacelerado de algún modo. La tendencia emergente dentro de nuestro fondo está sujeta por ello a debate debido a que las oportunidades de crecimiento a largo plazo derivadas de la creciente riqueza de los consumidores del mundo emergente han de ser ponderadas con respecto al mayor riesgo en esos mercados. De momento, hemos sido capaces de encontrar compañías como Want Want China o industrias como la del juego en Macao que han crecido a pesar del escenario más débil para los mercados en desarrollo. Nuestras compañías expuestas al lujo han sido testigos de esa debilidad pero también debido a que la campaña contra la corrupción ha impactado de forma negativa en las ventas de los productos con mayor precio.
De las temáticas de consumo que maneja el fondo (digital, emergente y marcas globales), ¿cuál es la más fuerte ahora?
Estamos más positivos en la tendencia digital pues es una tendencia secular que continúa creciendo casi independientemente del ciclo económico. Vemos que los consumidores están pasando cada vez más tiempo utilizando móviles y tabletas y las compañías que ofrecen servicios en esas plataformas, como Google, Yelp u otras, están bien posicionadas para beneficiarse de esa tendencia. La tendencia digital de hecho supone en torno a un 40% de nuestra cartera, mientras el peso de la tendencia de consumo emergente ha bajado hasta el 20%.
¿Cómo ha cambiado la composición de cada tipo de consumo desde que nació el fondo?
Las tendencias por sí mismas son amplias en naturaleza y no han cambiado demasiado pero la composición de esas tendencia dentro de la cartera ha cambiado según iban evolucionando los mercados. Por ejemplo, dentro del segmento digital normalmente teníamos grandes compañías como Apple debido a la creciente demanda de smartphones y tabletas. Ahora que el mercado está más maduro y el crecimiento ha evolucionado más hacia los mercados emergentes vendimos Apple hace más de un año para centrarnos más en las compañías de servicios orientados a estos dispositivos. También hemos añadido compañías como Visa, que se beneficiará si un gran porcentaje de pagos globales evoluciona desde el pago en liquidez y cheques al crédito o débito online.
¿Por qué tipo de compañías y sectores estáis apostando en cada uno de los temas?
En la tendencia digital buscamos compañías que ofrezcan servicios y monetaricen el uso de smarthphones y tabletas, como Google, nuestra mayor posición, Tripadvisor, que lidera las websites y aplicaciones de viajes, o Facebook, la red social líder. Dentro de la tendencia de consumo emergente nos centramos en la industria de juego de Macao con compañías como Wynn Macau y Sands China, o empresas de bienes de lujo como Richemont. Dentro de la tendencia de fuertes marcas invertimos en aquellas como Inditex, Nike y otras más defensivas como Colgate.
