La Junta de la Reserva Federal proporcionó detalles adicionales sobre cómo se llevará a cabo su plan piloto de análisis de escenarios climáticos y la información sobre las prácticas de gestión de riesgos que se recopilará en el transcurso del ejercicio, informó la autoridad monetaria en un comunicado.
Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley y Wells Fargo analizarán el impacto de escenarios de riesgos tanto físicos como de transición relacionados con el cambio climático sobre activos específicos de sus carteras, según describe el documento de instrucciones publicado el 17 de enero.
Para apoyar los objetivos del ejercicio de profundizar en la comprensión de las prácticas de gestión de riesgos climáticos y la creación de capacidad para identificar, medir, supervisar y gestionar los riesgos financieros relacionados con el clima, la Junta recopilará información cualitativa y cuantitativa en el transcurso del piloto, incluyendo detalles sobre las prácticas de gobierno y gestión de riesgos, metodologías de medición, métricas de riesgo, desafíos de datos y lecciones aprendidas.
«La Reserva Federal tiene responsabilidades limitadas, pero importantes, en lo que respecta a los riesgos financieros relacionados con el clima: garantizar que los bancos comprendan y gestionen sus riesgos materiales, incluidos los riesgos financieros derivados del cambio climático», declaró Michael S. Barr, Vicepresidente de Supervisión.
Este ejercicio “mejorará la capacidad de los supervisores y de los bancos para analizar y gestionar los riesgos financieros emergentes relacionados con el clima», agregó.
El plan piloto incluye escenarios de riesgos físicos con diferentes niveles de gravedad que afectan a las carteras inmobiliarias residenciales y comerciales en el noreste de Estados Unidos y ordena a cada banco que considere el impacto de perturbaciones adicionales de riesgos físicos para sus carteras inmobiliarias en otra región del país.
Para los riesgos de transición, los bancos considerarán el impacto sobre los préstamos a empresas y las carteras inmobiliarias comerciales utilizando un escenario basado en las políticas actuales y otro basado en alcanzar las emisiones netas cero de gases de efecto invernadero en 2050. Estos escenarios no son previsiones ni prescripciones políticas, pero pueden utilizarse para comprender mejor los riesgos financieros relacionados con el clima.
La Junta prevé publicar los resultados del proyecto piloto a nivel global, reflejando lo que se ha aprendido sobre las prácticas de gestión del riesgo climático y cómo los resultados del análisis de escenarios ayudarán a identificar los riesgos potenciales y a promover prácticas eficaces de gestión del riesgo. No se divulgará información específica de las empresas.
El análisis de escenarios climáticos es distinto y está separado de las pruebas de resistencia de los bancos. Las pruebas de resistencia del Consejo están diseñadas para evaluar si los grandes bancos tienen suficiente capital para seguir prestando a hogares y empresas durante una recesión grave. En cambio, el ejercicio piloto de análisis de escenarios climáticos es de carácter exploratorio y no tiene consecuencias para el capital.
Para leer el texto completo del plan elaborado por la Fed puede acceder al siguiente enlace.
“El mes de diciembre se destacó por un elevado volumen de emisión, tanto en cantidad como en monto, y deja en evidencia que las compañías argentinas continúan optando por el Mercado de Capitales, específicamente fideicomisos financieros (FF) y obligaciones negociables, como alternativa de financiamiento por sus beneficios, en donde se destacan los montos elevados de colocación, plazos de pago más extensos y tasas reducidas», dijo Christian Torrado, senior mánager del equipo de Finanzas Estructuradas de PwC Argentina.
Las emisiones de FF en pesos presentaron un nuevo máximo histórico en términos nominales tras colocarse 27.897 millones de pesos argentinos, logrando así un incremento del 36% con respecto al máximo previo alcanzado, en noviembre 2022.
Al respecto, Christian Torrado, agrega: “Entre las colocaciones siguen destacándose los fideicomisos financieros PYME al representar el 36% del total colocado en el mes con una fuerte presencia de la moneda dólar. Y, además, se afianza la tendencia alcista al aumentar 53% el monto emitido de ON con respecto al mes pasado, destacándose las colocaciones en dólar y dólar linked con 22 emisiones durante el mes”.
En este sentido, las colocaciones más destacadas del mes fueron las de Agroempresa Colón S.A. y Sierras de Manzán en las emisiones de ON Régimen PYME CNV Garantizada al presentar una tasa por debajo del 0% en US$ Linked.
Las emisiones se distribuyen de la manera siguiente:
18 FF en pesos por un monto total de $24.733M a una tasa promedio (TNA) de 74,0% y una duration promedio de 4,4 meses.
4 FF en US$ por un monto total de US$18,3 M a una tasa promedio (TNA) de 2,2% y una duration promedio de 9,7 meses.
5 ON del Régimen General en pesos por un monto de $2.508M a una tasa promedio (TNA) de 75,2% y una duration promedio de 11,6 meses.
1 ON del Régimen General en US$ por un monto de US$13,5M a una tasa (TNA) de 4,0% y una duration de 24,5 meses.
10 ON del Régimen General en US$ Linked por un monto de US$345,3M a una tasa (TNA) de 1,1% y una duration de 36,4 meses.
1 ON del Régimen PYME en pesos por un monto de $200,0M a una tasa (TNA) de 73,7% y una duration de 13,5 meses.
1 ON del Régimen PYME en US$ Linked por un monto de US$10,8M a una tasa (TNA) de 4,0% y una durationde 27,5 meses.
10 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en pesos por un monto total de $782,5M a una tasa promedio (TNA) de 73,1% y una duration promedio de 13,5 meses.
10 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en US$ Linked por un monto de US$18,5M a una tasa promedio (TNA) de -0,1% y una duration promedio de 27,7 meses.
La firma uruguaya BECA Advisors tiene una nueva integrante desde el 16 de enero. Se trata de la contadora Marcela Romero, con más de 30 años en grandes entidades como Citibank N.A., Credit Agricole, Royal Bank of Canada y Banco Itaú.
“Nos alegra mucho comunicarles que la contadora Marcela Romero se suma al equipo de BECA Advisors. Marcela es una gran amiga de nuestro equipo y una excelente profesional de destacada trayectoria en compañías de primera línea de la industria, así como en su labor docente”, anunció la empresa de servicios financieros en un comunicado.
Según el texto, Romero llega a BECA para coordinar el “Programa de Planificación Financiera”, un proyecto que pretende incorporar aspectos educativos que complementarán el trabajo que habitualmente realizamos”
“Estamos seguros de que la llegada de Marcela será un gran aporte para nuestra empresa y le auguramos el mayor de los éxitos”, añaden desde BECA Advisors.
Marcela Romero es Contadora Pública egresada de la Universidad de la República (UDELAR -1997) con una especialización en Finanzas e Instrumentos Derivados otorgado por el Canadian Security Institute (CSI). Ha trabajado en Citibank N.A., Credit Agricole, Royal Bank of Canada y Banco Itau y es docente universitaria en la Universidad de Montevideo para la Facultad de Ciencias Empresariales y Economía (Análisis Financiero Internacional e Introducción a las Finanzas).
Wikimedia CommonsPlaza Independencia de Montevideo
El Banco Central de Uruguay (BCU) ha llevado a cabo un pequeño cambio en la normativa de inversiones de las AFAP (los fondos de pensiones privados) que aumenta hasta el 20% las acciones que pueden comprar a una empresa privada uruguaya. La cifra anterior era del 10%.
“Con el objeto de promover un mayor desarrollo del mercado secundario, contribuir a la transparencia y mayor liquidez del mercado y fomentar la adecuada formación de precios, generando una valuación más ajustada de los portafolios de las administradoras de fondos de ahorro previsional, se propuso: Una disminución de los límites de inversión vigentes por serie de obligaciones negociables, en cuotapartes de fondos de inversión cerrados y en cada emisión de valores realizada por fideicomisos financieros, estableciéndolos en el 50% del monto emitido y en circulación de los referidos instrumentos; y ajustar las condiciones que determinan que una emisión sea considerada con tramo minorista, estableciendo que los porcentajes mínimos para dicho tramo deben determinarse considerando el monto adjudicado en lugar de tomar como referencia el monto ofrecido”, dice el texto de resolución de la Superintendencia de Servicios Financieros del BCU.
“Que, asimismo, y atento al análisis efectuado sobre el límite de acciones, se entendió adecuado aumentarlo hasta el 20% del total de las acciones emitidas por una sociedad anónima uruguaya, siempre que dicha tenencia no implique situaciones en las cuales se configure control o influencia significativa”, añade el texto.
Actualmente, el Senado uruguayo estudia un proyecto de ley de reforma del sistema de pensiones uruguayo que aumenta la edad de la jubilación y revisa, con un horizonte a largo plazo, la estructura del sistema de retiro.
DAVINCI Trusted Partner, la firma creada por Santiago Queirolo y James Whitelaw, ha contratado de Ignacio Iraola, nuevo Sales Representative desde enero de este año de 2023. Además, la empresa ha abierto una nueva oficina en Estados Unidos, concretamente en Miami, según confirmaron a Funds Society.
Iraola, MBA, fue Quality Business Executive en AIVA durante más de 2 años, de 2020 a 2023. Anteriormente fue Manager Accounting de Trafigura y analista contable en Posadas, Posadas & Venico, según cosnta en su perfil de Linkedin.
Basada en Uruguay, DAVINCI Trusted Partner, es una firma especializada en la distribución independiente de fondos de inversión para el mercado de América Latina.
Actualmente, los socios estratégicos de DAVINCI son Allianz Global Investors y Jupiter Asset Management.
DAVINCI tiene lista su estructura para operar en Uruguay, Argentina, Chile, Paraguay, Colombia, Perú y Brasil. Recientemente abrió su primera oficina en Miami, Estados Unidos.
Además de Queirolo y Whitelaw, la empresa cuenta con Sebastián Ochagavía, Managing Director para Distribución Institucional y de Alternativos, Santiago Mata, como Sales Director basado en Montevideo, Esteban Morgan, basado en Buenos Aires y Federico Vilaseca, quien desde Montevideo, se desarrolla como Sales Manager para Brasil, siendo el responsable de la distribución de fondos de Jupiter Asset Management en ese mercado.
Pixabay CC0 Public Domain. BlackRock lanza el primer fondo alternativo líquido de renta variable ESG en Europa
El dato de inflación de EE.UU. de diciembre ha cumplido con las expectativas, lo que ha dado impulso a los precios de la renta variable y la renta fija, aseguran varios análisis de distintas gestoras a los que accedió Funds Society.
Con un aumento del 0,3% intermensual, la inflación subyacente sigue por encima del objetivo de la Fed, pero la dinámica ha mejorado claramente en los últimos meses y los analistas esperan que este último informe sirva para que la autoridad monetaria reduzca su ritmo de edurecimiento a una subida de tipos de 25 puntos básicos el próximo 1 de febrero.
“El informe de hoy sobre el IPC de diciembre en EE UU confirmó la aparición de una tendencia a la baja en la inflación, respaldando en gran medida la trayectoria de referencia de la Reserva Federal para la política monetaria en los próximos meses y apoyando los argumentos a favor de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal de finales de enero/principios de febrero”, comentó Silvia Dall’Angelo, economista senior en Federated Hermes Limited.
La experta estima que el tipo de interés máximo se “situará justo al norte del 5%, probablemente en el primer semestre de este año”.
Si bien para Dall’Angelo, la Fed probablemente se mantendrá en los niveles máximos durante algún tiempo, al menos a lo largo de 2023 otros expertos son más drásticos con las políticas que debe afrontar el banco central.
“La Fed se va quedando sin argumentos para seguir subiendo con agresividad y los inversores se van convenciendo de que la próxima subida no será de 50—como todos creían en Navidad—si no de 25 puntos básicos”, dice un informe de ING Bank.
La probabilidad que los mercados asignan a que ésto (la subida moderada, de sólo 25 puntos básicos en febrero) ocurra, ha subido tras el dato de hoy del 75 al 95%. La mayoría de analistas lo toma como un paso firme hacia el “pivot”, el punto de inflexión en la política monetaria por parte de la Reserva Federal, amplía el texto.
Por otro lado, el banco holandés asegura que los servicios subyacentes—alojamiento, transporte y gastos médicos—son la única partida que ha subido. Esto es importante porque son los rubros que más preocupan a la Fed.
Según Samy Chaar, Economista Jefe de Lombard Odier, hay tres razones por las que la inflación estadounidense se está desacelerando.
En primer lugar, la demanda se ralentiza. La subida de los tipos de interés está pasando factura a la economía, en concreto debilitando la demanda de vivienda. Esto provoca una contracción de la inversión residencial.
Por otro lado, las cadenas de suministro están mejorando. La reapertura de China, la agilización de las entregas de los proveedores (el índice de entregas de proveedores ha subido a su nivel más alto desde enero de 2020) y un mayor crecimiento de los inventarios apuntan a una mejora de las condiciones de la oferta.
Y por tercero y último “lo que es más importante”, según el experto, los costes de la energía están bajando: “este es el motor clave”, aclaró.
Por esta razón también espera que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés en el primer trimestre de 2023. Según Chaar, el hecho de que los mercados prevean recortes inmediatos de los tipos por parte de la Fed tan pronto como en junio/julio, justo después de su última subida en marzo/abril, parece contradecir el hecho de que el FOMC siga queriendo unas condiciones financieras restrictivas para evitar cualquier sobrecalentamiento del mercado laboral.
BlackRock planea despedir a unos 500 empleados, aproximadamente el 2,5% de su plantilla mundial, según ha trascendido esta semana en la prensa. «La incertidumbre que nos rodea hace que sea más importante que nunca que nos anticipemos a los cambios en el mercado y nos centremos en ofrecer resultados a nuestros clientes», escribieron el miércoles el CEO, Larry Fink, y el Presidente, Rob Kapito, en una nota enviada a los trabajadores a la que accedió Bloomberg.
Una de las mayores gestoras de activos del mundo se enfrentó el año pasado a fuertes caídas en los mercados de renta variable y renta fija. Es la primera ronda de recortes de empleos en BlackRock desde 2019, y aún dejará la plantilla alrededor de un 5% más alta que hace un año, asegura Bloomberg. La firma que informará sus resultados del cuarto trimestre este viernes, tenía aproximadamente 19.900 empleados a fines de septiembre.
El repunte de la inflación y la subida de los tipos de interés han sacudido a los gestores de activos y a los mercados, y el índice S&P 500 se desplomó un 19% el año pasado. Las acciones de BlackRock caían un 0,3%, en Nueva York pasado el medio día (hora local), con lo que recortan al 6,5% sus ganancias desde principios de año. La firma, con 7,96 billones de dólares en activos bajo gestión a finales del tercer trimestre, no especificó qué negocios se verán más afectados por la reducción de empleos.
Los dos líderes de la compañía dijeron en la nota que trabajarían para «gestionar los gastos con prudencia» e invertir de forma rentable. Los ejecutivos hicieron hincapié en la capacidad de la empresa para captar dinero de nuevos clientes. Los flujos hacia sus fondos de inversión a largo plazo aumentaron en 250.000 millones de dólares durante los nueve primeros meses del año pasado, y los analistas encuestados por Bloomberg predicen que ingresarán 116.000 millones de dólares adicionales en el cuarto trimestre. «Nuestra amplitud y resistencia», escribieron Fink y Kapito, «nos permiten jugar a la ofensiva cuando otros se retiran».
Pixabay CC0 Public Domain. Candriam anuncia la reapertura de su fondo Candriam Bonds Euro High Yield
BNP Paribas anunció este miércoles sus planes de abrir una nueva oficina en el área metropolitana de Miami.
La oficina de Miami apoyará el continuo crecimiento de su negocio de Mercados Globales en EE.UU., entre otros, y el creciente número de clientes con presencia en el sur de Florida, según un comunicado divulgado por la empresa.
El centro proporcionará una puerta de entrada adicional a sus clientes regionales, además de ampliar su red de sedes en EE.UU.
La nueva oficina estará situada en el número 801 de Brickell Avenue, en el centro financiero de Miami, abrirá oficialmente sus puertas en el cuarto trimestre de 2023 y dará empleo a cerca de 50 profesionales a tiempo completo en crédito, renta variable y macroproductos.
Recientemente se ha firmado el contrato de arrendamiento de la oficina por siete años y medio, agrega el texto.
«Nuestra nueva oficina es otro ejemplo reciente de la ampliación de nuestro negocio de manera que apoye plenamente las ambiciones de nuestros clientes, a medida que más de nuestros clientes construyen una presencia en el sur de Florida. Con esta oportunidad de servir mejor a nuestros clientes, cumplimos nuestras ambiciones de hacer crecer nuestra franquicia de banca corporativa e institucional en las Américas, dijo José Plácido, Consejero Delegado de CIB Américas en BNP Paribas.
Por otra parte, John Gallo, director de Global Markets Americas en BNP Paribas, comentó que la nueva oficina “permitirá estar más cerca y servir mejor a nuestros clientes, muchos de los cuales también han emigrado a la zona, especialmente a Miami y Palm Beach».
BNP Paribas ha realizado recientemente la apertura de una nueva oficina en el área de Filadelfia en octubre de 2021.
El banco también ha realizado instalaciones y compromisos de espacio de trabajo en sus dos oficinas metropolitanas de Nueva York en Midtown West Manhattan y Jersey City, NJ, asegura la compañía.
“BNP Paribas firmó contratos de arrendamiento de 20 años para las tres propiedades en las áreas metropolitanas de Nueva York y Filadelfia en julio de 2020. El grupo también tiene oficinas en las siguientes grandes ciudades* (Boston, Chicago, Dallas, Denver, San Francisco y Washington, DC)”, dice el texto al que accedió Funds Society.
El campus de BNP Paribas en Miami será el último ejemplo de los esfuerzos del banco por crear las mejores plataformas y productos de su clase para sus clientes locales del área de Miami.
A medida que BNP Paribas continúa persiguiendo y ejecutando sus ambiciones de crecimiento en la región, la oficina de Miami se integrará perfectamente con sus otras oficinas, concluye el comunicado.
El 2022 fue el año en el que las restricciones por COVID-19 empezaron a diluirse y la normalidad empezó a asomar en los aeropuertos. Esto significó un gran desafío para las aerolineas, uno de los sectores más golpeados desde el 2020.
Muchas firmas invirtieron a pesar de la crisis del sector y volvieron con un mejor servicio y, cuando se habla de servicio, la puntualidad es un factor preponderante . Así fue el caso de Azul Brazilian Airlines que tuvo el mejor desempeño en puntualidad a nivel mundial, según un nuevo informe de la firma de análisis de aviación Cirium.
Mientras que en América del Norte, Delta Airlines fue la líder en la región. La aerolínea estadounidense, que salió quinta en el ranking global, efectivizó un total de 1.578.954 vuelos y alcanzó un 83,95% de puntualidad.
En segundo lugar quedó Alaska Airlines con 81,44% de puntualidad en nada más que 404.492 vuelos y tercera fue United Airlines con 81,22% en casi 1,5 millones de vuelos.
Si bien American Airlines quedó cuarta con 80,21% de llegadas en tiempo, fue la que efectuó la mayor cantidad de vuelos con casi dos millones.
Azul lidera el segmento de Latam, por supuesto, y la sigue Sky Airline, la ganadora del año pasado, tuvo un 88,74% de puntualidad en 27.161 vuelos. El tercer lugar lo ocupó Copa Airlines con un 88,02%. En el caso de LATAM Airlines quedó cuarta con 86,31% pero en 451.651 vuelos.
El estudio de Cirium, cataloga a las empresas que llegan a un 80% de cobertura real de datos de hora de llegada a puerta para todas las categorías de aerolíneas.
Para las aerolíneas globales y principales, se establece una clasificación tanto para las operaciones de línea principal (operadas por una aerolínea principal) como para las operaciones de red (operadas por una aerolínea principal e incluye vuelos comercializados por la aerolínea pero operados por una aerolínea asociada).
Para la categoría de aerolíneas globales, se considera el 10% de todas las aerolíneas de pasajeros según criterios de capacidad y volumen -por Kilómetros de Asientos Disponibles (ASK), vuelos y asientos-; la aerolínea también debe prestar servicio en al menos tres regiones.
