CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: A. Birkan ÇAĞHAN
. Uno de cada tres estadounidenses no tiene nada ahorrado para su jubilación
Uno de cada tres estadounidenses no ha ahorrado absolutamente nada para su jubilación, según una encuenta de GOBankingRates.com. El estudio, realizado entre 4.506 entrevistados, también muestra que el 56% de los estadounidenses ha ahorrado menos de 10.000 dólares; que las mujeres son un 27% más propensas que los hombres a no ahorrar para su retiro; que el 72% de los millennials ha ahorrado menos de 10.000 dólares o no lo ha hecho en absoluto; y que cerca de tres cuartas partes de los americanos de más de 40 años va con retraso en sus ahorros para la jubilación.
“El estudio muestra que según se acerca el momento de la jubilación, el retraso de los ahorradores con respecto al benchmark crece”, dice Elyssa Kikham, responsable del informe del estudio. “Esto significa que los más jóvenes no van tan atrasados en sus ahorros, además de que disponen de más tiempo para hacerlo. Pero para los de más edad, que se están acercando a la jubilación, es un problema urgente al que necesitan hacer frente proactivamente si quieren ponerse al día con sus ahorros”.
“Hay muchos obstáculos a los que aluden los entrevistados cuando se trata de justificar su falta de previsión: deudas de tarjetas de crédito, deudas de préstamos para los estudios, bajos salarios o la necesidad de ahorrar para los estudios de los hijos, entre otros” dice Cameron Huddleston, redactora de GOBankingRates. “Aunque todas estas cosas puedan restringir nuestros presupuestos, no necesariamente imposibilitan el ahorro”.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Glyn Lowe. Nikko Asset Management Receives Two Awards from Asia Asset Management
Nikko Asset Management ha sido galardonado en dos categorías por la prestigiosa publicación Asia Asset Management, que tiene sus oficinas en Hong Kong. La firma japonesa se llevó el premio al producto más innovador y a la mejor firma de RQFII en Singapur.
Nikko fue reconocida en Japón con premio al producto más innovador por su fondo de renta variable mundial de Robótica. Lanzado en agosto, el fondo atrajo flujos de capital de más de 300.000 millones de yenes en tres meses, impulsado por la demanda de los inversores japoneses que quieren tener una mayor exposición a las acciones relacionadas con la robótica. El equipo de research de Nikko descubrió que las empresas de robótica, con un rápido crecimiento, no estaban siendo valoradas justamente por el mercado. El Global Robotics Equity Fund fue el primero en Japón en centrarse en empresas de robótica intersectoriales.
«Es un honor ser reconocidos por nuestra excelencia en el desarrollo de productos y nuestra innovación. Creo que es un ejemplo de la capacidad de nuestra empresa, no sólo para reconocer las tendencias globales de inversión sino también para proporcionar a nuestros clientes la posibilidad de beneficiarse de ellas”, explicó Hideo Abe, director y vicepresidente ejecutivo de Nikko Asset Management.
La firma también fue galardonada con el premio a la mejor firma de RQFII en Singapur. Nikko Asset Management lanzó el primer fondo minorista de renta variable continental en Singapur en julio de 2014. El fondo abrió en un mercado altamente regulado con acceso limitado a los inversores extranjeros.
Foto: Nicholas LabyrinthX
. Tres de cada cuatro financial advisors cree que la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo impactará negativamente en sus negocios
Según una encuesta llevada a cabo por Fidelity entre 485 advisors de todo tipo de firmas -incluyendo brokers nacionales y locales y asesores independientes-, cerca del 75% de los financial advisors cree que la regla fiduciaria, que el Departamento de Trabajo (DOL por sus siglas en inglés) de los Estados Unidos podría publicar este mismo mes, tendrá un impacto negativo en su manera de hacer negocios.
En concreto, ese mismo porcentaje dijo esperar que los costes de prestar su servicio se incrementen como resultado de la aplicación de la regla y el 58% de ellos prevé presión –a la baja- en su compensación, según publican varios medios.
El endurecimiento de la regla en cuanto al asesoramiento para la jubilación ha hecho que los advisors dijeran -en el estudio- que esperan volver a evaluar el tipo de productos que ofrecen, el de clientes a los que atienden y el 62% de los encuestados dijo que tiene previsto redirigir a algunos clientes pequeños hacia otras firmas.
“Lo que hemos descubierto con este informe es que probablemente no sólo los brokers sufran el impacto, sino también los RIAs”. Estas declaraciones las hizo el COO de Fidelity Clearing & Custody Solutions, Tom Corra, refiriéndose a la creencia de que los RIAs, que ya operan hoy bajo la regla fiduciaria de la SEC, no se verían afectados. “Las firmas más afectadas serán aquellas en las que los advisors reciben comisiones como parte de su compensación”, añadió.
“Operar hoy bajo la norma fiduciaria no basta para que el negocio siga siendo el mismo en el mundo de después de la DOL-rule”, declaró el directivo. Según él, todos los advisors deberían ir preparándose y analizando el negocio de su firma relacionado con jubilaciones, tanto en cuanto a volúmenes, como a tipo de planes, grupos de clientes o procedimientos que necesitarán ser cambiados.
El 55% de los RIAS prevé que haya que dedicar más tiempo a labores de compliance y el 45% de ellos espera tener que dedicar más tiempo a formación relacionada con compliance.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: johann napp
. WE Family Offices incorpora a George Moscoso y Manuel Cabielles a su equipo
George Moscoso y Manuel Cabielles se incorporan al equipo de WE Family Offices, como private wealth executives y para dar servicio a las familias clientes de esta firma, dejando atrás su paso por Itaú Private Bank.
En respuesta a la creciente tendencia a la globalización de los patrimonios, ambos trabajarán para familias con necesidades globales, tanto de Estados Unidos como del resto de geografías, desde la sede de la compañía en Miami. Conjuntamente aportan más de 50 años de experiencia, que ahora pondrán a disposición de las familias para fortalecer la gestión de sus patrimonios, guiarlos y asesorarlos en la satisfacción de sus necesidades financieras y no financieras, informó la compañía.
Cabielles ha sido durante los dos años y medio últimos MD y senior private banker, en la sede de Miami, de Itaú Private Bank. Sus más de tres décadas de carrera, arrancaron en JP Morgan Chase Private Bank donde, durante más de siete años y ejerciendo de senior private banker, fue responsable de la expansión del negocio y el asesoramiento a familias latinoamericanas de las regiones andina y caribeña. En 2004 se unió a Citi Private Bank, para ayudar a esta firma a expandir su base de clientes en Centroamérica y, más tarde, fue financial advisor para clientes latinoamericanos en Merril Lynch.
Por su parte, George Moscoso ha asesorado a familias con grandes patrimonios, empresarios y emprendedores, durante más de dos décadas. Durante los tres últimos años ha sido MD y director comercial de Itau Private Bankpara los mercados hispanos, en la oficina de Miami, con responsabilidad sobre client management y business development. Moscoso inició su carrera en el Chase Manhattan Bank de Nueva York, en 1990, entidad en la que trabajó como banquero en Miami y en Suiza. Se unió a Citibank en 1999 para desarrollar la unidad de servicios a familias latinoamericanas desde Suiza, Nueva York y Miami. De 2009 al 2012 Moscoso trabajó para Goldman Sachs’ Private Wealth Management dirigiendo la unidad de negocios que atiende a clientes latinoamericanos.
“Observamos cómo la industria de la gestión de patrimonios se está globalizando. La incorporación de profesiones con la experiencia y conocimientos necesarios para dar servicio a patrimonios complejos y multi jurisdiccionales es crítico”, declara Maria Elena Lagomasino, MP y CEO de WE Family Offcies.
Foto cedida. La gestora de Popular Banca Privada ficha a Álvaro Lacasa Navarro como gestor senior de renta variable
Popular Banca Privada SGIIC acaba de fichar a Álvaro Lacasa Navarro como gestor senior en el equipo de Renta Variable. Según ha confirmado a Funds Society la propia entidad, Lacasa se incorporó a la gestora el pasado lunes y sustituye a Ángel Pérez Carretero, hasta hace poco responsable del activo en Popular Banca Privada y gestor de renta variable ibérica, puesto que ocupó durante dos años y medio y que dejó a finales de enero para incorporarse a BNP Paribas WM.
Lacasa ha sido hasta ahora gestor de fondos de inversión en Welzia Management SGIIC, desde enero de 2012. Licenciado en Ciencias Económicas (Rama Empresa) por la Universidad Complutense de Madrid y Master en Finanzas por CUNEF, cuenta con 20 años de experiencia profesional en el sector financiero. Inició su carrera profesional en 1997 en la sociedad de valores AB Asesores. Tras la adquisición de dicha sociedad por Morgan Stanley, desarrolló su trabajo como gestor de fondos de inversión de renta variable.
Después de la integración de MS España en La Caixa, permaneció dos años más como gestor en InverCaixa (ahora Caixabank AM), y ha trabajado en los últimos cuatro años en la entidad Welzia Management SGIIC como responsable de renta variable, gestionando tanto fondos de inversión como sicavs.
El equipo de gestión de Popular Banca Privada SGIIC está a cargo de 26 fondos de inversión, 70 sicavs y 160 mandatos de gestión discrecional por un patrimonio total de 2.023 millones de euros.
Por su parte, Ángel Pérez Carretero se unió al grupo Banco Popular en 2005: antes de ser responsable de Renta Variable de la entidad de banca privada y gestor de bolsa ibérica, fue responsable de Renta Variable Europea en Allianz Popular durante seis años y gestor de bolsa durante casi cinco años más en el grupo. Antes de entrar en la entidad, fue director de proyectos de ingeniería mecánica en la Universidad Carlos III. Tiene un MBA en el Instituto de Empresa, y es licenciado en Ingeniería industrial. A finales de enero se incorporó al equipo de gestión de BNP Paribas WM liderado por Silvia Garcia-Castaño.
El equipo de Indexa Capital.. Indexa Capital abre su servicio de gestión automatizada de inversiones a empresas y menores de edad
Después de lanzar Indexa Capital, primer servicio de gestión automatizada de inversiones en España, con el objetivo de pagar menos comisiones y conseguir una mayor rentabilidad para el ahorro a largo plazo, ha dado un paso más: lanzar una cuenta para empresas y menores de edad.
“Desde que lanzamos nuestro servicio para particulares hace dos meses, muchos clientes nos han pedido poder abrir una cuenta para su empresa, o para sus hijos. En todos los casos el objetivo es el mismo: pagar menos comisiones y conseguir una mayor rentabilidad para su ahorro a largo plazo”, explican desde la entidad en un comunicado.
Indexa, que en dos meses de vida ya cuenta con 2 millones de euros gestionados, explica que el servicio de empresas lo han lanzado ante la demanda de empresas que tienen un excedente de tesorería a largo plazo y que quieren invertir con menos comisiones, mayor diversificación y mayor rentabilidad (por menores costes).
En cuanto a los menores de edad, explica que “varios padres y madres nos han pedido poder abrirles una cuenta a sus hijos e hijas para poder generarles un ahorro a largo plazo con mayor rentabilidad que una cuenta bancaria o que unos fondos de inversión con comisiones altas. Puede ser una buena manera de enseñarles el poder de los intereses compuestos y la rentabilidad del ahorro a largo plazo”.
Para abrir una cuenta, los menores pueden seguir los mismos pasos que para una apertura de cuenta de un adulto:
Responder a las 10 preguntas para obtener un perfil de riesgo de 1 a 10 (responde el representante legal por la empresa o por el menor)
Completar los datos del titular y del representante legal
Firmar el contrato
Hacer la transferencia o el traspaso de fondos
Al igual que los demás clientes, las empresas y los menores de edad tienen 10.000 euros gestionados sin comisiones de gestión de Indexa, o 15.000 euros si vienen invitados por otro cliente.
Foto: EvelynGiggles, Flickr, Creative Commons. SYZ Asset Management amplía su oferta de fondos multiactivo con dos nuevos vehículos
En un periodo en el que los mercados se caracterizan por unos rendimientos en mínimos históricos, las estrategias multiactivo dan una respuesta eficaz a las expectativas de los inversores. Por eso, SYZ Asset Management, la división de gestión institucional del Grupo SYZ, ha aprovechado su experiencia y las competencias adquiridas recientemente para ampliar su gama de estrategias con dos nuevos fondos: OYSTER Multi-Asset Diversified -con una asignación dinámica de activos o «Active Allocation»- y OYSTER Multi-Asset ActiProtect -con una asignación basada en el riesgo o «Risk-Based Allocation»-.
«Desde hace 15 años SYZ Asset Management posee una amplia trayectoria ofreciendo soluciones de inversión multiactivo a clientes particulares e institucionales, como el fondo OYSTER Multi-Asset Diversified desde 1999 y la estrategia Absolute Return desde 2003, dos enfoques caracterizados por una gestión activa de las exposiciones basada en un análisis en profundidad del contexto macroeconómico», explican en un comunicado.
Las incorporaciones realizadas en 2015 han permitido a SYZ Asset Management adquirir nuevas competencias para desarrollar una completa gama de servicios y productos multiactivo. Así, Hartwig Kos, co-responsable del equipo de Inversión en Multiactivos y vice-CIO, ha contribuido a ampliar la cobertura de análisis a nuevos mercados, monedas y clases de activos. Por su parte, los gestores Guido Bolliger y Claude Cornioley han aportado sus profundos conocimientos sobre cobertura dinámica de carteras y sobre diseño de carteras basado en el riesgo, gracias a su contrastado enfoque de inversión cuantitativa y sus modelos propios.
Una gama ampliada
La incorporación de estas competencias ha permitido sumar dos nuevas estrategias a la gama existente. Hartwig Kos, gracias a su experiencia gestionando un fondo multiactivo en Baring Asset Management, ha tomado las riendas del fondo OYSTER Multi-Asset Diversified el pasado 1 de enero, en colaboración con Fabrizio Quirighetti, co-responsable del equipo de Inversión en Multiactivos y CIO. Mediante una gestión dinámica de la asignación de activos, aspira a conseguir una rentabilidad similar a las acciones con menor riesgo.
Por su parte, el fondo OYSTER Multi-Asset ActiProtect se basa en una asignación dinámica del presupuesto de riesgo. Esta gestión de carteras basada en el riesgo corre a cargo de Claude Cornioley y Guido Bolliger, dos gestores que han desarrollado competencias cuantitativas tras su paso por firmas como Dynagest, Olympia Capital y Julius Baer. Este fondo tiene como objetivo conseguir dos tercios de la rentabilidad de algunos mercados de renta variable especificados con un tercio del riesgo correspondiente. Estos dos enfoques complementarios vienen a sumarse a la estrategia Absolute Return, que pretende proteger el capital ofreciendo al mismo tiempo un perfil de rentabilidad-riesgo equiparable a una inversión en renta fija.
Un proceso de inversión sólido
Todas estas estrategias se articulan en torno a un proceso de inversión común y claramente definido con tres componentes: «Economic Cycle Analysis», un análisis macroeconómico detallado y normalizado de las principales economías mundiales; «Asset Valuation Analysis«, una evaluación de las clases de activos; e «Investment Strategy Group», que categoriza las preferencias de inversión sobre la base de los dos primeros puntos. Este proceso permite aplicar después las asignaciones de activos a las diferentes carteras en función de sus objetivos y sus límites de riesgo específicos.
«Estoy muy satisfecho por las novedades del equipo de Inversión Multiactivos de SYZ Asset Management. Ahora cubrimos más clases de activos y eso nos permite responder ante los retos que plantea escoger el momento para invertir y la asignación de activos en un contexto económico marcado por unos tipos de interés en mínimos históricos, una mayor volatilidad de los mercados y unas correlaciones entre activos cada vez menos estables», señaló Fabrizio Quirighetti, Chief Investment Officer de SYZ Asset Management.
John Hardy, foto cedida. ¿Por qué el euro sube, y no baja, ante las nuevas medidas del BCE?
De acuerdo con John Hardy, director de estrategia de divisas de Saxo Bank, la venta inicial de euros durante y después del anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo, «se debió al simple hecho de que el BCE lanzó muchas más medidas de las que se esperaba».
El 10 de marzo Mario Draghi anunció una rebaja de los tipos de interés al 0%, extensión del QE y añadió compras de bonos corporativos, medidas que deberían hacer que el euro sea mucho más débil. Hardy considera que los analistas interpretan las nuevas medidas de Draghi «como una recalibración del arsenal del BCE, añadiendo más municiones para reforzar la economía de la zona euro y menos para el debilitamiento de la divisa». El estratega considera que «el BCE no participará en la reducción radical “sin fin” de los tipos para librar una guerra de divisas como el enfoque político clave para traer alivio en el frente de la inflación».
En su opinión, «el euro debería fortalecerse ante la esperanza de que las nuevas medidas mejorarán las perspectivas de la economía de la zona euro (y por tanto para la inversión entrante) y aumentará la inflación». Otra razón por la que Hardy explica la reciente fortaleza del euro «es que el mercado no cree que este programa vaya a resultar eficaz, del mismo modo que rechazó rápidamente las medidas que el Banco de Japón lanzó en enero, de ahí que se vendiera el mercado de acciones y el euro revirtió su reciente debilidad de una forma bastante violenta».
Hardy pronostica a largo plazo una eventual caída del euro-dólar hacia la paridad y considera pronto se podrá encontrar un techo en el rally del euro. «Y si el mercado considera que esto es bueno para el apetito de riesgo en la zona euro y fomenta la expansión del crédito, el interés podría volver al carry trade (euros negativo). Habrá que estar atentos a las acciones de los bancos europeos y el apetito de riesgo en general» concluye.
Tras el abandono de hasta nueve candidatos en la carrera por la nominación presidencial del partido republicano, y uno en las filas demócratas, las cosas empiezan a estar más claras para los pretendientes a la Casa Blanca y para los mercados, porque es probable que tanto la campaña electoral como los resultados en sí tengan un impacto importante en las bolsas, estima Edward Perkin, director de Inversión de Capital de Eaton Vance.
En este contexto, explica el gestor, vale la pena considerar los sectores e industrias que podrían beneficiarse, según qué partido asuma el poder. “Es difícil saber dónde ubicar al sector de atención de la salud en la tabla más abajo. Por un lado, si el partido Demócrata gana, podría ponerse en marcha una iniciativa para poner un límite a los precios de los medicamentos. Por el otro, la Ley de cuidado de salud asequible podría ser más segura, la que ha sido un beneficio para las organizaciones de mantenimiento de la salud (HMO) y los hospitales, pero también ha llevado a un impuesto a las empresas de dispositivos médicos”, dice Perkin.
Petróleo y gas, bancos y defensa son los sectores identificados por Eaton Vance como los más beneficiados en caso de una victoria republicana a manos de Donald Trump, John Kasich o Ted Cruz. En el caso del crudo, podríamos ver un aumento del número de proyectos aprobados, como el oleoducto Keystone. El mundo de las finanzas podría registrar menos costes legales y de compliance, mientras que defensa obtendría, presumiblemente, un mayor presupuesto.
En lo que respecta al dólar, es probable que la llegada una nueva administración tenga un efecto en el dólar, aunque, advierte Perkin, “no es fácil clasificar a los demócratas o republicanos como a favor o en contra de un dólar débil. Cada candidato parece tener sus propias preferencias”.
Por último, sin importar qué partido logre el poder, es probable que reforme el impuesto corporativo en 2017. “Ambos partidos reconocen que las empresas estadounidenses se encuentran en una posición desfavorable y esto conlleva a pérdidas de empleos y reubicaciones de las grandes empresas. Estados Unidos no ha modificado su tasa impositiva corporativa en veinticinco años. Entretanto, otros países han estado reduciéndolas progresivamente, lo que ha significado que la primera economía del mundo registre las tasas impositivas a sus empresas más altas del mundo desarrollado”, concluye Perkin.
Photo: Tristan Hanson . M&G Investments Appoints Tristan Hanson To Its Multi-Asset Team
M&G Investments anunció ayer el nombramiento de Tristan Hanson como fund manager para su equipo de multiactivos. Hanson, que empezará a trabajar en la firma a partir del 21 de marzo, será responsable de desarrollar la propuesta de absolute return y reportará directamentea Dave Fishwick, responsable de la división de multiactivos.
Tristan acumula 15 años de experiencia en la gestión de activos y se une a M&G desde Ashburton Investments, donde fue jefe de asset allocation con responsabilidad sobre los fondos multiactivos globales. Antes de esto, trabajó como estratega en JP Morgan Cazenove cubriendo renta variable, renta fija y divisas.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a nuestro equipo a Tristan. Tiene una amplia experiencia en las estrategias multiactivos y jugará un papel clave en la ampliación de nuestras capacidades en torno a los productos de retorno absoluto. Esto fortalecerá nuestro equipo multiactivo y dará respuesta a la creciente demanda de nuestros clientes», explicó Graham Mason, CIO de M&G Investments.
Durante los últimos 15 años, el equipo de multiactivos de M&G, compuesto por 16 profesionales, ha desarrollado un enfoque de inversión robusto que combina el análisis de las valoraciones con el comportamiento de las finanzas.
