“El E-trading es una herramienta que le da al cliente acceso directo al mercado. Es una plataforma a través de la cual los clientes van a contar con muchos de los beneficios que tienen los traders para operar en el mercado de renta variable en tiempo real. Por ejemplo, van a tener información de precios de acciones en tiempo real, información de posiciones de compra y de venta, varias herramientas para hacer distintos análisis técnicos y un dashboard totalmente personalizable para que siempre tengan a mano lo que necesitan. En conclusión, contarán con información más potente para tomar mejores decisiones de inversión.”, manifestó Daniel Guzmán, Gerente General de Credicorp Capital Bolsa.
A inicios del año Credicorp Capital Bolsa inició una marcha blanca con un grupo acotado de clientes, logrando buenos resultados, pero sobre todo una importante aceptación de la plataforma, que ya se encuentra disponible para el público en general. Asimismo, si bien ahora es una plataforma web, se estima contar con la aplicación para celulares en el 2024.
“Al cierre del 2023, esperamos que un 5% de nuestras operaciones se hagan por este canal”, agregó Guzmán Gilardi.
“Con esta importante iniciativa, se refuerza el despliegue de nuevas tecnologías para atender a un mayor número de inversionistas, permitiéndoles negociar en línea valores de renta variable local y extranjeras inscritas en la Bolsa de Valores de Lima”, comentó Miguel Ángel Zapatero, Gerente General de la Bolsa de Valores de Lima.
E-Trading se engloba dentro de la estrategia digital de Credicorp Capital Bolsa y complementa el servicio de On-Boarding Digital. De esta manera, busca dar al inversionista nuevo una experiencia 100% digital, desde que se vuelve cliente hasta las decisiones de inversión que tome.
Voya Investment Management ha fichado a Vince León como representante de ventas en Miami. León ocupará el cargo de Senior Vice President, Senior Director para la región de US Offshore.
Con una larga experiencia en la industria, León se une a Voya IM procedente de Thornburg IM donde trabajó entre 2016 y 2022 como director del canal de US Offshore. Desde su nuevo cargo, el ventas se une al equipo que reporta a Alberto D’Avenia, quien obtuvo el cargo de head para el negocio de US Offshore luego de que Voya y Allianz GI sellaran un acuerdo de asociación y que también está conformado por Samantha Muratori (NYC/Texas) y Joe Arrieta (California y PR).
«Estamos encantados de que Vincent, un profesional de renombre de la comunidad de US Offshore, se una a nosotros; el mercado estadounidense de empresas no residentes en general, y el de Miami en particular, está experimentando un crecimiento significativo y presenta un alto grado de complejidad y especialización. Por ello, los gestores de activos necesitan ofrecer a los asesores y guardianes soluciones de inversión de primera categoría y profesionales capaces de promoverlas con un enfoque holístico y consultivo», afirmó D’Avenia, según un comunicado al que accedió Funds Society.
León cuenta con más de 20 años en la industria en los que pasó por Citi (2000-2006), Legg Mason (2006-2008), 3D Asset Management (2012-2013), Eaton Vance (2013-2016), entre otras empresas. Tiene licencias de Finra, series 24, 7, 63 y 65 y la acreditación de especialista en asset management, AAMS.
LinkedInFernanda Esnaurrizar Guerrero, director de MFG
MFG Family Office desembarcó en Miami tras adquirir su licencia de la SEC para operar como RIA.
«En MFG buscamos un modelo independiente de gestión y asesoría especializada para nuestros clientes con un servicio integral y global. Consideramos que dado el entorno actual es imprescindible tener un enfoque de calidad en la prestación de servicios financieros», dijo a Funds Society, Fernanda Esnaurrizar Guerrero, director de MFG.
La firma fue registrada en marzo, según la información disponible en el sitio de la SEC y está dedicado a la asesoría y gestión de clientes latinoamericanos, siendo México uno de sus principales mercados.
Además, dentro de la estrategia de MFG para el futuro está el adquirir licencias para operar con familias de EE.UU.
Fernanda Esnaurrizar asume el liderazgo de este nuevo proyecto como director para MFG. Con más de 20 años en la industria, anteriormente trabajó en Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero IXE, Banorte-Ixe y BBVA Asset Management, entre otras compañías.
La Financial & International Business Association (FIBA) anunció un nuevo llamado para los cursos con certificación anti lavado de activos que se dictan junto a la Universidad de Florida.
Los cursos, que se dictarán tanto en inglés como en español, comenzarán el 18 de mayo y se dictarán en formato online.
Todos los lectores de Funds Society pueden acceder a un descuento de 200 dólares aplicando el código promocional FS200.
El curso en línea es una opción interactiva diseñada para participantes interesados en completar la certificación a su propio ritmo. A través de foros abiertos y diálogos, los participantes tendrán la oportunidad de participar activamente con el instructor y compañeros de clase para dialogar acerca de la materia asignada. Los participantes tendrán 90 días para completar la lectura asignada, relatos de PowerPoint, 23 pruebas de práctica y el examen final de certificación, dice la descripción del curso.
El curso está liderado por Ana María de Alba como instructora, que es consultora especializada en administración y gestión de riesgo. Cuenta con más de 25 años de experiencia y formación profesional en la industria bancaria y en consultoría.
Puede acceder a los siguientes links para registrarse tanto en la versión enespañolcomo la de inglés respectivamente.
CC-BY-SA-2.0, FlickrMina de litio en el Salar de Uyuni, Bolivia
La OCDE considera que es necesario un fuerte incremento en la producción y el comercio internacional de materias primas críticas para satisfacer la demanda prevista para el servicio de la transición verde y alcanzar los objetivos globales de neutralidad de emisiones de CO2.
El nuevo documento de orientación de la OCDE Raw Materials for the Green Transition: Production, International Trade and Export Restrictionsmuestra que el precio de muchas materias primas, incluidos el aluminio y el cobre, ha alcanzado niveles récord bajo el impacto de la pandemia de COVID-19. las tensiones comerciales y las secuelas persistentes de la invasión rusa de Ucrania.
La producción y el comercio internacional de las materias primas más esenciales, que sin embargo han crecido rápidamente durante la última década, ya no pueden seguir el ritmo de las previsiones de demanda de los metales y recursos minerales necesarios para transformar la economía mundial y pasar de un mundo dominado por combustibles fósiles a una era impulsada por tecnologías de energía renovable.
El litio, las tierras raras, el cromo, el arsénico, el cobalto, el titanio, el selenio y el magnesio han experimentado los mayores aumentos en la producción durante la última década, del 33 % para el magnesio al 208 % para el litio, pero aún es insuficiente en vista de los cuatro previstos. a aumentos de seis veces en la demanda de la transición verde. Al mismo tiempo, la producción mundial de algunas materias primas críticas, como plomo, grafito natural, zinc, minerales y concentrados de metales preciosos y estaño, ha disminuido durante el mismo período.
“Hacer frente al desafío de la neutralidad de CO2 requerirá un marcado aumento en la producción y el comercio internacional de materias primas críticas”, dijo el Secretario General de la OCDE, Mathias Cormann. “Los formuladores de políticas deben observar de cerca cómo la concentración de la producción y el comercio y el mayor uso de restricciones a la exportación afectan los mercados internacionales de materias primas críticas. Debemos asegurarnos de que ninguna escasez de materiales nos impida cumplir con nuestros compromisos climáticos. »
La producción de materias primas críticas tiende a concentrarse en unos pocos países, siendo ahora los principales productores y poseedores de reservas China, Rusia, Australia, Sudáfrica y Zimbabue.
Si bien las importaciones y exportaciones de materias primas críticas también tienden a concentrarse en unos pocos países, el comercio sigue estando relativamente bien diversificado. Esto sugiere que, si se interrumpieran los flujos de importación o exportación de estos materiales, la transición verde mundial no se vería obstaculizada significativamente. Sin embargo, las exportaciones e importaciones están muy concentradas en algunos casos, especialmente en los segmentos ascendentes de las cadenas de suministro de ciertas materias primas críticas, como litio, boratos, cobalto, metales preciosos coloidales, manganeso y magnesio.
Las restricciones a la exportación de materias primas críticas se han quintuplicado desde que la OCDE comenzó a recopilar datos en 2009, y el 10 % de las exportaciones mundiales de materias primas críticas ahora enfrentan al menos una restricción a la exportación. Las restricciones a la exportación han crecido más rápido para los minerales y los recursos minerales, es decir, los materiales aguas arriba de las cadenas de suministro de materias primas críticas, que para otros segmentos de estas cadenas de suministro, lo que también se vinculará con el aumento de la producción, las importaciones y las exportaciones. así como con la concentración en un pequeño número de países.
China, India, Argentina, Rusia, Vietnam y Kazajstán recibieron la mayoría de las nuevas restricciones a la exportación de materias primas críticas entre 2009 y 2020, y también tienen la mayor dependencia de las importaciones de los países de la OCDE. La OCDE observa que la tendencia de aumentar las restricciones a la exportación podría desempeñar un papel en mercados internacionales clave, con efectos potencialmente significativos en la disponibilidad y los precios de estos materiales.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Bennilover. El apetito por el riesgo y los hedge funds siguen beneficiándose de condiciones favorables
Con la llegada de la primavera astral, los nuevos datos sugieren que más compradores están de vuelta en el mercado, aunque más moderados en comparación con hace un año, dice el Informe Mensual de Tendencias de la Vivienda de Realtor.
El reciente aumento de seis meses en las listas activas perdió impulso, moderándose al 59,9% interanual, y el tiempo en el mercado se redujo a 54 días, desde el máximo de enero de 74 días, ya que los compradores volvieron al mercado en marzo, pero los tipos hipotecarios más altos podrían congelarlos de nuevo.
«Los indicios muestran que los compradores están activos en el mercado de la vivienda en primavera, aunque no sean tan numerosos como durante la pandemia. En medio de un menor número de nuevas opciones en el mercado y el aumento de los precios de la vivienda todavía, los compradores de vivienda han demostrado que son muy sensibles a la tasa, sólo saltar de nuevo en el mercado cuando las tasas de baja, por lo que lo que sucede con las tasas de esta primavera probablemente jugará un papel importante en la determinación de si el mercado de la vivienda a lo largo de baches o coge velocidad este año «, dijo Danielle Hale, Economista Jefe de Realtor.
Ahora puede ser el mejor momento para vender, y los propietarios tienen que poner toda la carne en el asador.
«Con tanto capital acumulado, a los vendedores de viviendas les sigue yendo bien, pero muchos se mantienen al margen. El habitual repunte estacional de la demanda de los compradores parece estar en marcha, uno de los varios factores que hacen de la primavera el mejor momento para vender. Con un mercado incierto por delante, puede ser aún más importante para los vendedores potenciales apuntar al punto dulce estacional de este año», agregó Hale.
Si los propietarios están planeando vender en 2023, ahora es el momento de prepararse. Un estudio de Realtor encontró que a nivel nacional, la semana del 16 al 22 abril, 2023 traerá vendedores la mejor combinación de las condiciones del mercado este año, incluyendo precios más altos de vivienda, menos otras casas para la venta, una venta más rápida, y una mayor demanda.
«Bien de precio, movimiento en casas listas con el atractivo de la acera en las zonas deseables siguen recibiendo múltiples ofertas y la venta por encima del precio de venta en muchas partes del país», dijo el Editor Ejecutivo de Noticias de Realtor, Clare Trapasso.
Precios
En marzo, la mediana nacional de los precios de lista continuó aumentando año tras año, pero la tasa a la que los precios están aumentando se desaceleró al nivel más bajo desde junio de 2020, en los primeros meses de la pandemia COVID-19. A este ritmo de desaceleración, los precios de lista podrían disminuir en relación con el año pasado tan pronto como este verano, siguiendo la reciente disminución del precio de venta mediano nacional, que cayó anualmente por primera vez en 10 años el mes pasado.
La proporción de viviendas con reducciones de precios ha aumentado significativamente desde el año pasado, pero cayó por debajo de los niveles prepandémicos de 2017-2019 en febrero y continuó disminuyendo en marzo, lo que indica que el menor número de propietarios que están poniendo sus casas a la venta parecen estar reajustando sus expectativas de precios de la vivienda a las realidades del mercado actual.
Las viviendas tardan más en venderse, pero no tanto como antes de la pandemia
Una vivienda típica pasó más tiempo en el mercado en comparación con el año pasado, aunque tras aumentar de forma constante desde el verano de 2022, el habitual repunte estacional en el ritmo de ventas redujo la diferencia y las viviendas se vendieron más rápido en marzo que en enero y febrero, lo que sugiere que los compradores están activos en el mercado, aunque no sean tan numerosos como en esta época el año pasado.
Aunque la vivienda típica estuvo en el mercado más de dos semanas más que el año pasado por estas fechas, se sigue vendiendo algo más de dos semanas más rápido de media que antes del boom pandémico.
En marzo, la casa típica pasó 54 días en el mercado, 18 días más que en esta época el año pasado, pero aún 15 días más rápido que el promedio prepandémico de marzo de 2017-2019.
Pixabay CC0 Public Domain. Bienvenido a la “nueva realidad”: principales tendencias de la economía tras la pandemia
Como es usual, el año empezó con mucho movimiento en la sección de nombramientos. En los primeros tres meses del 2023, hubo muchas salidas de la división de wealth management de Morgan Stanley que se unieron a diversas firmas entre las que se destacaron Insigneo, UBS, Raymond James y Snowden Lane.
Por otro lado, las gestoras como Vontobel, Franklin Templeton y BlackRock también hicieron cambios en sus cúpulas.
La firma que llevó la vanguardia en los nombramientos fue Insigneo, que captó varios advisors y sumó un directivo para su área de estrategia.
Por ejemplo, Ángel Colina se unió a la firma de asesores independientes como managing director junto con Stephanie M. Cabrera. Con más de 20 años de experiencia en la industria financiera, llegó procedente de Morgan Stanley, donde cumplía funciones en la oficina de Coral Gables desde 2012 con una cartera de 350 millones d dólares.
Además, Insigneo anunció la incorporación de María Solanet también llegada desde la oficina internacional de wealth management en Morgan Stanley, donde proporcionó asesoramiento personalizado y soluciones de inversión a clientes residentes en el extranjero y en EE.UU.
En cuanto a los cargos, nombró a Homar Mauras como Market Head para la Región Andina, Centroamérica y el Caribe. Mauras que operará desde Puerto Rico llegó desde Citi International Financial Services.
Además, Mauricio Viaud fue nombrado como Senior Investment Strategist y Portfolio Manager para colaborar con el área que lidera Ahmed Riesgo. Viaud se unió a la Oficina del CIO en un doble papel como Estratega de Inversión Senior y Gestor de Cartera. Se convertirá en parte integrante del equipo de análisis y del comité de inversiones de la empresa, así como de la oferta de servicios del equipo.
Por otro lado, entre los advisors que dejaron Moran Stanley se destacan Eduardo Álvarez Andreu a Snowden Lane Partners en Coral Gables, con 132 millones de dólares en activos de clientes; Alejandra Fanta a Bancolombia en Miami y Arturo Perret-Gentilse unió a Truist Investment Services.
Además procedentes de diversas firmas, Sanctuary Wealth nombró aDavid Vaughancomo director financiero (CFO) en el equipo directivo de la empresa; Marcelo Torresfue nombrado como jefe de Business Development Officer para las oficinas de Miami de BlackToro; Northern Trust eligió aDaniel Gambacomo nuevo presidente de Northern Trust Asset Management; Oppenheimer & Co. expandió su mesa de grado de inversión con las incorporaciones de Perren Thomas, Dennis Megley y Mike Henneberry y Ameliora Wealth Management contrató a Christoph Hasenböhler en Miami.
También el grupo argentino Balanz contrató a Eric Hwang y Carlos F. Chávez, que se ocuparán de la gestión patrimonial de la firma en EE.UU; JP Morgan Private Bank contrató a Karen Eidelman para su oficina de Brickell Avenue en Miami y Raymond James contrató a Rui Forcada para sus oficinas de Fort Lauderdale en Miami y Daniel “Danny” Laiter para Alex Brown en Miami.
En cuanto a las firmas de alternativos, Blue Owl fichó a Felipe Manzo procedente de Santander para su oficina de Miami. El especialista, con 10 años de experiencia en alternativos, liderará la expansión de Blue Owl en el mercado Latinoamericano.
Por el lado de las gestoras, Franklin Templeton anunció a Marcus Vinicius Goncalves, head de Ventas Offshore de Brasil y Américas que se trasladará a Miami a finales de este año y continuará reportando a Andrew Ashton, jefe de Americas ex-US Distribution.
Dominik Roheasumió como Head de ETF e Index Business para el mercado de las Américas de BlackRock. Rohe, basado en New York, reportará a Salim Ramji, Global Head de ETF e Index Investment.
Voya Investment Management nombró head del negocio de US Offshore a Alberto D´Avenia. Este nombramiento se conoce luego de que Voya y Allianz GI sellaron en julio de 2022 el acuerdo definitivo relativo a la asociación estratégica que nació en el marco de la reorganización de su negocio en EE.UU.
Por último, hace unas semanas Vontobel reforzó su equipo en América con el nombramiento de Ignacio Pedrosa como responsable de Latinoamérica y US Offshore.
Pedrosa, que acumula 25 años de experiencia en distribución para la gestión de activos y patrimonios, será responsable de ampliar y reforzar las alianzas de la firma en Latinoamérica y Estados Unidos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Hernán Piñera. Los mercados argentinos se derrumban con el regreso de la incertidumbre política
El escenario base de la argentina Adcap Asset Management es que la inflación alta llegó para quedarse y que una potencial devaluación sería parte del Plan de Estabilización que llevará a cabo el próximo gobierno, sea quien sea que lo lidere. En este contexto, la firma lanzó tres carteras de inversión con fondos diversificados, estructurados en torno a la liquidez, la cobertura y el riesgo soberano.
Según indicaron a través de un comunicado, la expectativa de la firma es que las letras y los bonos del Tesoro podrían sufrir un incremento en la volatilidad. Esto, aseguraron, es propio de los ciclos electorales –con los comicios presidenciales agendados para octubre de este año–, pero en esta ocasión puede estar agravado por el “difícil contexto macroeconómico”.
Considerando estos factores, la gestora optó por priorizar la diversificación de instrumentos, construyendo tres estrategias para cumplir con distintos objetivos de inversión. Estos son el manejo de liquidez, la cobertura y la renta corporativa.
“Pensamos en estas tres carteras porque tenemos clientes diversos, que apuntan a cumplir con distintos objetivos de inversión. Consideramos que este año va a ser muy volátil para todos los activos locales al tratarse de un año electoral. Asimismo, la inflación no es factible que baje y la dinámica de las reservas del Banco Central alimenta las expectativas de devaluación, amén de los esfuerzos cortoplacistas del gobierno por controlar los dólares financieros”, comentó Paula Gándara, CIO de Adcap Asset Management, en la nota de prensa.
En esa línea, la ejecutiva comentó que “es ideal tener carteras de fondos diversificadas, con una alta ponderación de instrumentos que ofrezcan cobertura por inflación, y devaluación”. Además, agregó, hay inversionistas que prefieren no posicionarse en activos soberanos en año electoral.
Manejo de liquidez
La primera cartera, denominada Manejo de liquidez, está compuesta en dos partes iguales por los Fondos Comunes de Inversión (FCI) Adcap Ahorro Pesos y Adcap Pesos Plus. Tiene una duración muy corta, de 0,09 años y alcanza una TNA cercana al 83%, informaron desde la gestora.
“La composición del primero de estos fondos está pensada para perfiles conservadores que requieran un manejo profesional de su liquidez o que busquen hacer rendir de forma estable sus excedentes de pesos, con la posibilidad de liquidez inmediata de sus fondos”, explicó Gándara.
El FCI Adcap Ahorro Pesos es un vehículo de money market, por lo que tiene liquidez diaria, y se posiciona en activos de corto plazo que no tienen cotización a mercado, como plazos fijos, cuentas remuneradas y cauciones bursátiles.
Por su parte, el fondo Adcap Pesos Plus pertenece al segmento T+1 y canaliza sus inversiones con instrumentos a mercado de corto plazo en pesos argentinos. “Es un fondo que recomendamos a aquellos inversores que busquen potenciar rendimiento a corto plazo con un perfil de riesgo conservador”, detalló la ejecutiva.
Cobertura
La segunda cartera, llamada Cobertura, está dirigida a los inversionistas con un perfil moderado y un horizonte de mediano plazo. La estrategia ofrece protección contra la inflación y la devaluación, los riesgos más importantes de la economía argentina.
Está compuesta en un 70% del FCI Adcap Balanceado II, que se posiciona en activos de renta fija –letras y bonos soberanos– que ajustan por inflación (CER). El 30% restante está posicionado en el FCI Adcap Retorno Total, que invierte completamente en instrumentos indexados al dólar oficial emitidos por empresas de primera línea. Estos bonos ofrecen la cobertura más eficiente posible frente al riesgo de un eventual salto devaluatorio, destacó la firma en su nota de prensa.
Con esto, la cartera alcanzaría una TNA del 111% con una duración de 1,37 años.
Renta corporativa
La tercera cartera diseñada por Adcap Asset Management está dirigida a inversionistas que prefieren no tener exposición a instrumentos soberanos argentinos.
Su nombre es Renta corporativa y tiene una ponderación de 50% en el FCI Adcap Retorno Total, de 40% en el FCI Adcap Renta Fija y del 10% restante en el FCI Adcap Ahorro Pesos.
Según detallaron, el fondo de money market (Ahorro Pesos) baja la duración de la cartera y su volatilidad, mientras que el FCI Renta Fija tiene un posicionamiento diversificado en las diferentes clases de activos: CER, dólar link, Badlar y dólar.
En tanto, agregaron, el FCI Retorno Total potencia la rentabilidad de la totalidad del portafolio. Esta estrategia, con una duración de 1,1 años, tiene una TNA del 95%.
Las pautas presupuestarias de México para 2024 publicadas recientemente señalan una continuación general de la trayectoria fiscal del país, incluida una gestión prudente para compensar el deterioro de los ingresos, según un informe de Fitch Ratings.
“Las implicaciones generales de las previsiones y el marco no cambian nuestras expectativas fiscales o macroeconómicas. Sin embargo, la perspectiva económica sigue nublada, principalmente por el deterioro del crecimiento en los EE. UU.”, señala la calificadora.
Las pautas presupuestarias preliminares de México para 2024 (Pre-Criterios), publicadas el 1 de abril, actualizaron los pronósticos y los criterios de política como parte de los requisitos legislativos en el período previo al presupuesto FY24. Los principales cambios en las previsiones macro incluyeron mayores expectativas de inflación para finales de 2023 (5,0 % frente a 3,2 %) y mayores expectativas de tipos de interés (11,3 % frente a 8,5 %). Las pautas presupuestarias mantienen el pronóstico de crecimiento económico del 3% en 2023 y proyectan un crecimiento estable en 2024. Otras revisiones del pronóstico incluyeron una mayor apreciación del peso mexicano y precios del petróleo ligeramente más bajos, los cuales afectan los ingresos relacionados con el petróleo denominados en dólares.
La perspectiva económica y fiscal para México enfrenta riesgos por la desaceleración del crecimiento, principalmente por el deterioro en EE. UU. El escenario base de Fitch sigue siendo una recesión superficial en EE. UU. a partir del segundo semestre de 2023 con más riesgos por condiciones financieras más estrictas por más tiempo. Pronosticamos un crecimiento del PIB real de México de 1,6 % y 1,5 % en 2023 y 2024, respectivamente, muy por debajo de la estimación puntual del Ministerio de Hacienda.
El near-shoring es una importante oportunidad de crecimiento a través de una mayor demanda de la producción mexicana en EE. UU., lo que puede compensar los riesgos a la baja de la desaceleración económica de EE. UU.
La inflación se mantiene obstinadamente alta en 6,8% a marzo de 2023 y Banxico continuó con el endurecimiento monetario en su última reunión de marzo, aumentando su tasa de política a 11,25%. La postura de política monetaria más estricta en relación con EE. UU. ha sido clave para la apreciación del peso frente al dólar estadounidense, junto con remesas sólidas y una mayor IED.
Fitch anticipa que Banxico se acerca al final de su ciclo de endurecimiento de la política ya que proyectamos que la tasa de política alcanzará un máximo de 11.5% a mediados de 2023.
El Ministerio de Finanzas revisó levemente al alza la previsión de déficit del Sector Público No Financiero (incluido Pemex) a 3,7% del PIB para 2023 (3,6% antes) y a 2,7% para 2024 (2,2% antes) como resultado de un contexto macroeconómico más adverso. contexto. Ahora se espera que tanto los ingresos como los gastos sean más bajos en comparación con las estimaciones presupuestarias de 2023. El MoF manifestó su voluntad de ajustar el gasto a la baja para mantener un déficit fiscal relativamente constante. El gobierno podría usar amortiguadores fiscales que incluyen el FEIP de MXN27 mil millones y el Fondo de Petróleo de MXN25 mil millones para compensar los menores ingresos. Pemex continuará presionando el equilibrio fiscal del gobierno federal, ya que es probable que el gobierno tenga que brindar apoyo financiero sin garantizar explícitamente la deuda de la compañía petrolera.
El cambio a la baja en las expectativas de ingresos para 2023 se debe principalmente a menores ingresos fiscales y del sector petrolero. Los ingresos tributarios más débiles a fines de 2022 alimentaron el pronóstico de ingresos en 2023. Los precios más bajos del petróleo fueron el motor de la caída de los ingresos del sector petrolero. La reducción gradual del estímulo fiscal para mantener estables los precios de la gasolina brindará cierto apoyo a los ingresos fiscales.
