Marcos Vélez Ocampo se unió al equipo de UBS en Panamá procedente de Canal Securities.
«Agradezco a Canal Securities Corp. por estos años de trabajo, los cuales han marcado mi carrera profesional de una manera muy positiva. Estoy seguro de que seguirán cosechando éxitos a la cabeza de líderes tan positivos. Al mismo tiempo, con mucha alegría les comparto que he empezado un nuevo reto profesional como Investment Advisor de wealth management en UBS!», publicó en su perfil de LinkedIn.
El advisor comenzó su carrera en Xpertise Consulting Group donde trabajó entre 2016 y 2019. Posteriormente pasó a Canal Securities entre 2020 y el mes pasado hasta su ingreso a la firma suiza.
Tiene un MBA por la EAE Business School y un certificado de portfolio management por el New York Institute of Finance.
Insigneo anunció que Insigneo Securities, LLC e Insigneo Advisory Services, LLC han llegado a un acuerdo definitivo para adquirir las cuentas de brokearge e inversión de consumidores latinoamericanos de PNC Investments, PNC Managed Account Solutions y PNC Bank.
PNC conservará las cuentas de depósito y préstamo de los clientes con activos de brokerage y activos bajo gestión que se trasladen a Insigneo y seguirá atendiendo las necesidades bancarias estadounidenses de sus clientes internacionales.
Este movimiento estratégico representa un hito importante para Insigneo, ya que consolida aún más su posición como líder en el sector de la gestión patrimonial independiente, dice la empresa.
Con esta adquisición, Insigneo abrirá nuevas oficinas en Texas y ampliará sus capacidades para servir a una base más amplia de clientes mexicanos, mientras se adhiere a su misión de «ofrecer un servicio excepcional al cliente, habilitado por la tecnología de última generación, e impulsado por la innovación continua», agrega el comunicado.
«La adquisición de las operaciones de brokerage e inversión de PNC en América Latina consolida aún más la posición de Insigneo en las Américas como líder en la gestión internacional de patrimonios», dijo Raúl Henríquez, presidente y CEO de Insigneo Financial Group.
El CEO de la red de asesores independientes reiteró el compromiso de la firma con la región y con «la estrategia de empoderar a los profesionales de la inversión para ofrecer un servicio excelente y estrategias y soluciones de inversión convincentes a los clientes a nivel mundial».
Se espera que la adquisición se cierre en los próximos meses.
¿Cómo han afectado las fuertes oscilaciones de la inflación en los últimos años la relación de rendimiento entre los bonos y las acciones de EE. UU.?, se preguntan en una nota los analistas de MSCI Juan Sampieri y Andy Sparks .
Durante los 20 años anteriores al inicio de la pandemia de coronavirus, los bonos ofrecieron importantes beneficios de diversificación a los inversores con carteras de múltiples clases de activos, y tendieron a aumentar su valor cuando las acciones cayeron. Durante el primer año de la pandemia, la volatilidad del mercado se disparó, pero una vez más, los rendimientos de los bonos tendieron a moverse en dirección opuesta a los de las acciones. En particular, la inflación se mantuvo relativamente estable durante este período, aunque un poco por debajo del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
La interacción entre bonos y acciones sufrió un cambio abrupto entre 2021 y principios de 2023, un período marcado por las tasas de inflación más altas en 40 años. En lugar de que los rendimientos estén correlacionados negativamente (los precios de las acciones bajan, los precios de los bonos suben), los bonos y las acciones tendieron a moverse en la misma dirección. Los bonos no actuaron como un ancla, sino como un lastre, y algunos inversores comenzaron a cuestionar los beneficios de la diversificación de los bonos.
Entre marzo de 2023 y principios de agosto, la relación bonos-acciones volvió a cambiar, esta vez con una ligera tendencia a que los rendimientos se muevan en direcciones opuestas. Y si bien esta relación era más débil que antes de 2021, el impacto estabilizador de los bonos se hizo más evidente en este período de inflación en retroceso.
Los inversores han dado un suspiro de alivio este año a medida que la inflación se acercaba poco a poco al objetivo de la Fed. Con la inflación potencialmente nuevamente bajo control, los bonos podrían recuperar su reputación como diversificadores de cartera, sirviendo como cobertura contra la volatilidad del mercado de valores.
Vontobel SFA está ampliando su equipo de Desarrollo de Negocio con la contratación de Claudia Ruemmelein y Hansjuerg Raez que se unirán como senior Business Developers en las oficinas de Miami y New York el 1 de septiembre de 2023.
“Junto con nuestros esfuerzos en curso en los EE.UU., creemos que este próximo paso integral nos permitirá cumplir con nuestra ambición estratégica, seguir construyendo nuestra base de clientes y servir a nuestros socios y clientes de manera más eficaz”, dice el comunicado emitido por la empresa.
Los Business Developers son el primer punto de contacto para los asesores financieros de UBS en EE.UU., que siguen recomendando SFA a sus clientes que buscan diversificar sus activos a nivel internacional y ofrecer así inversiones a medida en Suiza, agrega el comunicado.
Tienen la responsabilidad de mantener y ampliar la colaboración con los asesores financieros de UBS, mantenerles informados sobre la oferta de Vontobel SFA y proporcionarles asesoramiento y apoyo de forma fiable, agrega la firma suiza.
El equipo, que incluye empleados en Zúrich, Nueva York y Miami, se ampliará a unos 10 expertos en los próximos años bajo la dirección de Patrick Schurtenberger.
Ruemmelein aporta más de 15 años de experiencia en el sector de los servicios financieros, con una trayectoria en la creación y el desarrollo de nuevos negocios en los sectores de gestión de activos y venture capital.
Hansjuerg Raez
Se une a Vontobel SFA desde Mesa Capital Advisors, donde cubría a clientes institucionales latinoamericanos y UHNWI/Family Office que invertían en inversiones alternativas.
Anteriormente, ocupó diversos cargos en First Avenue Partners, Apollo Management y PriceWaterhouse Coopers en New York, Londres y Frankfurt.
Hansjuerg, por su parte, tendrá su base en New York y también aporta más de 15 años de experiencia en el sector de los servicios financieros.
Se incorpora procedente de UBS AG New York, donde fue responsable de clientes corporativos multinacionales y de la expansión de ese negocio durante los últimos nueve años. Anteriormente, desempeñó diversas funciones en Trafigura en Stamford, Shanghai y Lucerna. Es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad de Berna.
Foto cedidaMarc A. Morell, Chief Compliance Officer de Balanz US
La filial estadounidense de la firma financiera argentina Balanz ha contratado a Marc A. Morell como su Chief Compliance Officer.
«Con más de 25 años de experiencia en el mundo de los servicios financieros, y especializado en el cumplimiento normativo de FINRA y SEC, Marc Morell contribuirá a garantizar los procedimientos y actividades de la empresa cumplen con las normas y reglamentos, con el objetivo de cultivar una cultura donde la aplicación de normas y reglamentos se convierte en una segunda naturaleza, con compromiso de manteniendo los más altos estándares de integridad», anunciaron en un comunicado desde Balanz.
El nuevo director legal «orquestará la alineación de procedimientos y actividades de la empresa con las normas y reglamentos en constante evolución, al tiempo que ofrece liderazgo, resolución de problemas y empoderamiento a asesores», añadieron.
Marc A. Morell se une a Balanz USA procedente de Snowden Lane Partners, donde se desempeñó como oficial de cumplimiento regional. Anteriormente, trabajó en funciones similares de asesor financiero y de cumplimiento en Citi, Wells Fargo y Carlos Schwab.
«Con más de 25 años de experiencia en servicios financieros, Mark aporta un excepcional perspectiva como nuestro Chief Compliance Officer», dijo Richard Ganter, CEO Balanz USA: “En anteriores roles, fue asesor financiero y comprende las necesidades de primera línea de los asesores. Con su antecedentes, aporta una perspectiva única al puesto, entendiendo cómo asociarse con asesores para ofrecer una experiencia cliente-asesor inigualable. Estamos encantados de dar la bienvenida a Marc al Balanz equipo».
Con la incorporación de Marc a Balanz USA, el equipo de liderazgo senior ahora está integrado por: Richard Ganter, CO; Fred Lucier, Director Gerente; Carlos F. Chavez, Managing Director; y Marc Morell, Chief Compliance Officer.
“Como líder sénior de la empresa, nuestro objetivo es representar una cultura que valora la integridad y la transparencia, Marc encaja perfectamente en esto. El equipo ahora se concentrará en traer los mejores asesores de su clase a Balanz
operación en EE. UU., siguiendo la trayectoria del Grupo en la prestación de servicios de valor añadido durante más de 20
años, a través de tecnología propia de punta y asesoría experimentada adaptado a cada perfil inversor», añadió Ganter.
CC-BY-SA-2.0, FlickrCartel de la película "The Big Short"
Si eres fan de las películas sobre el mercado financiero, quizás recuerdes la película “The Big Short”, en la que el administrador de fondos Scion (Michael Burry, interpretado por Christian Bale) cierra su fondo para reembolsos. En la película, que está basada en una historia real de la crisis de 2008, el cierre de redención se utilizó para permitir que el gerente mantuviera su gran apuesta en una crisis inmobiliaria que, de hecho, se materializó después de meses de resultados negativos para el fondo, generando una pequeña fortuna para sus partícipes.
Pero, ¿cómo se las arregló Burry para evitar que sus accionistas retiraran el dinero del fondo?
Cierre de fondos para redención. ¿Puedes hacer eso, Arnoldo?Si, como los accionistas del fondo Scion, ya has invertido en un fondo de inversión y, de repente, tienes la necesidad de retirar tu dinero, no eres la excepción. También porque el momento del rescate no suele presentar dificultades para el inversor. Sin embargo, en algunos casos específicos, puede que no sea posible hacerlo si el fondo está cerrado para el rescate.
Este movimiento se llama gating, que también está permitido en Brasil.
Esta es una cláusula que permite a un administrador de fondos suspender o limitar temporalmente los reembolsos de un fondo de inversión. Esta herramienta se utiliza generalmente en situaciones de alta tensión en el mercado, cuando el administrador del fondo cree que es necesario proteger los activos del fondo de rescates masivos o falta de liquidez.
Por ejemplo, si el mercado de valores está a la baja, los inversores pueden querer retirar su dinero de los fondos de acciones. Esto puede provocar una venta masiva (ya que los gerentes necesitan generar efectivo para pagar a los partícipes que quieren irse), lo que puede conducir a una mayor caída en los precios. Este mecanismo temporal puede ayudar a evitar este proceso de caída abrupta de los precios de las acciones, permitiendo al administrador del fondo proteger los activos invertidos.
Si el fondo se cierra, el árbitro llama al VAR
Ciertamente, el gating es una práctica inconveniente para los accionistas, a quienes se les puede impedir retirar su dinero cuando lo necesitan. Después de todo, el derecho de rescate es fundamental para el accionista, y el cierre solo debe ocurrir de manera excepcional.
Por eso, cuando un fondo cierra para redención, debe notificar a la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios, regulador de este mercado), aclarando las razones de esa decisión.
Una vez que se resuelven los problemas que causaron el cierre inicial, el fondo vuelve a abrir para rescates. Este proceso es monitoreado de cerca por la CVM para asegurar que se lleve a cabo de manera justa y transparente. En circunstancias extremas, si el fondo no puede superar los desafíos que llevaron a su cierre inicial, puede disolverse.
¿Debo sacar mi dinero del “campo”? Quiero decir, ¿fondos de inversión?
Invertir a través de fondos mutuos ofrece varias ventajas. Entre ellos, destacamos la gestión de su patrimonio realizada por un equipo especializado y la diversificación, incluso con poco dinero.
Aunque el cierre por redención es una posibilidad, especialmente en momentos críticos del mercado, esta no es una práctica común del mercado.
Sin embargo, como no puede ser demasiado cuidadoso, hemos separado algunos consejos que pueden protegerlo de una posible compuerta en un fondo que invierte:
Reserva de emergencia
Crear una reserva de emergencia en inversiones líquidas para atender necesidades urgentes. Esta cantidad, que debe ser entre 6 y 12 meses de sus gastos de manutención, le permitirá estar protegido financieramente en momentos críticos.
En Brasil, la Tesorería Selic o los CDB de liquidez diaria de bancos sólidos son buenas recomendaciones para esta herramienta fundamental para tus inversiones, dada su baja volatilidad, rendimientos predecibles y redención de hasta 1 día hábil.
Diversificar (aún más)
Diversifica tus inversiones, así como tu reserva de emergencia, para protegerte de los más diversos escenarios que podrían impedirte realizar un rescate.
Distintos fondos, gestoras y geografías te ayudarán a evitar que cualquier riesgo localizado afecte a gran parte de tu inversión, protegiéndote incluso de un posible cierre para redimir tu fondo de inversión.
Entender el riesgo
Comprender el riesgo de sus inversiones es fundamental para no dejarse sacudir por los movimientos del mercado. Cuando somos conscientes de la volatilidad de una inversión y alineamos bien nuestro horizonte de inversión, los movimientos a corto plazo pierden importancia en nuestra decisión de rescate.
Como explicamos en este otro texto, muchas veces nos vemos influenciados por sesgos de comportamiento en nuestras inversiones, y terminamos adoptando un comportamiento que tiende a generar malos resultados financieros.En este caso, redimiendo nuestras inversiones en los peores momentos del mercado, e invirtiendo en momentos de optimismo y euforia.
Entendiendo el riesgo, estando bien diversificado y teniendo su reserva de emergencia, un eventual cierre por redención de un fondo en su cartera puede incluso no generar ningún impacto en sus inversiones. Inclusive, y posiblemente incluso siendo positivo, ya que permite al fondo ejecutar su estrategia sin necesidad de “desmantelar” posiciones de inversión para cubrir posibles redenciones masivas.
Finalmente, reforzamos la importancia de conocer bien la gestión del fondo de inversión en el que decidas invertir, para delegar la tarea de gestionar tu patrimonio en un equipo fiable y alineado con tus objetivos como inversor.
Texto de Antonio Sanches, analista de la firma brasileña Rico Investimentos
Insigneo anunció este viernes la incorporación de Eric Serfaty como senior vicepresident a su oficina de New York.
«Con una experiencia diversa y un historial impresionante, la experiencia de Eric refuerza aún más el compromiso de Insigneo de ofrecer soluciones financieras excepcionales a su clientela global», dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Con más de tres décadas de experiencia en gestión de patrimonios internacionales, «Eric Serfaty aporta a Insigneo una gran riqueza de conocimientos. Con dominio de cuatro idiomas, francés, inglés, español y portugués«, agrega el comunicado.
Serfaty tiene experiencia con clientes en América Latina, Europa y EE.UU.
Comenzó en Republic National Bank, donde trabajó durante 14 años. Además, cumplió funciones en UBS International, Smith Barney y Oppenheimer.
Su incorporación responde a una estrategia de Insigneo a mejorar la experiencia de sus clientes en New York y otras regiones.
«Estoy orgulloso de unirme a una empresa del calibre de Insigneo, donde el negocio internacional es su principal objetivo y se esfuerza en ofrecer un gran servicio a sus clientes», comentó Serfaty.
Por otro lado, Alfredo J. Maldonado, director General y head de Mercado para New York y la región noreste de EE.UU., expresó su entusiasmo: «Estamos muy contentos de que Eric se una a nuestro equipo de Insigneo en NYC. Tiene un profundo conocimiento de las necesidades de sus clientes y su probada trayectoria será un valor añadido para la marca global de Insigneo».
El nombramiento de Eric Serfaty se produce en un momento crucial en el camino de expansión de Insigneo en New York. Este anuncio sigue de cerca la incorporación de Alfredo Maldonado, un movimiento que reafirma el compromiso de la compañía de ampliar su presencia y mejorar su oferta financiera en este dinámico mercado.
César Henrique Domingos, quien anteriormente trabajó en Itaú y HSBC, Mapfre e Icatu, será responsable de la relación y ventas al segmento de inversores institucionales (como fondos de pensiones, RPPS y compañías de seguros) de HMC Brasil, anunció la firma en Linkedin.
Se trata de la cuarta contratación de la gestora para el sector de ventas en apenas dos meses y la quinta desde inicios de 2023, explicó el socio de HMC, Guilherme Souza en declaraciones a la publicación Investidor Institucional.
«Las recientes contrataciones están en línea con el momento de rearmar nuestra red de gerentes locales y con la fase de modernización de nuestros acuerdos. Queremos ampliar la colaboración con gestores brasileños en los segmentos de renta variable, multimercado y crédito”, añadieron desde HMC.
El equipo de ventas brasileño de HMC ha contratado recientemente a Vinicius Lima, ex Trígono Capital, Bruna Nazareth (procedente e Bahía Asset), Carolina Da Leva (MSquire) y James Egan Junior (ex JPP Capital).
CC-BY-SA-2.0, Flickrurno de noche en la mina de cobre y oro a cielo abierto de Chuquicamata, a 15 km al norte de la localidad de Calama en la región de Antofagasta, Chile
Actualmente, la cartera de proyectos de Chile para el periodo 2022-2031 considera 53 iniciativas valuadas en 73.655 millones de dólares. Del total estimado se han materializado inversiones por 12.733 millones de dólares antes del 2022, quedando por invertir durante el quinquenio 2022-2026 un total de 46.323 millones de dólares, un 62,9% de la cartera, y el remanente entre los años 2027 y 2031.
En tanto, Perú, cuenta con un total de 47 proyectos de inversión valorizados en 53.715 millones de dólares. En esta cartera los proyectos más sobresalientes son: Ampliación Toromocho con 1,355 millones de inversión de dólares (Cobre), San Gabriel con 470 millones de inversión de dólares (Oro) y Hierro Apurímac con 2,900 millones de inversión de dólares (Hierro).
Con el objetivo de entregar data relevante y actualizada a los tomadores de decisión de la industria minera y, por lo tanto, atraer mayor inversión, KPMG Chile y KPMG Perú dieron a conocer la “Guía de Inversión Minera Perú – Chile 2023/2024”, en un evento híbrido que convocó a autoridades, gremios y especialistas de ambos países.
La finalidad del documento es proporcionar información pormenorizada y actualizada de regulaciones, instituciones a fines y, sobre todo, esquemas tributarios de cada país en el contexto de inversión en proyectos mineros nuevos o existentes. Así, en más de 200 páginas, entrega referencias para que los inversionistas extranjeros comprendan los requisitos legales, fiscales y regulatorios necesarios para llevar a cabo actividades mineras en los dos países.
De acuerdo con la última Encuesta de Reportes de Sostenibilidad de KPMG 2023, la industria minera para ambos países exhibe altos estándares de seguridad ocupacional, protección ambiental y transparencia financiera. Como resultado, las empresas mineras han tomado la delantera en la implementación de criterios ESG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo), lo que ha generado un impacto positivo en sus resultados operativos y financieros.
Juan Pablo Guerrero, Socio Líder de Tax & Legal de KPMG en Chile, sostuvo que el sector debe seguir enfrentando desafíos importantes y crecientes para garantizar su sostenibilidad. “La industria debe continuar asegurando la implementación de políticas y enfoques ESG. En los campos ambientales la industria ha estado abordando y mitigando las preocupaciones sobre el impacto de sus operaciones, incluida la forma de mejorar aún más la gestión de residuos, el uso adecuado, racional y eficiente del agua y la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero”.
Del mismo modo, para Beatriz De la Vega, Socia de Tax Advisory & Líder de Energía y Recursos Naturales de KPMG en Perú, indicó que al igual que otros países de la Región, las industrias de energía y recursos naturales están incorporando mejores estándares sostenibles. “El gobierno peruano está trabajando en normativas con contenido social y nuevas energías para reducir las brechas sociales en conexión con los Objetivos de Desarrollo Sostenible 2030; y, por otro lado, el sector privado se encuentra trabajando en estrategias para operar bajo estándares ESG. La industria minera actualmente lidera iniciativas ESG, que incluyen, entre otros, proyectos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, la eficiencia energética y mejorar el gobierno corporativo”.
Joaquín Villarino, presidente del Consejo Minero, realizó una introducción escrita a esta guía de KPMG Chile y Perú, enfatizando que “la cartera de proyectos mineros en Chile siempre ha sido significativa y hoy alcanza los 74 mil millones de dólares. En este sentido, nuestro país tiene una oportunidad histórica para fortalecer su liderazgo en la producción de minerales críticos claves para enfrentar la crisis del cambio climático. Para lograrlo, es imperativa una nueva relación entre el Estado y la industria minera. Debe ir más allá de la contribución fiscal, e incluir una perspectiva estratégica para fomentar la construcción de una mayor y mejor industria”.
Foto cedidaFrederick Shaw, Country Head de Apex Group para EE.UU.
Apex Group anunció el nuevo nombramiento de Frederick Shaw como Country Head para EE.UU. que será responsable de supervisar la entrega de single-source solution de Apex Group a los clientes en la región.
Shaw aporta dos décadas de experiencia en el sector de los servicios financieros y se incorpora a Apex Group procedente del inversor en mercados privados Hamilton Lane, donde ocupó el cargo de director de Riesgos y director Global de Operaciones.
Durante su mandato, Shaw dirigió equipos que supervisaban el cumplimiento normativo nacional e internacional de la empresa y los marcos de gestión de riesgos, junto con su complejo de operaciones globales. Antes de incorporarse a Hamilton Lane en 2011, ocupó altos cargos operativos y de cumplimiento normativo en bancos internacionales y en la gestión de activos alternativos.
En su nuevo cargo, Shaw supervisará la rápida expansión del negocio estadounidense del Grupo Apex, que ahora emplea a más de 600 personas en 15 oficinas locales. Los clientes estadounidenses del Grupo, así como los clientes internacionales que invierten en EE.UU., se benefician de la eficiencia de una solución de una sola fuente, incluido el acceso a una amplia gama de servicios, como banca digital, depositario, servicios de captación de fondos y soluciones pioneras de asesoramiento y calificación ESG, que se ofrecen a nivel mundial y local.
Apex Group también ha completado recientemente la integración y el cambio de marca de la adquisición de Greenhough Consulting Group, reforzando su oferta de servicios corporativos y empresariales para fondos y empresas.
Shaw trabajará en estrecha colaboración con el experimentado equipo directivo regional de Apex Group, que incluye al recientemente nombrado presidente del Grupo, Samir Pandiri, Georges Archibald, director de Innovación y director general regional para América, y Elaine Chim, directora Global de Closed Ended Products.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a nuestro equipo directivo a un ejecutivo con los conocimientos y la excelente reputación en el mercado de Fred. Su amplia experiencia en el sector de las compras nos proporcionará valiosos conocimientos sobre las necesidades de nuestros clientes actuales y futuros y nos permitirá mejorar aún más su eficiencia y rendimiento operativos. Fred comparte nuestro compromiso de mantener las normas reguladoras y, al mismo tiempo, adoptar nuevas ideas y enfoques a medida que evolucionamos para convertirnos en el proveedor de servicios del futuro», comentó Archibald.
