Los mexicanos estiman que sus inversiones lograrán rendimientos de 9,6% por encima de la inflación en 2023

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Los inversionistas particulares mexicanos siguen esperando obtener este año una rentabilidad del 9,6% por encima de la inflación. La cifra, no obstante, es un punto porcentual superior al retorno esperado a nivel global, de 8,6%. A largo plazo, los inversionistas mexicanos esperan retornos de casi 15% por encima de la inflación.

Los inversionistas de todo el mundo mantienen una actitud positiva respecto a sus finanzas, a pesar de la persistente inflación, la recesión en ciernes y las pérdidas bursátiles del año pasado, según la encuesta global de Natixis Investment Managers entre 8.550inversionistas particulares. La encuesta, realizada en marzo de 2023 a inversionistas con más de 100,000 dólares en activos invertibles, reveló que más de dos tercios (69%) de los inversionistas tienen una visión positiva del estado de sus finanzas.

En México la situación es muy similar: el 31% de losinversionistas se encuentra confiado con sus finanzas, una lectura superior a la del nivel global (30%), a ellos se les suma otro 31% que afirma sentirse “preparado” y 14% que se define como “afortunado”, algo similar al promedio internacional. El resultado es que más del 75% de los mexicanos tiene una visión positiva, frente a casi 25% que admitió sentirse “estresado” o “deprimido” por sus finanzas.  

Los inversionistas son muy conscientes del cambiante entorno económico y, aunque en gran medida confían en el largo plazo, temen los riesgos asociados. Más de la mitad de los inversionistas mexicanos (57%) coinciden en que la inflación es su mayor preocupación financiera. Le siguen la volatilidad del mercado (41.3%) y, en tercera posición, la subida de las tasas de interés (31.7%). En cuanto al promedio global, las cifras son muy similares: casi 58% señala que la inflación es el mayor temor financiero, mientras que una posible recesión ocupa el segundo lugar entre las preocupaciones de los inversionistas, con un 38%.

Mauricio Giordano, director general de Natixis IM México, afirma que “después de décadas de relativa calma para los inversionistas entre 2012 y 2021, con un retorno promedio del S&P de 13.7% anual , las cosas han cambiado significativamente, pero parece que los inversionistas están condicionados a esperar rentabilidades elevadas. Los inversionistas deben analizar su asignación individual de activos y su apetito por el riesgo, sobre todo teniendo en cuenta que la inflación y la volatilidad vuelven a estar presentes. Las conclusiones indican que los inversionistas siguen confiando en el papel que desempeñan los asesores financieros, lo que, unido a un portafolio bien diversificado, puede ayudarles a sortear todas las condiciones del mercado».

Se necesita más apoyo para reforzar los portafolios de inversión  

Más de la mitad de los inversionistas mexicanos (53%) afirma que el aumento en el costo de la vida es su principal temor a la hora de invertir, mientras que 48% cree que son los impuestos, un dato que baja más de 10 puntos en la encuesta a nivel global, donde se sitúa en casi 36%. Los gastos considerables inesperados son el tercer mayor temor, con un 46%, versus 43% a escala mundial. No obstante, el sector de inversionistas individuales en México no mantiene un perfil conservador, ya que 60% está dispuesto a asumir mayores riesgos a cambio de mayores retornos.

En cuanto a los datos de la encuesta a nivel global, el 47% de los inversionistas afirma tener más confianza en que la renta fija obtendrá mejores resultados en 2023 que la renta variable, y 46% ha aumentado sus inversiones en renta fija en respuesta al alza de tasas. Sin embargo, mientras que casi seis de cada diez (59%) afirma comprender el papel de los bonos en los portafolios y el impacto de la subida de tasas en los bonos (57%), al preguntarles** qué ocurre con los bonos en un entorno de aumento de tasas, sólo 2% (171 de 8,550) de los inversionistas pudo dar las respuestas correctas, el 27% seleccionó una respuesta correcta y el 30% afirmó no saberlo. 

Del “hágalo usted mismo” a buscar asesoría  

En la última década, los inversionistas vieron en general una trayectoria ascendente constante de los mercados de inversión debido a tasas bajas y altas correlaciones, que hacían atractivos los fondos indexados de menor costo. Las inversiones pasivas y los portafolios autodidactas se configuraban y funcionaban bien, pero los inversionistas se enfrentan ahora a un mundo más complicado, en el que los portafolios de inversión deben adaptarse al nuevo entorno de mercado. 

68% de los inversionistas mexicanos reconocen que los fondos indexados proporcionan rendimientos comparables a los del mercado, mientras que casi 81% asume que los fondos indexados les ayudarán a minimizar pérdidas, y más de 78% reconoce que los fondos indexados son menos riesgosos que otras inversiones. 

A pesar de la creciente complejidad del mercado, casi 36% de los inversionistas en México no usa ningún servicio de asesoramiento financiero, y el 52% de los encuestados indican que lo más importante de estos profesionales es que les ayuden a entender la inversión.  

Por otro lado, al preguntarles qué servicios de asesoría les interesan más, la planeación financiera es la más demandada por los inversionistas individuales mexicanos (56%), seguida de la inversión sustentable (49%) y la planeación para la jubilación (45%). Casi 82% de los mexicanos considera que su inversión es una forma de lograr un impacto social y medioambiental positivo.

Grandes expectativas 

A pesar de la caída del año pasado, cuando la mayoría de los principales índices registraron pérdidas de dos dígitos, los encuestados afirman haber generado rendimientos positivos de ,.9% en promedio; los inversionistas mexicanos lograron situarse en esa media del 1,4%.

La mayoría parece anticipar un retorno al mercado alcista que proporcionó una rentabilidad total anual media de 14.6% del S&P entre 2012 y 2021, incluidas ganancias del 30% en 2019, del 18% en 2020 y del 28% en 2021. Las expectativas de rentabilidad a largo plazo del 13% anual reflejan este alto nivel de optimismo a nivel global, si bien en México el dato es algo más optimista, con un pronóstico del 14,7%.

La reinvención de la madera

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La tecnología de última generación y las normativas de mejora están allanando el camino para edificios de gran altura hechos de madera o «rascacielos de madera». Los analistas de Pictet Asset Management resumen las nuevas tendencias que afectan a esta materia prima.

¿Rascacielos de madera? Ahora parece una opción viable en todas las ciudades del mundo.

Cada vez son más los urbanistas que sustituyen el acero y el hormigón por la madera como material de construcción más sostenible, duradero y rentable.

Aunque la proporción de madera en el total de la construcción varía entre países y regiones, los datos muestran que el número de edificios de madera sólida construidos anualmente en EE.UU. se duplica cada dos años. Está camino de alcanzar al menos 24.000 en 2034, momento en el que el sector de la construcción estaría almacenando más carbono del que emite.

Hoy en día, los avances tecnológicos y los cambios normativos están allanando el camino para que la madera figure en todo tipo de construcciones, desde extensos complejos de oficinas hasta edificios de gran altura o «rascacielos de madera».

«El cambio a la madera está liderado por Europa, pero también está ganando terreno en EE.UU., que es uno de los mayores mercados inmobiliarios del mundo», afirma Clark Binkley, director general de International Forestry Investment Advisors en Portland (Oregón).

«Esto podría ser fundamental para reducir la huella de carbono de los edificios y contribuir a una transición sostenible».

La reinvención de la madera

La madera es un material de construcción tradicional utilizado en estructuras de todo el mundo durante siglos gracias a sus propiedades duraderas y resistenetes y a la relativa facilidad de obtención y construcción del material.

Construido en el año 607 d.C., el templo de Horyuji, cerca de Nara (Japón), es el edificio de madera más antiguo del mundo en el que se ha utilizado el hinoki, o ciprés japonés, mientras que la puerta más antigua de la Abadía de Westminster, en Londres, es de roble y data del año 1050 d.C.

En las últimas décadas, no obstante, este material renovable ha pasado de moda frente al hormigón y el acero, que se consideran más duraderos, resistentes a la putrefacción y fáciles de producir en serie.

Por lo general, los edificios residenciales en Europa utilizan alrededor de un 20% de madera en sus estructuras, pero esta cifra se reduce a tan solo un 5% en el caso de los edificios comerciales. En EE.UU., el contraste es aún mayor, con casi un 90% para viviendas y menos del 10% para locales comerciales.

«En general, hay mucho margen para aumentar el uso de la madera en la construcción, sobre todo a medida que la crisis climática intensifica la presión sobre el sector de la construcción», afirma Binkley.

Los edificios del mundo son responsables del 40% de las emisiones mundiales de carbono, por lo que hay que reducir su huella medioambiental.

La buena noticia es que las tecnologías innovadoras están cambiando la forma en la que construimos con madera.

Uno de los productos más prometedores es la madera contralaminada (CLT), un panel de construcción hecho de madera aserrada, encolada y laminada. Desarrollado en Europa en la década de 1980, la CLT es un material con bajas emisiones de carbono, tan resistente como el hormigón, pero cinco veces más ligero.

Algunos de los proyectos más destacados de torres de madera y grandes estructuras en EE.UU. demuestran el potencial de los productos derivados de la madera como materiales de construcción sostenible.

El gigante tecnológico Microsoft utilizó CLT para construir su campus de Silicon Valley que constituye la mayor estructura de madera sólida construida hasta la fecha en EE.UU.

El uso de madera, junto con otros materiales sostenibles, contribuye al objetivo de la empresa de reducir sus emisiones operativas de carbono en un 75% para 2030.

El edificio Ascent de Milwaukee (Wisconsin) es el edificio de madera sólida más alto del mundo con 25 plantas.

Para cumplir las normas de construcción, la torre híbrida utilizó CLT, pilares y vigas de madera laminada encolada (glulam), así como núcleos de hormigón armado.

Un programa de innovación maderera del Servicio Forestal del Departamento de Agricultura de EE. UU. concedió subvenciones para trabajos de ingeniería y diseño y supervisó las pruebas contra incendios.

Se prevé que el mercado mundial de CLT crezca desde los 1100 millones de dólares en 2021, hasta los 2500 millones de dólares en 2027, lo que supone un incremento anual del 15%.5

Algunos expertos consideran que podría crecer aún más rápido. Esto se debe a que las revisiones de la normativa están facilitando la construcción con madera en EE. UU., asegura Binkley.

Hasta hace poco, en la mayoría de las ciudades estadounidenses, el límite de altura de los edificios de madera era de 85 pies (25,9 m), es decir, unas siete plantas. Sin embargo, las recientes e históricas revisiones del Código Internacional de Construcción (IBC) en 2021, un modelo de código de construcción que establece los requisitos mínimos para los sistemas de construcción, elevaron el umbral hasta las 18 plantas.

La idea de que las construcciones de madera suponen un grave riesgo de incendio es lo que ha frenado la adopción de la madera. No obstante, esas opiniones necesitan una revisión.

Las pruebas de seguridad demuestran que los avances en los métodos de producción y construcción han aumentado la resistencia de la madera al fuego.

Cuando se carbonizan las capas externas de una viga de madera, protegen el núcleo de los daños durante más tiempo.

Por su parte, las nuevas tecnologías, como la CLT, pueden producir un entramado más fuerte y resistente al fuego que, en lo que a seguridad contra incendios se refiere, puede superar a las estructuras de acero sin protección.

Es más, si se pueden obtener materiales madereros de bosques superpoblados, se podría reducir el riesgo de incendios forestales, que a escala mundial suponen 25.000 millones de dólares en pérdidas, siendo el suroeste de EE. UU. una de las zonas más afectadas.

Bajo impacto, altos beneficios

Utilizar más madera en la construcción puede generar beneficios considerables desde el punto de vista medioambiental.

En un influyente estudio, los científicos han descubierto que un mayor uso de la madera en la construcción no residencial podría reducir las emisiones en 870 millones de toneladas equivalentes de CO 2 en 50 años, es decir, la cantidad de contaminación generada por 233 centrales eléctricas de carbón en un año.

El mismo estudio reveló también que, en comparación con los edificios tradicionales, la huella de carbono de los rascacielos de madera es menor durante su fase de construcción, que suele ser el periodo más contaminante de un proyecto porque implica la extracción de materias primas, la fabricación, el transporte, la instalación y la eliminación de residuos.

Este tipo de emisiones, conocidas como carbono incorporado, se originan en los dos primeros primeros años de un proyecto de construcción y representan hasta el 45% de las emisiones totales de un edificio durante su vida útil media. Los edificios de madera pueden reducir el valor medio de carbono incorporado en un 18-50%, con lo que el carbono incorporado de los edificios de madera sólida se situaría entre 157-315 kg de CO2e/m2 de superficie construida, según el análisis. Por su parte, los edificios que utilizan productos derivados de la madera pueden lograr una reducción de entre 16 y 44.000 millones de toneladas de emisiones de CO2 en todo el mundo en comparación con los materiales de hormigón y acero de aquí a 2060.

Una reducción de esta magnitud equivaldría a retirar de la circulación entre 3.500 y 9.600 millones de turismos en un año.

Las credenciales medioambientales de la madera no se limitan a la reducción de emisiones. Gracias a sus excelentes propiedades térmicas y su cálido atractivo visual, se espera que los edificios de madera ahorren energía no solo durante la construcción, sino también durante toda su vida útil, según Binkley.

La tecnología de última generación y la mejora de la normativa deberían contribuir a que los edificios de madera crezcan en altura y sean más numerosos en los próximos años.

«La madera puede ser un peso pesado en nuestra lucha contra el cambio climático», afirma Binkley.

 

Man Group adquiere Varagon Capital Partners

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Man Group anunció que ha firmado un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en Varagon Capital Partners, un gestor de crédito privado líder en el mercado medio estadounidense con 11.800 millones de dólares de activos bajo gestión y 15.400 millones de dólares de compromisos totales con clientes.

Fundada en 2014, Varagon es líder en el núcleo del mercado medio estadounidense, habiendo completado 24.500 millones de dólares en financiaciones a más de 300 empresas y 138 patrocinadores. La empresa se centra en préstamos garantizados sénior con múltiples cláusulas para empresas generadoras de efectivo y de alto rendimiento respaldadas por patrocinadores en sectores no cíclicos, y normalmente actúa como prestamista principal o colíder, con capacidades de originación que respaldan mejores condiciones y rendimientos diferenciados para los inversores.

Varagon ofrece esta estrategia a través de una gama de vehículos de inversión validados por el mercado, incluidas cuentas gestionadas por separado, fondos privados y productos de pagarés calificados.

Una vez concluida la operación, Walter Owens, CEO de Varagon, seguirá dirigiendo el negocio de Varagon, con el apoyo de los 88 miembros de su actual equipo en las oficinas de Nueva York, Fort Worth y Chicago. El comité de inversión, el equipo de inversión y los procesos de inversión de Varagon permanecerán inalterados, y el acceso de la empresa a nuevos inversores se verá reforzado por la distribución global de Man Group.

«El sólido y experimentado equipo de gestión de Varagon y su base de clientes sofisticada y de alta calidad, con especial énfasis en el canal asegurador, aportan una credibilidad institucional significativa para apoyar el crecimiento de Man Group en el crédito privado estadounidense», dice el comunicado.

La adquisición mejorará las capacidades de inversión de Man Group, equipando a la empresa con una estrategia complementaria de préstamo directo centrada en EE.UU. y diseñada para proporcionar un rendimiento superior constante ajustado al riesgo. Y lo que es más importante, Varagon aporta la capacidad de desplegar estas capacidades de inversión a escala en un formato personalizable para los mayores inversores institucionales del mundo», dice el comunicado.

«Esta adquisición refleja nuestra estrategia a largo plazo de introducirnos en nuevos segmentos de mercado en los que podamos diferenciarnos con equipos especializados y de talento. Man Group ha construido una oferta de crédito rica y diversificada hasta la fecha, y a medida que aumenta la demanda de estrategias de crédito por parte de los clientes, vemos una importante oportunidad de crecimiento en los préstamos directos, especialmente en el contexto de las dificultades de la banca regional en EE.UU. Esta transacción mejora nuestra capacidad de ofrecer una experiencia crediticia profunda y fundamental a lo largo de un ciclo, respaldada por una gestión del riesgo de la más alta calidad», declaró Eric Burl, director de gestión discrecional de Man Group.

«Estamos encantados de que Varagon se una a Man Group como un motor de inversión adicional. Esta adquisición es indicativa de nuestro compromiso de diversificar nuestra oferta a los clientes y nuestras ambiciones de expansión estratégica en EE.UU. Varagon ha creado una plataforma de inversión de alta calidad y comparte nuestra visión de ofrecer una rentabilidad superior a los clientes. Nuestra amplia red de distribución y nuestra experiencia operativa ayudarán a Varagon en su crecimiento continuado y en la prestación de servicios a sus clientes, y estamos deseando trabajar con un equipo tan sólido», agregó Robyn Grew, CEO entrante de Man Group.

Por otro lado, Walter Owens, CEO de Varagon aseveró que Man Group «es una empresa de inversión de clase mundial con capacidades de distribución global, una marca e infraestructura fuertes y una cultura de colaboración afín».

«La profunda experiencia de Man Group en la creación de soluciones a medida para los clientes y la mejor tecnología de su clase nos ayudarán a prestar un mejor servicio a nuestros clientes y a reforzar aún más nuestra posición como proveedor de soluciones de capital diferenciadas en el mercado intermedio central. El mercado de crédito privado sigue cobrando importancia para muchos inversores, y el análisis fundamental del crédito y la capacidad de suscripción disciplinada pasarán a un primer plano a medida que el entorno para los prestatarios en EE.UU. se vuelva más difícil. Creemos que la combinación de Man Group y Varagon nos permitirá preservar nuestro probado proceso de inversión, al tiempo que nos ayudará a ampliar nuestro conjunto de productos y a seguir ofreciendo resultados convincentes a nuestros clientes y socios patrocinadores», agregó Owens.

El mercado intermedio estadounidense es uno de los mayores del mundo, con más de 200.000 empresas que generan un tercio del PIB del sector privado estadounidense. Las asignaciones de los fondos de pensiones estadounidenses al crédito privado se situaron en 3,2 billones de dólares en 2022, lo que representa el 3,6% de las asignaciones totales, frente al 2,1% en 2017.

Florida se corona como el estado más afortunado de EE.UU.

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El año pasado los estadounidenses gastaron más de 105.000 millones de dólares sólo en billetes de lotería, y Florida es el estado con más suerte al momento de apostar por la lotería, concluyó un estudio de Slot Tracker.

Slot Tracker pudo revelar que Florida es el estado más afortunado de EE.UU. con una puntuación general de suerte de 9,51/10.

Desde 2003, Florida ha visto 16 ganadores del bote, ganando una media de 175.471.014 dólares cada uno. El estado ha ganado la asombrosa cantidad de 2.807.536.221 dólares en premios mayores de Powerball, el doble que New York, que ocupa el quinto lugar.

El segundo lugar lo ocupa California, con una puntuación global de 9,42 sobre 10. California tiene el mayor bote total de Powerball de todo EE.UU., con 3.817.427.654 dólares, tres cuartas partes (75%) más que el estado vecino, Arizona (942.785.174).

Además, California también ha visto 12 ganadores del bote, con una media de 318.118,97 dólares por ganador, lo que le convierte en el estado de EE.UU. con el bote medio más alto por ganador.

Missouri ocupa el tercer lugar en la lista de los estados con más suerte, con una puntuación general de 9,38/10. El estado ha producido 11 ganadores de lotería, ganando una media de 101.257.081 dólares cada uno, y más de 1.100 millones de dólares en premios totales del Powerball en los últimos 20 años. Esto es un 15% más que Iowa, en noveno lugar, “lo que convierte a Missouri en uno de los mejores estados para comprar un billete de lotería”, asegura el estudio.

En cuarto lugar se encuentran New York y Tennessee, con una puntuación de 9,26/10 cada uno. Los neoyorquinos han ganado más de 1.000 millones de dólares en botes desde 2003, un 27% más que Indiana, que ocupa el octavo lugar. Tennessee ha visto 7 ganadores del bote con una ganancia media de 236.717.421 dólares cada uno, y más de 1.600 millones de dólares ganados en botes totales coronando a Tennessee en tercer lugar en ganancias totales de botes de todos los estados.

Scotiabank Chile coloca su primer bono verde en el mercado internacional

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Scotiabank Chile emitió su primer bono ligado a criterios ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en el mercado internacional, a través de una colocación en Japón por 5.000 millones de yenes, equivalentes a 35 millones de dólares. 

El SVP & CFO de Scotiabank Chile, Luis Álvarez, explicó que la operación se produce en el contexto del Marco de Financiamiento Sostenible que la entidad tiene a nivel global y que Chile es la primera filial del banco en hacer una colocación de esta naturaleza.

“En Scotiabank Chile trabajamos bajo una Estrategia de Negocios Sostenible que tiene dentro de sus pilares el financiamiento de iniciativas responsables con el planeta e impulsar soluciones financieras con criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo para nuestros clientes”, dijo Álvarez.

“La emisión de este bono también está en línea con el liderazgo que Scotiabank ha construido como asesor en financiamiento sostenible o linkeado a objetivos de sostenibilidad. En 2022 el Banco participó en transacciones de crédito y bonos verdes y sociales por más de 8.000 millones de dólares para sus clientes en Chile”, explicaron desde la entidad en un comunicado.

Portfolio 60/40: ¿fin del juego o nuevo comienzo?

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Durante décadas, muchos inversores han seguido el plan de inversión 60/40 a largo plazo, colocando el 60% de su cartera en renta variable y el 40% en renta fija. Y muchos más lo han utilizado como referencia para evaluar sus propias asignaciones. Sin embargo, últimamente, la cartera 60/40 ha llamado la atención por razones equivocadas, dice un informe publicado por la sección de banca privada de Citi.

En 2022, la cartera 60/40 se vino abajo. La combinación global descrita anteriormente sufrió una caída del 17% ya que tanto la renta variable como la renta fija mundial pasaron por un mal momento el año pasado, explica el informe.

Este es un hecho poco frecuente. En muchos de los años en los que la renta variable ha caído, la renta fija ha subido. Si se analiza la renta variable y la renta fija sólo en Estados Unidos, con datos que se remontan a 1976, es la primera vez que ambas caen simultáneamente en un año natural.

De hecho, esa es gran parte de la razón de ser de la cartera 60/40. La idea es que las ganancias en una ayuden a compensar cualquier pérdida en la otra.

Sin embargo, los bonos entraron en 2022 con rendimientos bajos en términos históricos. Esto los hizo vulnerables a las subidas de tipos de interés que se produjeron a lo largo del año.

¿Se terminó la cartera 60/40?

Según el texto de Citi, los inversores no estaban preparados para ver al 60/40 sufrir como lo hizo.

Por esta razón, “aparecieron muchos artículos que especulaban con la posibilidad de que esta asignación hubiera llegado a su fin”, describe el texto. Sin embargo, estos informes pueden haber sido “muy exagerados”, alega el banco estadounidense.

La venta masiva en 2022 empujó las valoraciones de la renta variable y la renta fija a niveles más atractivos. Y con el tiempo, las valoraciones más bajas han tendido a ir seguidas de rentabilidades más altas.

Además, las perspectivas macroeconómicas han mejorado y la inflación ha disminuido en algunos lugares. Por tanto, esta asignación podría volver a patrones de rentabilidad más típicos en 2023 y años posteriores, agrega el estudio de Citi.

La búsqueda de un enfoque más diversificado

Aunque la asignación 60/40 es una referencia práctica, desde Citi creen que existen opciones “más atractivas”.

Para los inversores adecuados y cualificados que puedan asumir más riesgos, creemos que puede tener sentido añadir a las asignaciones de renta variable y renta fija la renta variable privada, el sector inmobiliario, los hedge funds y las materias primas.

Y en lugar de una ponderación estática, como 60/40, las asignaciones que creamos se adaptan a los cambios en las perspectivas.

Así, si los rendimientos de una clase de activos suben o bajan, las asignaciones suelen hacer lo mismo.

Para leer el informe completo puede acceder al siguiente enlace.

Grey Capital presentó su visión de mercado para asesores financieros de México, Centroamérica, Colombia y Ecuador

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La consultora Chilena Grey Capital presentó su visión global para Latinoamérica desde México y vía streeming con 40 asesores financieros de México, Centroamérica, Colombia y Ecuador.

A las sesiones celebradas el 21 de junio, asistieron distintas casas de fondos, donde fue la renta fija definitivamente la ganadora y la apuesta de los speakers que participaron.

Bajo la conducción y moderación de Jaime Álvarez, Vicepresidente de Inversiones para Skandia México y Colombia, los analistas de Franklin Templeton, Natixis, Da Vinci y Compass fueron los encargados de compartir su visión, con un sesgo marcado en compañías de crecimiento en Latinoamérica, una visión negativa de China, neutral en Europa, positiva de Estados Unidos.

La Consultora Chilena, en plena expansión ha abierto operación en los últimos seis  meses en siete países y ya está piloteando Argentina y Brasil.

“Nuestro propósito es entregar Salud Financiera a toda Latinoamérica para darle servicio a nuestros clientes corporativos regionales”, dijo Catherine Ruz, Socia Fundadora de Grey Capital.

Activos forestales y el desafío de crear un mercado secundario en Uruguay

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Foto cedidaFoto del evento de Nobilis en Piso 40. De izquierda a derecha: Nicolás Lusich, Jerónimo Nin, Lucía Basso y Juan Patricio Enright

Los activos forestales, y el vehículo fideicomiso en general, son las herramientas idóneas para fomentar un mercado secundario en Uruguay, algo que desde Nobilis se considera fundamental para ampliar la base de inversores y democratizar el mercado.

La compañía especializada en gestión de patrimonio organizó un evento en Club de Ejecutivos Piso 40 en World Trade Center, Montevideo, el pasado 4 de julio. Juan Patricio Enright, CEO de Nobilis, destacó el éxito del Fideicomiso Eucalyptus del Sur, que tuvo una fuerte demanda entre los inversores no institucionales.

“Participamos en la exitosa estructuración del Fideicomiso Financiero Eucalyptus del Sur, que llegó a una demanda de más de 55 millones de d{olares, destacándose una alta participación de inversores minoristas. Este tipo de proyectos nos entusiasma porque apostamos al desarrollo del mercado de valores, y al margen del mercado primario, nos interesa desarrollar el secundario”, comentó Juan Patricio Enright, CEO de Nobilis, en la apertura del evento.

En este sentido, Jerónimo Nin, gerente de Inversiones de la compañía, afirmó que el mercado secundario “hace a la esencia del mercado de capitales, que no termina con la primera emisión, sino con la aparición de nuevos vendedores y compradores”. Sobre las inversiones en el sector, comentó que hay en Uruguay más de nueve fideicomisos forestales que ascienden a 950 millones de dólares.

“Es interesante mostrar cómo el mercado de capitales permite, a través de la captación de fondos, impactar en la economía real. A veces los mercados financieros parecen alejados del sector productivo, pero debemos ser conscientes del aporte de este tipo de proyectos”, apuntó.

 Las ventajas de invertir en el sector forestal

 En cuanto a las ventajas de invertir a través del Fideicomiso Financiero Eucalyptus del Sur, Nin destacó el control que brindan los inversores institucionales, el monitoreo de ingresos, gastos y las garantías para el cumplimiento de los procedimientos de competitividad.

Por otro lado, remarcó que estos activos permiten ampliar la frontera de eficiencia y presentan una buena relación entre el retorno y la volatilidad, además de una adecuada combinación entre el objetivo de ingresos estables y el crecimiento del capital a largo plazo.

Como invitada especial, la ingeniera agrónoma forestal Lucía Basso, presidenta de la Sociedad de Productores Forestales y CEO de Plantesia, brindó su visión acerca de la industria y de las oportunidades a mediano y largo plazo.

“La diferencia de este fideicomiso es que se identificó previamente el patrimonio a comprar. Trabajamos sobre supuestos reales, áreas y especies plantadas, que tienen una gran inversión en genética”, explicó.

El plazo del proyecto es de 25 años, con una prórroga de tres. Ocupa 11.300 hectáreas, de las que 7.100 ya están forestadas, en los departamentos de Lavalleja, Canelones y Maldonado. La distancia promedio de 130 kilómetros con Montevideo se transforma en un atractivo importante porque mejora la rentabilidad al momento de exportar y pensar en la solución logística, comentó Basso.

La profesional también señaló las exoneraciones tributarias, la gran inversión en tecnología y genética, y la certificación en bonos de carbono.

El activo tiene plantaciones de todas las edades y listas para ser cosechadas, por lo cual se prevén ingresos por la venta de madera desde el momento en que se realiza el cierre del proyecto, con flujo todos los años.

“El proyecto prevé vender madera en pie, que es la forma más usual de comercializar para la industria de la celulosa. El comprador es responsable de las operaciones, con el control de quien vende el producto”, comentó Basso.

Además, están previstos los ingresos por el pastoreo, la venta de algunos lotes para destino turístico, y la comercialización final de tierras y bosques.

El peso del sector forestal en Uruguay

El ingeniero agrónomo y periodista Nicolás Lussich, quien se refirió a la coyuntura económica y política del país.

También analizó la trascendencia del sector forestal para la economía, ya que impacta “de forma vertebral” en la producción, inversiones, empleo, comercio internacional, logística e infraestructura. A modo de ejemplo, comentó que el sector emplea a 25.000 personas, representa el 3,6% del PIB, y las exportaciones alcanzan los 2.445 millones de dólares.

Lussich destacó que el desarrollo de la industria forestal es una política de Estado en Uruguay desde hace 35 años. También repasó la coyuntura económica nacional y señaló que ante la inflación, el gobierno tiene actualmente tres opciones: utilizar la política monetaria (y mantener los tipos de interés altos), modificar la política salarial (bajando los sueldos) o internevir la política comercial o de precios. En este contexto, cualquier decisión resulta difícil y tendrá un costo político para el gobierno,

Voya IM suma a Kasia Jablonski para su equipo de Marketing

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Kasia Jablonski se unió a Voya IM para trabajar en la dirección de Marketing del negocio para no residentes de EE.UU.

La contratación de Jablonski responde a la estrategia de Voya IM para expandir el negocio de US Offshore.

Jablonski, que tiene experiencia en el puesto, llega a Voya procedente de Capital Group, donde trabajó desde noviembre de 2019, donde ocupó los cargos de Head de Marketing para no residentes y Audience Manager para clientes High Net Worth, Separately Managed Accounts y no residentes.

Previamente, cumplió funciones en Amundi, entre el 2015 y 2019, también destacandose su puesto como regional marketing manager para América Latina y US Offshore y luego como International Retail Marketing Director.

En 2011, comenzó en UBS Wealth Management como analista y luego alcanzó el cargo de Global Asset Management Consultant Relations Americas Associate , según su perfil de LinkedIn.

Jablonski reportará a Lauren Catino, head del canal de Marketing de Voya IM. 

En México, el 93% de los fondos inmobiliarios (fibras) reportan informes en materia de ESG

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Los fideicomisos inmobiliarios de México, las fibras, están liderando la emisión de bonos verdes ligados a la sustentabilidad con más de 1,6 billones de dólares. Además, el 93% de las fibras reportan informes en materia de ESG.

Los criterios ESG se han convertido en una prioridad para la sostenibilidad de los negocios inmobiliarios, como mostraron las intervenciones del evento organizado por la Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (AMEFIBRA) para entender los principios ESG en el mundo denominado “Aplicación de los principios ESG y su influencia en la empresa responsable”,  dio a conocer  los fundamentos y avances en materia Ambiental, Social y de Gobernanza,aplicados en la gestión empresarial para generar valor a largo plazo, reducir costos y riesgos asociados a prácticas sostenibles, así como para contribuir al bienestar social y ambiental.

Bajo este contexto, diferentes expertos en la materia se reunieron en este webinar para dar a conocer un panorama acerca de los temas relevantes sobre la sustentabilidad, energías renovables y limpias, ciberseguridad, movilidad turística, así como el papel de las empresas que apoyan a los ODS, que marcan los conceptos clave de los criterios ESG y su importancia en los negocios sostenibles.

Dando la bienvenida a todos los presentes, Simón Galante, presidente de AMEFIBRA y CEO de Fibra Hotel, aseguró, “este webinar es un punto de influencia para las fibras, las cuales al día de hoy están liderando la emisión de bonos verdes ligados a la sustentabilidad con más de 1,6 billones de dólares. todo el espectro de los bienes raíces en México. Actualmente las fibras están involucradas en los sectores industrial, hotelero, de oficinas, centros comerciales, educativo, minibodegas y agroalimentaria, en donde ante el Comité de Sustentabilidad, el 93% de las fibras reportan informes en materia de ESG”.

El primer expositor, Luis Ortega, representante de KAM Toroto, indicó que en lo que corresponde a las tendencias de los carbonos naturales, restauración y conservación de ecosistemas,  aproximadamente el 28% de las contribuciones que se hacen en contra la lucha de la crisis climática, se lograrán a través las soluciones basadas en la propia la naturaleza, a través de actividades como descarbonización, generando menos emisiones y menos mitigación, que servirán para restaurar los ecosistemas y sus funcionalidades y a gestionar de manera sostenible los recursos naturales, con el fin de contribuir a la mitigación del cambio climático.

Por su parte, Fernanda Silva, cofundadora de Pymo,  mencionó: “La Proveeduría y transparencia en la transición ESG, son temas centrales en el progreso social, debido a que al día hoy el ESG es una nueva lupa en donde los inversionistas y las empresas están mitigando sus riesgos y para ello hay dos fuerzas que están impulsando este movimiento: la nueva generación colaboradores, consumidores e inversionistas conscientes que están empujando a las empresas a involucrarse en temas sustentables y por otro lado creo que cada vez más vemos los efectos del cambio climático y de las problemáticas sociales, como riesgos para las empresas, involucrándolas cada día a ser más sostenibles para poder sobrevivir en los próximos años”.

En su turno, Sineesh Keshav, Global CTO de Fibra Prologis, empresa de logística y bienes raíces explicó cómo la ciberseguridad se debe aplicar en toda la industria de bienes raíces, donde la seguridad informática debe ser una herramienta indispensable en las empresas para lograr mantener los portales blindados donde convergen de manera digital por ejemplo proveedores, inversionistas e inquilinos. De acuerdo a un informe de Forbes, indicó que a raíz de la pandemia, hubo un incremento del 2.200% en pérdidas monetarias debido al cibercrimen a nivel mundial, del cual el 60% de las empresas que sufrieron un ciberataque quebraron en seis meses. Es por ello que la industria de bienes raíces debe considerar dos aspectos: tecnología de la información y la tecnología operativa, para que cada decisión de negocios que se tome se vea influida por la ciberseguridad.

Alicia Silva, presidente de SUME afirmó que “para poder tener mejores prácticas para la edificación sustentable, el reto es que para el 2030 todos los nuevos edificios se diseñarán a través del “Net Zero” lo que significa que las actividades llevadas a cabo en la cadena de valor de una empresa no tendrán un impacto neto en el clima por las emisiones de gases de efecto invernadero y  con un enfoque sistémico sustentable para lograr una eficiente calidad de aire; y para el 2050 tener completamente ciudades y comunidades completamente sustentables en materia de reducción de emisiones, pérdida de electro biodiversidad, eutrofización (contaminación de agua, ríos, mares), la pobreza, escases de agua, entre otros.

El siguiente expositor fue Daniel Gómez, fundador de Surfeando Sonrisas, quien con el tema “Movilidad y accesibilidad incluyente” afirmó que es de suma importancia tomar acciones en el tema de turismo incluyente para que se cuente con un entorno donde cualquier persona con discapacidad tengan acceso a las mismas oportunidades. A nivel mundial el 15% de la población tiene discapacidad; lo que se traduce que en América Latina existen 85 millones de personas con alguna discapacidad,  de ahí en México actualmente de acuerdo al INEGI son 20 millones.

“Cuando hablamos de liderazgo en el sector privado, vemos que las mujeres solo ocupan el 15%  de puestos a nivel de dirección ejecutiva en México y las juntas directivas o consejos de administración, solo existe una consejera de cada 10 miembros.  En lo que corresponde al sector de la construcción solo 1 de cada 10 plazas están ocupadas por mujeres”, aseveró Jody Tamar de la Corporación Financiera Internacional IFC

En lo que corresponde al tema de cómo deben enfrentar los seres humanos el tema de la tolerancia como herramienta de capacitación, Miguel Ramos, CEO del Museo de Memoria y Tolerancia,  aseguró que los dos pasos para la tolerancia, es la apertura a la diversidad y la inclusión para que las organizaciones tengan la habilidad de atraer  talento de personas con opiniones, actitudes, estilo de vida y circunstancias diferentes, que de alguna forma, hace a las empresas contactarse con la realidad.

Por último y para cerrar el evento, Michelle Benitez, Coordinadora de Alcance y Compromiso de Pacto Mundial México, habló sobre el papel que tienen las empresas para apoyar los ODS, mencionó: “El Pacto Mundial de las Naciones Unidas es la iniciativa de sostenibilidad empresarial más grande del mundo, en donde hay más de 19.000 empresas comprometidas con principios universales en materia de Derechos Humanos, Estándares Laborales, Medio Ambiente y Anticorrupción. En México son casi 800 empresas, incluidas las fibras, que forman parte de este movimiento global”.

En conclusión, los criterios ESG se han convertido en una prioridad para la sostenibilidad de los negocios inmobiliarios debido a su importancia en el desarrollo sostenible que se define desde su influencia en las decisiones de inversión hasta en los cambios ambientales y sociales derivados de su integración.