TheVentureCity anunció AHA, un sistema Inteligencia Artificial Generativa (GenAI, según sus siglas en inglés) diseñado para ofrecer consejos prácticos y tácticos a los fundadores de startups.
Este producto refleja la visión de la empresa de ir más allá de la inversión tradicional, integrando tecnología de punta en su estrategia de apoyo a emprendedores, dice la comunicación de la firma.
AHA, el segundo producto de TheVentureCity, representa un avance significativo en el enfoque de la firma que busca “desafiar el statu quo del Venture Capital, adoptando un enfoque único que combina una presencia global en EE.UU., Europa y América Latina con un equipo interno de científicos de datos, product managers e ingenieros”, agrega.
El nuevo sistema GenAI simula conversaciones con el equipo de inversión de TheVentureCity, ofreciendo a los fundadores asesoramiento real basado en la experiencia acumulada de inversores y operadores.
“AHA va más allá de las simples preguntas y respuestas, alentando conversaciones detalladas y profundas sobre los desafíos y oportunidades únicas de cada startup”, asegura la firma de Venture Capital.
El lanzamiento de AHA se basa en la necesidad identificada por TheVentureCity de ofrecer a los fundadores más que información: retroalimentación experta adaptada a sus necesidades específicas. AHA busca llenar este vacío, proporcionando un enfoque más artístico que científico en el desarrollo de startups, agrega el comunicado.
Aunque AHA se encuentra en su etapa inicial, TheVentureCity enfatiza su enfoque en aprender e iterar a partir de la retroalimentación de la comunidad. La empresa ve a AHA como un experimento en línea con su mentalidad de prototipo, y espera que el producto crezca y se desarrolle a partir del conocimiento compartido por su comunidad.
Los planes futuros para AHA incluyen su integración con Growth Scanner, otra app desarrollada por la empresa, y la expansión de oportunidades para retroalimentación basada en datos y análisis en tiempo real.
El Private Equity y los productos alternativos cada vez llaman más la atención de los inversores y en ese sentido es importante que se conozcan los productos, fue la premisa de los expositores del evento organizado por Cuatro Torres Capital en Montevideo.
El evento, que contó con la presencia de Chicago Atlantic, Hark Capital y Paulson AM, presentó estrategias basadas en la industria del cannabis, los préstamos privados y el desarrollo de Real Estate, respectivamente.
Hugo Della Motta Director, encargado del mercado de Latinoamérica Chicago Atlantic, que actuó de host del evento, dio inicio al encuentro y presentó a los representantes de la agencia gubernamental Uruguay XXI que se encarga de promover las relaciones comerciales del país.
En cuanto a la inversión en cannabis, Hayden Kelly, partner de Chicago Atlantic habló sobre las oportunidades que ofrece la industria del cannabis con más de 100.000 millones de dólares en activos y cómo su firma tiene los principios de inversión en preservación de capital y generación de ingresos y están enfocados en “senior secured debt” en industrias mal valoradas como el sector del Cannabis aprovechando que bancos tradicionales no pueden prestar en este sector.
Por otro lado, la industria tiene altas barreras de entrada: cada estado de EE.UU. tiene características de inversión, dinámicas de oferta y demanda y marcos jurídicos únicos, que requieren una comprensión sofisticada y una gran experiencia en suscripción.
Además, la baja correlación con los mercados tradicionales hace que el medicinal se comporte como los productos farmacéuticos. Por otro lado, el cannabis recreativo se comporta como el tabaco y el alcohol, y ambos muestran una baja correlación con los mercados tradicionales durante las recesiones económicas.
Por último, se centra en estados con licencias limitadas, con un alto valor de licencia, competencia limitada, altos precios al por mayor y menos presencia del mercado negro, resumió Kelly.
En cuanto a la presentación de Paulson AM sobre el sector inmobiliario español, Alex Bové, CIO y Fundador, explicó que el máximo riesgo en este tipo de inversión es el momento previo a los permisos de construcción.
Por esta razón, el directivo ejemplificó que desde Paulson AM invierten en proyectos que ya cuentan con la aprobación y la obra puede empezar a ser construida.
Además, Bové contó cómo las zonas exclusivas de España, como Palmas de Mallorca, Formentera, Ibiza, entre otras, son los objetivos de sus inversiones. En cuanto a los préstamos, la firma no excede el presupuesto a más del 50%.
Bové resumió lo que es para Paulson es el éxito de la firma en lo que refiere a la caída de los préstamos bancarios, la regulación concreta que pondera los equity con los riesgos que perjudica los balances y la nueva ley que permite a los clientes finales a cambiar su hipoteca a otro banco.
Todas estas cosas hacen que los bancos no presten dinero con facilidad o también que los inversores prefieran más agilidad en préstamos privados, comentó.
Por el lado de Hark Capital, Rafael Castro, partner, contó sobre la estrategia de la firma que se basa en préstamos de Private Equity.
Castro comentó que la firma se basa en préstamos más pequeños que los que hacen los principales actores del mercado.
Además, justificó que su estrategia no ha presentado pérdidas desde su creación.
El evento, celebrado en el hotel Sofitel de Montevideo, donde participaron más de 30 inversores profesionales de la industria uruguaya, también tuvo presentaciones de plataformas como Link Markets, una plataforma de distribución, servicio integral y estructuración y la plataforma Inviu que ofrece tecnología, plataforma y asesoramiento para los advisors.
El objetivo del encuentro fue de enseñar las virtudes de las inversiones de Private Equity y conocer las diferentes alternativas. Por este motivo, al finalizar las presentaciones se ofreció un “one to one” para quienes quisieran hablar con los representantes de cada firma.
Un estudio de gran envergadura es el que ha estado llevando a cabo el economista Luigi Zingales en la industria financiera chilena, incluyendo a la industria de fondos mutuos. El profesor de la Booth School of Business de la Universidad de Chicago destacó los costos relativamente altos de los fondos indexados APV en el país y el problema de la información a inversionistas.
Era a finales de noviembre de 2020 cuando el Ministerio de Hacienda de Chile, entonces encabezado por el economista Ignacio Briones, encargó al economista un estudio con recomendaciones para la competencia en el mercado financiero del país andino. En agosto de 2023, un borrador con la totalidad de los capítulos encapsula la visión del académico sobre distintas ramas de la industria financiera.
El tercer capítulo del borrador al que tuvo acceso Funds Society se enfoca en la industria de fondos, la que Zingales describe como un entorno de 72.000 millones de dólar y “miles de productos diferenciados”. Por lo mismo, para poder establecer comparaciones, el académico se enfocó en vehículos indexados a los mercados de acciones y bonos de Chile que se ofrecen como ahorro previsional voluntario (APV).
Luego de filtrar todos los fondos mutuos de la base de datos de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el economista delineó un universo de muestra de 9 vehículos APV indexados al mercado accionario local y 12 indexados al mercado de bonos.
“Incluso si el número de compañías que ofrecen productos es limitado, hay un amplio rango de precios. El ratio entre el más caro y el más barato es 3, tanto en los fondos de acciones como los de bonos”, escribió Zingales en el borrador. Eso sí, agregó, esto no es un fenómeno único de Chile.
El tema de los costos
Las cifras presentadas por el profesor de la Universidad de Chicago muestran que las tarifas de los fondos son más caras en Chile, en términos relativos.
Mientras que la tarifa promedio de los fondos indexados al S&P 500 en Estados Unidos promedian 69 puntos base entre 1994 y 2017, con un rango intercuartil entre 20 y 115 puntos base, las tarifas de todos los fondos indexados chilenos están sobre el septuagésimo percentil de las comisiones cobradas por los vehículos de EE.UU.
Respecto a Europa, Zingales contrastó las cuotas de los fondos chilenos, de 2,5%, con las de 15 países de la región, superándolas por amplio margen. “Chile se ve sustancialmente más costoso que todos los países europeos reportados, incluso es el doble de caro que el país europeo más costoso”, escribió el economista, refiriéndose a Liechtenstein.
El análisis no encontró evidencia de una excesiva concentración de la industria o un aumento en las barreras de entrada y arrojó que “la competencia por precios parece estar logrando mantener el mercado bajo control”.
Las cifras desagregadas de la estructura de costos –incluyendo gastos por administración y el costo de ventas y distribución–, eso sí, muestran un amplio rango: entre 20 y 160 puntos base. “La gran fuente de variación, sin embargo, viene de los costos de distribución. Los costos administrativos están entre 20 y 70 puntos base, con casi la mitad de la muestra reportando 30 puntos base para abajo”, indicó Zingales. En contraste, agregó, “los costos de distribución oscilan entre 0 y 130 puntos base”.
El tema de la información
Aunque no hay problemas de concentración excesiva o barreras de entradas desproporcionales, el profesor de la Universidad de Chicago identificó que hay “sesgos conductuales que impiden que la competencia de precio funcione eficientemente”.
La información sobre los costos es un tema especialmente relevante, indicó. “La investigación muestra que uno de los principales problemas es la falta de prominencia del costo para los inversionistas”, señaló.
En esa línea, Zingales señaló que el desempeño pasado de los fondos –“incluso cuando no predicen el desempeño futuro”, recordó– y otras consideraciones, como las habilidades de la fuerza de venta, “juegan un rol mucho más grande” que las tarifas en determinar la inversión. “Como resultado, los fondos compiten en otras dimensiones, lo que lleva a un costo excesivo para los ahorrantes”, explicó.
Eso sí, el economista ve espacio para el actuar del gobierno. En su análisis, indicó que los primeros años de la industria de AFP demuestran que el gobierno de Chile está dispuesto a intervenir para reducir “los aspectos derrochadores de la competencia”. El Estado, comentó, podría intervenir en el mercado de APV para reducir este costo excesivo, aunque aseguró que “no creemos que una sola medida sola pueda arreglar el problema”.
Dentro de la combinación de iniciativas que propuso el académico están combatir la ofuscación en los cobros; un “empujón positivo”, para que la gente sopese las tarifas en términos de más o menos costoso; facilitar la movilidad, a través de cuentas móviles, por ejemplo; y promover la competencia en la industria.
El presidente electo de Argentina, Javier Milei, anunció que privatizará YPF la petrolera estatal, con participación de oferta pública, y eso generó un aumento en el precio de la acción de un 42% en Wall Street.
Además, las firmas financieras que también cotizan en la bolsa estadounidense como Grupo Financiero Galicia, avanzó un 26%; el Banco Macro,21%; BBVA Argentina, 23% y Grupo Supervielle un 19%.
En Argentina este lunes es feriado por lo que se espera que las repercusiones del mercado local y las cotizaciones del dólar oficial y el paralelo se conozcan este martes.
Sin embargo, el dólar cripto, la divisa que se transa a través de las fintech y que es el único que opera los días sin mercado, cotizaba a 980 pesos argentinos al final de la tarde en la hora local. Este precio es levemente más alto que lo que había cerrado el dólar paralelo el pasado viernes.
Javier Milei fue elegido presidente electo de Argentina el domingo luego de ganarle la segunda vuelta de las elecciones al oficialista Sergio Massa.
Este martes anunció parte de su gabinete y también anunció que privatizará YPF de la que actualmente el Estado argentino tiene el 51% de las acciones.
Argentina apuesta fuertemente a las inversiones en hidrocarburos, sobre todo en su yacimiento de Vaca Muerta para la explotación de gas natural y petróleo. Además, espera poder explotar los yacimientos de litio en los salares de Jujuy (norte).
El mercado de bonos sostenibles tiene un nuevo jugador en América Latina. Se trata de Grupo Energía Bogotá (GEB), una multilatina de generación y distribución de energía con activos en cuatro países de la región, quien emitió sus primeros papeles de este tipo.
La firma colocó 400 millones de dólares en papeles de deuda sostenible, bonos senior con vencimiento a 2033 y una tasa de 7,85%. Los papeles fueron listados en la Bolsa de Singapur y son la primera colocación de deuda de GEB en los mercados internacionales desde 2020.
La operación contó con J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Scotia Capital LLC como agentes estructuradores de desarrollo financiero y agentes colocadores en conjunto. Las compañías fueron asesoradas por la firma de abogados Clifford Chance, según anunció el estudio a través de un comunicado.
GEB es una compañía pública de servicios básicos establecida en Colombia y controlada en parte por el Distrito de Bogotá. El grupo se dedica a desarrollar y operar activos de infraestructura de generación eléctrica y gas natural en el país latinoamericano, además de Perú, Brasil y Guatemala.
Los recursos recaudados se destinarán a financiar o refinanciaron uno o más proyectos verdes o sociales elegibles conforme al Marco de Financiamiento Sostenible de GEB. Están apunto específicamente a los proyectos ligados a la transmisión de energía renovable, la eficiencia energética y el acceso a servicios esencialese infraestructura en las comunidades donde opera el grupo.
Wikimedia CommonsJavier Milei, presidente electo de Argentina
Con el 99% de los votos escrutados, el libertario Javier Milei ha obtenido el 55,7% de los sufragios y será el próximo presidente de Argentina cuando el nuevo gobierno asuma sus funciones el 10 de diciembre. Por su parte, el candidato del Partido Peronista y Ministro de Economía, Sergio Massa, ha obtenido el 44,3% de los votos, en unas elecciones que ha contado con una participación (76,4%) ligeramente inferior a la de la primera vuelta. Ultraliberal, outsider, ultraderechista, libertario punk, el indefinible Milei abre una época de incertidumbre.
En contra de lo que esperaba el mercado, o así lo mostraba al menos el comportamiento del dólar futuro, ahora tendrá que lidiar con un presidente que durante la carrera electoral prometió romper con el actual status quo. «Tiene previsto impulsar de inmediato su programa de reformas, pero la gobernabilidad será uno de sus principales retos, ya que carece de apoyo en el Congreso. Por lo tanto, esperamos que tenga que moderar su retórica. Aún no ha dado indicaciones sobre quién formará parte de su gabinete, información que los mercados esperan con impaciencia, especialmente en lo que respecta al Ministro de Economía. Esperamos que se mantenga la volatilidad en los activos argentinos hasta que se conozca el calendario de la agenda de reformas y los nombres clave del gabinete», señala Eirini Tsekeridou, analista de Renta Fija de Julius Baer.
Según destaca Tsekeridou, en su discurso, Milei reiteró su compromiso con una fuerte agenda de reformas, principalmente recortes del gasto material, para evitar una crisis económica «terminal», aunque no mencionó la dolarización de la economía ni la eliminación del Banco Central. «También planea frenar las relaciones con China y Brasil, principales socios comerciales de Argentina. No dio ninguna pista sobre quién formará parte de su gabinete. Quién será el Ministro de Economía será una decisión clave. Milei se enfrentará a un entorno económico difícil, ya que la inflación sigue subiendo, las presiones sobre el tipo de cambio aumentan y la situación fiscal sigue siendo frágil, mientras que los objetivos del programa del FMI no se cumplen y será necesaria una renegociación. Además, otro reto importante será la gobernabilidad, y esperamos que rebaje el tono de su retórica para poder negociar con los demás partidos del Congreso e impulsar su agenda. Esperamos que los activos argentinos se mantengan volátiles hasta que se conozca el calendario de la agenda de reformas, así como los ministros del gabinete», destaca el analista de Julius Baer.
Ante estas palabras y de cara a los próximos días, Javier Timerman, Managing Partner de Adcap Grupo Financiero, considera que el mercado se va a comportar con mucha precaución. «El mercado va a reaccionar con mucha cautela, mucha más cautela de lo que hubiese sido ante un triunfo de Juntos por el Cambio por el tema de la gobernabilidad, justamente. Argentina va a pasar por momentos por los que hay que tomar decisiones que tienen que ver con temas muy políticos como es el déficit fiscal, el acuerdo con el FMI; son temas políticos más que económicos, porque implican costos políticos para ciertos sectores de la sociedad y eso va a estar atado al tipo de acuerdos políticos que se pueda hacer en el Congreso o en el mismo gabinete que se nombre entre Juntos por el Cambio, el PRO, qué sectores van a estar adentro, qué sectores van a estar afuera, y creo que los inversores van a ser cautos respecto a tomar posiciones ante esos escenarios», señala.
En su opinión, las acciones y los bonos van a subir porque el mercado va a celebrar a un candidato pro-mercado sobre el kirchnerismo, por lo que no descarta que veamos cierto entusiasmo en el mercado en ese sentido. «Esa va a ser la primera reacción, de optimismo. Sin embargo, el mercado será cauto en cuanto a tomar posiciones porque todos los inversores coinciden en que el escenario es muy difícil para Argentina, más allá de esperar el equipo económico que se ha nombrado y el carácter de los discursos de Javier Milei en torno a posibles acuerdos de gobernabilidad, etc», matiza.
Por su parte, su colega Javier Casabal, estratega de renta fija de Adcap Grupo Financiero, añade: «Hay algunos indicadores a mirar, como el dólar crypto, que ya cotiza por encima de los 1.000 dólares. El nivel es el mismo al que cotizó después de las PASO, cuando la victoria de Javier Milei sorprendió al mercado, por lo que tiene sentido que el dólar vaya a buscar niveles similares con el resultado del balotaje. El atenuante es que en esta elección, Milei no ganó solo, sino que lo hizo con el equipo de Macri. En este sentido, hay que esperar sus anuncios, ver si tiran más hacia la moderación, para saber a qué velocidad nos deshacemos del peso, a qué velocidad puede avanzar su plan de dolarización. El mercado va a ir bajando la incertidumbre respecto al plan de dolarización y ahí se va a entender si subió demasiado o no, si sobre-reaccionó, pero la primer reacción lógica sería la suba del dólar».
Los expertos de Adcap Grupo Financiero coinciden en que no esperan un gran rally en los instrumentos financieros, aunque defienden que es obvio que el dólar paralelo va a reaccionar al alza y el dólar oficial dependerá de qué hagan ahora, en esta transición hasta el 10 de diciembre. «También la reacción del mercado va a depender en parte del tipo de discurso que de esta noche Javier Milei, si es duro o si es moderado», añade Sebastián Azumendi, Head of International Sales & Trading de Adcap Grupo Financiero.
«Desde la perspectiva del mercado, esperamos que los bonos de la deuda argentina tomen el resultado como una noticia positiva. Los bonos globales en dólares se reanudarán esta tarde, pero habrá que esperar hasta mañana para ver cómo reaccionan los mercados nacionales, ya que hoy es festivo nacional. Además, esperamos que los primeros anuncios de las políticas de Milei complazcan a los mercados, con una agresiva consolidación fiscal y una eliminación de los controles de divisas y de capitales como principales prioridades. No esperamos que la dolarización y el cierre del Banco Central figuren en la agenda a corto plazo», añade Thierry Larose, gestor de Vontobel.
Sobre el resultado de las elecciones en sí, Michael Langham, analista de Mercados Emergentes del equipo Global Macro Research de abrnd, pone el foco en que supone el rechazo al establishment político argentino, en favor de un enfoque más radical para resolver los problemas económicos del país. «Milei ha propuesto recortar el gasto público y dolarizar para atajar la inflación galopante. Sin embargo, se enfrentará a los desafíos de un Congreso dividido y a la grave situación económica de Argentina. El margen fiscal es limitado y es probable que se necesite una recesión profunda y prolongada para calmar la inflación, que en octubre alcanzó el 142% interanual. Para que tenga algún éxito significativo, Argentina necesitará una recesión dolorosa e «importantes» reformas para mejorar su entorno empresarial y animar a los inversores extranjeros y a los ahorradores nacionales a volver a invertir en el país», afirma Langham.
Lo que pronosticaban los expertos
En los últimos meses Funds Society ha venido publicando los análisis de diferentes actores de la industria financiera sobre una eventual victoria de Javier Milei. A la espera de que continúen las reacciones en los mercados, mundiales y locales, esta semana, esto es lo que dijeron los expertos:
Los analistas de las gestoras de fondos:
Aunque haya firmas que afirman que Argentina no puede dolarizarse porque carece de reservas suficientes, Carlos de Sousa, gestor de carteras en Vontobel, argumenta que “siempre hay un tipo de cambio lo suficientemente débil al que la moneda nacional puede cambiarse con éxito” y no descarta que la fuerte depreciación que ha sufrido el peso argentino “continúe y probablemente se acelere” si finalmente gana Milei. Eso sí, De Sousa cree que sería razonable una presidencia de Milei “que solo cumpla sus promesas en parte y que acabe siendo no muy distinta de la gestión de un gobierno de Juntos por el Cambio”.
Publicado el pasado 23 de octubre.
Las instituciones y analistas argentinos
“Milei sí que tiene un plan, la famosa dolarización, pero es inviable, según el analista Miguel Kiguel y el consenso de los economistas argentinos. Para aproximarse a los números, hay actualmente en Argentina 32.000 millones de pesos circulando (unos 30.000 millones de dólares) y el país no tiene cómo comprarlos, a menos que se provocase un seísmo monetario, llevando el tipo de cambio a un nivel tan bajo que dolarizar fuera barato. Este escenario disruptivo tendría un riesgo político para un hipotético presidente Milei: ser destituido por el Congreso, donde está en minoría”.
Análisis del economista Miguel Kiguel invitado por SURA Investments el pasado 25 de octubre
“Me da la sensación de que su “locura” (la de Milei) o el personaje que construyó y/o es, no sería un escollo relevante a la hora de gobernar. Me siguen preocupando la falta de experiencia y sobre todo de cintura política, la gobernabilidad en caso de no establecer alianzas de gobierno, la falta de equipo y el hecho de que en sus listas haya más massistas y conservadores que liberales”,
El jurista Martín Litwak en una nota sobre las elecciones publicada por Funds Society el 25 de septiembre.
“De ser electo Milei, deberá convencer a Argentina e inversionistas de que su propuesta es seria y responsable, para que esta pueda obtener los resultados deseados y así bajar la inflación que han sufrido los argentinos por décadas”, asegura Vicente Dourthé, Equipo Deuda Privada Fynsa AGF.
“En 2001, Argentina entró en default, para luego abandonar el plan de convertibilidad. Esto hizo disparar el peso argentino. Todas las personas y empresas que habían tomado créditos en dólares sufrieron un aumento de sus deudas (calculado en pesos). Además, dado que los bancos estaban más expuestos al dólar, y que no tenían al banco central como prestador de última instancia debido a la escasez de dólares, se limitó la cantidad de dólares que se podían retirar de los bancos para que la crisis de liquidez no se transformara en problemas de solvencia. Esto trajo protestas que terminaron con la renuncia del presidente De la Rúa y llevó a una seguidilla de presidentes en pocas semanas, convirtiéndose en una crisis política”, añade.
Publicado el 18 de septiembre de 2023
En caso de victoria de Milei, “esperamos un levantamiento del cepo mucho más rápido que con los otros candidatos, por lo que se configura un riesgo no menor de un desplome en la demanda de pesos. Para mitigarlo, aconsejamos integrar una porción considerable de FCIs dollar-linked con alto porcentaje de instrumentos corporativos y mantener un quinto de la cartera en instrumentos en dólares sin exposición al riesgo argentino”, señala Juan Pedro Mazza, Estratega de renta fija de Cohen.
Comentario de Cohen sobre escenarios electorales publicado el pasado 23 de agosto
“Es cierto que Javier Milei es “market friendly”, pero el candidato antisistema no tiene todas las herramientas para gobernar. Contará con cero de 24 gobernadores y con suerte entre 10 y 15% de cada una de las cámaras del Congreso. Más allá de la dificultad de poner en práctica algunas de sus ideas como cerrar el Banco Central o bajar muchos impuestos, sin una coalición en el Congreso puede ser prácticamente imposible empujar esa agenda más allá de la retórica y la televisión”, dice Andrés Borenstein en su columna “El país que no pierda una oportunidad de perderse una oportunidad”.
Publicado el pasado 15 de agosto
“los inversores van a reaccionar a la evidencia y no a las promesas. No hay un mínimo de entusiasmo de que cambien las cosas de manera profunda desde la perspectiva de los inversores internacionales, y eso es lo que se ve en los precios de los activos argentinos: no estamos viendo ningún trade electoral con plata fresca”, dijo Javier Timerman,Managing Partner de Adcap Grupo Financiero.
“En 2025, Argentina va a tener que volver a los mercados internacionales de crédito o va a haber otro evento crediticio. Esto es algo que está en la lupa de los inversores. Está habiendo flujos de capital hacia los mercados emergentes en moneda local, pero la Argentina está en el otro extremo: nunca vi en mis 30 años de experiencia en mercados lo que estoy viendo hoy: ningún fondo tiene deuda local en pesos; Argentina es tabú para los fondos de afuera”, añadió.
“Los inversores extranjeros no van a venir apenas haya un cambio de gobierno, sino a partir de la solidez política que tenga el próximo gobierno”, sentenció Timerman.
Publicado el pasado 26 de julio
Los bancos internacionales
El disruptivo Milei intentará dolarizar la economía, pero no será fácil. Un informe de Barclays Research recoge que “los riesgos de un camino desordenado hacia la dolarización han aumentado sustancialmente a medida que Milei cambiaba su narrativa a favor de tal medida. En este contexto, vemos un amplio margen para el deterioro de las divisas, los tipos locales y el crédito en los próximos meses”.
Insigneo anunció este jueves el nombramiento de Frank Fiore para su equipo.
“Fiore aportará su experiencia a Insigneo, contribuyendo al compromiso de la empresa de ofrecer soluciones de inversión innovadoras”, dice el comunicado de la empresa.
En su cargo de Senior Vice President, Fiore “desempeñará un papel fundamental en la mejora de las capacidades de Insigneo para navegar con éxito en este complejo panorama”, agrega la firma.
Insigneo reconoce la creciente importancia de las inversiones alternativas en el panorama financiero actual, y el rol de Fiore contribuirá significativamente a la capacidad de la empresa para ofrecer a los clientes oportunidades de inversión innovadoras y diversificadas.
Con casi tres décadas de experiencia en la gestión de carteras, trabajará en la búsqueda de soluciones integrales para clientes de alto patrimonio neto.
Antes de incorporarse a Insigneo, trabajó como asesor en Merrill Lynch durante dos años. Comenzó su carrera en Dean Witter en 1994 y más tarde se incorporó a UBS Warburg en 2000, donde pasó la mayor parte de su vida profesional.
Durante su permanencia en UBS Private Bank, Fiore fue asesor de confianza del Grupo de Asesoramiento Activo del banco, prestando servicios de asesoramiento, gestionando clases de activos tradicionales, inversiones alternativas y supervisando carteras de superposición de opciones para los clientes UHNW del banco.
«Estoy encantado de unirme a la familia Insigneo para servir a mis clientes nacionales e internacionales por igual. Sus servicios y tecnología de family office multifamiliar permitirán a los clientes acceder a soluciones globales holísticas mejoradas», expresó Fiore.
Alfredo J. Maldonado por su parte, comentó que conoce a la flamante incorporación desde hace más de una década y resaltó su profesionalismo.
«Conozco a Frank Fiore desde hace más de una década. Es un verdadero profesional con una gran capacidad para gestionar carteras, especialmente en el ámbito de las inversiones alternativas. Estoy seguro de que su experiencia beneficiará enormemente a nuestros clientes», dijo el Managing Director & Market Head para New York & Northeast de Insigneo.
Solidus Labs anunció su asociación con Amber Group, proveedor de soluciones de gestión de patrimonio digital y cripto liquidez.
El objetivo de la colaboración es integrar HALO, el centro de vigilancia de operaciones e integridad del mercado de criptomonedas nativas de Solidus, en la plataforma de Amber Group para mejorar la supervisión de riesgos, evitar el abuso del mercado y garantizar un mayor cumplimiento de los cambiantes requisitos normativos, dice el comunicado de la empresa.
HALO de Solidus, que actualmente supervisa más de 1 billón (trillion en inglés) de eventos al día en más de 150 mercados y protege a más de 25 millones de entidades individuales e institucionales, permitirá a Amber Group identificar actividades comerciales sospechosas y responder en tiempo real utilizando sus modelos de detección de vigilancia comercial basados en aprendizaje automático.
«Estamos encantados de asociarnos con Solidus Labs, líder reconocido en soluciones de integridad del mercado de criptomonedas. Su solución de vigilancia del comercio mejorará nuestro conjunto de medidas de cumplimiento, protegerá la integridad de nuestra plataforma para nuestros usuarios y nos ayudará a satisfacer mejor las expectativas regulatorias en evolución», declaró Lin Ma, director jurídico de Amber Group.
La asociación se produce en medio del rápido crecimiento del mercado de activos digitales de Hong Kong, que ha visto la introducción del nuevo régimen de licencias para las plataformas de negociación de activos virtuales. En el marco de este régimen, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) ha establecido directrices exhaustivas para la concesión de licencias a los operadores de plataformas centralizadas de negociación de activos virtuales con el fin de garantizar una mayor protección de los clientes, agrega el texto de la empresa.
«La visión y el compromiso de Amber de ofrecer las mejores soluciones de liquidez de su clase y una infraestructura de negociación de vanguardia a inversores institucionales y de alto patrimonio neto representa una oportunidad única para impulsar el crecimiento y la maduración del sector de los activos digitales», declaró Asaf Meir, founder y CEO de Solidus Labs.
Citi sumó a Manuel Al-Abdallah en Miami para el cargo de director de Lending para clientes Latam de alto y ultra alto patrimonio.
Al-Abdallah llega procedente de J.P. Morgan Chase en donde trabajaba desde 2015 y pasó por distintos cargos como private banker y analista.
En su nuevo rol, Al-Abdallah será responsable de ofrecer productos y crédito a los clientes UHNW latinoamericanos.
Reportará a Iván Moiseeff, responsable de préstamos de Citi Private Bank para Latinoamérica, quien tomó el cargo luego de Tommy Campbell Supervielle asumiera el liderazgo del banco en México. Hace pocos meses Campbell Supervielle dejó Citi para fundar su propia firma, White Bridge Capital.
La oferta de préstamos de Citi se basa en garantizados y estructurados, préstamos sin garantía, préstamos a medida, financiación inmobiliaria, entre otros.
Después de varios años como asesor de inversiones independiente para gestores de patrimonios, bancas privadas y family offices, y de constatar el crecimiento constante de la demanda en el sector, Guillermo Davies, financista uruguayo salido de la escuela de Aiva (como tantos), ha anunciado su asociación con otra experimentada profesional, Paula Bujia, con quien ha fundado Buda Partners.
La nueva firma tiene como objetivo impulsar el negocio, aprovechando la complementariedad de los perfiles de cada socio, según explicó Davies a Funds Society.
Buda Partners ofrece una amplia gama de servicios, que incluyen informes de mercado, carteras de inversión y administración de activos.
«Nuestro enfoque se centra en el largo plazo, pero esto no implica aplicar una estrategia pasiva. Contamos con herramientas que nos permiten gestionar activamente el riesgo, adaptándonos según la evolución de las condiciones del mercado. Además, ayudamos a los asesores a proporcionar respuestas personalizadas para satisfacer las necesidades únicas de cada inversor», explica Guillermo Davies.
«Con Paula compartimos la pasión por los mercados, el análisis y un proceso de inversión disciplinado. Creemos que el intercambio de ideas y nuestra experiencia de más de 20 años en diversos roles nos permitirá tomar mejores decisiones de inversión ajustando estrategias según las dinámicas del mercado», añadió Davies.
«Guillermo y yo hemos estado trabajando de manera independiente durante algún tiempo, colaborando con equipos de inversión en Uruguay, Argentina y Estados Unidos, abarcando bancas privadas, family offices y agentes de bolsa en un mercado financiero que se ha vuelto más desafiante, especialmente con las altas tasas que se prevén como una constante en los próximos años», destacó Paula Bujia.
«Este nuevo capítulo en nuestra colaboración está diseñado para dar la bienvenida a nuevos equipos en la región, aprovechando nuestra capacidad para potenciarnos y complementarnos mutuamente. Creemos que juntos ofrecemos un servicio integral y de excelencia», añadió.
El nombre «Buda Partners» refleja la combinación de nuestros nombres y los valores que guían nuestra misión en el mundo de las finanzas.
«En Buda Partners, nos comprometemos a trabajar en colaboración con los Asesores Financieros, proporcionando asesoramiento profesional sobre distintos activos y gestión de carteras para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos de largo plazo. Nuestra misión es lograr el mejor rendimiento de inversión posible, manteniendo la consistencia en diferentes condiciones del mercado».
Paula Bujia es una economista con más de 25 años de experiencia en mercado financiero local e internacional. Trabajó en Caspian Securities y Merril Lynch como analista de acciones del sell side. En el año 2000 comienza su carrera en asset management con Schroders, primero en Buenos Aires y luego 12 años en Londres como portfolio manager.
A su vuelta a Argentina en el 2015 trabajó tres años en Allaria Ledesma como Head of Asset Management a cargo de los fondos mutuos e inversiones de la banca privada y luego en la AAGI Quinto Inversiones como Directora de Inversiones para la banca privada. En abril del 2022 comienza su proyecto independiente de asesoramiento financiero.
Guillermo Davies es un economista con más de 15 años de experiencia en la industria financiera. Comenzó su carrera como analista de inversiones en 2006 en Aiva. Durante años fue parte del equipo de gestión de portafolios, responsable de la selección de fondos de inversión. En 2014 se unió a Puente Uruguay como responsable de la política de Asignación de Activos para Banca
Privada.
A partir de 2017 trabajó como Portfolio Manager para el Grupo Roberts Ingrey. En 2021, Guillermo funda AlphaSeneca, enfocada en ayudar a los asesores financieros en la gestión de portafolios. También es Portfolio Manager y miembro del Comité de Inversiones en ACP Capital Management.
