A unos meses de realizar un aumento de capital, el fondo enfocado en renta comercial Banchile Rentas Inmobiliarias, de la gestora Banchile AGF anunció la adquisición de un nuevo activo para su cartera.
Según señaló la administradora de fondos a través de un hecho esencial, firmaron un contrato de compraventa con Inmobiliaria Paz SpA y Elyon SpA para adquirir el 95% de las acciones de la sociedad inmobiliaria propietaria del Edificio Carmen 668. El inmueble residencial está ubicado en esa misma dirección, en la comuna de Santiago.
En el corto plazo, indicaron, se espera que la operación produzca una leve baja en el valor cuota, debido a la materialización de la transacción y sus gastos asociados. En el mediano plazo, en cambio, proyectan “un impacto positivo para el fondo producto de la mayor diversificación de este y a la contribución a sus ingresos por las rentas que se estima generará la inversión”.
La estrategia invierte en todo tipo de activos de renta inmobiliaria en Chile y terminó junio (último dato disponible) con un patrimonio de alrededor de 4 millones de UF (165 millones de dólares). Tiene una duración hasta el 22 de diciembre de 2024, según consigna el portal de Banchile.
La cartera del fondo está enfocada principalmente en los segmentos de oficinas y activos comerciales, con 51 propiedades en el portafolio, entre la Región Metropolitana y otras siete regiones del país andino. Con todo, suma 190.650 metros cuadrados de superficie arrendable.
En el último trimestre de 2022, Banchile Rentas Inmobiliarias llevó a cabo un aumento de capital. En el momento, se ofrecieron aproximadamente 900.000 cuotas del vehículo, por un total de alrededor de 1 millón de UF (41 millones de dólares). Esta operación, que concluyó con la colocación del remanente de cuotas el 27 de octubre, estaba destinada a continuar con el plan de inversión del fondo.
La empresa de inversión inmobiliaria Longpoint, con sede en Boston, anunció la adquisición de una cartera industrial de 25 edificios en el sur de Florida, por 262 millones de dólares.
La cartera de 4,2 millones de metros cuadrados comprende 12 ubicaciones en las áreas metropolitanas de Miami y Fort Lauderdale.
“Estas adquisiciones amplían aún más la presencia de Longpoint en muchos de los submercados de relleno más atractivos de Florida”, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
La cartera consta de propiedades situadas en ubicaciones altamente estratégicas a lo largo o cerca de las principales arterias de transporte, lo que permite a los inquilinos dar servicio de manera eficiente a los centros de población del sur de Florida. El total agregado es de 6,5 millones de individuos, agrega la información de la empresa.
En 2023, Florida lideró la migración de ingresos netos de la nación con casi 40.000 millones de dólares, la mayor parte de los cuales fluyó directamente a los condados de Miami Dade y Broward. El aumento del poder adquisitivo ha dado lugar a niveles récord de demanda de instalaciones de distribución en el sur de Florida.
«Las propiedades son complementarias a nuestra cartera y representan nuestra estrategia de adquisición de propiedades industriales de alta calidad en centros logísticos críticos», dijo Dwight Angelini, cofundador y socio gerente de Longpoint.
LinkedInFernando Galdames, subgerente de Inversiones Alternativas de Banchile Inversiones
CFA Society Chile nombró director titular a Fernando Galdames en reemplazo de Gustavo Price.
Galdames, subgerente de Inversiones Alternativas de Banchile Inversiones, fue nombrado durante la tradicional asamblea de la organización en la que también se le dio la bienvenida a los 18 profesionales que consiguieron su certificación CFA durante 2023.
El nuevo director, que se desempeñaba como director suplente desde diciembre de 2022, ha realizado el grueso de su carrera en Banchile, según consigna su perfil de LinkedIn. Después de realizar su práctica profesional en la gestora del Banco de Chile, Galdames fue contratado en 2015 como portfolio manager de Inversiones Alternativas, convirtiéndose en gestor senior unos años después. En octubre de 2020 fue nombrado subgerente del área.
Con este cambio, el directorio de CFA Society Chile quedó integrado por el presidente Hugo Aravena, la vicepresidenta Pamela Auzsenker, el secretario Nicolás García-Huidobro y los directores Javier García, Pablo Urzúa y Nicolás Álvarez, además de Galdames.
La nómina de directores suplentes también sufrió algunas modificaciones. Gianfranco Mantelli, jefe adjunto de Institutional Sales de Compass, y Pedro Pablo Palma, subgerente de Distribución Institucional de Vantrust Capital, se incorporaron, sumándose a Cristóbal Doberti, Fabiola Berly, Javiera Bórquez y Charles Buchanan.
Nuevos miembros
Dentro de los nuevos profesionales con certificación CFA en Chile se encuentran: Matías Orpis, Senior Investment Analyst de AFP Hábitat; Claudio Reyes, Investment Banking Associate de Scotiabank Chile; Armando Lovera, FX-Volatility Trader de Bci; Alejandro Vergara, operador de Mesa de Dineros y Activos Alternativos de la Compañía de Seguros Confuturo; Ricardo García, jefe de Inversiones Extranjeras de AFC Chile; Luis Sanhueza, Collateral Desk Trader de Bci; Jonathan Fuchs, analista senior de Inversiones de AFP Capital; Ciro Giraldez, portafolio manager de Principal Chile; Pablo Guzmán, de Private Credit de Toesca; Thomas Kulenkampff; Rodrigo Bertin, analista senior del Banco Central; Tomas Aedo, Senior ALM Trader del BCI; Juan Iraguen, jefe de Estrategias de Inversión en Falcom; Gustavo Vera, analista de Finanzas Corporativas de Transelec; Maximiliano Díaz, FP&A Business Partner de SumUp Chile; Flavio Nicovani, analista de Retail e Inmobiliario Comercial de Bci; Gianfranco Mantelli, jefe adjunto de Institutional Sales de Compass; y Alejandra Díaz, de Institutional Sales de Scotiabank.
“Se trata de charterholders cuyo profesionalismo está comprobado. Su llegada nos llena de alegría, pues estamos convencidos que serán un aporte para continuar mejorando las prácticas en el mercado financiero”, señaló Aravena a través de la nota de prensa.
FortCay Family Office Advisory Limited invirtió en Octogone Advisors (Cayman)Ltd con el objetivo de cumplir una alianza estratégica que permitirá a ambas firmas continuar su expansión local e internacional.
Octogone Advisors (Cayman) Ltd. y su filial con sede en Miami, regulada por la SEC, cambiarán su nombre en las próximas semanas a FortCay Investment Advisors.
La transacción permitirá a FortCay Family Office ampliar su alcance y oferta de servicios, llevando la experiencia en gestión de inversiones de Octogone Cayman, desarrollada durante muchos años, a una comunidad más amplia, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
Con el tiempo, se espera que los negocios de las empresas centrados en las Islas Caimán sigan creciendo y creando nuevos empleos y oportunidades locales. Ambos equipos de gestión existentes permanecerán intactos y no habrá cambios para los clientes existentes, que permanecerán en sus respectivas empresas.
Reforzando el compromiso de ambas compañías con un crecimiento prudente, la alineación de esfuerzos permitirá a FortCay Family Office establecer una base de operaciones profunda más rápidamente en las Islas Caimán y ofrecer una opción de referir sus prospectos que no necesitan servicios completos de family office.
También proporcionará a Octogone Cayman acceso a sus servicios complementarios para clientes “ultra high net worth”.
Octogone es un administrador de patrimonio y asesor de inversiones fundado en 2017 y que anteriormente formaba parte del grupo suizo Octogone. Por otra parte, FortCay es un “family office” multifamiliar fundado en el 2023 en las Islas Caimán. Ambas firmas están registradas ante la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán y en conjunto prestan servicios a más de 2.000 millones de dólares en activos de clientes.
«Esta es una oportunidad estratégica para Octogone Cayman a medida que continuamos aumentando nuestra presencia y perfil en Caimán, buscando profundizar nuestro trabajo con la comunidad local de alto patrimonio, como ejecutivos de reconocidas firmas de abogados y firmas de contabilidad», comentó Benjamin Hein, fundador y socio de la firma.
Además, Paul-Martin Seguin, fundador y socio de Octogone señaló que el equipo de gestión de la compañía tiene, en conjunto, décadas de experiencia brindando servicios de gestión de inversiones y patrimonio en Caimán. “Al estar familiarizados con las diferentes empresas en el espacio de gestión patrimonial aquí, nuestro objetivo es diferenciarnos, mediante la creación de un modelo de arquitectura abierta y de custodia múltiple que, si bien es familiar en otras jurisdicciones, no es común aquí”, agregó.
Por otra parte, Billy Harty, fundador y director general de FortCay, resaltó la búsqueda para asociarse con una firma domiciliada en las Islas Caimán. “Habíamos estado buscando asociarnos con una firma existente de las Islas Caimán, y Octogone Cayman se destacó por su infraestructura de vanguardia, personal de alto calibre y una experiencia en inversiones alternativas que no tiene paralelo entre los administradores de patrimonio de las Islas Caimán», indicó.
El ejecutivo agrego que la filial de Octogone les pareció «sumamente atractiva». «Nos permitirá brindar un mejor servicio a las familias con las que trabajamos, que pueden tener familiares que sean personas estadounidenses o que estén buscando acceder a ciertos bancos y custodios en Estados Unidos que prefieren trabajar con firmas de asesoría con licencia estadounidense”, comentó.
Wikimedia CommonsSalón de Ruedas de la Bolsa de Santiago. Salón de Ruedas de la Bolsa de Santiago
El aumento de capital con el que Independencia AGF busca fortalecer su fondo emblema, Rentas Inmobiliarias, ya se está llevando a cabo. Y es que la primera etapa de la capitalización inició esta semana y se extenderá hasta la tercera semana del mes.
Según anunció la compañía a través de un hecho esencial, el primer período de opción preferente se extenderá por 20 días, a partir del 2 de enero. Esto quiere decir que los aportantes del fondo tendrán hasta el 21 de enero para suscribir cuotas nuevas.
Esta primera etapa de la operación contempla la colocación de 37,9 millones de cuotas del vehículo, el mayor fondo inmobiliario en el mercado chileno, las que transarán bajo el nemotécnico RENTAS-OSA en la bolsa local.
El precio de colocación, por su parte, se fijó en 1.480,15 pesos chilenos (alrededor de 1,7 dólares). Esto corresponde al promedio del valor de bolsa de los últimos 30 días contados desde el día anterior al anuncio.
Los aportantes que podrán participar en la operación –que estaban registrados como inversionistas del fondo a la medianoche del 26 de diciembre– tendrán derecho a suscribir cerca de 0,15 nuevas cuotas por cada título que tuvieran en el momento que se anunció el aumento de capital.
Esta operación reforzará la cartera del vehículo y le permitirá a Independencia realizarinversiones en centros de distribución, el activo que actualmente está en el corazón de la estrategia Rentas Inmobiliarias.
Según comentó el presidente de la gestora, Fernando Sánchez, en entrevista con Funds Society, el objetivo de la inyección de capital es seguir potenciando el negocio de logística, donde participan a través de su filial, Bodenor Flexcenter.
LinkedInAlberto Silva, director de Multi Family Office de BTG Pactual Chile
Alberto Silva dio un paso más en su carrera dentro de BTG Pactual Chile. El ejecutivo fue puesto al mando del negocio de Muti Family Office de la firma, donde ofrecen servicios de asesoría para familias de alto patrimonio.
El profesional pasó recientemente a ocupar el cargo de Executive Director de Investment Advisory Group (IAG), el grupo de inversiones de wealth management de BTG Pactual, y director de Multi Family Office, según informó a través de su perfil profesional de LinkedIn.
Silva explicó a Funds Society que ahora está a cargo del crecimiento de este negocio, donde tienen un enfoque en la asesoría integral altamente personalizada para familias de alto patrimonio. El ejecutivo reporta a Mauricio Cañas, estratega de inversiones jefe de Wealth Management y líder del área de IAG, agregó.
El profesional tiene más de 18 años de trayectoria en la industria financiera chilena. Antes de llegar a BTG Pactual, en 2022, se desempeñó como Head of Rates and FX de Credicorp Capital.
Anteriormente, trabajó como portfolio manager de renta fija en Santander Asset Management y senior portfolio manager en AFP Habitat. Además, fue gestor de cartera de Bci Asset Management y BBVA Chile, en los inicios de su carrera.
Silva obtuvo su master en finanzas de la London Business School, con foco en la administración de inversiones, en 2013.
La rama de wealth management de BTG Pactual cuenta con más de 300 profesionales a nivel global y tiene oficinas propias en Miami, Nueva York, Londres, Portugal y en los principales centros financieros latinoamericanos, según consignan en su página web. Con todo, gestionan 130.800 millones de dólares a nivel global y 5.960 millones de dólares en Chile.
El Ministerio Federal de Asuntos Económicos y Acción Climática (BMWK) de Alemania anunció un compromiso de 20 millones de euros (21,89 millones de dólares) en subvenciones al Banco Interamericano de Desarrollo (BID) para establecer el “Mecanismo para América Latina y el Caribe para hacer más verdes los bancos públicos de desarrollo y el sector financiero”.
El propósito del mecanismo es ayudar a los bancos públicos de desarrollo (BPD) a evaluar sus carteras, integrar los riesgos climáticos y socioambientales en los procesos de toma de decisiones, promover un aumento de los préstamos verdes y facilitar el acceso a la financiación climática y de los mercados de capital.
En línea con lo negociado en la más reciente conferencia de las Naciones Unidas sobre el clima (COP28), la movilización del sector financiero y las prácticas sostenibles del sector financiero son fundamentales para abordar el cambio climático. En este contexto, el mecanismo incluye la emisión de bonos verdes y la implementación de estructuras e instrumentos de fondos innovadores vinculados a la sostenibilidad.
Esta contribución es parte de la Iniciativa Climática Internacional (IKI) de BMWK y tiene como objetivo apoyar a los BPD de América Latina y el Caribe en la formulación de estrategias a nivel institucional que sean consistentes con los objetivos de mitigación y adaptación al Acuerdo de París.
El mecanismo también prevé la introducción de un innovador incentivo de pagos basado en el desempeño, que promueve a los BPD a aumentar la proporción de su cartera asociada a los objetivos del Acuerdo de París. El mecanismo también catalizará y movilizará financiación climática privada. Se estima que se apalancarán más de mil millones de dólares.
“Estamos encantados de asociarnos con el gobierno alemán para lanzar este mecanismo que permitirá a los bancos públicos de desarrollo de nuestra región alinear sus operaciones con el Acuerdo de París y contribuir a la acción climática. Al brindar asistencia técnica, incentivos financieros y acceso a financiamiento verde, este mecanismo tiene como objetivo transformar el sector financiero público en un poderoso motor para un desarrollo bajo en carbono y resiliente al clima”, dijo Ilan Goldfajn, presidente del BID.
El Banco Interamericano de Desarrollo tiene como misión mejorar vidas. Fundado en 1959, el BID es una de las principales fuentes de financiamiento a largo plazo para el desarrollo económico, social e institucional de América Latina y el Caribe. El BID también realiza proyectos de investigación de vanguardia y ofrece asesoría sobre políticas, asistencia técnica y capacitación a clientes públicos y privados en toda la región.
Los recortes de tasas por parte de la Fed han sido una señal de compra confiable durante décadas en lugar de generar incertidumbre, dijo Venu Krishna Head de U.S. Equity Strategy & Equity Linked Strategies en Barclays Investment Bank.
Además, el experto, que emitió un informe para los clientes del banco, considera que el ciclo de crecimiento económico actual es más parecido al de los últimos 40 años y ha podido resistir bastante bien un ciclo de ajuste monetario especialmente agresivo, respaldado por un consumidor resiliente.
Sin embargo, el especialista también considera que la reducción de la inflación podría verse compensada por una desaceleración económica el próximo año.
Entre los sectores mejor posicionados destaca el tecnológico, y como sector defensivo también ubica al de la atención sanitaria y los productos básicos, que han obtenido mejores resultados en casos anteriores de recortes de la FED, ya que el telón de fondo solía ser de desaceleración de la demanda.
«Los mercados finales de ciclo largo, dentro de los sectores industriales y los de servicios dentro del sector discrecional también superaron al mercado más amplio en estos episodios. Las acciones de pequeña capitalización quedaron rezagadas respecto de las de gran capitalización en cada uno de los recortes anteriores de la Reserva Federal», opina.
«Para ser claros, fue un año desafiante fuera de un pequeño grupo de nombres impulsados por el crecimiento sectorial, algunos otros eliminan el riesgo de nuevos impulsores clave y otros por la ayuda de un repunte en la actividad de IPO y fusiones y adquisiciones», señala. Otras oportunidades que considera el experto para los meses siguientes es en la industria biofarmacéutica de gran capitalización.
Perspectivas del sector energético de EE.UU. para 2024
Dave Anderson, especialista en la industria energética estadounidense sigue siendo optimista sobre el sector de servicios energéticos de cara a 2024. A pesar de que el sector deja atrás un año desafiante, reconoce que es probable que 2024 comience lentamente.
Ahora que el ciclo está entrando en su tercer año de expansión, sigue confiando en que todavía tiene muchos años por delante con América del Norte ahora en modo de expansión y por la capacidad de producción contenida en Medio Oriente.
Los planes de expansión están en marcha y el ciclo de aguas profundas apenas comienza. sin embargo, el ritmo del gasto y upstream se está desacelerando en 2024 y la confianza de los inversores ha caído considerablemente en los últimos meses, en gran parte debido a preocupaciones macroeconómicas y a la debilidad de los precios del petróleo.
Lo anterior parece tenerse en cuenta en la valoración y la desaceleración del crecimiento del gasto se refleja en el consenso. Según estimaciones del experto de Barclays, considera que esto es un excelente punto de entrada para los inversores a largo plazo. En ausencia de catalizadores a corto plazo y preocupaciones macroeconómicas persistentes, considera que acciones de empresas como Baker Hughes (BKR) están mejor posicionadas para empezar el año teniendo la mayor visibilidad de resultados del sector.
Sin embargo, una vez que los precios del petróleo empiecen a recuperarse otras empresas podrían tener mayor potencial de crecimiento en la primera mitad de 2024.
La bajada de los tipos hipotecarios y la relajación de los precios ayudarán a iniciar un cambio de tendencia en la asequibilidad de la vivienda en 2024, según la Previsión de Vivienda 2024 de Realtor.
Sin embargo, la oferta de viviendas existentes seguirá siendo escasa y el alquiler seguirá siendo una opción competitiva en la mayoría de los mercados.
La previsión de este año también incluye predicciones de precios y ventas para las 100 principales metrópolis de EE.UU.
En general, en el próximo año, Realtor prevé que los compradores y vendedores pueden esperar unos tipos hipotecarios medios del 6,8% durante el próximo año, con una reducción de los tipos a lo largo del año hasta alcanzar el 6,5% a finales de año.
Además, es probable que los precios de la vivienda se suavicen ligeramente y caigan un 1,7% después de haber aumentado en general desde 2012.
Sin embargo, el déficit de viviendas en Miami generará un aumento del 5% en el promedio del precio de lista, según Realtor.
Por otro lado, un análisis detallado de Axios dice que “el desequilibrio de la vivienda en Miami muestra un déficit de casi 313.000 viviendas en el área metropolitana”.
Por otro lado, según la previsión, los alquileres bajarán un 0,2%, lo que hará que el alquiler sea una opción más asequible que la compra en la mayoría de los mercados.
Con respecto al inventario, se espera una caída interanual del 14%, ya que los actuales propietarios de viviendas con bajos tipos hipotecarios no se mueven, asegura el informe.
Las ventas de viviendas se mantendrán estables, con un aumento interanual del 0,1% hasta los 4,07 millones, sentencia el informe de Realtor.
«Nuestra previsión de la vivienda para 2024 revela los brotes verdes que hemos estado esperando ver en el mercado de la vivienda y debería dar a los compradores un poco de optimismo después de unos años agotadores. Aunque se espera que los tipos hipotecarios se suavicen a lo largo del año, la continuación de los altos costes significará que los actuales propietarios seguirán teniendo un umbral alto para decidir mudarse, pero empezaremos a ver cierto interés», dijo Danielle Hale, economista jefe de Realtor.
Es probable que los traslados por necesidad –por cambios laborales, cambios en la situación familiar y reducción de tamaño a un mercado más asequible– impulsen las ventas de viviendas en 2024, agregó Hale.
“Los compradores de vivienda seguirán buscando mercados en los que sientan que obtienen el máximo rendimiento de su dólar mientras buscan viviendas que se adapten mejor a sus necesidades”, concluyó.
La SEC anunció la congelación de activos y otras medidas de emergencia en relación con un presunto fraude de 93 millones de dólares en inversiones inmobiliarias perpetrado por el promotor inmobiliario Rishi Kapoor, con sede en Miami.
También ha presentado cargos contra Location Ventures LLC, Urbin LLC y otras 20 entidades relacionadas con el fraude.
Según la denuncia, desde aproximadamente enero de 2018 hasta al menos marzo de 2023, Kapoor y algunas de las entidades demandadas solicitaron inversores, entre otras cosas, haciendo varias declaraciones falsas y omisiones materiales con respecto a Kapoor, Location Ventures, Urbin y sus desarrollos inmobiliarios.
Las declaraciones falsas supuestamente incluían la tergiversación de la remuneración de Kapoor; su contribución en efectivo a la capitalización de Location Ventures; el gobierno corporativo de Location Ventures y Urbin; el uso de los fondos de los inversores; y los antecedentes del promotor inmobiliario.
La investigación de la SEC descubrió que Kapoor supuestamente malversó al menos 4,3 millones de dólares de fondos de los inversores y mezcló indebidamente aproximadamente 60 millones de dólares de capital de los inversores entre Location Ventures, Urbin y algunas de las otras entidades acusadas, dice el comunicado del ente regulador.
La querella también alega que Kapoor hizo que algunas entidades pagaran honorarios excesivos y representaran mayores rendimientos a los inversores al subestimar significativamente las estimaciones de costes.
«Como se alega en nuestra denuncia, Kapoor fue el artífice de un fraude múltiple de ofertas inmobiliarias que malversó millones de más de 50 inversores», dijo Eric I. Bustillo, director de la Oficina Regional de Miami de la SEC.
Los cargos presentados por la SEC ante el Tribunal de Distrito de EE.UU. para el Distrito Sur de Florida, acusa a Kapoor, Location Ventures, Urbin, y las 20 entidades relacionadas con la violación de las disposiciones de la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Intercambio de Valores de 1934.
Además, solicita medidas cautelares permanentes, sanciones pecuniarias civiles, la inhabilitación de Kapoor como directivo y la devolución de las ganancias obtenidas indebidamente con intereses de demora contra el promotor inmobiliario y algunas de las entidades acusadas.
