HMC Capital y Arch Capital completaron el first close del programa de inversiones de 247 Data Centers, una plataforma brasileña dedicada al desarrollo, construcción y operación de centros de datos orientados a grandes proveedores globales de computación en la nube.
La ronda contó con aportes de Just Climate, Kinea Investimentos y un selecto grupo de multi y single-family offices brasileños, como G5 Partners, Ekho Family Office y One, a través de un vehículo estructurado específicamente para la operación, mediante un FIP estructurado por Arch.
“Esta captación muestra un cambio estructural relevante en la visión de los inversores globales y locales. La infraestructura digital en general y los centros de datos, en particular, dejaron de ser una clase más de activos alternativos para convertirse en infraestructura crítica, al mismo nivel que la energía, el saneamiento y las telecomunicaciones. Esta captación refleja esa realidad. La combinación de inversores institucionales internacionales con algunos de los principales wealth managers brasileños converge hacia una clase de activos que sostiene la economía digital y que debería ser tratada con esa prioridad estratégica”, explicó Roberto Miranda de Lima, CEO de Arch Capital, en un comunicado enviado por la empresa a Funds Society.
Según Guilherme Sousa, socio ejecutivo de HMC Capital, contratada como capital advisor y responsable de conectar a Arch Capital con una base calificada de inversores, la tesis surgió a partir de un trabajo iniciado por Arch hace aproximadamente cinco años para identificar las brechas de infraestructura en el mercado brasileño de centros de datos.
“Brasil, básicamente, tiene tres players más organizados e institucionales de centros de datos para hyperscalers. Ya existía una demanda de procesamiento de datos que no era atendida al 100% en Brasil. Arch identificó esa brecha, desarrolló una tesis y fundó 247 Data Centers”, afirmó en una entrevista con el portal. La plataforma fue estructurada para atender a empresas como Google, Amazon y otras grandes compañías tecnológicas.
De acuerdo con Sousa, la compañía reunió un equipo especializado en el desarrollo de centros de datos en América Latina e inició la captación de recursos para ejecutar un plan estimado en 650 millones de dólares de capital propio.
En el first close, además de los inversores ancla Just Climate y Kinea, el FIP reunió a un grupo de family offices brasileños. Según el ejecutivo, esta primera etapa de la captación ya permite que la compañía avance en la implementación del proyecto.
“La compañía ya aseguró terrenos en áreas estratégicas para los hyperscalers y energía para esos terrenos. Con este primer closing, queda capitalizada, con terrenos y energía asegurados, y muy cerca de obtener los primeros contratos de largo plazo con los hyperscalers”, señaló.
La elección de Just Climate como inversor estratégico también está relacionada con el perfil energético de la operación. Según Sousa, la matriz eléctrica brasileña representa una ventaja competitiva para la instalación de centros de datos. “La tesis de Twenty Four Seven es climática porque Brasil tiene una matriz energética limpia. La alternativa sería construir un centro de datos en Estados Unidos, que cuenta con una matriz mucho más intensiva en carbono”, afirmó.
Según la compañía, Twenty Four Seven ya dispone de terrenos ubicados en áreas prioritarias para los hyperscalers y acceso asegurado a más de 150 MW de capacidad energética, factores considerados esenciales para atender la demanda de infraestructura digital en el país.
La captación continuará durante los próximos 12 meses
HMC Capital estima que el proceso de captación concluirá a lo largo de los próximos 12 meses, con nuevas rondas de inversión.
“El plan comercial debería tomar aproximadamente un año más. El primer cierre siempre requiere más trabajo porque es el primer capital que ingresa. A medida que la compañía ejecuta su plan, el nivel de riesgo va disminuyendo”, afirmó Sousa. En esta primera fase, el foco estuvo en inversores brasileños, especialmente family offices. Según el ejecutivo, inversores internacionales también participarán en las próximas rondas.
“En los closings posteriores, durante los próximos 12 meses, también deberían incorporarse inversores de fuera de Brasil”, señaló.
Consultado sobre la participación de fondos de pensiones, Sousa afirmó que el perfil de la inversión terminó limitando el interés de ese segmento. “Estamos hablando de una tesis de un solo activo. Es una compañía que tendrá múltiples sitios de centros de datos, pero sigue siendo una sola empresa. Para muchos fondos de pensiones, eso terminó siendo una barrera”, explicó.
La demanda de infraestructura respalda la tesis
En la evaluación de HMC Capital, la combinación entre la oferta limitada de operadores independientes y el crecimiento de la demanda de infraestructura para inteligencia artificial y servicios en la nube sostiene el potencial del proyecto.
“Twenty Four Seven surgió como el cuarto player en firmar los Master Supply Agreements con los hyperscalers y es el único player independiente. Creemos que es un activo que tendrá un importante valor de escasez”, afirmó Sousa. Según él, el proceso de due diligence realizado por los inversores fue uno de los principales desafíos de la operación, ya que el segmento de centros de datos todavía es relativamente reciente para muchos inversores institucionales brasileños.
“Fue una tesis que exigió mucho estudio, mucho trabajo previo y un tiempo de maduración. Conseguimos reunir a un grupo muy sofisticado de family offices, que realizó una due diligence profunda tanto de Arch como de la tesis”, indicó.
Sousa añadió que la compañía ya superó parte de los principales desafíos operativos de la fase inicial. “Con el first close realizado, la compañía capitalizada y con terrenos y energía asegurados, esos eran los obstáculos más difíciles. Ahora continúa el trabajo para captar el capital remanente necesario para ejecutar el plan”, concluyó.
Por Funds Society
