La consolidación se está acelerando en el canal de los asesores de inversión registrados (RIA), ya que las firmas recurren cada vez más a las fusiones y adquisiciones (M&A) para ganar escala, responder a las cambiantes necesidades de los clientes y mantenerse al día con los avances tecnológicos y de las plataformas de inversión.
Esta tendencia está transformando el panorama competitivo y dando lugar a nuevos actores en un mercado que, según las estimaciones de Cerulli, superará los 4 billones de dólares durante la próxima década, de acuerdo con la última edición de «Cerulli Edge—The Americas Asset and Wealth Management Edition».
La investigación de Cerulli concluye que las jubilaciones de asesores representan el segmento con mayor potencial para las adquisiciones, con más de 26.000 retiradas previstas en los próximos diez años.
“Las jubilaciones de asesores siguen constituyendo el mayor mercado potencial para las adquisiciones de RIA en términos de activos bajo gestión”, afirma Stephen Caruso, director asociado de Cerulli. “Por término medio, estos asesores que se retiran gestionan carteras de clientes más grandes que los asesores empleados que buscan independizarse”.
Además, muchas RIA están evaluando estrategias de salida para sus negocios. Más de la mitad (54%) de estas firmas están actualmente interesadas en ser adquiridas, una proporción que ha aumentado con el paso de los años a medida que las empresas reconocen las oportunidades existentes en el mercado.
Las RIA híbridas son el canal independiente más activo en materia de adquisiciones, y la mayoría de las RIA muestran, al menos, cierto interés en adquirir otras firmas.
El estudio también destaca una importante oportunidad de adquisición entre los asesores que optan por independizarse de sus actuales entidades. Aunque existe potencial en este segmento, este tipo de operaciones ha resultado difícil de ejecutar en los últimos años debido a la complejidad de los procesos de salida de las redes de intermediación financiera vinculadas (captive broker/dealers).
“A medida que las RIA continúan consolidándose y aprovechando las oportunidades de adquisición, resulta fundamental generar valor en toda la red de RIA o prácticas afiliadas”, señala Caruso. “Las firmas deben afrontar nuevos desafíos sin perder la capacidad de escalar sus negocios. Con los grandes agregadores buscando desarrollar soluciones a gran escala, Cerulli espera que un número creciente de empresas adopte un enfoque basado en la integración”, concluye.
Por Funds Society, Miami
