iCapital junto con LYNK Markets, plataforma fintech que impulsa la distribución de mercados privados en América Latina, han anunciado el lanzamiento de una Private Exchange-Traded Note (ETN privada) en colaboración con Pantheon, gestore globales de mercados privados. Según explican, este nuevo producto marca la primera ETN privada introducida con Pantheon como gestor dentro de la plataforma. Asimismo, representa el paso inicial de un marco más amplio mediante el cual iCapital y LYNK Markets prevén desplegar soluciones adicionales de ETN privadas en colaboración con otros gestores de activos.
Al combinar el marketplace global y la plataforma operativa de iCapital con la infraestructura de ETN privada de LYNK Markets, junto con la experiencia de Pantheon en inversión global de capital privado y gestión de carteras, la iniciativa establece un marco escalable diseñado para respaldar futuras ofertas y una distribución internacional más amplia de estrategias de mercados privados.
La ETN privada invierte finalmente en la estrategia evergreen internacional y estratégica de capital privado de Pantheon y aprovecha la infraestructura tradicional de los mercados para agilizar los procesos de incorporación, administración y reporte. Aunque las suscripciones y reembolsos siguen el calendario mensual y trimestral del fondo, la estructura permite que la exposición a mercados privados pueda mantenerse y monitorizarse junto con valores cotizados dentro de cuentas de corretaje y custodia ya conocidas. De este modo, se aborda la complejidad operativa que históricamente ha limitado el acceso a los mercados privados en la región, al tiempo que se preservan la disciplina de inversión subyacente y la gobernanza de la estrategia.
Para los gestores de activos, la estructura de ETN privada puede facilitar la distribución internacional sin necesidad de documentación duplicada del fondo, además de ampliar el alcance mediante fondos globales ya establecidos y la infraestructura de servicios de valores, como Euroclear y Clearstream. Para gestores patrimoniales y asesores, el formato proporciona acceso basado en operaciones a través de cuentas existentes, elimina los procesos de suscripción y los requisitos duplicados de AML/KYC, y permite reportes mark-to-market a través de los sistemas estándar del mercado.
Reducir barreras operativas
A raíz de este lanzamiento, Victor Mayer, socio y responsable internacional del equipo de Global Private Wealth de Pantheon, ha declarado: “Con más de 40 años de experiencia, Pantheon aporta una profunda especialización y una trayectoria consolidada en inversión en capital privado. La estructura de ETN privada aborda barreras operativas históricas para la participación en mercados privados en América Latina, y nuestra colaboración con iCapital y LYNK Markets nos permite ampliar nuestro alcance a través de una infraestructura de mercado familiar, facilitando que los inversores elegibles de la región accedan a mercados privados junto con sus posiciones en valores cotizados”.
Por su parte, Mario Rivero, consejero delegado de LYNK Markets, señaló: “Estamos centrados en reforzar la infraestructura que sustenta los mercados privados en América Latina. Nuestra colaboración con Pantheon e iCapital forma parte de ese esfuerzo más amplio. Este lanzamiento refleja la solidez de nuestra alianza con LYNK Markets y Pantheon, así como nuestro objetivo compartido de ofrecer soluciones operativamente eficientes para la inversión en mercados privados”, afirmó Wes Sturdevant, responsable de International Client Solutions, Americas en iCapital. “Las ETN privadas representan una evolución importante en la forma en que las estrategias de mercados privados pueden ser accesibles a escala internacional, ofreciendo a los inversores elegibles exposición a través de infraestructuras de mercado consolidadas y respaldando una distribución escalable a largo plazo”.
Por Funds Society, Miami