En los mercados de US Offshore y América Latina, la conversación entre asset managers está evolucionando. La generación de performance sigue siendo fundamental, pero ya no es suficiente. Cada vez más, el foco está en cómo operar y escalar una estrategia de inversión de manera eficiente, manteniendo al mismo tiempo flexibilidad de portafolio y consistencia operativa.
Este cambio responde a un entorno marcado por mayor volatilidad de tasas, mayor sofisticación de los inversores y una creciente demanda de vehículos de inversión más accesibles y operables a nivel internacional.
Dos tendencias resumen esta transición:
- Liquidez estructural del portafolio
- Escalabilidad operativa.
Liquidez y flexibilidad de portafolio
La liquidez dejó de ser únicamente un componente táctico de “cash management” para convertirse en un elemento de diseño estructural del portafolio. Los gestores buscan hoy la capacidad de rebalancear, rotar posiciones y ajustar exposiciones con rapidez, incluso cuando trabajan con estrategias alternativas o multi-asset.
El crecimiento de los vehículos listados refleja esta tendencia. Según el Investment Company Institute (ICI), los ETFs en Estados Unidos alcanzaron aproximadamente US$13,37 billones en activos a finales de 2025, con un crecimiento cercano al 30% interanual. Este avance no responde solo a la eficiencia en costos, sino también a la operabilidad y flexibilidad que estos vehículos ofrecen a gestores y distribuidores.
En paralelo, el mercado de ETFs activos continúa expandiéndose. BlackRock proyecta que los activos bajo gestión (AUM) de los ETFs activos a nivel global se triplicarán, alcanzando los $4,2 billones para el año 2030. Este crecimiento confirma que los gestores están utilizando estructuras negociables no solo para exposición pasiva, sino también para estrategias activas y diferenciadas.
Para asset managers que operan entre LATAM y US Offshore, esto implica una realidad práctica: la estructura del vehículo puede ser tan importante como la estrategia de inversión, porque determina la facilidad con la que el portafolio puede ajustarse, distribuirse y mantenerse en el tiempo.
En este contexto, soluciones como las de FlexFunds permiten transformar estrategias de inversión en vehículos diseñados para facilitar la operativa transfronteriza, la distribución internacional y la integración en portafolios gestionados desde custodios globales. Más que crear liquidez por sí misma, la estructuración adecuada mejora la operabilidad de la estrategia dentro del ecosistema offshore.
Escalabilidad operativa
Si la liquidez define la flexibilidad del portafolio, la escalabilidad operativa define la sostenibilidad del crecimiento.
A medida que un gestor incrementa su base de inversores o canales de distribución, surgen fricciones operativas: ejecución repetitiva por cuenta, portafolios desalineados, mayor carga administrativa y dificultad para mantener consistencia en performance y reporting.
La estructuración de estrategias en vehículos de inversión permite gestionar la estrategia de forma centralizada y distribuirla de manera estandarizada. En lugar de replicar una estrategia en múltiples cuentas individuales, el gestor puede administrar un solo vehículo que consolide la ejecución y mantenga alineados a los inversores. Este enfoque reduce fricciones operativas, mejora la consistencia del track record y permite que el crecimiento del AUM no implique un aumento proporcional en la complejidad operativa.
Aquí es donde soluciones como las de FlexFunds funcionan como infraestructura operativa para el asset manager, facilitando la transición desde un modelo de gestión fragmentada hacia uno centrado en la estrategia.
Una nueva lógica de crecimiento
En el entorno actual, liquidez y escalabilidad ya no son conceptos independientes. La capacidad de ajustar un portafolio, distribuir una estrategia internacionalmente y mantener eficiencia operativa forman parte de una misma arquitectura.
Para los asset managers que buscan expandirse en US Offshore y LATAM, la pregunta clave ya no es solo qué estrategia construir, sino qué estructura permitirá operarla y escalarla de manera sostenible en el tiempo.
Si desea conocer como las soluciones de FlexFunds le pueden ayudar a simplificar y escalar la gestión de su portafolio con mayor eficiencia operativa y más agilidad para tomar decisiones tácticas, no dude en contactar a nuestros expertos en info@flexfunds.com
Por Funds Society
