UBS AM da un nuevo paso en su reciente llegada al negocio de los ETFs activos. La firma ha anunciado el lanzamiento de su primer vehículo, el UBS EUR AAA CLO UCITS ETF, que “combina la experiencia en gestión activa del equipo de Credit Investments de UBS AM con el negocio consolidado de UBS ETF”. La estrategia ofrece exposición a los tramos con la más alta calificación del mercado de Obligaciones de Préstamos Colateralizados (CLOs, por sus siglas en inglés).
Según destaca, este nuevo fondo cotizado ofrece acceso al creciente mercado de CLO a través de una estructura de ETF líquida y eficiente, lo que se traduce en: mayor rentabilidad potencial con protección estructural; diversificación de cartera; cobertura activa y en aprovechar la eficiencia del ETF. Desde la gestora consideran que los CLOs con calificación AAA ofrecen rendimientos superiores en comparación con inversiones de calificación similar, gracias a estructuras probadas a lo largo de varios ciclos económicos, sin registrar impagos incluso en periodos de crisis.
En opinión de André Mueller, Head of Client Coverage de UBS AM, “los CLOs ofrecen un gran potencial de rentabilidad y beneficios de diversificación. Sin embargo, para navegar en este mercado es necesario comprender las estructuras de los CLOs, su regulación y los riesgos implicados. Hemos combinado más de 20 años de innovación en ETFs con la experiencia de nuestro Credit Investments Group para ofrecer valores CLOs de la más alta calificación de forma eficiente y transparente. El componente de gestión activa brinda una exposición rentable con potencial de generar rendimientos superiores.
Por su parte, John Popp, Head of Credit Investments Group en UBS AM, ha añadido: “Estamos encantados de poner a disposición de un público inversor más amplio nuestra experiencia de más de dos décadas en la gestión de tramos de CLOs. El profundo conocimiento en crédito y la trayectoria de nuestro equipo a lo largo de múltiples ciclos crediticios nos sitúan en una posición privilegiada para ofrecer inversiones atractivas. En el entorno actual del mercado, creemos que los tramos AAA de CLO ofrecen un perfil de riesgo-rentabilidad atractivo. Ofrecer esta inversión a través de un ETF ampliará el acceso a este mercado en expansión”.
Aunque el anuncio sobre la entrada en el negocio de los ETFs activos se produjo en mayo, este es el primer vehículo que lanza la gestoras. Además, ha anunciado que planea lanzar una gama de ETFs activos que aprovechen sus capacidades diferenciadoras en renta fija, seguidos por una serie de ETFs centrados en ingresos, con estrategias integradas de opciones.
Por Funds Society, Madrid
