La distribución de activos (o asset allocation) es fundamental a la hora de invertir. Según explica David Levy, de la empresa de asesoramiento financiero española (EAFI) DiverInvest en un reciente artículo, una acertada distribución de activos puede representar hasta un 90% de la rentabilidad obtenida en una cartera.
Actualmente, ¿cuáles son los activos que priman en las carteras de los family offices mundiales? Según los datos proporcionados por la EAFI, la renta variable internacional es el activo que más presencia tiene, con un peso del 25%.
Los family offices globales solo destinan un 13% a la renta fija, la mitad que a la inversión en acciones. En concreto, un 9% estaría invertido en renta fija de países desarrollados y el restante 4% en renta fija emergente.
En un entorno de riesgo para la deuda y de volatilidad en los mercados, el peso en activos alternativos es fuerte: estos inversores tendrían en sus carteras un 16% invertido en el sector inmobiliario o REITs, mientras un 8% iría destinado a fondos alternativos o hedge funds y un 21%, el segundo peso más fuerte en las carteras, a private equity.
Las inversiones en arte ascenderían al 4%, al mismo nivel que la deuda de mercados emergentes, mientras un 5% estaría invertido en oro como activo refugio y como cobertura ante la llegada de la inflación.
Los family offices también tienen una parte importante invertida en liquidez, un 8% (ver cuadro).
