Banco Bradesco S.A. ha entrado en conversaciones exclusivas para la adquisición de la filial brasileña de HSBC Holdings PLc, según indicó una persona con conocimiento directo de la transacción, pero que no quiso revelar su identidad, a la agencia de noticias Reuters.
En el caso de que HSBC acepte la oferta de compra de Bradesco, el acuerdo podría ser anunciado antes de final de mes. La oferta supone valorar HSBC Bank Brasil Banco Múltiplo -la forma en que se conoce a la filial brasileña de HSBC- en unos 12.000 millones de reales brasileños (3.750 millones de dólares) o 1,2 veces el valor en libros. HSBC Brasil contaba con activos valorados en 170.000 millones a finales de marzo. Si Bradesco consiguiera llegar a un acuerdo con HSBC, estaría integrando el séptimo banco más grande por activos de Brasil, aunque no sería suficiente para superar en activos a Itau Unibanco Holding S.A.
Los términos de la operación no han sido revelados, y el mercado desconoce si Bradesco pagará en efectivo. Fuentes allegadas a HSBC han comentado que la entidad tiene planes de finalizar la operación de venta en agosto.
La disputa por la compra de HSBC Brasil ha tomado rápidamente impulso desde el momento en que la noticia se hizo pública en mayo. Los rumores en junio ya apuntaban que Bradesco podría integrar el negocio de HSBC Brasil con un menor coste y obtener el consentimiento del gobierno de forma más fácil que una firma extranjera (Joaquim Levy, ministro de finanzas de Brasil, fue jefe de gestión de patrimonios en Bradesco). Es sabido que Banco Santander S.A. también realizó una oferta de compra y estaba considerado como el segundo comprador más probable.
La salida de HSBC Holdings de Brasil viene motivada por el mejor desempeño de los prestamistas locales de mayor tamaño frente a sus rivales de menor tamaño, y el suficiente músculo para aguantar en escenarios de deterioro económico. El lento crecimiento en activos de HSBC Brasil evitó que la entidad ganara suficiente escala como para conseguir cuota de mercado. La rentabilidad sobre recursos propios a finales de 2014 fue negativa, de un 4,2%, comparado con el 15,5% obtenido a finales de 2011.
Por Fórmate a Fondo
